Windiyani (1206206575)
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS INDONESIA
2013/2014
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 1/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Statement of Authorship
“Saya/kami yang bertandatangan dibawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas terlampir adalah murni
hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan tanpa
menyebutkan sumbernya.
Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata
ajaran lain kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menggunakannya.
Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau
dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme.”
Nama : Windiyani
NPM : 1206206575
Tandatangan :
NPM : 1206248552
Tandatangan :
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 2/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Profil Perusahaan
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (dahulu PT. Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Gizindo
Primanusantara, PT Indosentra Pelangi, PT Indobiskuit Mandiri Makmur, dan PT Ciptakemas Abadi)
merupakan produsen berbagai jenis makanan dan minuman yang bermarkas di Jakarta, Indonesia.
Perusahaan ini didirikan pada tahun 1990 oleh Sudono Salim dengan nama Panganjaya Intikusuma yang
pada tahun 1994 menjadi Indofood. Perusahaan ini mengekspor bahan makanannya hingga Australia,
Asia, dan Eropa.
Dalam beberapa dekade ini PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) telah bertransformasi
menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh
tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi
produk akhir yang tersedia di rak para pedagang eceran. Kini, Indofood dikenal sebagai perusahaan yang
mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya,
Indofood memperoleh manfaat dari ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok
Usaha Strategis (―Grup‖) yang saling melengkapi sebagai berikut:
Produk Konsumen Bermerek (―CBP‖). Kegiatan usahanya dilaksanakan oleh PT Indofood CBP
Sukses Makmur Tbk (―ICBP‖), yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (―BEI‖) sejak
tanggal 7 Oktober 2010. ICBP merupakan salah satu produsen makanan dalam kemasan
terkemuka di Indonesia yang memiliki berbagai jenis produk makanan dalam kemasan. Berbagai
merek produk ICBP merupakan merek – merek yang terkemuka dan dikenal di Indonesia untuk
makanan dalam kemasan.
Bogasari, memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta. Kegiatan usaha
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 3/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
1. Visi Perusahaan
berkelanjutan
D. ANAK PERUSAHAAN
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 4/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
BAB I
PENDAHULUAN
Dalam pengambilan sebuah keputusan besar dalam sebuat perusahaan tidak serta merta hanya
dengan melihat secara fisik keadaan perusahaan tersebut. Dibutuhkan banyak banyak pertimbanganb
dalam pengambilan keputusan tersebut. Terutama dalam keputusan dalam ekonomi yang menyangkut
posisi keuangan, kinerja, serta perubahan posisi keuangan dalam sebuah perusahaan. Semua ini
mempunyai pengaruh yang besar dalam pertumbuhan dana perkembangan sebuah perusahaan. Salah satu
yang dilakukan adalah membuat sebuah informasi akurat yang berhubungan dengan semua unsur yang di
butuhkan. Ini bisa dilakukan dengan menyusun dan menyajikan sebuah laporan keuangan. Dan untuk
menginterpretasika dengan informasi akuntansi yang relevan dengan tujuan pemakaian, telah
dikembangkan sebuah perangkat eknik analisis yang didasarkan pada laporan keuangan yang telah di
publikasikan di dalam khalayak umum.
Analilis laporan keuangan ( financial statement analysis) merupakan salah satu alat yang bertujuan
untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang bermanfaat dalam pengambilan keputusan sebuah
perusahaan yang berlandaskan dengan data-data dari laporan keuangan perusahaan tersebut. Analisis
keuangan dapat dilakukan dengan melakukan analisis rasio-rasio keuangan yang menggambarkan
hubungan antara perkiraan laporan keuangan. Analisis ratio merupakan sebuah perkiraan yang artinya
bahwa dapat digunakan untuk meramalkan keadaan keuangan serta hasil usaha di masa yang akan datang.
Dalam analisis perusahaan terdapat beberapa aspek yang harus diketahui, seperti solvensi analisis
yang terdiri dari current ratio, quick ratio, account receivable turnover, numbers of day sales in
receivable, inventory turnover, numbers of day sales in inventory, ratio of fixed asset to long term
liabilities, ratio of liabilities to stockholder equity, number of time interest change earned dan
profitabilitas yang meliputi ratio of net sales to assets, rate earned on total assets, rate earned on
stockholder equity, rate earned on common stockholder equity, EPS on common stock, price earning
ratio, dividend per share and dividend yield.
Laporan ini saya dan teman-teman mengambil salah satu laporan keuangan dari perusahaan
terkemuka yaitu PT. Indofood Sukses Makmur Tbk yang merupakan salah satu perusahaan yang
mempunyai potensi besar dalam menghasilkan produk-produk makanan bermutu. Namun dalam laporan
kali ini tidak mencakupi seluruh aspek dalam analisi laporan keungan karena laporan keuangan PT.
Indofood Sukses Makmur Tbk sendiri tidak mengimput beberapoa data yang dibutuhkan dalam membuat
analisi laporan keuangan. Sehingga kami hanya menyampaikan sebagaian besar dari semua aspek yang
berkaitan dengan laporan keuangan.
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 5/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
BAB II
ISI
Analisis Horizontal disebut juga Analisis Tren (trend analysis) adalah sebuah teknik untuk
mengevaluasi serangkaian data laporan keuangan selama periode waktu tertentu. Tujuannya adalah untuk
menentukan kenaikan atau penurunan yang telah terjadi. Perubahan ini dapat dinyatakan baik dalam
jumlah maupun persentase.
Liabilities
Current liabilities 13.080.544 12.831.304 249.240 1,90%
Long-term liabilities 12.100.989 9.144.404 2.956.585 32,30%
Total liabilities 25.181.533 21.975.708 3.205.825 14,60%
Stockholder's Equity
Capital Stock, 100 par 8.463.879 8.376.562 87.317 1,04%
Retained ernings 12.744.836 11.020.235 1.724.601 15,65%
Non-controlling interests 12.933.959 12.213.428 720.531 5,90%
Total stockholder's equity 34.142.674 31.610.225 2.532.449 8,01%
Total aset yang dimiliki PT Indofood Sukses Makmur mengalami kenaikan sebesar 10,70% walaupun mengalami penurunan
pada aset tak berwujudnya, hal ini mungkin disebabkan oleh kenaikan pada investasi jangka panjang yang cukup signifikan,
yakni menncapai 242,80%. Untuk utang, PT Indofood Sukses Makmur mendapat tambahan utang jangka panjang sebesar 32,20% yang
menyebabkan total utang bertambah. Di sisi modal, kenaikan pada saldo laba ditahan sebesar 15,65% juga membuat modal pada
PT Indofood Sukses Makmur meningkat.
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 6/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Comparative schedule of current assets
Increase (Decrease)
2012 2011 Amount Percent
Cash 13.343.028 13.049.048 293.980 2,25%
Marketable securities 552.726 574.800 -22.074 -3,84%
Account receivable (net) 3.617.741 3.669.305 -51.564 -1%
Inventories 7.782.594 6.536.343 1.246.251 19,10%
Advances and deposits 393.203 305.555 87.648 28,70%
Prepaid taxes 173.619 117.424 56.195 47,90%
Future cane crop expenditures 122.141 148.949 -26.808 -17,90%
Prepaid expenses and other current as 217.920 100.310 117.610 117,25%
Total current assets 26.202.972 24.501.734 1.701.238 6,90%
Secara lebih terperinci bisa di lihat di aset lancar bahwa yang membuat aset lancar mengalami perubahan adalah
pajak dibayar dimuka serta beban dibayar dimuka dan aset-aset lancar lainnya.
Keuntungan kotor PT Indofood Sukses Makmur mengalami peningkatan meskipun harga pokok barang dagangnya
mengalami kenaikan. Beban operasi juga mengalami kenaikan, yang mengalami kenaikan yang cukup tinggi adalah
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 7/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Pada sisi laba ditahan, kenaikan saldo awal laba ditahan pada tahun 2012 bisa menutupi kerugian di
sisi pendapatan, sehingga posisi saldo akhir tetao mengalami kenaikan walaupun hanya sebesar 0,20%
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 8/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
VERTICAL ANALYSIS
Analisis Vertikal disebut juga Analisis Ukuran Umum (common size analysis) adalah sebuah
teknik untuk mengevaluasi data laporan keuangan yang menyatakan setiap pos dalam sebuah laporan
keuangan sebagai persentase dari jumlah dasar.
Liabilities
Current liabilities 13.080.544 22,05% 12.831.304 23,95%
Long-term liabilities 12.100.989 20,40% 9.144.404 17,06%
Total liabilities 25.181.533 42,45% 21.975.708 41,01%
Stockholder's Equity
Capital Stock, 100 par 8.463.879 14,27% 8.376.562 15,63%
Retained ernings 12.744.836 21,48% 11.020.235 20,56%
Non-controlling interests 12.933.959 21,80% 12.213.428 22,80%
Total stockholder's equity 34.142.674 57,55% 31.610.225 58,99%
Aset tetap PT Indofood merupakan aset paling dominan yakni memiliki persentase lebih dari 50%. Persentase modal yang
dimiliki PT Indofood masih lebih besar dari pada utang yang dimiliki. Baik di tahun 2011 dan 2012 sebagian besar utang Indofood
merupakan utang lancar atau jangka pendek. Di sisi modal, saham yang dikeluarkan oleh PT Indofood berkurang sebesar 1,36%.
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 9/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Comparative income statement
Terjadi kenaikan harga pokok barang dagang sebasar 0,66%. Beban operational juga mengalami peningkatan akibatnya
pendapatan dari kegiatan operasional juga mengalami penurunan meskipun pendapatan yang lain mengalami sedikit kenaikan.
Kejadian-kejadian tadi menyebabkan pendapatan bersihnya menjadi menurun.
SOLVENCY ANALYSIS
2011 2012
Aset lancar 24501734 Aset lancar 26202972
Liabilitas lancar 12831304 Liabilitas 13080544
lancar
1,909527979 Tiap Rp 1 2,003202008 Tiap Rp 1 hutang
hutang dijamin dijamin dengan
dengan 1,909 2,003 aktiva
aktiva lancar lancar
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 10/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Ratio dari tahun 2011-2012 naik 0,094 poin, hal ini dikarenakan Aktiva perusahaan dan Liabilitas
perusahaan naik. Kenaikan liabilitas pada tahun 2012 diimbangi dengan kenaikan aset perusahaan
sehingga current ratio perusahaan membaik. Dalam current ratio, rasio yang rendah menunjukkan resiko
likuiditas yang tinggi, sebaliknya rasio yang tinggi menunjukkan adanya kelebihan aktiva lancar, yang
akan berpengaruh pada baik buruknya profitabilitas perusahaan. PT. Indofood menunjukkan curret ratio
yang normal (normal berkisar angka 2).
2011 2012
Kas 13049048 Kas 13343028
Investasi 574800 Investasi 552726
jangka pendek jangka
pendek
Piutang 3669305 Piutang 3617741
Total aset 17293153 Total aset 17513495
lancar lancar
Liabilitas 12831304 Liabilitas 13080544
lancar lancar
1,347731532 Tiap Rp 1 1,33889653 Tiap Rp 1 hutang
hutang dijamin 2 dijamin dengan
dengan 1,34 1,33 aktiva lancar
aktiva lancar likuid (mudah
likuid (mudah diuangkan)
diuangkan)
Quick ratio pada tahun 2011 dan tahun 2012 tidak mengalami perubahan yang signifikan, hal ini
dikarenakan tidak terjadi banyak perubahan pada jumlah quick asset dan liabilitas. (angka yang terlalu
tinggi, mengindikasikan kelebihan kas ataupiutang, dan angka yang terlalu kecil menunjukan resiko
likuiditas yg tinggi).
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 11/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
ACCOUNT RECEIVABLE ANALYSIS
Receivables turnover menghitung berapa kali sebuah piutang berputar dalam satu siklus penjualan.
2011 2012
Penjualan bersih 45332256 Penjualan 50059427
bersih
piutang 2911803 total 3013159
piutang
rata-rata piutang 1455901,5 rata-rata 1506579,5
piutang
31,13689765 Dalam setahun, 33,22720573 Dalam setahun,
pitang berputar piutang berputar
sebanyak 31,1 sebanyak 33,22
kali kali
Perputaran piutang pada tahun 2011 dan 2012 tidak mengalami banyak perubahan. Hal ini dikarenakan
penjualan bersih dan piutang tidak meningkat/menurun secara signifikan.
2011 2012
Penjualan bersih 45332256 Rata-rata Rata-rata
piutang 1506579,5 piutang
rata-rata 124197,9616 Penjualan
penjualan bersih bersih 50059427 Penjualan bersih
Rata-rata piutang 1455901,5 Rata-rata Rata-rata
penjualan penjualan bersih
bersih harian 137149,1151 harian
11,72242669 Rata-rata
penjualan Rata-rata
dalam bentuk penjualan dalam
piutang berntuk piutang
berusia 11 berusia 10,98
hari 10,98497427 hari
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 12/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
RATIO OF FIXED ASSETS TO LONG - TERM LIABILITIES
2011 2012
Aset tidak lancar 12831304 Aset tidak 33121235
lancar
liabilitas jangka
panjang 5674567 jangka
liabilitas
panjang 12100989
2,261195259 2,737068433
Menujukkan ratio aset tidak lancar dengan liabilitas jangka panjang, mengukur seberapa tanggungan
liabilitas jangka panjang oleh aset tidak lancar. Dari data perusahaan menujukkan bahwa setiap 1 liailitas
ditangung oleh 2,26 aset pada tahun 2011 dan 2,73 aset pada tahun 2012.
2011 2012
total liabilitas 21975708 total liabilitas 25181533
modal saham 878043 modal saham 878043
25,02805443 28,67915694
PROFITABILITAS ANALYSIS
Analisis profitabilitas merupakan evaluasi atas tingkat pengembalian investasi perusahaan. Analisis ini
berfokus pada sumber daya perusahaan dan tingkat profitabilitasnya. Dan melibatkan identifikasi dan
pengukuran dampak berbagai pemicu profitabilitas
Menghitung seberapa efektif penggunaan assets dalam perusahaan. Dalam perhitungan total assets
tersebut dikurangi dengan long term investment.
2011 2012
Net sales 50059427 Net sales 45332256
total asset 112528356 total asset 100751205
beginning of year 53499714 beginning of year 47251491
end of year 59028642 end of year 53499714
Average(total/2) 56264178 Average(total/2) 50375603
0,9 0,9
Dari data diatas menujukkan bahwa sebarap efektif sebuah perusahaan menggunakan assetsnya dalam
menghasilkan sebuah profitabilitas, dari tahun ke tahun tidak menujukkan perubahan yang significant
dalam menggunakan assetnya.
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 13/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
2. Rate earned on total assets
2011 2012
Net income 4779446 Net income 4891673
total asset 112910140 total asset 100861888
beginning of year 53585933 beginning of year 47275955
end of year 59324207 end of year 53585933
Average(total/2) 56455070 Average(total/2) 50430944
8.5% 8.5%
Data diatas menujukkan bawha pada tahun 2011 dan 2012 pengembalian asset dalam pengukuran secara
keseluruhan atas profitabilitas menunjukkan angka 8,5%
2011 2012
Net income 4779446 Net income 4891673
total equitas 65724492 total equitas 56463063
beginning of year 31610225 beginning of year 24852838
end of year 34114267 end of year 31610225
Average(total/2) 32862246 Average(total/2) 28231531,5
14.5% 17.3%
Menujukkan bahwa sebarapa besar dan efektif dalam penggunaan saham dalam menghasilkan
profitabilitas, dari data diatas menujjukan angka yang baik yaitu dan mengalami peningkatan yaitu 14.5%
menjadi 17.3%.
Return on common stock equity menyangkut tingkat penghasilan atau return yang di peroleh atas nilai
buku saham biasa. Pihak yang sangat berkepentingan dengan ratio ini tentu saja para pemegang saham
biasa, karena hal ini akan menggambarkan keberhasilan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bagi
pemilik perusahaan yang dalam hal ini pemegang saham biasa.
2011 2012
Net income 4779446 Net income 4891673
total C/S 1756086 total C/S 1756086
beginning of year 878043 beginning of year 878043
end of year 878043 end of year 878043
Average(total/2) 878043 Average(total/2) 878043
5,44 5,57
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 14/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
Data diatas menujjukan bahwa tingkat penghasilan bagi pemegang saham biasa adalah 5,44% pada tahun
2011 dan 5,57% pada tahun 2012, sedikit mengalami peningkatan.
Earning per share ( EPS), menggambarkan jumlah rupiah yang diperoleh untuk setiap lembar saham
biasa. Para calon pemegang saham tertarik dengan earning per share yang besar, karena hal ini merupakan
salah satu indikator keberhasilan suatu perusahaan.
2011 2012
net income 4779446 net income 4891673
159,3 163,1
Hal ini menggambarkan bahwa pendapatan per lembar saham biasa adalah sebesar Rp 159,3 pada
tahun 2011 dan Rp. 163,1 pada tahun 2012. Namun, hal ini tidaklah berarti bahwa jumlah EPS tersebut
akan didistribusikan semuanya kepada pemegang saham biasa, karena berapa jumlah yang akan
didistribusikan tergantung pada kebijaksanaan perusahaan dalam hal pembayaran deviden.
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 15/16
7/22/2019 Makalah Analisis Laporan Keuangan Perusahaan
BAB II
PENUTUP
Dalam pengambilan sebua keputusan yang akan dilakukan oleh PT. Indofood Sukses Makmur Tbk
dapat melihat dari beberapa unsur yaitu, solvency measurer yang terdiri dari current ratio, quick ratio, account
receivable turnover, numbers of day sales in receivable, inventory turnover, numbers of day sales in
inventory, ratio of fixed asset to long term liabilities, ratio of liabilities to stockholder equity, serta
profitabilitas yang meliputi ratio of net sales to assets, rate earned on total assets, rate earned on
stockholder equity, rate earned on common stockholder equity, EPS on common stock, price earning
ratio, dividend per share and dividend yield. Diatas kami telah paparkan beberapa penjelasan dari semua
unsur yang terkait.
Laporan ini juga memuat basic analitical yang terbagi menjadi dua yaitu horizontal dan vertical
yang menujukkan bahwa comparative balance sheet, income statement, retained earning, and schedule of
current assets. Salah satu contoh pada horizontal income statement menyatakan bahwa keuntungan kotor
PT Indofood Sukses Makmur mengalami peningkatan meskipun harga pokok barang dagangnya
mengalami kenaikan. Beban operasi juga mengalami kenaikan, yang mengalami kenaikan yang cukup
tinggi adalah beban-beban operasi lainnya. Akibat dari kenaikan beban yang harus dibayarkan,
pendapatan bersih dari PT. Indofood mengalami penurunan sebesar 2,90% .
Laporan analisi kami menujukkan hampir semua data rasio normal seperti pada current rasio yang
menujukkan angka 1,9 dan 2,3 di tahun 2012. Ini menujukkan bahwa setiap 1 hutang akan dijamin oleh
1,9 aktiva lancar dan juga dari tahun k tehaun mengalami peningktan yang cukup significant. Begitupun
dengan unsur yang lain juga mengalami peningkatan setiap tahun.
Demikian analisis laporan dari kelompom kami semoga dapat memberikan manfaat kepada
siapapun yang ingin belajar. Sekian dan terima kasih
http://slidepdf.com/reader/full/makalah-analisis-laporan-keuangan-perusahaan 16/16