HUKUM
LEMBAGA PEMBIAYAAN
MATERI I
DR.PARAMITA PRANANINGTYAS, SH,LLM
FH UNDIP 2020
MODAL
CAPITAL
1
7/27/2020
MODAL
• Kunci pertumbuhan ekonomi sebenarnya cukup
sederhana : orang-orang yang kreatif menggunakan
uang (George Gilder)
• Bagi seorang wirausahawan, modal bagi perusahaan
dpt dibagi menjadi modal awal dan modal
pertumbuhan/ pengembangan.
• Pencarian modal merupakan proses yang semakin
sulit, krn pemberi modal berusaha meminimalkan
risiko
– Bank memperketat kriteria peminjaman
– Perusahaan modal ventura mjd konservatif
– Investor publik menjadi semakin berhati-hati
MODAL / CAPITAL
• Bentuk kekayaan yang digunakan untuk
memproduksi kekayaan yang lebih banyak lagi bagi
perusahaan.
• Macam-macam modal yang harus dipahami oleh
perusahaan :
• Modal tetap / fixed capital
– Diperlukan untuk membeli asset tetap perusahaan :
bangunan, tanah, komputer, peralatan
– Uang yang diinvestasikn pada asset tetap cenderung
bersifat beku/ froze karena tidak dapat dipakai untuk tujuan
lain
– Merupakan pengeluaran terbesar untuk membeli asset
tetap, apabila kredit maka jangka waktu kredit = panjang,
>>10 thn
– Asset tetap diharapkn untuk meningkatkan efisiensi,
produktivitas & keuntungan perusahaan
HLP PENGANTAR 2020 4
2
7/27/2020
MODAL / CAPITAL
• Modal kerja/ working capital
– Modal yang diperlukan untuk mendukung operasi jangka
pendek perusahaan
– Digunakn untuk membeli persediaan, membayar tagihan,
membiayai penjualan kredit, membayar upah/gaji, dana
sediaan kondisi darurat
– Dipengaruhi oleh penjualan produk secara kredit;
penjualan musiman; perubahan permintaan yang tidak
bisa diramalkan
• Modal tumbuh / growth capital
– Modal yang dibutuhkan untuk membiayai pertumbuhan
atau perluasan suatu perusahaan ke arah yang lebih maju
– Dibutuhkn oleh perusahaan yang akan memulai
diversifikasi usaha
MODAL / CAPITAL
• Modal sendiri / equity capital
– Investasi pribadi dari pemilik/ para pemilik
– Risk capital karena ada asumsi risiko kehilangan modal
apabila bisnis tersebut gagal
• Modal hutang/ debt capital
– Pembiayaan yang dipinjam oleh wirausahawan /
perusahaan & harus dibayarkan kembali
– Pembayaran kembali = pokok + bunga
– Letaknya pada lajur passiva pada neraca keuangan
– Pemberi hutang memberikan bunga yang tinggi karena
menganggap bahwa investasi mereka berisiko tinggi
– Namun dari sudut pandang pengusaha risiko ini <<< dari
memakai modal sendiri
3
7/27/2020
SUMBER MODAL
• Tabungan pribadi / “self sufficiency”
– Cara yang paling “murah” , karena tidak mengurangi kepemilikan atas
perusahaan
– untuk modal awal minimal 50% adalah dari modal sendiri
• Teman & kerabat
– Mendasarkan hubungan emosional sebagai dasar kepercayaan
berinvestasi
– Harus didukung dengan perjanjian pemberian modal yang mencakup
risiko-risiko investasi
– Langkah-langkah pencegahan “keributan” :
• Pertimbangkan dampak investasi pada setiap pihak yang terlibat
• Perjanjian semata-mata berdasarkan bisnis
• Segala detil harus diselesaikan sebelumnya
• Perlakukan uang tersebut sebagai “ capital bridge” /jembatan
pembiayaan
• Jadwalkan pembayaran yang sesuai antara pengusaha & investor
SUMBER MODAL
• Penyokong keuangan
– Individu kaya / wirausahawan yang menanamkan modal
dalam bisnis awal
– Mereka mempertaruhkan risiko modal sendiri pada
perusahaan tersebut
– Di USA, penyokong keuangan adalah sumber tunggal
terbesar modal eksternal bagi usaha kecil
– Mereka mengisi celah yang dibuat oleh perusahaan modal
ventura, perbankan & pasar modal
– Bisa individual atau kelompok individual yang mendirikan
organisasi, contoh Investor’s Circle dengan 130 anggota
– Bisa membantu networking bagi pengusaha
4
7/27/2020
SUMBER MODAL
• Mitra / patnership :
– Berhubungan dg pemilihan bentuk badan usaha yg akan
mempengaruhi
• pertanggungjawaban para pihak
• pembagian laba & rugi
• Hak atas kontrol perusahaan
• Perusahaan besar :
– Biasanya perhatian yg diberikn o/ suatu perusahaan kpd
pemasok atau distributornya
– Dpt pula dilakukan o/ perusahaan besar asing dg tujuan
mencari mitra strategis untuk mendapat akses pd
teknologi baru, produk baru & penetrasi pasar
SUMBER MODAL
• HUTANG
– LEMBAGA KEUANGAN PERBANKAN
– LEMBAGA KEUANGAN NON BANK
• LEMBAGA PEMBIAYAAN
• KOPERASI
• FINTECH
• PASAR MODAL
• KERJASAMA
– MERGER AKUISISI KONSOLIDASI
HLP PENGANTAR 2020 10
5
7/27/2020
PENGATURAN LEMBAGA
PEMBIAYAAN
• Peraturan Presiden Republik
Indonesia Nomor 9 Tahun 2009
Tentang Lembaga Pembiayaan
MENGGANTIKAN Keputusan
Presiden Nomor 61 Tahun 1988
tentang Lembaga Pembiayaan
LEMBAGA PEMBIAYAAN
LEASING
PROFIT
SHARING REFINANCING
FACTORING
EQUITY
PARTICIPATION SUBORDINATED
KARTU KREDIT LOANS
QUASI EQUITY
PEMBIAYAAN KONSUMEN
PARTICIPATION
DIRECT LENDING
6
7/27/2020
DEFINISI
• Lembaga Pembiayaan adalah badan usaha
yang melakukan kegiatan pembiayaan dalam
bentuk penyediaan dana atau barang modal.
• Perusahaan Pembiayaan adalah badan usaha
yang khusus didirikan untuk melakukan Sewa
Guna Usaha, Anjak Piutang, Pembiayaan
Konsumen, dan/atau usaha Kartu Kredit
• Perusahaan di luar bank dan lembaga
keuangan bukan bank yg khusus didirikan
melakukan kegiatan pembiayaan
LEMBAGA PEMBIAYAAN
MELIPUTI:
1. Perusahaan Pembiayaan;
2. Perusahaan Modal Ventura;
3. Perusahaan Pembiayaan Infrastruktur
7
7/27/2020
8
7/27/2020
DEFINISI
• Sewa Guna Usaha (Leasing) = kegiatan pembiayaan
dalam bentuk penyediaan barang modal baik secara
Sewa Guna Usaha dengan hak opsi (Finance Lease)
maupun Sewa Guna Usaha tanpa hak opsi (Operating
Lease) untuk digunakan oleh Penyewa Guna Usaha
(Lessee) selama jangka waktu tertentu berdasarkan
pembayaran secara angsuran
• Anjak Piutang (Factoring) = kegiatan pembiayaan
dalam bentuk pembelian piutang dagang jangka
pendek suatu Perusahaan berikut pengurusan atas
piutang tersebut
9
7/27/2020
DEFINISI
• Pembiayaan Konsumen (Consumer Finance =
kegiatan pembiayaan untuk pengadaan barang
berdasarkan kebutuhan konsumen dengan
pembayaran secara angsuran
• Usaha Kartu Kredit (Credit Card) adalah
kegiatan pembiayaan untuk pembelian barang
dan/atau jasa dengan menggunakan kartu
kredit
10