TUGASAN 3

Jenis Anuti Ciri-ciri Anuiti

Anuti Akhiran Hayat Satu bayaran tunggal sebagai wang belian dan
Tunggal sebagai balasan, anuitan akan menerima anuiti
selagi dia masih hidup.
Anuiti Akhiran Terjamin Jika anuitan meninggal dunia dalam tempoh
yang ditetapkan, bayaran anuiti akan diteruskan
kepada warisnya sehingga akhir tempoh yang
dijaminkan.
Anuiti Tertunda Bayaran anuiti tidak bermula dengan serta-merta
tetapi pada akhir tempoh yang ditetapkan iaitu
tempoh tertunda. Selepas tempoh ini, bayaran
anuiti akan dibayar kepada anuitan sepanjang
hayatnya.
Anuiti Hayat Bersama Anuiti ini adalah bagi dua individu atau lebih.
Bayaran anuiti akan dihentikan jika salah

14
 seorang anuitan meninggal dunia.
Anuiti Pemandiri Terakhir Anuiti jenis ini hampir serupa dengan Anuiti
Hayat Bersama iaitu bagi dua individu atau lebih.
Yang berbeza cuma anuiti dibayar sehingga
anuitan yang terakhir meninggal dunia.
Anuiti Berbalik Bayaran anuiti bermula dengan kematian
seseorang individu dan berterusan selagi
anuitan masih hidup. Sebagai contoh, anuiti
dibayar kepada si isteri sepanjang hayatnya
sebaik sahaja suaminya meninggal dunia.
Anuiti Pasti Ini bukan suatu anuiti hayat kerana ia tidak
bergantung pada hidup atau matinya seseorang
individu. Ia boleh berbentuk jenis akhiran atau
tertunda.
Bayaran anuiti adalah bagi suatu tempoh yang
ditetapkan tanpa mengira sama ada si anuitan
masih hidup atau sudah meninggal dunia. Nilai
serahan juga dibenarkan pada bila-bila masa
sebelum bayaran anuiti yang terakhir.
Banding beza jenis anuiti yang terdapat di pasaran

Berdasarkan sumber yang telah dapat saya cari, terdapat 7 jenis anuti yang
ditawarkan di pasaran seperti tertera di jadual atas. Anuiti ini dikatakan dapat
memberi jaminan kepada para pekerja swasta untuk memperoleh wang yang
mencukupi untuk perbelanjaan selepas persaraan. Pada umumnya, individu yang
telah bersara memerlukan lebih kurang 60% daripada gaji terakhirnya untuk
mengekalkan taraf hidupnya pada masa persaraannya. Oleh itu, kita mungkin perlu
mendapatkan simpanan sampingan selain KWSP masing-masing. Satu daripada
caranya adalah dengan menggunakan pelan anuiti untuk menyediakan pendapatan
berterusan sepanjang persaraan kita.

Anuiti adalah suatu kontrak di mana syarikat insurans bersetuju untuk

menyediakan seseorang dengan pendapatan yang berterusan untuk sepanjang
hayat sebagai balasan kepada caruman premium yang dibayar sekali gus. Ia
memastikan bayaran sekali gus kita ditukar menjadi pendapatan untuk seumur
hidup. Dengan ini, anuiti juga dapat meringankan ketidaktentuan dan masalah yang
mungkin akan kita hadapi sekiranya kehabisan sumber kewangan semasa hayat
bersara.

14
2.0 Laporan Anuiti Lengkap untuk Encik Amin

Menurut situasi yang diberikan, Encik Amin adalah seorang pekerja swasta
yang berumur 45 tahun dan gaji bulanannya adalah sebanyak Rm 8,000. Beliau
akan bersara pada umur 60 tahun dan ingin mendapat bayaran ansuran bulanan
sejumlah RM2,500 ketika umur beliau 61 tahun hingga umur 75 tahun. Bagi
mencapai impian Encik Amin dalam tempoh 15 tahun ini, beliau perlu menyertai
pelan anuiti yang disediakan oleh syarikat insurans.

Terdapat dua pelan anuiti yang disediakan di syarikat insurans yang

berbeza. Namun, kedua-dua pelan anuiti boleh dikatakan sesuai dengan Encik
Amin kerana pelan-pelan anuiti adalah anuiti tertunda tetapi kadar faedah yang
ditawarkan oleh syarikat insurans adalah berbeza. Saya akan memilih satu pelan
anuiti yang terbaik bagi Encik Amin. Jenis anuiti tertunda yang sesuai dengan Encik
Amin ialah anuiti tetap dengan tempoh terjamin. Syarikat insurans Great Eastern
telah menawarkan kadar faedah sebanyak 3.5% sebulan manakala Syarikat Tokio
Marine Life Insurance Malaysia Bhd telah menawarkan kadar faedah 4.0% sebulan.

Jumlah wang yang perlu dikumpulkan dalam tempoh 15 tahun (Great Eastern):

A = R [ 1−¿ ¿ ]

= 2,500 [1−¿ ¿ ]

= RM 349707.80

i) Jumlah bayaran bulanan untuk syarikat insurans Great Eastern dengan kadar
faedah 3.5%:
*S = A
= RM 349707.80

S = R [¿ ¿]

349707.80 = R [¿ ¿]

R = RM 1480.02

14
i = Kadar faedah
R = Wang yang perlu untuk membayar secara bulanan
S = Jumlah wang yang perlu dikumpul
n = Tempoh secara bulanan

Jumlah wang yang perlu dikumpulkan dalam tempoh 15 tahun (Tokio Marine Life
Insurance Malaysia Bhd):

A = R [ 1−¿ ¿ ]

= 2,500 [1−¿ ¿ ]

= RM 337980.37

*S = A

ii) Jumlah bayaran bulanan untuk syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd

dengan kadar faedah 4.0%:

S = R [¿ ¿]

337980.37 = R [¿ ¿]

R = RM 1373.40

Dengan pembayaran bulanan ini, saya berpendapat bahawa Encik Amin

sepatutnya memilih pelan anuiti yang ditawarkan oleh Syarikat Tokio Marine Life
Insurance Malaysia Bhd bagi mendapatkan bayaran ansuran bulanan sejumlah
RM2,500 setelah bersara nanti. Hal ini kerana melalui pengiraan di atas, saya
mendapati Syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd telah menawarkan
kadar faedah yang lebih tinggi berbanding dengan syarikat insurans Great Eastern.
Beza kadar antara dua syarikat insurans ini adalah sebanyak 0.5%. Bayaran
bulanan untuk syarikat insurans Great Eastern adalah sebanyak RM 1480.02
manakala bayaran bulanan untuk syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia
Bhd adalah sebanyak RM 1,373.40. Hal ini kerana kadar faedah yang ditawarkan
oleh syarikat insurans Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd lebih tinggi dan
Encik Amin hanya perlu membayar sebanyak RM 1,373.40 setiap bulan manakala
bagi syarikat insurans Great Eastern pula, beliau perlu membayar sebanyak

14
RM1,480.02 sebulan. Bayaran yang dikenakan untuk pelan anuiti Syarikat Tokio
Marine Life Insurance Malaysia Bhd adalah lebih rendah namun beliau masih dapat
memperoleh bayaran ansuran bulanan yang sama iaitu RM2,500 setelah bersara.
Oleh itu, Encik Amin lebih beruntung jika memilih anuiti tertunda yang ditawarkan
oleh syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd. Dari sini, kita dapat lihat
bahawa semakin tinggi kadar faedah yang ditawarkan, semakin rendah wang yang
perlu dibayar bagi setiap bulan.

Jumlah yang diperlukan untuk membayar syarikat insurans Great Eastern

adalah sebanyak RM 266,403.60 selama 15 tahun. Bagi syarikat Tokio Marine Life
Insurance Malaysia Bhd pula adalah sebanyak RM 247,212.00. Oleh itu, Encik Amin
lebih jimat sekiranya memilih syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd dan
jumlah yang dapat dijimatkan ialah RM19,191.60. Encik Amin lebih beruntung dan
dapat menampung kos kehidupannya dengan lebih baik sekiranya beliau memilih
pelan anuiti syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd. Dengan ini,
kehidupan Encik Amin akan lebih menyenangkan dan beliau tidak perlu risau
tentang kehidupannya selepas bersara walaupun tiada gaji kerja.

Jumlah bayaran bulanan kepada Syarikat Insurans Great Eastern:

S = RM1480.02 × 180 bulan

= RM 266,403.60
Jumlah Faedah yang diperolehi: RM 349707.80 - RM 266,403.60

= RM 83,304.20

Jumlah bayaran bulanan kepada Syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia
Bhd:

S = RM 1,373.40 × 180 bulan

= RM 247,212.00

Jumlah Faedah yang Diperolehi: RM 337980.37 – RM 247,212.00

= RM 90,768.37

Perbezaan jumlah bayaran bulanan antara Syarikat insurans Great Eastern dengan

14
Syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd:
RM 342804.60 – RM 247,212.00 = RM 19,191.60

Perbezaan jumlah faedah yang diperolehi:

RM90,768.37 – RM 83,304.20 = RM7,464.17

Melalui pelan anuiti ini, sebenarnya Encik Amin banyak beruntung kerana
beliau hanya perlu membayar sebanyak RM 1,373.40 sebulan, tetapi beliau akan
memperoleh RM 2,500 setiap bulan setelah bersara nanti. Faedah yang diperolehi
dari syarikat Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd juga adalah lebih banyak
daripada syarikat insurans Great Eastern. Perbezaan jumlah faedah adalah
sebanyak RM 7,464.17. Jadi, pelan anuiti yang ditawarkan oleh Syarikat Tokio
Marine Life Insurance Malaysia Bhd memang menguntungkan. Akhir kata, saya
bercadang dan menasihati Encik Amin untuk memilih pelan anuiti syarikat Tokio
Marine Life Insurance Malaysia Bhd.

14
 Rujukan

Aishah Zafrin. (2016). Anuiti Persaraan. Retrieved Mac 29, 2017, from
http://www.insuranceinfo.com.my/choose_your_cover/things_to_note/retirem
ent_annuity.php?intPrefLangID=2

Broverman, S. A. (2008). Mathematics of Investment and Credit. New York: ACTEX

Publications.

Kellison, S. G. (2009). The Theory of Interest. New York: McGraw-Hill.

Nurshahira Daud. (2014). Memahami Pelan Persaraan Atau Anuiti. Retrieved Mac
29, 2017, from
https://www.liam.org.my/index.php/library/consumer-education-
series/bahasa-melayu/371-memahami-pelan-persaraan-atau-anuiti-utusan-
malaysia

Raiford, T. E. & Theodore, R. (2008). Mathematics of Finance. Bel Air, California:

Read Books.

Teh, Y. P. (2017). Jenis-Jenis Pelaburan Yang Terdapat Di Malaysia

(Perbandingan). Retrieved Mac 28, 2017, from
http://www.majalahlabur.com/pelaburan/jenis-jenis-pelaburan-yang-terdapat-
di-malaysia/

Zulhilmi Ruszee. (2001). Menyelami skim anuiti KWSP. Retrieved Mac 28, from,
http://ww1.utusan.com.my/utusan/info.asp?y=2001&dt=0402&pub=Utusan_
Malaysia&sec=Ekonomi&pg=ek_05.htm

14
TUGASAN 4

14
Tugasan 4:

Kelebihan Kelemahan
Kadar Pulangan  Mengambil kira nilai  Perhitungan lebih
Dalaman (IRR) masa wang sukar apabila tidak
 Mengambil kira menggunakan
semua aliran tunai komputer kerana
 Tidak perlu harus
menentukan kos menggunakan cara
modal perniagaan. cuba jaya (trial and
error).
 Mengandaikan
tunai yang
diperolehi daripada
pelaburan dilabur
semula dan
memberi pulangan
pada IRR.
Nilai Kini Bersih  Keseluruhan usia  Sukar untuk
(NPV) ekonomi pelaburan menentukan kadar
diambilkira diskaun yang betul
 Mengambil kira nilai  Memerlukan banyak
masa wang pengiraan
 Boleh digunakan untuk  Sukar untuk
aliran tunai bersih meramalkan usia

14
 bukan konvensional (-, ekonomi pelaburan
+, -, -, +) secara tepat
 Boleh digunakan untuk  Tidak boleh
perbandingan di antara digunakan untuk
projek perbandingan
 apabila usia
pelaburan asal
adalah berbeza

Nilai kini bersih (NPV) boleh didefinisikan sebagai teknik penilaian aliran
tunai diskaun di mana telah melibatkan pengiraan jumlah nilai semasa bagi semua
aliran tunai yang berkaitan dengan projek. Sekiranya nilai kini bersih ini melebihi
sifar, maka suatu projek itu dikira beruntung. Tetapi jika NPV kurang daripada sifar,
maka suatu projek tersebut adalah mengalami kerugian. NPV boleh dikatakan
sebagai kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih suatu aliran tunai bersih
iaitu bersamaan dengan sifar. Kadar pulangan dalaman (IRR) pula ialah kadar
diskaun yang menghasilkan satu nilai kini bersih sifar bagi siri aliran tunai.

14
Sebagai seorang pengarah Syarikat Bina, Encik Zulhazim ingin melabur dalam
projek yang mendatangkan lebih banyak keuntungan. Oleh itu, beliau perlu mengira
nilai kini bersih dan kadar pulangan dalaman supaya dapat mengenalpasti projek
mana yang lebih baik. Kadar pulangan, r 1 yang diperlukan adalah sebanyak 10%
dan pelaburan permulaan untuk kedua-dua projek ialah RM160,000.

Jadual NPV 1 bagi Projek Mergong

Tahun CI Ci
¿¿
0 (160,000) -160,000
1 40,000 36,363.64
2 40,000 33,057.85
3 40,000 30,052.59
4 40,000 27,320.54
5 40,000 24,836.85
6 40,000 22,578.96

14
Maka, jumlah NPV 1 bagi Projek Mergong ialah RM 14,210.43. Projek akan diterima.

Jadual NPV 2 bagi Projek Mergong; kadar, r 2 adalah sebanyak 30%

Tahun CI Ci
¿¿
0 (160,000) -160,000
1 40,000 30,769.23
2 40,000 23668.64
3 40,000 18206.65
4 40,000 14005.11
5 40,000 10773.16
6 40,000 8287.05

Maka, jumlah NPV 2 bagi Projek Mergong ialah - RM 54,290.16.

NP V 1
IRR1 = r 1 + × (r 2−r 1 ¿
(NP V 1 −NP V 2 )

14210.43
= 10% + × (30% - 10%)
14210.43−(−54290.16)

= 14.15%

IRR adalah lebih tinggi daripada kadar pulangan, r 1 iaitu sebanyak 14.15%. Oleh
itu, projek Mergong dikatakan menguntungkan. Projek Mergong diterima.

Jadual NPV 1 bagi Projek Sik

Tahun CI Ci
¿¿
0 (160,000) -160,000
1 30,000 27272.73
2 35,000 28925.62
3 35,000 26296.02
4 30,000 20490.40
5 40,000 24836.85
6 51,000 28788.17

Maka, jumlah NPV 1 bagi Projek Sik ialah – RM3,390.21.

14
Jadual NPV 2 bagi Projek Sik; kadar, r 2 adalah sebanyak 30%.

Tahun CI Ci
¿¿
0 (160,000) -160,000
1 30,000 23076.92
2 35,000 20710.06
3 35,000 15930.81
4 30,000 10503.83
5 40,000 10773.16
6 51,000 10565.99

Maka, jumlah NPV 2 bagi projek Sik ialah – RM68,439.23.

NP V 1
IRR2 = r 1 + × (r 2−r 1 ¿
(NPV 1 −NP V 2 )

−3390.21
= 10% + × (30% - 10%)
−3390.21−(−68439.23)

= 8.96%

IRR adalah lebih rendah daripada kadar pulangan, r 1 iaitu sebanyak 8.96%. Oleh
itu, projek Sik dikatakan rugi dan tidak menguntungkan. Apabila IRR rendah
daripada kadar pulangan dan nilai NPV 1 adalah kurang daripada sifar, maka Projek
Sik akan ditolak oleh syarikat. Hal ini tiada syarikat bina yang ingin melabur pada
projek yang merugikan.

Dengan adanya pengiraan di atas, maka Encik Zulhazim sepatutnya memilih

projek Mergong yang membawa keuntungan kepada syarikat binanya jika
berbanding dengan projek Sik. Kita dapat tahu bahawa projek Mergong
menguntungkan kerana nilai NPV 1 adalah melebihi sifar dan nilai IRR yang
diperoleh daripada projek Mergong adalah lebih tinggi daripada kadar pulangan
yang diberikan. Projek Sik dapat membawa keuntungan kepada syarikat mungkin
disebabkan oleh beberapa faktor. Faktor yang paling utama adalah disebabkan oleh
cuaca yang baik membolehkan segala proses pembinaan pangsapuri mewah
berjalan dengan lancar. Justeru, bahan yang digunakan untuk membina pangsapuri
dikira dengan tepat dan tidak mengalami sebarang kekurangan. Hal ini telah
membolehkan syarikat mengira kos perbelanjaan secara tepat dan tidak perlu
menambah wang untuk membeli bahan lain. Bilangan pekerja juga akan
mempengaruhi proses pembinaan pangsapuri mewah ini. Kemungkinan besar
bilangan pekerja adalah mencukupi dalam projek tersebut. Nilai pangsapuri di

14
Mergong juga mungkin lebih tinggi berbanding dengan nilai pangsapuri di Sik. Hal
ini kerana nilai hartanah adalah berbeza mengikut tempat tersebut. Sekiranya
tempat tersebut adalah tarikan orang ramai, maka nilai hartanah bagi tempat
tersebut akan menjadi lebih tinggi. Maka dengan inilah, syarikat bina Encik Zulhazim
dapat menjual pangsapuri mewah dengan harga yang lebih tinggi.

Apabila Encik Zulhazim mendapat keuntungan dalam projek Mergong, beliau

mempunyai wang yang mencukupi bagi membayar gaji kepada pekerjanya. Beliau
tidak perlu mengeluarkan duit sendiri jika berbanding dengan projek Sik yang
merugikan. Wang yang untung juga boleh dijadikan sebagai modal syarikat bina
untuk meneruskan projek yang seterusnya. Sekiranya sesebuah syarikat tidak
mempunyai modal yang mencukupi, nescaya ia tidak dapat bersaing dengan
syarikat lain yang mempunyai modal yang banyak. Projek Sik ini akan
menyebabkan modal sesebuah syarikat semakin berkurangan disebabkan wang
diperlukan untuk membayar segala ganti rugi termasuk modal yang sedia ada
dalam akaun syarikat juga perlu dikeluarkan. Sebaliknya, apabila sesebuah syarikat
mengaut keuntungan dan mempunyai modal yang besar, nilai saham syarikat
tersebut juga akan meningkat.

Projek Sik adalah projek yang akan menyebabkan syarikat binanya

mengalami kerugian. Hal ini mungkin disebabkan keadaan cuaca yang tidak
memuaskan menyebabkan proses pembinaan pangsapuri mewah tidak dapat
berjalan dengan lancar. Pekerja tidak dapat menghabiskan pembinaan pangsapuri
mewah dalam tempoh yang ditetapkan menyebabkan syarikat mungkin perlu
membayar ganti rugi kepada pembeli. Ini merupakan salah satu sebab mungkin
berlaku yang mengakibatkan kerugian kepada syarikat bina.

Akhir kata, projek Mergong adalah pilihan terbaik untuk syarikat bina Encik
Zulhazim kerana ia dapat menjamin keuntungan berbanding dengan projek Sik yang
merugikan.

14
Rujukan
Amira Mohd. Salleh. (2011). Topik: Belanjawan Modal. Retrieved April 4, 2017, from
https://www.kvkperakaunan.com/samples/Topik%2011_Belanjawan%20mod
al.pdf

Brown, R., & Zima, P. (2011, Second Edition). Schaum’s Outline of Mathematics Of
Finance. New York: McGraw-Hill Education.

Hawa Zulkifli. (2013). Kriteria Belanjawan Modal. Retrieved April 4, 2017, from
http://oumvle.oum.edu.my/oumvle_upload/blockmain/BBPW3103/11246/201
40829045306_Topik%206%20Kriteria%20Belanjawan%20Modal.pdf

Lau, T.K., Phang, Y. N. & Wee, K. K. (2015). Business Mathematics for UiTM Fifth
Edition. Selangor: Oxford Fajar.

14
Mritunjay, K. (2014). Business Mathematics. India: Vikas Publishing.

Murni Sharuzan. (2015). Analisis Kewangan. Retrieved April 5, 2017, from

http://www.icu.gov.my/pdf/pk/pkrp/GP%20Panduan%20dan%20penyediaan
%20program%20dan%20projek%20pembangunan%20-lampiran%204.pdf

Narzuki Ridzuan. (2014). Belanjawan Modal. Retrieved April 5, 2017, from

http://cgnarzuki.com/wpcontent/plugins/downloadsmanager/upload/BELANJ
AWAN-MODAL.pdf

Pollard, A. H. (2014). An Introduction to Mathematics of Finance. New

York:Elsevier Science.

Richardson, C. H. (2008). Financial Mathematics. Bel Air, California: Read Books.

Contoh graf garisan bagi NPV dan IRR

14
14