1

LIABILITAS JANGKA PANJANG

RESTI YULISTIA
SUMBER: DWI MARTANI
Referensi 2

 Akuntansi Keuangan Menengah, Dwi Martani, dkk. Bab 12

 Akuntansi Keuangan Berdasarkan SAK, Hans Kartikahadi, dkk. Bab 1
 Intermediate Accounting, Kieso et.al
 3

Liabilitas jangka panjang terdiri atas perkiraan aliran sumber daya

keluar perusahaan akibat kewajiban yang tidak dapat diselesaikan
dalam kurun waktu 1 tahun atau siklus operasi perusahaan.

Contoh:
► Utang Obligasi ► Kewajiban pensiun
► Wesel bayar ► Kewajiban leasing
► Utang hipotek
Utang jangka panjang memiliki
perjanjian dan pembatasan
Jenis dan Rating Obligasi 4

Penerbit Pembayaran Hak opsi Jaminan Nilai Imbal hasil

bunga nominal
Corporate Zero coupon Convertible Secured Konvensional Konvensional
Government Coupon Exchangable Unsecured Retail Syariah
Municipal Fixed Coupon Callable
Floating Coupon Putable

sumber: idx.co.id
Jenis dan Rating Obligasi (Diskusikan) 5

sumber:
new.pefindo.com

Lanjut di
bawah
Peringkat Obligasi 6
1. Investment Grade
 AAA atau Aaa.
 AA+, AA dan AA- atau Aa1, Aa2, dan Aa3.
 A+, A, dan A- atau A1, A2, dan A3.
 BBB+, BBB dan BBB- atau Baa1, Baa2, dan Baa3.
2. Non Investment Grade
 BB+, BB dan BB- atau Ba1, Ba2, dan Ba3.
 B+, B dan B- atau B1, B2, dan B3.
 CCC+, CCC dan CCC- atau Caa1, Caa2, dan Caa3.
 CC+, CC dan CC- atau Ca11, Ca2, dan Ca3.
 C+, C dan C- atau C1, C2, dan C3.

Obligasi yang memiliki peringkat investment grade menunjukkan kalau obligasi ini layak
investasi dan aman karena perusahaannya dapat membayar bunga dan pokok pinjaman.
Obligasi dengan peringkat non investment grade menunjukkan risiko tinggi. Kemungkinan
perusahaan tidak mampu membayar kupon obligasi atau mengembalikan pokok obligasi
cukup tinggi.
Contoh Peringkat Obligasi yang
diberikan oleh lembaga 7
pemeringkat
Penilaian Utang Obligasi 8

Penerbitan obligasi ke publik Emiten harus

► Menetapkan penjamin emisi.

► Mendapatkan persetujuan regulasi atas penerbitan

obligasi, menjalani proses audit, dan menerbitkan
prospektus.

► Memiliki sertifikat obligasi tercetak.

Penilaian Utang Obligasi 9

Harga jual atas penerbitan obligasi ditetapkan oleh:

◆ Mekanisme permintaan dan penawaran
◆ Resiko relatif
◆ Kondisi pasar
◆ Keadaan ekonomi

Nilai obligasi pada present value dari arus kas masa depan yang
diharapkan, yang terdiri atas bunga dan nilai nominal /principal.
Penilaian Utang Obligasi 10

Suku Bunga
◆ Suku nominal/kupon/tercatat = Suku bunga yang tertulis di
dalam kontrak/perjanjian obligasi.

◆ Emiten menetapkan suku nominal.

◆ Dinyatakan sebagai persentase nilai nominal obligasi (par).

◆ Suku bunga pasar atau effective yield = suku bunga yang

memberikan tingkat pengembalian sepadan dengan risiko.
◆ Merupakan nilai sesungguhnya yang diterima pemegang
obligasi
Penilaian Utang Obligasi 11

Jumlah bunga yang dibayarkan kepada pemegang obligasi setiap

periode =

𝑺𝒖𝒌𝒖 𝒃𝒖𝒏𝒈𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 × 𝑵𝒊𝒍𝒂𝒊 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒐𝒃𝒍𝒊𝒈𝒂𝒔𝒊

Jumlah bunga yang dicatat sebagai beban oleh emiten =

𝑺𝒖𝒌𝒖 𝒃𝒖𝒏𝒈𝒂 𝒑𝒂𝒔𝒂𝒓 × 𝑵𝒊𝒍𝒂𝒊 𝒕𝒆𝒓𝒄𝒂𝒕𝒂𝒕 𝒃𝒖𝒌𝒖 𝒐𝒃𝒍𝒊𝒈𝒂𝒔𝒊
Penilaian Utang Obligasi – 12

Penentuan Harga Jual Obligasi

 Harga jual diketahui
Misal: Obligasi dijual dengan harga Rp. 20.000.000
 Harga jual/lembar diketahui
Misal: Obligasi dijual dengan harga Rp. 500.000/lbr. Obligasi dijual
100 lbr. Harga jual obligasi = Rp. 500.000 x 100 lbr = Rp. 50.000.000
 Tingkat bunga efektif dan tingkat bunga/kupon obligasi diketahui
Harga jual dicari dengan menghitung nilai sekarang (PV dan PV
annuity)

Harga jual = PV nominal obligasi + PV annuity kupon obligasi

Menentukan Harga jual obligasi jika diketahui
tingkat bunga efektif dan kupon obligasi (Metode 13
suku bunga efektif)

PV (present value) = 1
(1 + i )n
1
1− 𝑛 1− 1+𝑖 −𝑛
PV annuity = 1+𝑖
atau
𝑖 𝑖

i = tingkat bunga (bunga efektif)

n= periode pembayaran bunga
Nominal x PV
Kupon Obligasi x PV annuity
Harga jual Obligasi
Penilaian Utang Obligasi 14

Asumsi kupon obligasi sebesar 8%

Suku Bunga Pasar Obligasi Dijual pada

6% Premium

8% Nilai Par

10% Diskon
Metode Suku Bunga Efektif 15

Obligasi diterbitkan dengan diskon – jumlah yang

dibayar saat jatuh tempo lebih besar daripada harga
penerbitan obligasi.

Obligasi diterbitkan dengan premium –

perusahaan menjual obligasi dengan harga lebih tinggi
daripada nilai nominal yang dibayarkan saat jatuh
tempo.

Penyesuaian terhadap beban bunga obligasi dicatat

melalui proses yang disebut amortisasi dengan
menggunakan metode suku bunga efektif.
Contoh Soal Obligasi 16

PT AAA menerbitkan obligasi senilai Rp 5 juta tertanggal 1 Januari 2018, jatuh

tempo dalam waktu 4 tahun dengan kupon 8 persen yang dibayarkan setiap
tanggal 1 Januari.
Kasus 1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 8 persen (at par).

Kasus 2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen (premium).

Kasus 3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen (diskon), kupon
dibayar 1 Juli dan 1 Januari (semiannually).
Contoh Soal Obligasi (at Par) 17

1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 8 persen.

i = 8%
5jt
+
PV 400rb 400rb 400rb 400rb

Jan 18 Jan 19 Jan 20 Jan 21 Jan 22

N=4

suku bunga pasar = kupon (bunga) obligasi = 8 persen → obligasi dijual at par
(sama dengan nominal obligasi)
→ TIDAK ADA AMORTISASI
Contoh Soal Obligasi (at Par) 18

1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 8 persen.

𝟏
PV nilai nominal = 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × (𝟏+.𝟎𝟖)𝟒 = 𝑹𝒑 𝟑. 𝟔𝟕𝟓. 𝟏𝟒𝟗

𝟏−(𝟏+.𝟎𝟖)−𝟒
PV pembayarankupon = 𝟒𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × = 𝑹𝒑 𝟏. 𝟑𝟐𝟒. 𝟖𝟓𝟏
.𝟎𝟖
+
PV (harga jual) obligasi = 𝑹𝒑 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎

Cari nilai present value sebelum dikalikan nominal

Cari nilai present value annuity sebelum dikalikan
kupon

Diskusikan
Contoh Soal Obligasi (at Par) 19

1) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 8 persen.

01 Jan 18 Kas 5.000.000

Utang Obligasi 5.000.000
31 Des 18 Beban bunga obligasi 400.000 (penyesuaian)
Utang bunga obligasi 400.000
01 Jan 19 Utang bunga obligasi 400.000 (pembayaran)
Kas 400.000

DISKUSIKAN
Contoh Soal Obligasi (Premium) 20

2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen. Kupon obligasi 8%

i = 6%
5jt
+
PV 400rb 400rb 400rb 400rb

Jan 18 Jan 19 Jan 20 Jan 21 Jan 22

N=4

suku bunga pasar < kupon (bunga) obligasi = 6% < 8 % → obligasi dijual
premium (di atas nominal obligasi)
→ ADA AMORTISASI
→ Amortisasi premium akan mengurangi nilai buku obligasi
→ Obligasi pada saat jatuh tempo akan sama dengan nominal
Contoh Soal Obligasi (Premium) 21

2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen.kupon obligasi 8%

𝟏
PV nilai nominal = 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × (𝟏+.𝟎𝟔)𝟒 = 𝑹𝒑 𝟑. 𝟗𝟔𝟎. 𝟒𝟔𝟖

𝟏−(𝟏+.𝟎𝟔)−𝟒
PVannuity pembayarankupon= 𝟒𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × = 𝑹𝒑 𝟏. 𝟑𝟖𝟔. 𝟎𝟒𝟐
.𝟎𝟔
+
PV (harga jual) obligasi = 𝑹𝒑 𝟓. 𝟑𝟒𝟔. 𝟓𝟏𝟎

Cari nilai present value sebelum dikalikan nominal

Cari nilai present value annuity sebelum dikalikan
kupon

Diskusikan
Contoh Soal Obligasi (Premium) 22

2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen.

Bunga Beban Premium Nilai buku

Tanggal
dibayar bunga diamortisasi obligasi
1/1/2018 5,346,510
1/1/2019 400,0001 320,7912 79,2093 5,267,3014
1/1/2020 400,000 316,038 83,962 5,183,339
1/1/2021 400,000 311,000 89,000 5,094,339
1/1/2022 400,000 305,661 94,339 5,000,000
1,600,000 1,253,490 346,510
1) Bunga dibayar: 5.000.000x8%x12/12 = 400.000
2) Beban bunga : 5.346.510x6%x12/12 = 320.791
3) Premium diamortisasi = selisih bunga dibayar dengan beban bunga
= 400.000 – 32.791 = 79.209
4) Nilai buku = nilai buku periode sebelumnya - premium diamotisasi
= 5.346.510-79.209 = 5.267.301
Contoh Soal Obligasi (Premium) 23

2) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 6 persen.

01 Jan 18 Kas 5.346.510

Utang obligasi 5.346.510
31 Des 18 Beban bunga obligasi 320.791
Utang obligasi 79.209
Utang bunga obligasi 400.000
atau
(Jurnal penyesuaian bunga) Beban bunga 400.000
Utang bunga 400.000
(jurnal amortisasi) Utang obligasi 79.209
Beban bunga 79.209

01 Jan 19 Utang bunga obligasi 400.000

Kas 400.000
Contoh Soal Obligasi (Diskon) 24

3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen, kupon semiannually.

𝟏𝟎%
i= = 5%
𝟐
5jt
+
PV 200rb 200rb 200rb 200rb 200rb 200rb 200rb 200rb

Jan 18 Juli 18 Jan 19 Juli 19 Jan 20 Juli 20 Jan 21 Juli 21 Jan 22

N=4x2=8

suku bunga pasar > kupon (bunga) obligasi = 10% >8 % → obligasi dijual
premium
→ ADA AMORTISASI
→ Amortisasi diskon akan menambah nilai buku obligasi
→ Obligasi pada saat jatuh tempo akan sama dengan nominal
Contoh Soal Obligasi (Diskon) 25

3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen, kupon 8% semiannually.

𝟏
PV nilai nominal = 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × (𝟏+.𝟎𝟓)𝟖 = 𝑹𝒑 𝟑. 𝟑𝟖𝟒. 𝟏𝟗𝟕

𝟏−(𝟏+.𝟎𝟓)−𝟖
PV pembayarankupon = 𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 × = 𝑹𝒑 𝟏. 𝟐𝟗𝟐. 𝟔𝟒𝟑
.𝟎𝟓
+
PV (harga jual) obligasi = 𝑹𝒑 𝟒. 𝟔𝟕𝟔. 𝟖𝟒𝟎

Cari nilai present value sebelum dikalikan nominal

Cari nilai present value annuity sebelum dikalikan
kupon

Diskusikan
Contoh Soal Obligasi (Diskon)
3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen, kupon 8% semiannually. 26
Bunga Beban Diskon Nilai tercatat
Tanggal
dibayar bunga diamortisasi obligasi
1/1/2018 4,676,840
1/7/2018 200,0001 233,8422 33,8423 4,710,6824
1/1/2019 200,000 235,534 35,534 4,746,216
1/7/2019 200,000 237,311 37,311 4,783,527
1/1/2020 200,000 239,176 39,176 4,822,703
1/7/2020 200,000 241,135 41,135 4,863,838
1/1/2021 200,000 243,192 43,192 4,907,030
1/7/2021 200,000 245,352 45,352 4,952,382
1/1/2022 200,000 247,618 47,618 5,000,000
1,600,000 1,923,160 323,160
1). Bunga dibayar: 5000.000x8%x6/12 = 200.000
2). Beban bunga : 4.676.840x10%x6/12 = 233.842
3). Diskon diamortisasi: selisih: 233.842-200.000 = 33.842
4). Nilai tercatat periode sebelumnya + diskon amortisasi = 4.676.840 +
33.842 =4.710.682
Contoh Soal Obligasi (Diskon) 27

3) Jurnal akuntansi jika suku bunga pasar 10 persen, kupon semiannually.

01 Jan 18 Kas 4.676.840

Utang obligasi 4.676.840
01 Jul 18 Beban bunga obligasi 233.842
Utang obligasi 33.842
Kas 200.000
31 Des 18 Beban bunga obligasi 235.534
Utang obligasi 35.534
Utang bunga obligasi 200.000
01 Jan 21 Utang bunga obligasi 200.000
Kas 200.000
DISKUSIKAN
TUGAS RESUME 28

1. Apa kriteria liabilitas jangka Panjang

2. Berikan contoh liabilitas jangka Panjang
3. Apa yang dimaksud dengan obligasi
4. Apa beda bunga efektif (bunga pasar) dengan bunga obligasi
(kupon obligasi)
5. Jelaskan kapan obligasi dijual at par, premium dan diskonto
6. Kapan amortisasi obligasi dihitung? Buatlah jurnal amortisasi
obligasi
PR 1 29

PT A menerbitkan obligasi tanggal 1 Januari 2019

dengan nominal $100.000, jangka waktu 4 tahun.
Tingkat kupon (bunga obligasi) 8%
Tentukan harga jual dan jurnal jika:
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 8%, bunga
dibayarkan 1x setahun tiap tgl 1 januari
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 12%, bunga
dibayarkan 2x setahun tiap tgl 1 januari dan 1 Juli
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 6%, bunga
dibayarkan 2x setahun tiap tgl 1 januari dan 1 Juli
PR 2 30

PT A menerbitkan obligasi tanggal 1 Januari 2019

dengan nominal $100.000, jangka waktu 5 tahun.
Tingkat kupon (bunga obligasi) 8%
Tentukan harga jual dan jurnal jika:
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 8%, bunga
dibayarkan 1x setahun tiap tgl 1 januari
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 12%, bunga
dibayarkan 2x setahun tiap tgl 1 januari dan 1 Juli
 Tingkat bunga efektif (effective yield) 6%, bunga
dibayarkan 2x setahun tiap tgl 1 januari dan 1 Juli