MODAL

VENTURA
DISUSUN OLEH KELOMPOK 9 :
📌 Lia Diniatus Salamah – 112011271
📌 Mundzir – 112011295
📌 Nur Humairoh – 112010116
📌 Siti Hidayah - 112011157

2
“
Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura
• (Hasanuddin Rahman)

Lembaga Keuangan & Pembiayaan

• (Abdul Kadir Muhamad)

Bank & Lembaga Keuangan Lainnya

• (Kasmir)

3
 Pengertian/Definisi
Handowo Dipo,
MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman
yang bisa dialihkan menjadi saham.
Toni Lorenz,
MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan
sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari
investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan
pendapatan deviden atau bunga.
Clinto Ricardson,
MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan
pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor
“
Robert White,
MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk
membentuk atau mengembangkan usaha-
usaha baru dibidang teknologi dan non
teknologi.

Kepres No.61 Tahun 1988,

MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan
modal ke dalam suatu perusahaan yang
menerima bantuan pembiayaan untuk jangka
waktu tertentu.

5
KARAKTERISTIK MODAL VENTURA

Kegiatan yang Penyertaan

dilakukan dalam
bersifat langsung perusahaan
kesuatu bersifat jangka
perusahaan. panjang (>3 thn).

Keuntungan
Bisnis yang yang diperoleh
dimasuki berasal dari
memiliki resiko capital
tinggi. gain,deviden,bag
i hasil.

6
 Karakteristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi
Sasaran Modal Ventura

1. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun

mengalami keterbatasan.
2. Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-
hutang.
3. Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik
tetapi fasilitas produksi sudah usang.
4. Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi
berkembang dimasa datang.
5. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam
mengembangkan suatu produk baru

7
 MEKANISME MODAL VENTURA

• Pengelolaan modal
• Perusahaan ventura yang
melibatkan dua badan
modal ventura usaha terpisah, dimana
1.
menghimpun dana yang satu sebagai
dan mengelola 2. perusahaan penyedia
Single dana yang dana (fund company)
Two Tier dan yang lain sebagai
Tier diinvestasikan Approac perusahaan pengelola
Approac
dalam bentuk h (management
h
penyertaan modal company) yang
pada perusahaan melakukan
pengelolaan fund
pasangan usaha company yang
bersangkutan

8
Sumber Dana Modal Ventura
1. Dana dari modal sendiri
2. Dana dari pihak ketiga
- Bank Captive Funds
- Invesment Institution Captive Funds
- Independent Funds
- Public Sector Funds
- International Funds
- Suber lainnya

9
JENIS JENIS PEMBIAYAAN
MODAL VENTURA
1. Penyertaan Modal

2. Obligasi Konversi

3. Pinjaman dengan Warrant

4. Pinjaman Subordinasi

5. Pinjaman Konversi

6. Bagi Hasil (Profit sharing)

10
Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan
DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di
Indonesia

1. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang

berbentuk Perseroan Terbatas (PT).
2. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan
keluarga.
3. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain
dalam manajemen.
4. Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan
transparan)

11
 Manfaat dari Pembiayaan
Modal Ventura
1. Keberhasilan Usaha Meningkat
2. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang
3. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan
4. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat
5. Likuiditas Menigkat

12
Tujuan dari Pembiayaan Modal
Ventura
1. Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru
2. Membantu perusahaan yang mengalami kesulitanpada
tahap awal
3. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran
4. Merealisasi ide menjadi suatu produk
5. Melancarkan mekanisme investasi dalam negeri
6. Mengembangkan proyek research and development
7. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi
8. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan

13
Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal
Ventura Belum Berkembang
1. Resiko yang terlalu tinggi
2. Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat
sedikit
3. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan
modal ventura
4. Sulitnya modal ventura mencari partner
5. Aturan dan perundang-undangan yang kurang
6. Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung
7. Kurangnya tenaga profesional

14
 Perbedaan Modal Ventura dengan
Bank
Bank Modal Ventura
1. Pelaku Bank,kreditur,debitur Investor,perusahaan modal
ventura,PPU.
Pinjaman/kredit Penyertaan modal
2. Bantuan
pembiayaan
Tidak ada Ada sebagai partner
3. Keterlibatan
manajemen
Kredit macet Usaha gagal
4. Jenis resiko
Bunga kredit Capital gain
5. Bentuk keuntungan
Pendek,menengah,panjang 5-10 tahun (panjang)
6. Jangka waktu
Lunas&putus hubungan
Divestasi
7. Akhir kontrak

15
 Keunggulan Modal Ventura

1. Sumber dana bagi perusahaan baru.

2. Adanya penyertaan manajemen.
3. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.
4. Dengan adanya penyertaan modal,PPU dapat mencari
bantuan modal dalam bentuk lain.
5. MV menaikkan pamor PPU.
6. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan
modal ventura.
7. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan
memperluas kesempatan kerja

16
 Kelemahan Modal Ventura

1. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang

2. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam
mencari perusahaan pasangan usaha.
3. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat
diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila
menunjukan gejala kegagalan

17
 PERTANYAAN

1. Mengapa perusahaan modal ventura berani melakukan investasi dalam kondisi tingkat risiko yang tinggi ?

2. Bagaimana modal ventura bisa mempengaruhi perekonomian suatu negara?

3. Mengapa modal ventura hanya bersifat sementara?

4. Mengapa modal ventura lebih menguntungkan dibanding dengan sumber permodalan yang lain?

5. Mengapa pembiayaan modal ventura berbeda dengan bank?

18
 JAWABAN

1. Karena hal itu sejalan dengan tujuan didirikannya perusahaan modal ventura, yaitu
membiayai suatu usaha yang mengandung suatu risiko tinggi. Tujuan ini tidak selamanya
berdasarkan hanya kepada keuntungan semata, tetapi dapat pula hanya membantu
pengembangan atau pendirian suatu perusahaan.

2. Perusahaan modal ventura bisa membantu bisnis dalam negeri untuk tumbuh, yang

kemudian akan berakibat pada kenaikan jumlah lapangan pekerjaan dan daya beli
masyarakat. Hal-hal tersebut merupakan kunci bagi ekonomi yang sehat

19
 JAWABAN

3. Pembiayaan modal ventura memang berupa penyertaan saham tetapi sifatnya sementara karena memiliki

ketentuan jangka waktu sekitar 10 tahun. Dalam kurun waktu tersebut, diharapkan perusahaan yang
diberikan suntikan dana sudah mencapai tingkat yang diinginkan

4. Perusahaan modal ventura tidak hanya membantu dari sisi pendanaan saja namun sekaligus membantu
dari sisi manajemen, dengan begitu biaya pemasaran dan juga biaya produksi bisa lebih efisien sehingga
kemampuan bagi perusahaan untuk bisa mendapatkan keuntungan atau rentabilitas akan semakin meningkat.

5. Pembiayaan modal ventura berbeda dengan bank yang memberikan pembiayaan berupa pinjaman atau

kredit, karena modal ventura memberikan pembiayaan dengan cara melakukan penyertaan langsung ke
dalam perusahaan yang dibiayainya.

20
Thanks!
Any questions?
For group 9 ?

21