Diskusi 11.4
Diskusi 11.4
11
Ini adalah forum untuk berdiskusi mengenai materi sesi 11. Jika Anda
mempunyai pertanyaan ataupun pendapat seputar MKI jangan ragu2
untuk mengungkapkannya di forum ini. Saya dan teman2 Anda yang lain
akan membantu untuk menemukan jawaban atas pertanyaan dan
menanggapi pendapat Anda ;)
-Keep spirit-
Jawab
Nama : Suaib
NIM : 530043629
Nomor 1
Saham dalam bukunya "Get Rich with Options: Four Winning Strategies Straight
from the Exchange Floor". Berikut ini rinciannya: (1) Harga saham (underlying
asset) saat ini; (2) Strike price dari kontrak Option tersebut; (3) Berapa waktu
tersisa hingga mencapai kedaluwarsa (jatuh tempo) kontrak Option tersebut; (4)
Volatilitas, baik volatilitas historis maupun volatilitas tersirat; (5) Suku bunga; (6)
Dividen saham. Semua faktor di atas termasuk input dalam kalkulator yang
Option Saham, maupun software yang dipergunakan oleh broker untuk tujuan
yang sama.
Hubungan diantara faktor faktor tersebut ialah: Diantara keenam faktor yang
memengaruhi harga premi Option Saham di atas, empat poin pertama merupakan
Semakin tinggi volatilitas perdagangan suatu saham yang mendasari suatu Option
(underlying asset), maka makin tinggi pula harga premi Option-nya, karena
potensi kenaikan maupun penurunan pun semakin besar. Inilah sebabnya mengapa
suku bunga dan dividen saham tidak dianggap terlalu penting dalam penilaian
Call option adalah sisi lain dari put option. Sama seperti call option
memberimu hak untuk membeli saham pada harga tertentu selama periode waktu
tertentu, opsi put memberimu hak untuk menjual saham pada harga tertentu
selama periode waktu tertentu. Anggap itu sebagai “menempatkan” harga pada
orang tersebut di ujung transaksi – kita memaksa orang itu untuk membeli saham
Jadi balikkan semuanya. Jika kita membeli opsi put, kita bertaruh saham
akan jatuh di bawah harga strike. Dengan begitu, kita bisa memaksa investor lain
untuk membeli saham dengan harga strike, yang lebih tinggi dari harga pasar –
secara langsung, untuk berspekulasi pada naik dan turunnya harga. Juga dapat
saham yang kita miliki kepada investor lain yang ingin bertaruh pada arah saham.
Dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai. Kita dapat membeli opsi
yang mewakili taruhan yang berlawanan dengan yang telah kita tempatkan di
tempat lain. Jika kita memperpendek persediaan, kita dapat membeli opsi
panggilan yang mewakili taruhan yang akan naik, agar untuk melindungi potensi
bullish di pasar – atau bearish. Tetapi ingin membatasi potensi kerugian dia dan
mengurangi biaya dimuka dia. Jadi investor membeli satu opsi panggilan dan
menjual yang lain pada saham yang sama tetapi dengan harga yang berbeda. Itu
dalam dua bulan. Dan teman saya dan saya setuju pada harga. Saya akan membeli
put option dari teman saya, yang berarti bahwa apa pun yang terjadi, saya bisa
Di lain pihak, jika kita menjual put option, kita memahami bahwa kita
mungkin harus membeli saham dari pembeli dengan harga lebih tinggi dari pasar,
jika harga saham runtuh. Dalam hal ini, premi diterjemahkan menjadi kompensasi
Melihatnya dengan satu cara, membeli call option bisa sangat berisiko. Jika
dia kehabisan uang ketika harganya kedaluwarsa, dia kehilangan seluruh jumlah
yang telah dia bayarkan. Tetapi dengan melihatnya dengan cara lain, ini
merupakan cara untuk berspekulasi sambil membatasi risiko. Jika dia membeli
atau menjual saham dalam jangka pendek, maka segala sahamnya berada di ujung
tombak.
Harga bisa jatuh hingga nol, atau taruhan pendek bisa hancur jika
perusahaan memiliki kabar baik dan harganya tiba-tiba melonjak. Tetapi jika dia
menggunakan opsi, dia hanya mempertaruhkan premi yang telah dia bayarkan.
Sambil tetap mendapat manfaat dari sebagian besar potensi kenaikan yang dia
dapatkan jika saham masuk ke dolar australia. Uraian ini jelas memberikan
gambaran waktu paling tepat dalam melakukan call option dan put option, yakni
Amaitiek, O., Šoltés, V. (2010). Inverse vertical ratio put spread strategy
and its application in hedging against a price drop. Journal of Advanced
Studies in Finance, 1 ( 1), 100-107, ISSN 2068-8393.
Císař, R., & Dufala, V. (2010). Companies and derivatives as a tool to
hedge their risk, E+M. Ekonomie a management, 13 (2), 104–117, ISSN
1212-3609.
Call and Put options on SPDR Gold Shares quotation. Available online at:
http://finance.yahoo.com/q/op?s=GLD+Options [2013.11.07.].
Raisová, M., & Bánociová, A. (2012). Issues of Slovak Business
Environment, Procedia Economics and Finance : Emerging Markets Queries
in Finance and Business: EMFB 2012 : 24.27 October 2012. Tîrgu-Mureş,
România. 3, 1223–1228, ISSN 2212-5671.
Rešovský, M., Bálint, T., & Amaitiek, O. (2010). The Short Call Ladder
strategy and ist application in trading and hedging. Acta Montanistica
Slovaca. 15 ( 3), 171–182, ISSN 1335-1788.
Šoltés, M. (2012). New Option Strategy and Its Using for Investment
Certificate Issuing, Procedia Economics and Finance : Emerging Markets
Queries in Finance and Business: EMFB 2012 : 24.27 October 2012. Tîrgu-
Mureş, România. 3, 199–203, ISSN 2212-5671.
Šoltés, V., & Rusnáková, M. (2012). Long Combo strategy using barrier
options and its application in hedging against a price drop, 2012. Acta
Montanistica Slovaca, 17 (12), 17–32, ISSN 1335-1788.
Šoltés, V., & Rusnáková, M. (2013). Hedging Against a Price Drop Using
the Inverse Vertical Ratio Put Spread Strategy Formed by Barrier Options.
Engineering Economics. 24 (1),18–27, ISSN 1392-2785.