Modul 5 Financial Services and Fintech Financial Technologi 2020 Ignatius Oki Dewa Brata

MODUL PERKULIAHAN : Financial
Technology
Financial Services
and Fintech
Bab ini memberikan beberapa wawasan tentang industri jasa keuangan sekaligus,
mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan
disintermediasi organisasi keuangan tradisional. Pada akhirnya, bab ini memberikan analisis
tentang kawasan dan ekosistem fintech yang paling relevan dari perspektif dunia,
menyajikan kemungkinan perkembangan dan evolusi dari seluruh sektor
Fakultas Program Studi Tatap Muka Kode MK Disusun Oleh

Fakultas Ekonomi Akuntansi S1 19.01.4.1.0. Ignatius Oki Dewa Brata, S.E.,M.Si.,
dan Bisnis
05 16 Ak., C.A.
Abstract Kompetensi
Bab ini memberikan beberapa Mahasiswa memiliki kemampuan
wawasan tentang industri jasa mengidentifikasi "pelanggaran" di
keuangan sekaligus, mana perusahaan tekfin
mengidentifikasi "pelanggaran" di memanfaatkan dengan tujuan
mana perusahaan tekfin disintermediasi organisasi
memanfaatkan dengan tujuan keuangan tradisional.
disintermediasi organisasi
keuangan tradisional.
Financial Services and Fintech
Pendahuluan
Organisasi fintech, terutama pemula, sedang membentuk kembali industri jasa keuangan,
menawarkan layanan yang berpusat pada pelanggan yang mampu menggabungkan
kecepatan dan fleksibilitas, didukung oleh strategi berwawasan ke depan, dan model bisnis
mutakhir. Bab ini bertujuan untuk memberikan gambaran besar tentang alam semesta yang
terfragmentasi ini.
Ini dimulai dengan sejarah inisiatif fintech, berurusan dengan gelombang berbeda yang
menjadi ciri jalur mereka. Munculnya inisiatif fintech bergantung pada banyak faktor. Faktor
tersebut mencakup faktor sisi penawaran, dengan dimulainya transformasi digital, dan faktor
sisi permintaan, dengan munculnya model kehidupan baru. Krisis keuangan 2008 juga
memainkan peran penting dengan mendorong regulasi yang lebih ketat dari pemain
tradisional dan meningkatnya rasa ketidakpercayaan di antara nasabah terhadap lembaga
keuangan tradisional.
Bab ini memberikan beberapa wawasan tentang industri jasa keuangan sekaligus,
mengidentifikasi "pelanggaran" di mana perusahaan tekfin memanfaatkan dengan tujuan
disintermediasi organisasi keuangan tradisional.
Pada akhirnya, bab ini memberikan analisis tentang kawasan dan ekosistem fintech yang
paling relevan dari perspektif dunia, menyajikan kemungkinan perkembangan dan evolusi
dari seluruh sektor.
Mengubah Lingkungan
Dalam beberapa tahun terakhir, telah terjadi perubahan substansial di sektor perbankan dan
keuangan. Beberapa penyebabnya, antara lain dampak krisis ekonomi dan keuangan 2008,
meningkatnya regulasi pelaku incumbent, serta perubahan sosial dan perilaku nasabah.
Dalam beberapa tahun terakhir, transformasi digital menjadi katalisator terpenting di balik
fenomena fintech.
‘20 Nama Mata Kuliah dari Modul Biro Akademik dan Pembelajaran
2 Dosen Pengampu http://www.widyatama.ac.id
Krisis Keuangan, Regulasi, dan Kepercayaan
Krisis ekonomi dan keuangan 2008 memicu serangkaian gejolak besar di sektor jasa
keuangan. Yang pertama adalah kesadaran bahwa aktivitas lembaga keuangan besar dapat
menimbulkan risiko sistemik. Ini mengarah pada pengembangan berbagai ukuran yang
dirancang untuk mengukur risiko itu. Peraturan memberi arahan dan tindakan paksa untuk
menguranginya. Secara khusus, gagasan tentang kontribusi entitas keuangan terhadap
risiko sistemik mengarah pada definisi lembaga keuangan penting secara sistematis (SIFIs).
Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan (BCBS) meningkatkan persyaratan cadangan
peraturan bank untuk memperhitungkan kontribusi individu terhadap risiko global (Benoit et
al. 2016). Demikian pula, regulator meminta banyak perusahaan untuk memverifikasi dan
meningkatkan solvabilitasnya. Pengetatan regulasi ini memberikan beban ganda pada
lembaga keuangan: secara langsung, dengan memaksa mereka untuk menyisihkan
cadangan yang lebih besar dan oleh karena itu mengurangi aktivitas mereka dan, secara
tidak langsung, di mana opini publik menganggap mereka sebagai penyebab utama di balik
krisis keuangan.
Ketika ekonomi global keluar dari krisis, terlihat jelas bahwa banyak nasabah, dan terutama
generasi muda, yang disebut milenial, telah kehilangan kepercayaan pada layanan
keuangan tradisional. Dari sudut pandang mereka, lembaga keuangan merupakan akar
penyebab krisis keuangan dan ekonomi. Lebih buruk lagi, agen-agen itu hanya berhasil
menghindari kebangkrutan berkat suntikan atau dukungan besar-besaran uang publik
(Sorkin 2010). Jika bank sendiri tidak mampu mengelola risiko yang mereka ambil, mengapa
ada orang yang menuruti nasihat mereka atau memercayai tabungan mereka? Pelanggan
generasi lama dan baru bersedia berpaling dari pemain tradisional. Mereka ingin melihat
perusahaan baru muncul yang tidak berperan dalam krisis baru-baru ini dan dapat
menawarkan solusi inovatif untuk layanan keuangan.
Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan
Jasa keuangan Eropa telah mengumpulkan kerugian yang sangat besar dalam beberapa
dekade terakhir. Pemerintah Italia sedang mengerjakan rencana untuk menyiapkan dana
talangan bank senilai € 50 miliar.1 Dari penyebaran krisis tahun 2011, seluruh dunia bank di
Italia telah menghasilkan hampir € 50 miliar kerugian bersih. Royal Bank of Scotland, sejak
awal krisis, telah mengumpulkan kerugian sebesar £ 48 miliar.2 Deutsche Bank, misalnya,
mengalami kontraksi profitabilitas yang besar dan terus menerus. Itu mencatat pada 2015
jumlah rekornya sendiri dari kerugian € 6,8 miliar. Bank-bank besar lainnya, seperti
Commerzbank, dan di luar dugaan, Credit Suisse mengalami masalah keuangan yang
serupa. Lebih khusus lagi, rekening lembaga Swiss untuk tahun 2015 ditutup dengan
kerugian bersih sebesar € 2,6 miliar, di mana depresiasi yang besar (€ 3,5 miliar) dari bank
investasi Donaldson, Lufkin, dan Jenrette, yang diakuisisi pada tahun 2000, ternyata terjadi.
tol yang berat untuk dibayar.
Stabilitas di sektor jasa keuangan sangat penting untuk kelancaran fungsi ekonomi riil
karena besarnya dampak eksternalitas negatif terhadapnya. Krisis global baru-baru ini
sebagian besar telah menunjukkan dampak negatif dari buruknya fungsi sistem jasa
keuangan dan, yang terpenting, kegagalannya. Bisnis kecil, yang diliputi oleh asimetri
informasi, mungkin tidak bisa mendapatkan dana untuk menjalankan inisiatif mereka.
Pelanggan dengan simpanan simpanan mungkin menunda investasi mereka, dan bahkan
sistem pembayaran, seperti yang ditunjukkan dengan jelas oleh kasus Yunani, mungkin
berisiko.
Setelah peristiwa ini, regulator telah bergerak ke arah yang baru:

1. Regulasi solvabilitas baru
2. Peningkatan regulasi permodalan
3. Fokus pada reformasi struktural di bidang jasa keuangan
Alasan di balik tren ini adalah kepedulian terhadap stabilitas di sektor jasa keuangan,
bahkan di saat krisis atau dalam situasi yang menekan. Sejumlah besar kerugian, dalam
sejumlah kasus, telah ditanggung oleh pemerintah atau bank sentral, termasuk Bank Sentral
Eropa (ECB). Tanpa dukungan keuangan publik, jumlah kerugian yang dialami oleh
lembaga-lembaga keuangan ini akan sangat tinggi dan ekonomi riil akan mengalami pukulan
kritis. Sekalipun mendapat dukungan ini, sebagian besar lembaga keuangan belum
mencapai tingkat profitabilitas yang tercatat sebelum krisis. Rintangan baru dan yang
berubah dengan cepat berubah menjadi kerugian, sedangkan tindakan yang dilakukan
tampaknya tidak terlalu efektif.
Sebaliknya, jika pemain tradisional ingin menarik pelanggan yang menguntungkan, mereka
harus berkembang dan menawarkan tingkat interaktivitas dan profitabilitas yang sama atau
lebih tinggi seperti pesaing fintech mereka.
Solusi fintech saat ini seperti robo-advisors hanyalah salah satu contoh cara perusahaan
petahana berinovasi untuk mengubah hubungan pelanggan mereka dan menawarkan
pendekatan baru dalam layanan keuangan. Untuk sementara, nasabah private banking
menerima layanan jenis ini. Namun, dalam waktu dekat, berkat inisiatif fintech, lebih banyak
pelanggan akan menerima jenis layanan ini. Ini adalah satu-satunya cara raksasa sektor
dapat bertahan dari transisi dari konsumen ke pengguna.
Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan
Jasa keuangan Eropa telah mengumpulkan kerugian yang sangat besar dalam beberapa
dekade terakhir. Pemerintah Italia sedang mengerjakan rencana untuk menyiapkan dana
talangan bank senilai € 50 miliar.1 Dari penyebaran krisis tahun 2011, seluruh dunia bank di
Italia telah menghasilkan hampir € 50 miliar kerugian bersih. Royal Bank of Scotland, sejak
awal krisis, telah mengumpulkan kerugian sebesar £ 48 miliar.2 Deutsche Bank, misalnya,
mengalami kontraksi profitabilitas yang besar dan terus menerus. Itu mencatat pada 2015
jumlah rekornya sendiri dari kerugian € 6,8 miliar. Bank-bank besar lainnya, seperti
Commerzbank, dan di luar dugaan, Credit Suisse mengalami masalah keuangan yang
serupa. Lebih khusus lagi, rekening lembaga Swiss untuk tahun 2015 ditutup dengan
kerugian bersih sebesar € 2,6 miliar, di mana depresiasi yang besar (€ 3,5 miliar) dari bank
investasi Donaldson, Lufkin, dan Jenrette, yang diakuisisi pada tahun 2000, ternyata terjadi.
tol yang berat untuk dibayar.
Stabilitas di sektor jasa keuangan sangat penting untuk kelancaran fungsi ekonomi riil
karena besarnya dampak eksternalitas negatif terhadapnya. Krisis global baru-baru ini
sebagian besar telah menunjukkan dampak negatif dari buruknya fungsi sistem jasa
keuangan dan, yang terpenting, kegagalannya. Bisnis kecil, yang diliputi oleh asimetri
informasi, mungkin tidak bisa mendapatkan dana untuk menjalankan inisiatif mereka.
Pelanggan dengan simpanan simpanan mungkin menunda investasi mereka, dan bahkan
sistem pembayaran, seperti yang ditunjukkan dengan jelas oleh kasus Yunani, mungkin
berisiko. Setelah peristiwa ini, regulator telah bergerak ke arah yang baru:
1. Regulasi solvabilitas baru
2. Peningkatan regulasi permodalan
3. Fokus pada reformasi struktural di bidang jasa keuangan
Alasan di balik tren ini adalah kepedulian terhadap stabilitas di sektor jasa keuangan,
bahkan di saat krisis atau dalam situasi yang menekan. Sejumlah besar kerugian, dalam
sejumlah kasus, telah ditanggung oleh pemerintah atau bank sentral, termasuk Bank Sentral
Eropa (ECB). Tanpa dukungan keuangan publik, jumlah kerugian yang dialami oleh
lembaga-lembaga keuangan ini akan sangat tinggi dan ekonomi riil akan mengalami pukulan
kritis. Sekalipun mendapat dukungan ini, sebagian besar lembaga keuangan belum
mencapai tingkat profitabilitas yang tercatat sebelum krisis. Rintangan baru dan yang
berubah dengan cepat berubah menjadi kerugian, sedangkan tindakan yang dilakukan
tampaknya tidak terlalu efektif.
Tantangan baru semakin banyak bermunculan:

• relevansi inisiatif fintech yang terus meningkat; dan
• regulasi baru yang berfokus pada stabilitas
Oleh karena itu, layanan keuangan tradisional mengambil tindakan drastis. Kebijakan
pemotongan biaya adalah tindakan penanggulangan tradisional untuk melawan penurunan
tingkat keuntungan. Dengan mengurangi jumlah kepala, sejumlah cabang fisik, biaya
penjualan, umum, dan administrasi (SG&A), dan biaya operasional, lembaga keuangan
tradisional berharap untuk mencapai pengembalian berkelanjutan ke tingkat profitabilitas
sebelum krisis.
Beberapa tokoh dari tiga raksasa keuangan menunjukkan contoh tentang apa yang
dilakukan lembaga untuk mencapai pertumbuhan berkelanjutan melalui kebijakan
pemotongan biaya. Deutsche Bank telah mengumumkan pengurangan tenaga kerjanya
sebanyak 9.000 staf tetap dan 6000 kontraktor, di samping 20.000 pekerja lainnya dalam
proses penjualan dan outsourcing bisnis dan aset. Menurut John Cryan, kepala eksekutif, ini
akan memungkinkan penghematan sebesar € 3,8 miliar pada tahun 2018. Unicredit, sebagai
bagian dari perbaikan yang lebih umum, akan menghilangkan sekitar 18.200 pekerjaan,
memungkinkan penghematan sebesar € 1,6 miliar, pada tahun 2018.8 Barclays, di sisi lain
tangan, akan memotong sekitar 1000 pekerjaan di perbankan investasi di seluruh dunia.
Pelanggan sentralitas
Model bisnis merupakan salah satu penyebab utama besarnya kerugian yang dialami oleh
lembaga jasa keuangan tradisional. Organisasi ini sering kali memiliki model bisnis usang
dan tidak diperbarui, yang dirancang untuk pasar dan pelanggan gaya lama yang sementara
itu telah mengubah kebutuhan mereka. Meskipun jasa keuangan berusaha
mengembangkan hubungan yang lebih dekat dengan pelanggan mereka, layanan keuangan
belum berhasil memberikan prioritas yang tepat untuk kebutuhan mereka. Mayoritas produk
dan layanan mereka masih kurang kustomisasi. Keluhan tentang ketidakefisienan
pelayanan, seperti yang ada di cabang dan call center, serta nasehat merupakan hal yang
biasa. Di sisi lain, lembaga keuangan ini masih mengenakan biaya tinggi untuk cerukan atau
operasi umum lainnya dan yang lebih tidak sulit.
Lembaga keuangan menyadari bahwa pelanggan mengambil peran utama dalam bisnis
mereka. Mereka semakin menyadari perlunya perubahan radikal untuk menghadapi
lingkungan yang baru dan cepat berubah. Proses ini, begitu dimulai, penuh tantangan.
Rutinitas lama, mengkonsolidasikan budaya, perlawanan terhadap perubahan, biaya agensi,
dan asimetri informasi membuat jalan ini lebih sulit daripada yang sebenarnya. Ada juga
bahaya bahwa proses tersebut membayangi tujuan utama (saat ini lebih dari sebelumnya):
pencapaian pertumbuhan berkelanjutan dan tingkat profitabilitas di atas rata-rata dengan
memulai transformasi yang berpusat pada pelanggan (Sieljacks 2014).
Mendengarkan suara pelanggan itu penting. Menurut survei TransferWise, lima faktor utama
yang mendorong konsumen untuk memilih penyedia teknologi daripada bank adalah
sebagai berikut: layanan yang lebih aman daripada bank (34%), biaya yang lebih rendah
daripada bank (29%), layanan yang lebih nyaman daripada bank (26%), layanan lebih cepat
dari bank (18%), dan layanan pelanggan yang lebih baik daripada bank (18%). Pendekatan
baru telah memainkan peran penting dalam definisi lingkungan baru. Perkembangan produk
keuangan baru, bersama dengan regulasi yang diperbarui, telah mengubah secara radikal
tidak hanya kebutuhan dan keinginan pelanggan tetapi juga cara untuk melibatkan mereka.
McKinsey and Company mengembangkan proses untuk mengelola transformasi menjadi
organisasi yang berpusat pada pelanggan (Auerbach et al. 2012):
• Visi dan pemosisian: "Ciptakan lembaga yang diinginkan pelanggan untuk menjadi
bank dan karyawan merasa bangga."
• Model keterlibatan pelanggan: "Rancang bank yang memberikan layanan pelanggan
yang luar biasa di mana pelanggan mengharapkannya, dan menggairahkan mereka
di tempat yang tidak mereka inginkan."
• Agenda pembangunan: “Tentukan agenda pembangunan terintegrasi untuk
mendorong keuntungan jangka pendek dan pertumbuhan jangka panjang.”
• Organisasi, kapabilitas, dan wawasan: “Bangun mesin wawasan, kapabilitas
organisasi, dan tata kelola yang diperlukan untuk mempertahankan momentum.”
Transformasi Digital
Salah satu cara ampuh untuk menghadapi tantangan saat ini adalah bergerak menuju
transformasi digital. Sektor jasa keuangan terbelakang dalam hal ini. Ada beberapa
pengecualian. Perdagangan frekuensi tinggi dan strategi arbitrase terkait adalah contoh
bagus dari dampak teknologi baru.11 Telah menjadi praktik umum untuk memantau
perubahan harga pasar dalam sepersekian detik, menyusun strategi arbitrase berdasarkan
aturan statistik, dan bergerak masuk dan keluar dari posisi dengan kecepatan tinggi untuk
mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek. Dalam hal ini, aspek
terpenting dari transformasi digital adalah kemampuan untuk memproses urutan tugas
berulang dengan kecepatan yang sebelumnya tidak diketahui dalam perdagangan. Untuk
waktu yang lama, biaya penerapan yang tinggi, secara sistematis, pendekatan ini mencegah
penggunaannya secara luas. Akuisisi dan pemrosesan informasi tidak tersedia secara
umum. Mereka mahal, meningkatkan penghalang masuk bagi pemain baru. Selain itu, di
sektor manajemen aset, khususnya, transformasi digital pertama ini
hanya benar-benar mempengaruhi sisi produksi bisnis dan bukan distribusi. Investor yang
membeli bagian dana investasi dari jaringan layanan keuangan mereka terus menerima
laporan triwulanan standar tentang kinerja tabungan mereka. Laporan-laporan ini
memperhitungkan tujuan investasi spesifik mereka (dana pensiun, investasi untuk
pembelian real estat di masa depan), atau kepemilikan lain dalam portofolionya.
Tahap kedua dalam transformasi digital, terkait dengan munculnya inisiatif fintech, telah
menjangkau lebih jauh. Ini dimulai dengan peningkatan ketersediaan solusi yang dapat
meningkatkan pada saat yang sama seluruh rantai nilai. Perkembangan teknologi informasi
dan komunikasi (TIK) terkini telah membawa solusi baik untuk sisi produksi (database, alat
pengambilan keputusan) dan untuk distribusi (saluran digital, pengetahuan pelanggan,
pengalaman pelanggan yang baik, dan fleksibilitas penawaran pelanggan). Kemajuan ini
memungkinkan pendatang baru menemukan tempat di industri. Mereka memungkinkan
menempati penawaran ceruk pasar berdasarkan interaktivitas dan penyesuaian yang
diinginkan oleh generasi muda, dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada yang
ditawarkan oleh lembaga tradisional.
Di sisi produksi, manajer investasi semakin banyak menggunakan Big Data Analytics yang
canggih dan alat manajemen risiko untuk membuat produk baru. Perubahan terbesar terjadi
pada distribusi, dengan pelanggan, atau pengguna layanan seperti yang disebutkan dalam
buku ini, menerima penawaran yang disesuaikan dengan kebutuhan mereka. Untuk
mencapai hal ini, distributor perlu mengetahui sebanyak mungkin tentang pelanggan
mereka, oleh karena itu penggunaan metrik, informasi kuantitatif yang dikumpulkan
distributor secara luas dengan menganalisis gaya hidup pelanggan mereka secara
keseluruhan. Dalam layanan keuangan, manajemen hubungan pelanggan sejak lama
dianggap sebagai pelestarian lembaga-lembaga besar karena tingginya biaya perolehan
informasi pelanggan. Sekarang, baik pendatang baru maupun entitas non-keuangan lainnya
(operator telekomunikasi, rantai ritel, dan terutama operator e-commerce) dapat
menggunakan teknologi yang muncul untuk menawarkan layanan baru bagi prospek dan
basis pelanggan mereka. Mereka juga dapat membangun basis pelanggan baru dengan
lebih mudah, karena pelanggan ingin membeli layanan yang dipersonalisasi daripada
produk yang sudah jadi. Dalam industri manajemen aset, transformasi digital kedua ini telah
memengaruhi produksi dan distribusi secara bersamaan. Dengan menyimpulkan secara
statistik tingkat pendapatan pelanggan, misalnya, pengeluaran bulanannya, operator aset
dapat menghitung kapasitas tabungan bulanan dan menawarkan strategi investasi yang
sesuai. Pendekatan analitis ini sangat efektif dengan basis pelanggan yang besar, di mana
dimungkinkan untuk mensimulasikan perilaku pelanggan baru berdasarkan perilaku masa
lalu dari pelanggan yang ada di segmen yang sama. Dimungkinkan juga untuk meramalkan
perilaku pelanggan di masa depan berdasarkan karakteristik khususnya. Lembaga
keuangan dapat menggunakan informasi ini untuk memberikan pendekatan yang
dipersonalisasi dan pengalaman pelanggan yang sangat baik.
Definisi Fintech
Kata fintech berasal dari penggabungan dua bidang yang saling melengkapi: layanan
keuangan dan solusi berbasis teknologi canggih. Literatur ekonomi tidak menyetujui definisi
tunggal fintech karena keragaman bisnis secara keseluruhan. Kata "fintech" telah masuk ke
Kamus Oxford sebagai: "Program komputer dan teknologi lain yang digunakan untuk
mendukung atau mengaktifkan layanan perbankan dan keuangan". Wikipedia
mendefinisikan "FinTech" sebagai: "Teknologi keuangan, juga dikenal sebagai Fintech,
adalah lini bisnis yang didasarkan pada penggunaan perangkat lunak untuk menyediakan
layanan keuangan. Perusahaan fintech umumnya adalah perusahaan rintisan yang didirikan
dengan tujuan untuk mengganggu sistem keuangan dan perusahaan yang tidak terlalu
bergantung pada perangkat lunak. ”
Dimungkinkan untuk menetapkan definisi kerja yang luas dari istilah yang sangat sesuai
dengan tujuan buku ini. Secara khusus, dimungkinkan untuk mendefinisikan fintech sebagai
inisiatif, dengan model bisnis yang inovatif dan mengganggu, yang memanfaatkan TIK di
bidang layanan keuangan. Definisi yang lebih sederhana dari fintech adalah sebagai industri
yang terdiri dari organisasi yang menggunakan teknologi keuangan baru untuk mendukung
atau mengaktifkan layanan keuangan. Ada dua aspek utama yang perlu dipertimbangkan —
subjek dan ruang lingkup definisi:
• Penting untuk tidak menganggap inisiatif fintech sebagai ekosistem yang hanya
dihuni oleh perusahaan rintisan. Istilah ini sering dikaitkan dengan startup, terutama
karena penggunaan solusi digital canggih dalam layanan keuangan merupakan tren
yang relatif modern. Bahkan perusahaan yang sudah matang dan matang pun mulai
mentransformasi bisnisnya dengan solusi financial technology yang canggih,
misalnya dengan memanfaatkan layanan online atau mobile.
• Cakupan definisi fintech membutuhkan lebih banyak detail. Buku ini menyajikan
model bisnis fintech yang khas. Model tersebut membantu untuk memahami alasan
mengapa beberapa inisiatif lebih berhasil daripada yang lain. Penting untuk dipahami
bahwa solusi teknologi keuangan adalah subjek yang sangat kompleks dan diatur, di
mana beberapa pemangku kepentingan yang berbeda menempatkan kepentingan
mereka.
Inisiatif fintech mencakup berbagai bidang keuangan. Lending Club, salah satu platform
pinjaman peer-to-peer terbesar di dunia (Schumpeter 2013), secara langsung
menghubungkan peminjam dan investor dengan menjadikan kredit lebih terjangkau dan
berinvestasi lebih menguntungkan, serta mempromosikan program pinjaman yang benar-
benar baru.
Kickstarter, platform pendanaan yang sangat besar untuk proyek-proyek kreatif, telah sangat
menurunkan tingkat aksesibilitas dana untuk startup atau proyek sederhana. Wealthfront
mewujudkan perpaduan antara keuangan dan otomatisasi, memungkinkan pengelolaan aset
melalui algoritme yang kompleks. CommonBond adalah pemberi pinjaman pasar yang
membiayai kembali pinjaman mahasiswa pascasarjana dan sarjana. Ini telah menurunkan
biaya pinjaman mahasiswa dan memungkinkan penghematan rata-rata 14.000 dolar selama
masa pinjaman (Mulhere 2015). Contoh-contoh ini menggambarkan situasi yang jelas.
Perusahaan fintech mengancam layanan keuangan tradisional. Yang pertama dapat
memberikan model bisnis yang lebih inovatif dan berpusat pada pelanggan. Organisasi yang
mengganggu ini secara bertahap mendapatkan pangsa pasar dan keuntungan dibandingkan
dengan layanan keuangan tradisional, yang sangat membutuhkan untuk meninjau model
bisnis mereka dan mengubah strategi agar lebih kompetitif di pasar.
Hal-hal tidak pernah mudah bagi perusahaan rintisan fintech. Houman Shadab, seorang
profesor hukum di New York Law School, menyatakan: “Fintech berbeda dari banyak sektor
startup lainnya karena dunia keuangan diatur secara ketat dan sebagian besar terdiri dari
beberapa perusahaan besar dan mapan” (Desai 2015) . Dia menunjukkan kesulitan yang
diberlakukan skenario ekonomi modern untuk mengancam inisiatif fintech. Bab-bab
selanjutnya membahas topik ini dengan membahas hambatan dan hambatan utama yang
dihadapi oleh para startup fintech sejak awal mereka.
Sejarah Fintech
Fintech adalah konsep yang relatif modern. Ini dapat ditelusuri kembali ke paruh pertama
abad kesembilan belas (Douglas et al. 2015), dengan diperkenalkannya telegraf (1838) dan
kemudian dengan konstruksi sukses dari kabel transatlantik pertama pada tahun 1866.
Bersama-sama, kedua inovasi teknologi ini meletakkan dasar bagi globalisasi keuangan di
akhir tahun 1800-an. Saat ini, di era Internet of Things, mungkin sulit untuk berpikir tentang
dunia yang tidak terhubung, di mana informasi mengalir dengan kesulitan besar melintasi
wilayah dan benua. Sebelum kabel transatlantik berhasil diselesaikan, komunikasi antara
Eropa dan Amerika hanya dilakukan dengan kapal. Terlepas dari durasi perjalanan, ada
risiko penundaan yang cukup besar karena kemungkinan badai dan kapal karam.
Signifikansi dan ruang lingkup inovasi itu, bahkan untuk penggunaan finansial, sudah jelas.
Perbankan sebagai industri adalah salah satu pengadopsi awal komputer. Mainframe
pertama untuk penggunaan komersial dibangun untuk bank. Bank sendiri menggunakan
komputer untuk meningkatkan dan mempercepat proses lama yang sudah ada.
Apa yang telah dikenal luas sebagai salah satu inovasi teknologi keuangan terbesar abad
terakhir ini adalah mesin anjungan tunai mandiri (ATM). Pada tahun 2009, Paul Volcker,
mantan ketua Federal Reserve AS, berkata: “Inovasi keuangan terpenting yang saya lihat
dalam 20 tahun terakhir adalah mesin anjungan tunai mandiri ('ATM'), yang sangat
membantu orang dan mencegah kunjungan ke bank dan itu benar-benar kenyamanan. "
Barclays Bank memasang ATM pertama di kota Enfield, Inggris, pada 27 Juni 1967. Ini
sebenarnya memungkinkan orang untuk melakukan transaksi keuangan melalui perangkat
telekomunikasi elektronik. ATM adalah salah satu aplikasi awal teknologi untuk bidang
keuangan, yang memungkinkan penghematan ekonomi yang penting bagi lembaga
keuangan dengan memperkenalkan otomatisasi daripada tenaga kerja seseorang dalam
hubungan antara pelanggan dan lembaga keuangan.
Inovasi ATM menarik. Ini menandai dimulainya era fintech baru. Hubungan antara jasa
keuangan dan teknologi, sejak tanggal tersebut, telah memudar. ATM adalah inovasi
pertama yang secara jelas menunjukkan potensi keterkaitan yang mendalam antara
keuangan dan teknologi. Jalan menuju digitalisasi industri jasa keuangan pun terbuka.
Hingga akhir 1980-an, industri ini tetap, setidaknya dari perspektif konsumen, sebagian
besar merupakan industri yang didasarkan pada teknologi analog.
Arner dkk. (2015) telah mengidentifikasi tahun 1987 sebagai titik balik industri fintech,
mengacu pada dua fakta:
(1) Gambar ikon dari film Oliver Stone, Wall Street, menggambarkan seorang bankir
investasi yang memegang telepon seluler masa awal.
(2) Jatuhnya pasar saham "Black Monday". Salah satu penyebab kehancuran yang
diakui, dimulai di Hong Kong dan segera menyebar ke seluruh Eropa dan Amerika
Serikat, adalah apa yang disebut program perdagangan: jenis perdagangan
terkomputerisasi yang melibatkan eksekusi sekeranjang saham pada kondisi yang
telah ditentukan sebelumnya. . Singkatnya, aplikasi komputer membeli dan menjual
saham begitu harga mencapai ambang tertentu.
Jatuhnya pasar saham Black Monday menyoroti keterkaitan yang ketat dan risiko antara
keuangan dan teknologi, membawa fakta ini menjadi perhatian para regulator. Secara
khusus, regulator mengembangkan aturan baru dan meninjau protokol kompensasi untuk
membawa keseragaman pada produk keuangan yang paling relevan. Dengan tujuan
mengendalikan laju variasi harga, Bursa Efek New York memperkenalkan pemutus sirkuit,
bersama dengan pembatasan perdagangan program. Lebih lanjut, ada upaya terus menerus
untuk membina kerjasama.
Tahun 1990-an menjadi awal peralihan dari teknologi analog ke digital untuk industri jasa
keuangan. Perkembangan World Wide Web dan eksperimen pertama perbankan Internet
dari Well Fargo di AS dan ING di Eropa menandai dekade ini. Selain itu, penggantian
telegraf pertama dengan faks dan kemudian dengan email / pesan instan meningkatkan
komunikasi di seluruh dunia, menyiapkan panggung untuk hubungan keuangan yang lebih
kuat.
Sejak abad kedua puluh satu, proses internal dan eksternal yang terkait dengan industri jasa
keuangan telah beralih ke digitalisasi penuh. Signifikansi investasi di sektor TIK
menunjukkan relevansi yang dimiliki area ini dalam industri jasa keuangan.
Lembaga keuangan tradisional memiliki persaingan langsung dengan perusahaan rintisan
fintech. Ponsel telah secara radikal mengubah cara banyak pelanggan memilih untuk
melakukan transaksi perbankan mereka. Faktanya, di beberapa bagian dunia, telah
memungkinkan orang untuk memiliki rekening bank atau semacamnya.
Inisiatif fintech menyebar dengan sangat cepat, mempengaruhi area dan cabang baru. Pada
tahun 2009, Satoshi Nakamoto (nama samaran) memperkenalkan jenis uang baru yang
disebut Bitcoin (Skinner 2016). Ini adalah bentuk mata uang digital untuk melakukan
transaksi tanpa keterlibatan bank sentral atau perantara lainnya.
Masa depan lebih tidak pasti dari sebelumnya. Laju inovasi dalam industri keuangan sangat
tinggi. Belum tentu reaksi lembaga keuangan tradisional akan berhasil. Apa yang saat ini
tampaknya paling mungkin adalah, mengingat apa yang dikatakan para ahli, cendekiawan,
dan praktisi, inisiatif fintech akan terus tumbuh di masa depan.
Pada 1990-an, Citicorp (kemudian menjadi Citigroup, hasil merger antara Citicorp dan
Travellers Group) memulai sebuah proyek dengan tujuan mempromosikan dan membina
kolaborasi teknologi dengan pihak luar. Nama resminya adalah "Konsorsium Teknologi
Layanan Keuangan" dan Fintech adalah nama sintetisnya. Saat ini istilah tersebut telah
berubah ruang lingkupnya. Itu tidak lagi mengidentifikasi inisiatif atau organisasi tertentu. Ini
adalah kotak besar yang juga terdiri dari startup yang memberikan nilai proposisi berbasis
teknologi, yang mampu memungkinkan, meningkatkan, dan bahkan, dalam beberapa kasus,
mengganggu layanan keuangan. Jadi, terminologi tekfin meliputi:
• Startup
• Penggunaan teknologi keuangan canggih di lembaga keuangan tradisional
• Kolaborasi antara startup dan perusahaan tradisional, baik itu lembaga keuangan
maupun perusahaan teknologi
Tahapan Fintech
Penting untuk membedakan tiga era utama evolusi fintech (Arner et al. 2015). Dari sekitar
tahun 1866 hingga 1967, industri jasa keuangan, meskipun sangat terkait dengan teknologi,
sebagian besar tetap merupakan industri analog, setidaknya dalam citra publiknya. Ini
adalah periode fintech 1.0.
Sejak tahun 1967, perkembangan teknologi digital untuk komunikasi dan pemrosesan
transaksi semakin mengubah keuangan dari industri analog menjadi digital. Paling lambat
pada tahun 1987, jasa keuangan, setidaknya di negara maju, tidak hanya menjadi sangat
global, tetapi juga digital. Periode fintech 2.0 ini berlanjut hingga 2008. Selama periode ini,
industri jasa keuangan tradisional yang diatur mendominasi inisiatif teknologi keuangan. Ini
menggunakan teknologi untuk menyediakan produk dan layanan keuangan.
Sejak 2008, tahap baru telah dimulai (fintech 3.0). Perusahaan rintisan baru dan perusahaan
teknologi mapan telah mulai memberikan produk dan layanan keuangan langsung ke bisnis
dan konsumen.
Industri 4.0 saat ini merupakan visi peningkatan hubungan antara mesin industri fisik dan
virtual (Schlechtendahl et al. 2015). Komputerisasi manufaktur ini membawa banyak
manfaat, memungkinkan pengumpulan, integrasi, dan analisis data pada skala yang tidak
terlihat sebelumnya. Demikian pula, dimungkinkan untuk membayangkan tahap fintech 4.0.
Pada tahap ini, perusahaan fintech dan inisiatif fintech di lembaga keuangan tradisional
akan terhubung lebih intensif. Itu akan menjadi
• dari sudut pandang teknis, sistematisasi solusi teknologi; dan
• dari sudut pandang industri, integrasi inisiatif fintech dalam sistem keuangan yang
sudah mapan.
Dalam skenario fintech 4.0, mungkin ada juga ancaman. Seiring bertambahnya jumlah dan
kecanggihan perusahaan rintisan fintech, mereka akan semakin banyak menjalin hubungan
dengan penyedia tradisional. Antarmuka antar sistem adalah sumber umum kerentanan
dunia maya. Untuk membantu mencegah hal ini, antarmuka antara sistem keuangan digital
harus tunduk pada pengawasan yang sangat ketat, termasuk pengujian penetrasi, selama
proses pengembangan produk, termasuk oleh orang-orang yang dapat mengambil
pandangan yang bersih dan menyeluruh dari sistem agregat. Gambaran Umum tentang
Inisiatif Fintech di Seluruh Dunia Hal yang penting adalah situasi keseluruhan dari inisiatif
fintech dari sudut pandang rate-of-growth. Pasar fintech telah mengalami peningkatan dalam
dua aspek penting: investasi dan ukuran pasar. Ada korelasi dalam dua aspek tersebut. Jika
bank dan lembaga keuangan berinvestasi lebih banyak pada teknologi canggih, ukuran
pasar akan paling besar kemungkinan meningkat. Yang tidak jelas dan harus dianalisis
adalah hasil akhir atau, dengan kata lain, pengembalian jangka panjang dan ROI (laba atas
investasi) dari investasi tersebut.
Pada tahun 2014, investasi dalam usaha bisnis fintech meningkat tiga kali lipat menjadi $
12,21 miliar. Mempertimbangkan tahun sebelumnya, hasilnya adalah pertumbuhan global
sebesar 201%. Menurut Venture Scanner, pada akhir tahun 2015 terdapat 1379 perusahaan
fintech dengan total pendanaan $ 33 miliar. 18 Angka-angka ini tidak termasuk inisiatif
fintech di lembaga keuangan tradisional. Angka-angka ini dengan jelas mengidentifikasi
fintech sebagai "tiket panas", yang menunjukkan pertumbuhan yang relevan dalam
investasi, pendapatan, dan lapangan kerja: "sektor ini sekarang telah tumbuh dari akar yang
mengganggu menjadi industri sendiri."
Besarnya investasi dan tingkat pertumbuhan yang luar biasa dari sektor ini menyiratkan
beberapa wawasan tentang fase siklus hidupnya: inisiatif tekfin masih jauh dari matang,
dengan tingkat yang berbeda-beda di berbagai belahan dunia.
Ekosistem
Perusahaan konsultan Ernst & Young (EY) memberi peringkat ekosistem fintech paling
relevan dari perspektif dunia. Ini mengidentifikasi empat atribut ekosistem inti, 20 yang perlu
ditambahkan "solusi" sebagai yang kelima:
(1) Permintaan: permintaan pelanggan di seluruh konsumen, perusahaan, dan lembaga
keuangan
(2) Bakat: ketersediaan bakat teknologi, jasa keuangan, dan kewirausahaan
(3) Modal: ketersediaan sumber daya keuangan untuk startup dan inisiatif internal
(4) Kebijakan: kebijakan pemerintah di bidang regulasi, perpajakan, dan inisiatif inovasi
(5) Solusi: pengenalan teknologi, produk, layanan, dan proses baru
Dari perspektif yang luas, ekosistem bisnis adalah “komunitas ekonomi yang didukung oleh
fondasi organisasi dan individu yang saling berinteraksi — organisme dalam dunia bisnis.
Komunitas ekonomi menghasilkan barang dan jasa yang bernilai bagi pelanggan, yang
merupakan anggota ekosistem itu sendiri. Organisasi anggota juga termasuk vendor,
produsen utama, pesaing, dan pemangku kepentingan lainnya. Seiring waktu, mereka
mengembangkan kemampuan dan peran mereka secara bersamaan. Mereka cenderung
menyesuaikan diri dengan arahan yang ditetapkan oleh satu atau lebih perusahaan pusat.
Perusahaan yang memegang peran kepemimpinan dapat berubah seiring waktu, tetapi
fungsi pemimpin ekosistem dihargai oleh komunitas karena memungkinkan anggota untuk
bergerak menuju visi bersama untuk menyelaraskan investasi mereka, dan untuk
menemukan peran yang saling mendukung ”(Moore 1996).
Komposisi ekosistem fintech perlu dipahami, dimulai dari subsistem yang terhubung dengan
pemangku kepentingan dan terkait dengan lima atribut ekosistem inti (lihat Gambar 2.1):
1. Atribut permintaan merupakan hasil sinergi yang dibangun antara nasabah,
lembaga keuangan, korporasi, dan pemerintah.
2. Atribut bakat bergantung pada universitas dan lembaga pendidikan lainnya,

lembaga teknologi dan keuangan, dan pengusaha yang menjalankan bisnisnya di
sektor-sektor dengan tingkat korelasi tinggi dengan teknologi keuangan.
3. Atribut solusi bergantung pada perusahaan teknologi, akademisi, dan, secara
potensial, pada crowdsourcing.
4. Atribut modal bergantung pada tiga kategori utama investor:
• Interest investor, yang biasanya berinvestasi selama tahap awal / fase

permulaan dari siklus hidup ventura dengan imbalan kepentingan kepemilikan
ekuitas
Ekosistem Fintech (diadaptasi oleh penulis dari EY 2016)
• Investor modal ventura (disebut investor VC), yang mendanai /

memanfaatkan pertumbuhan dengan memberikan modal dan dukungan
umum kepada perusahaan yang sedang berkembang yang tidak memiliki
akses ke pasar ekuitas
• Investor IPO (penawaran umum perdana), yang pada dasarnya memberikan

modal kepada perusahaan swasta dengan menjual sahamnya secara publik
untuk pertama kalinya.
5. Atribut kebijakan tidak hanya mengacu pada lingkungan kebijakan tertentu tetapi
juga pada efektivitas insentif pajak dan program pemerintah: pemangku
kepentingan biasa yang termasuk dalam bidang ini adalah regulator dan
pemerintah.
Di tengah ekosistem, ada perusahaan tekfin, yang dapat memperoleh manfaat dari sistem
atau tidak bergantung tidak hanya pada struktur, kompetensi, dan kemampuan khusus
perusahaan untuk mendapatkan keuntungan dari lingkungan, tetapi juga pada efektivitas
saluran. yang menghubungkan berbagai komponen dari seluruh ekosistem.
Pemeringkatan Ekosistem Nasional
Berdasarkan atribut-atribut yang menjadi dasar dari kegiatan benchmarking, sangat

memungkinkan untuk mengambil snapshot wilayah-wilayah di dunia yang saat ini
menduduki posisi kepemimpinan di fintech.
skenario. Wawasan yang diberikan dalam Tabel diambil dari analisis yang dilakukan oleh
EY, yang bersama CB Insights, menganalisis sejumlah wilayah dari sudut pandang fintech.
Tabel menunjukkan beberapa hasil dari analisis tersebut. Ukuran pasar dan investasi
berbeda di berbagai wilayah di Amerika Serikat, yang menyiratkan diferensiasi internal
(regional). Inggris telah menunjukkan kerangka regulasi yang memfasilitasi
Ukuran pasar dan investasi di beberapa daerah
Evaluasi fintech di beberapa daerah
memungkinkan pertumbuhan yang cepat tanpa keterlibatan modal dalam jumlah besar.
Salah satu contohnya adalah Project Innovate (2014). Financial Conduct Authority (FCA)
meluncurkan proyek untuk mendukung bisnis inovatif. Tugas utamanya adalah "untuk
mendorong persaingan dan pertumbuhan dalam layanan keuangan dengan mendukung
usaha kecil dan besar yang mengembangkan produk dan layanan baru yang benar-benar
dapat menguntungkan konsumen" .22 Selain perbedaan utama yang diberikan oleh
manajemen kebijakan, Inggris tampaknya untuk memiliki posisi terdepan juga untuk apa
yang menyangkut inisiatif pajak, segera diikuti oleh Singapura. Sebaliknya, Amerika Serikat
tampaknya mendapat manfaat dari konsentrasi dana modal ventura besar yang
berpengalaman dalam investasi fintech, terutama di wilayah Silicon Valley. New York masih
berada di belakang Silicon Valley, meskipun kesenjangannya semakin kecil dan
pertumbuhan konsolidasi yang tercatat pada tahun-tahun terakhir ini berada di luar perkiraan
terbaik yang diperkirakan. Dengan mempertimbangkan investasi fintech, pada tahun 2014,
Accenture memperkirakan bahwa Amerika Serikat dapat mencapai $ 4,7 miliar per tahun
hanya pada tahun 2018: per Desember 2015, $ 7,13 miliar hanya diinvestasikan di wilayah
New York dan Florida.
Dengan menganalisis laporan yang dikembangkan oleh EY, “UK Fintech: On the Cutting
Edge” (2016), dengan beberapa penyesuaian oleh penulis, dimungkinkan untuk menentukan
status dari berbagai wilayah.
Inggris Raya saat ini menempati posisi kepemimpinan marjinal, segera diikuti oleh California
dan New York yang bertindak sebagai pusat fintech otonom.
Lebih jauh, dengan membangun grafik radar dari tiga ekosistem kompetitif utama, skenario
fintech global menjadi lebih jelas. Inggris sebenarnya sedang menyeimbangkan lima atribut
yang disebutkan sebelumnya. Pada saat yang sama, ekosistem ini telah mampu
mengoptimalkan antarmuka antara semua pemangku kepentingan yang terlibat, dengan
manajemen kebijakan yang kuat dan inisiatif pemerintah yang inovatif. Wilayah New York
dan California telah mampu memaksimalkan poin kekuatan mereka.
Asia-Pasifik secara sistematis menjadi penting, menarik sejumlah besar modal karena
menjadi populasi terbesar yang tidak memiliki rekening bank di dunia, memiliki pasar
kekayaan pribadi yang kuat, dan ekonominya masih tumbuh dengan kuat. Perkembangan
TIK yang pesat di wilayah ini mengubah seluruh lanskap industri, menandai era baru
layanan konvergensi.
Wilayah Asia-Pasifik sangat beragam dan mencakup negara berkembang dan maju.24
Wilayah utama adalah Cina daratan, Asia Timur, Oseania, Asia Tenggara, dan Asia Selatan.
Sebagai salah satu negara berkembang di sektor keuangan, Tiongkok mengalami tingkat
konvergensi yang belum pernah terjadi sebelumnya antara keuangan dan teknologi (Shim
dan Shin 2016). Ada perkiraan bahwa China adalah pasar fintech terbesar di dunia.25 Hal
ini sebagian disebabkan oleh fakta bahwa China memiliki populasi lebih dari 1,3 miliar dan
secara ekonomi adalah yang pertama.
Status of Fintech in different regions
dalam PDB (PPP) lebih dari $ 20 triliun. Itu juga karena kebutuhan. Lembaga keuangan
tradisional berbasis negara Tiongkok tidak dapat memenuhi permintaan akses permodalan
untuk konsumen dan bisnis.
Volume total transaksi keuangan alternatif online di Cina adalah $ 101,69 miliar pada tahun
2015. Ini lebih dari 90 kali volume gabungan seluruh kawasan Asia-Pasifik. Di luar Cina
daratan, Oseania — yang mencakup Australia dan Selandia Baru — menyumbang pangsa
gabungan terbesar dan pertumbuhan tercepat dalam volume transaksi keuangan alternatif
online di kawasan Asia-Pasifik, dengan total lebih dari $ 621 juta pada tahun 2015. Volume
keuangan alternatif di seluruh Asia Timur (Jepang, Korea Selatan, Taiwan, dan Hong Kong)
juga tumbuh pesat, dari $ 123 juta pada tahun 2014 menjadi $ 412 juta pada tahun 2015.
Asia Tenggara (termasuk Singapura, Malaysia, Thailand, dan Indonesia) menyumbang $ 47
juta dalam transaksi pada tahun 2015. Di seluruh negara Asia Selatan (India, Sri Lanka, dan
Pakistan) — volume transaksi keuangan alternatif online mencapai $ 40 juta pada tahun
2015. Sayangnya, daratan Eropa dan Timur Tengah masih tertinggal.
Kerugian dari Inisiatif Fintech yang Mengganggu
Terlepas dari manfaat dari inisiatif fintech, terdapat sejumlah masalah potensial. Seringkali,
teknologi yang mengganggu memiliki beberapa kelemahan karena cara penggunaannya
(Gilbert dan Bower 2002). Dalam kasus inisiatif fintech, lingkungan membuat potensi
kerugian menjadi lebih besar:
1. Ada eksposur risiko baru dengan inisiatif fintech. Jasa keuangan dan penyedia pasar
pada umumnya menganggap diri mereka benteng. Inisiatif fintech dapat membuka
pintu virtual untuk aktivitas serupa. Seiring kemajuan teknologi, begitu pula
kemampuan dan sumber daya peretas. Sifat penyerang telah berkembang. Mereka
sangat terorganisir. Dalam beberapa kasus, mereka bahkan mungkin negara-
bangsa.29 Ada risiko besar bagi industri tersebut. Inisiatif fintech mungkin mengalami
risiko yang terkait dengannya.
2. Inisiatif fintech memiliki risiko besar yang terkait dengan regulasi (Wehinger 2012).
Teknologi pada umumnya membantu melampaui batas-batas nasional tradisional.
Dalam kasus inisiatif fintech, batas negara adalah
• kurang relevan dari sudut pandang teknologi, tetapi badan pengatur di semua
sisi terus mencermati. Ini berlaku terutama untuk aspek kedaulatan
internasional, yurisdiksi hukum, perlindungan data pelanggan, dan
perpajakan. Sementara regulator dengan manajemen risiko dalam
agendanya saat ini dianggap sebagai penghalang bagi inisiatif fintech,
harapannya adalah melihat tingkat koordinasi yang lebih tinggi di antara
layanan keuangan, perusahaan fintech, dan pejabat regulasi. Ini tidak mudah
dilakukan. Bahkan mungkin menjadi bencana untuk menahan perubahan
industri yang begitu menjanjikan pada tahap perkembangan ini.
• Ada tantangan budaya tentang bagaimana lembaga keuangan tradisional
menerima teknologi (Nolan 2009). Tanpa inovasi fintech, ada risiko kepuasan
teknologi dan keusangan relatif terhadap negara lain. Tanpa mengambil
beberapa langkah untuk memajukan teknologi keuangan mereka, lembaga
keuangan di beberapa negara berisiko kehilangan keunggulan kompetitif
dengan membiarkan lingkungan keuangan mereka menjadi tidak kompetitif di
pasar global. Misalnya, pemerintah Korea Selatan menyadari bahwa inisiatif
fintech mengubah sifat layanan keuangan.30 Industri di sana sangat diatur,
dan pemerintah khawatir tentang kelangsungan infrastruktur perbankan yang
ada di masa mendatang.
Kesimpulan
Dalam beberapa tahun terakhir, industri jasa keuangan mengalami perubahan yang drastis.
Kesenjangan teknologi antara organisasi tradisional dan perusahaan tekfin semakin sulit
untuk dipersempit. Secara kontekstual, perusahaan rintisan menjadi pusat perhatian dengan
memanfaatkan teknologi dengan tujuan mencapai keunggulan kompetitif. Definisi fintech
mencakup setiap perusahaan yang beroperasi di industri jasa keuangan yang telah
menerapkan pendekatan inovatif dalam bisnisnya, dan bukan hanya startup.
Fintech merupakan salah satu kekuatan gangguan dalam sistem jasa keuangan, pada
dasarnya karena alasan berikut:
• Pemisahan: Secara historis, lembaga keuangan besar berfungsi sebagai toko
serba ada dan dapat mengandalkan pelanggan setia mereka untuk meminta
semua kebutuhan keuangan mereka. Semakin banyak pelanggan ingin
melakukannya
• berbelanja dan merasa nyaman menggunakan banyak penyedia untuk
memenuhi kebutuhan layanan keuangan mereka.
• Menciptakan produk dan layanan yang lebih baik dan lebih inovatif: Sebagian
berkat tren yang tidak terpisahkan, startup fintech sering kali memiliki
kesempatan untuk menciptakan produk dan layanan yang lebih baik daripada
yang mereka miliki
• pesaing.
• Meningkatkan pengalaman pelanggan: Lembaga keuangan tradisional tidak
perlu mengkhawatirkan pengalaman pelanggan karena kunci historis yang
mereka pegang. Perusahaan fintech menggunakan pengalaman pelanggan
sebagai titik kunci diferensiasi. Ini memberi mereka keunggulan nyata dalam
akuisisi dan retensi pelanggan.
• Menawarkan harga yang lebih baik: Fintech pemula memanfaatkan
kecanggihan konsumen yang meningkat dan menurunnya kepercayaan dari
penyedia jasa keuangan besar untuk membuat penawaran dengan harga
yang lebih menarik.
• Menargetkan pasar yang kurang terlayani: Banyak perusahaan rintisan
fintech berharap tidak hanya untuk membangun bisnis yang melayani pasar
yang kurang terlayani tetapi juga memanfaatkannya sebagai pijakan untuk
ekspansi di kemudian hari ke pasar lain atau meningkatkan ke pasar awal
mereka.
• Menggunakan solusi inovatif: Berkat penggunaan teknologi canggih dan
proses lean, perusahaan tekfin dapat memberikan layanan yang sangat
menarik ke berbagai segmen pasar.
Fintech tumbuh dengan kecepatan yang menakjubkan. Sebuah studi oleh Accenture
menemukan bahwa investasi global dalam inisiatif fintech pada kuartal pertama 2016
mencapai $ 5,3 miliar, meningkat 67% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan
persentase investasi yang masuk ke perusahaan fintech di Eropa dan Asia-Pasifik hampir
dua kali lipat. 62% .32 Angka-angka ini menggambarkan situasi yang jelas: dari perspektif
global, area ini adalah "tiket panas".
Meskipun demikian, tidak semua negara-bangsa, atau kawasan, menawarkan kondisi yang
sama untuk usaha bisnis baru. Inggris Raya dan Amerika Serikat saat ini sedang memimpin.
Asia-Pasifik berkembang pesat, menarik banyak modal dari seluruh dunia.
Perusahaan fintech beroperasi di tempat berkembang biak. Namun, sebelum menganalisis

apa yang harus mereka lakukan untuk menjalankan bisnis dengan lebih baik, penting untuk
mempertimbangkan sifat mereka dan alam semesta yang terfragmentasi yang menyusun
mereka semua. Ini adalah tujuan dari bab berikut.
Daftar Pustaka
Accenture. (2014). The rise of Fintech: New York’s opportunity for tech leadership. Retrieved
July 31, 2016, from http://pfnyc.org/wp-content/uploads/2014/06/NY-fintech-Report-2014.pdf
Arner, D.W., Barberis, J., Buckley, R.P. (2015). The evolution of FinTech: A new post-crisis
paradigm? Retrieved July 27, 2016, from http://hollandfintech. com/wp-
content/uploads/2015/10/SSRN-id2676553.pdf
Arner, D. W., Barberis, J. N., & Buckley, R. P. (2015, October 1). The evolutionof Fintech: A
new post-crisis paradigm? University of Hong Kong Faculty ofLaw Research Paper No.
2015/047, 1–44.
Auerbach, P., Argimon, R. F., Roland, C., & Teschke, B. (2012). Banking on customer
centricity: Transforming banks into customer-centric organizations.McKinsey & Company
Review, 3–14
Benoit, S., Colliard, J. E., Hurlin, C., & Pérignon, C. (2016). Where the risks lie: A survey on
systemic risk. Review of Finance, 1–59. doi:10.1093/rof/rfw026.
Cui, A. S., & Wu, F. (2016). Utilizing customer knowledge in innovation: Antecedents and
impact of customer involvement on new product performance. Journal of the Academy of
Marketing Science, 44(4), 516–538.
Desai, F. (2015, December 14). The Fintech boom and bank innovation. Forbes. Retrieved
August 24, 2016, from http://www.forbes.com/sites/falgunidesai/2015/12/14/the-fintech-
revolution/#68a3879036da
Ernst and Young. (2016). UK Fintech: On the cutting edge, Ernst and Young Report.
Retrieved July 31, 2016, from http://www.ey.com/Publication/wLUAssets/EY-UK-FinTech-
On-the-cutting-edge/$FILE/EY-UK-FinTech-On-the-cutting-edge.pdf
Gilbert, C., & Bower, J. L. (2002). Disruptive change when trying harder is part of the
problem. Harvard Business Review, 80(5), 95.
Moore, J. F. (1996). The death of competition: Leadership and strategy in the age
ofbusiness ecosystems. New York, NY: Harper Business.
Mulhere, K. (2015). Why now might be the best time to refinance your student loans. Money
Magazine. Retrieved August 25, 2016, from http://time.com/money/4045088/student-loan-
refinancing-growth-and-risks/
Nolan, S. (2009). Kick-starting a customer-centric revolution. Manager: British Journal of
Administrative Management, 65, 28–30.
Schlechtendahl, J., Keinert, M., Kretschmer, F., Lechler, A., & Verl, A. (2015). Making
existing production systems Industry 4.0-ready. Production Engineering, 9(1), 143–148.
Schumpeter, J. (2013, January 5). Lending club: Peer review. The Economist. Shim, Y., &
Shin, D. H. (2016). Analyzing China’s Fintech industry from the perspective of Actor–
Network theory. Telecommunications Policy, 40(2), 168–181.
Sieljacks, K. H. (2014). Building customer centricity in the banking industry. Master Thesis
Aarhus University, Aarhus, Denmark.
Skinner, C. (2016). How Fintech firms are using bitcoin blockchain and mobile technologies
to create the Internet of value. Singapore: Marshall Cavendish International (Asia) Pte Ltd.
Sorkin, A. R. (2010). Too big to fail: The inside story of how Wall Street and Washington
fought to save the financial system and themselves. London, UK: Penguin.
Venture Scanner. (2016). Fintech Q1 update. Retrieved July 27, 2016, from
http://insights.venturescanner.com/category/financial-technology/
Volcker, P. (2009). The only thing useful banks have invented in 20 years is the ATM. The
New York Post. Retrieved July 27, 2016, from http://nypost. com/2009/12/13/the-only-thing-
useful-banks-have-invented-in-20-years-isthe- atm
Wehinger, G. (2012). The financial industry in the new regulatory landscape. OECD Journal:
Financial Market Trends, 2011(2), 225–249.

Modul 5 Financial Services and Fintech Financial Technologi 2020 Ignatius Oki Dewa Brata

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Modul 5 Financial Services and Fintech Financial Technologi 2020 Ignatius Oki Dewa Brata

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

MODUL PERKULIAHAN : Financial

Fakultas Program Studi Tatap Muka Kode MK Disusun Oleh

Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan

Setelah peristiwa ini, regulator telah bergerak ke arah yang baru:

Layanan Keuangan: Masalah dan Tantangan

Tantangan baru semakin banyak bermunculan:

(2) Bakat: ketersediaan bakat teknologi, jasa keuangan, dan kewirausahaan

(5) Solusi: pengenalan teknologi, produk, layanan, dan proses baru

2. Atribut bakat bergantung pada universitas dan lembaga pendidikan lainnya,

4. Atribut modal bergantung pada tiga kategori utama investor:

• Interest investor, yang biasanya berinvestasi selama tahap awal / fase

Ekosistem Fintech (diadaptasi oleh penulis dari EY 2016)

• Investor modal ventura (disebut investor VC), yang mendanai /

• Investor IPO (penawaran umum perdana), yang pada dasarnya memberikan

Berdasarkan atribut-atribut yang menjadi dasar dari kegiatan benchmarking, sangat

Ukuran pasar dan investasi di beberapa daerah

Evaluasi fintech di beberapa daerah

Perusahaan fintech beroperasi di tempat berkembang biak. Namun, sebelum menganalisis

Anda mungkin juga menyukai