NAMA : AYU SHAFIRA ROSANINGTYAS

NPM : C1B016029
KONSENTRASI : MANAJEMEN KEUANGAN

STATUS QUO BIAS

A. Definisi Umum Status Quo Bias

Bias Status Quo, sebuah istilah yang diciptakan oleh William Samuelson dan
Richard Zeckhauser tahun 1988. Bias ini adalah bias emosional yang mempengaruhi orang-
orang dalam mengahadapi serangkaian pilihan untuk memilih opsi apapun yang meratifikasi
atau memperluas kondisi yang ada di pilihan alternatif yang mungkin membawa
perubahan. Dengan kata lain Bias Status Quo beroperasi pada orang yang lebih memilih
hal-hal yang relatif tetap sama. Prinsip ilmiah inersia memiliki kesamaan intuitif dengan
Bias Status Quo; ini menyatakan bahwa tubuh yang beristirahat akan tetap beristirahat
kecuali ditindaklanjuti oleh kekuatan luar. Ilustrasi sederhana dalam dunia nyata, pada
awal 1990-an, negara bagian New Jersey dan Pennsylvania membentuk kembali UU
asuransi mereka dan menawarkan program baru. Warga memiliki kesempatan untuk
memilih satu dari dua paket asuransi otomotif: (1) pilihan yang sedikit lebih mahal
yang memberikan hak kepada pemegang polis untuk menuntuk satu sama lain setelah
mengalami kecelakaan, dan (2) pilihan yang lebih murah dengan hak hukum yang lebih
terbatas. Setiap rencana asuransi memiliki nilai moneter yang diperkirakan setara. Di New
Jersey, rencana yang lebih mahal dilambangkan sebagai default, dan 70% dari populasi
memilih itu. Di Pennsylvania, terjadi sebaliknya – penduduk harus memilih selain yang
default, pilihan yang lebih murah untuk memilih pilihan yang lebih mahal. Pada akhirnya,
80% penduduk memilih untuk membayar yang lebih murah.

B. Deskripsi Teknis
Bias Status Quo mengacu pada temuan bahwa suatu pilihan lebih diinginkan jika
ditunjuk sebagai “ status quo” daripada yang tidak. Bias Status Quo dapat berkontribusi
pada prinsip inersia berarti bahwa seorang individu relatif lebih enggan untuk menjauh
dari beberapa negara yang diidentifikasi sebagai status quo daripada keadaan alternatif
 yang tidak diidentifikasi sebagai status quo. Orang-orang agak sulit meninggalkan sebuah
kondisi dimana mereka diberi tahu “hal-hal selalu seperti ini”. Bias Status quo
menyiratkan lebih dalam “anchoring effect”
Bias Status Quo sering dibahas bersamaan dengan bias lainnya, yaitu Endowment
Bias (Bab 13) dan Loss Aversion Bias/Bias Penghindaran Kerugian (Bab 19). Bias Status
Quo berbeda dari kedua bias tersebut karena tidak bergantung pada framing dalam hal
kerugian dan potensi keuntungan. Ketika Bias Penghindaran Kerugian dan Bias Status Quo
bersilangan, hal itu memunngkinkan investor memilih antara dua alternatif investasi, akan
tetap berpegang pada status quo jika kelihatannya menimbulkan kerugian – bahkan jika
status quo menjamin return yang lebih rendah dalam jangka panjang. Endowment Bias
menyiratkan bahwa kepemilikan sebuah properti mengidentifikasikan properti dengan
beberapa nilai tambah yang tidak berwujud – bahkan jika properti itu tidak benar-benar
meningkatkan kegunaan kekayaan pemiliknya. Menurut definisi, bias endowment
lebih menyukai status quo – orang tidak mau melepaksan endowment mereka. Ketiga bias
diatas sering digabungkan; dan hasilnya adalah secara keseluruhan kecenderungan memilih
sesuatu untuk tetap, bahkan jika ketenangan datang dengan biaya tertentu.

C. Aplikasi Teknis
Investor dengan mewarisi posisi saham terkonsentrasi sering menunjukkan bias
status quo klasik. Ambillah kasus cucu yang di hipotetisan ragu-ragu menjual saham bank
yang diwarisi dari kakeknya. Meskipun portofolionya kurang mendapat perhatian dan
bisa mendapatkan keuntungan dari penyesuaian semacam itu, cucu tersebut menyukai status
quo. Sejumlah motif bisa di kerjakan disini. Pertama, investor mungkin tidak sadar akan
risiko yang terkait dengan posisi ekuitas yang terlalu terkonsentrasi. Dia mungkin tidak
meramalkan bahwa jika sahamnya jatuh, dia akan mengalami penurunan kekayaan yang
signifikan. Kedua, cucu tersebut mungkin mengalami penilaian pribadi terhadap saham
tersebut, yang membawa hubungan emosional dengan generasi sebelumnya. Ketiga, dia
mungkin ragu untuk menjual karena keengganannya terhadap konsekuensi pajak,
ongkos/komisi, atau biaya transaksi lainnya yang berkaitan dengan pembongkaran saham.
 Bagian saran dari bab ini mengulas beberapa strategi untuk menangani masing-
masing keberatan potensial ini-yang semuanya dapat berkontribusi pada perilaku status-quo-
bias.

D. Implikasi Investor

Kotak 23.1 mengulas empat kesalahan investasi yang bisa berawal dari Status Quo Bias.

1. Bias Status Quo dapat menyebabkan investor, dengan tidak mengambil tindakan,
untuk menahan investasi yang tidak sesuai dengan profil risiko / pengembalian
mereka sendiri. Ini bisa berarti investor mengambil risiko berlebih atau
berinvestasi terlalu konservatif
2. Bias Status Quo bisa dikombinasi dengan loss aversion bias. Dalam skenario ini,
investor yang menghadapi kesempatan untuk mengalokasikan atau mengubah posisi
investasi dapat memilih, sebagai gantinya, mempertahankan status quo karena status
quo memberi investor probabilitas yang lebih rendah untuk mewujudkan kerugian. Ini
akan menjadi kenyataan bahkan jika, dalam jangka panjang, investor dapat mencapai
tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan memilih jalur alternatif.
3. Bias Status Quo menyebabkan investor memegang sekuritas yang mereka anggap
asing atau yang mereka sukai secara emosional. Perilaku ini dapat mengkompromikan
tujuan keuangan, bagaimanapun, karena tingkat kenyamanan subyektif dengan
keamanan mungkin tidak dapat dipungkiri bertahan meskipun kinerjanya buruk.
4. Bias Status Quo dapat menyebabkan investor memegang sekuritas, entah diintimidasi
atau dibeli, karena enggan biaya transaksi yang terkait dengan penjualan. Perilaku ini
bisa berbahaya bagi kekayaan seseorang karena sebuah komisi atau pajak
seringkali merupakan harga kecil untuk membayar keluar dari investasi berkinerja
buruk atau untuk mengalokasikan portofolio dengan benar.

E. Tinjauan Penelitian
Paper Samuelson dan Zeckhauser, "Status Quo Bias dalam Pengambilan Keputusan,"
memberikan penerapan praktis yang sangat baik tentang bias status quo. Ini memeriksa
sebuah studi di mana subjek diberi tahu bahwa mereka masing-masing hanya
 mewarisi sejumlah besar uang dari paman dan dapat memilih menginvestasikan
uangnya pada salah satu dari empat portofolio yang mungkin ada. Setiap portofolio
menawarkan tingkat risiko yang berbeda dan tingkat pengembalian yang berbeda. Skenario
ini terulang dua kali; Dalam persidangan pertama, subjek hanya diberi informasi yang
spesifik, tanpa indikasi bagaimana paman yang berunding mungkin telah menginvestasikan
uangnya sendiri. Dalam sidang kedua, subjek diidentifikasi bahwa paman, sebelum
kematiannya, telah menginvestasikan jumlah tersebut dalam portofolio risiko sederhana -
satu dari empat pilihan yang tersedia untuk subjek saat ini
Seperti yang Anda duga, portofolio risiko moderat terbukti jauh lebih populer di
sidang kedua, ketika ditunjuk sebagai status quo, daripada di sidang pertama, ketika semua
opsi sama-sama "baru."
Studi ini memperkuat gagasan bahwa investor cenderung lebih memilih untuk
menegakkan status sekarang. Penasihat perlu mengenali fenomena ini dan mendapatkan
nasehat mereka sesuai dengan itu. Bias status quo sangat kuat dan, karena ini adalah bias
emosional, banyak keterampilan yang harus dilakukan untuk memandu klien menjauh
darinya.

F. Tes Diagnosis
Pertanyaan-pertanyaan ini dirancang untuk mendeteksi tanda-tanda kesalahan
kognitif yang berasal dari Bias Status Quo. Untuk menyelesaikan tes, pilihlah pilihan
jawaban yang paling sesuai dengan respon Anda terhadap setiap pertanyaan.
Tes Bias Status Quo
Pertanyaan 1: Manakah yang akan Anda pilih?
a. Kesempatan 100% untuk memenangkan $10,000.
b. kesempatan 80% untuk memenangkan $13,000 dengan kesempatan 20% tidak
memenangkan apapun.

Pertanyaan 2: Portofolio investasi Anda mengandung obligasi korporasi berkualitas tinggi.

Ikatan tersebut telah memberikan penghasilan untuk Anda, dan Anda merasa senang dengan
hal itu. Penasihat keuangan Anda menganalisis kepemilikan obligasi Anda dan
merekomendasikanagar anda mengganti obligasi korporasi dengan obligasi pemerintah
dengan kualitas yang sebanding, perkiraannya dengan hal tersebut Anda akan mendapatkan
return yang lebih baik setelah pajak dan biaya capital gain. Anda tidak asing lagi dengan
obligasi pemerintah. Apa respon Anda untuk hal ini?
a. Saya akan menjual obligasi korporasi dan lalu membeli obligasi pemerintah.
b. Saya akan menjaga hal-hal sebagaimana adanya (tidak menjual obligasi
korporasi).
Pertanyaan 3: Misalkan Anda mewarisi investasi yang sepenuhnya liquid di tambang
emas Afrika Selatan dari Paman Jim eksentrik Anda. Anda mendiskusikan aset
dengan penasihat keuangan Anda, dan dia menyimpulkan bahwa portofolio Anda
sudah mengandung cukup emas dan komoditas. Yang lebih penting, wasiat Paman Jim
bukan aset terdiversifikasi. Penasihat anda merekomendasikanuntuk menjualnya. Tindakan
apa yang mungkin Anda lakukan?
a. Saya akan menjualya, sebagaimana rekomendasi penasihat keuangan.
b. Saya akan memegang aset tersebut (tidak menjualnya), karena saya tidak
suka menjual atau merubah sesuatu peninggalan orang meninggal dan
meninggalkan (mewariskannya) untuk saya.

Hasil Uji Analisis

Pertanyaan 1: Pertanyaan ini menyajikan persimpangan klasik tentang Bias Status
Quo dan Bias Penghindaran Kerugian, kebanyakan orang menunjukan sedikit dari masing-
masing dan, karenanya memilih pilihan a. Pilihan yang tidak bias adalah b yang memiliki
nilai harapan lebih tinggi dari pilihan a.
Pertanyaan 2: Orang yang memilih pilihan b cenderung menderita Bias Status Quo
daripada orang yang memilih pilihan a. Pilihan a mungkin memberikan imbal hasil yang
lebih tinggi, namun pilihan b adalah ststus quo.
Pertanyaan 3: Dalam situasi ini, kebanyakan orang akan bertindak sebagaimana
digambarkan dalam pilihan b, bahkan bila tidak memiliki alasan kuat untuk memegang
aset tersebut. Pilihan b menunjukan Bias Status Quo dan pilihan a tidak.
G. Saran
Bagian ini menawarkan saran mengenai keselahan spesifik investor yang di
uraikan pada kotak 23.1
Memegang aset yang tidak tepat. Pendidikan sangat penting untuk mengatasi
aspek Bias Status Quo ini. Seperti yang sudah ditulis sebelumnya, Bias Status Quo
sangat kuat dan sulit untuk diatasi. Meunjukan risiko penurunan yang terkait dengan
memegang aset yang tidak tepat seringkali merupakan taktik yang efektif dan dapat
memotivasi orang untuk mengubah perilaku mereka. Pendekatan lain yang tepat adalah
menunjukan, berdasarkan posisi saham tunggal, apa yang bisa terjadi pada tingkat kekayaan
keseluruhan jika pasar berjalan ke selatan dan kemudian secara eksplisit
menghubungkan perubahan kekayaan dengan perubahan gaya hidup yang mungkin
terjadi.
Bias Status Quo dan Bias Penghindaran Kerugian. Tidak melakukan apapun
jauh lebih mudah dari membuat suatu keputusan. Hal ini terjadi ketika sebuah keputusan
dapat menimbulkan rasa sakit emosional. Misalnya, keputusan untuk menjual informasi
yang dapat mendatangkan dampak kerugian. Terkadang, bagaimanapun kelambanan dapat
membahayakan keuntungan jangka panjang. Ketika klien ragu untuk menerapkan
perubahan, penasehat harus menganalisa dengan cermat apakah mengikuti status
quoakan mempengaruhi pencapaian tujuan keuangan. Jika Anda menemukan bahwa
perilaku bias klien Anda memang akan berdampak pada kekayaannya, maka pendidikan itu
penting. Jelaskan pada klien tentang kewaspadaan kognitif dan emosional yang umum yang
mungkin mereka lakukan dan tunjukan manfaat tindakan penentu.
Bias Status Quo dan keterkaitan emosional. Emosi mungkin adalah masalah yang
paling tidak sah dalam pengelolaan aset. Bila sasaran keuangan dalam bahaya, terlalu
berisiko untuk duduk santai dan mematuhi kehendak afektif. Penasehat perlu menunjukan
bagaimana emosi perlu dikelola. “ Kecerdasan Emosional” topik yang dipublikasikan
dengan baik dalam psikologi populer, menawarkan banyak wawasan untuk tujuan ini.
Lakukan sedikit membaca, dan Anda mungkin merasa lebih siap untuk membantu klien
Anda bekerja melalui keterkaitan emosional mereka.
Bias Status Quo dan kekhawatiran atas biaya transaksi. Pajak dan biaya
adalah masalah yang sah dalam mengubah alokasi status quo. Namun, seringkali
 kekhawatiran ini memudar dibanding dengan implikasi potensial laiinya dari menghandlen
atau keluar, buruknya kinerja keamanan. Jika anda seorang penasehat lakukan
perhitungan keuangan dengan klien Anda. Kemudian, bersikap persuasif dalam
mengkomunikasikan keunggulan diversifikasi dan alokasi aset yang tepat.

Status quo = pro dengan keadaan sekarang