Method 3: DCF Analysis

Discounted cash flow (DCF) is a valuation method used to estimate the value of an investment
based on its future cash flows. DCF analysis attempts to figure out the value of a company
today, based on projecttions of how much money it will generate in the future.

In Indonesia:
Arus kas diskon (DCF) adalah metode penilaian yang digunakan untuk memperkirakan nilai
investasi berdasarkan arus kas masa depan. Analisis DCF mencoba untuk mencari tahu nilai
perusahaan saat ini, berdasarkan projecttions berapa banyak uang yang akan dihasilkan di masa
depan.

Application In Real Life:

When you are looking to buy shares of a company or buying a business or a real estate asset for
that matter, you need to project and discount the expected cash flows.
If you find that an investment that is priced below the sum of discounted cash flows, it depicts
undervalued and therefore, a potentially rewarding investment.
On the other hand, if the price is higher than the sum of discounted cash flows, the asset may
be overvalued.

In Indonesia:
Ketika Anda mencari untuk membeli saham dari sebuah perusahaan atau membeli sebuah
bisnis atau aset real estat dalam hal ini, Anda perlu untuk proyek dan diskon yang diharapkan
arus kas.
Jika Anda menemukan bahwa investasi yang dihargai di bawah jumlah arus kas diskon, itu
menggambarkan undervalued dan karena itu, investasi yang berpotensi menguntungkan.
Di sisi lain, jika harga lebih tinggi dari jumlah arus kas diskon, aset mungkin terlalu mahal.
Aplikasi ke Bisnis
Memakai analogi yang sama, dengan keahlian Anda mendiskon arus kas seperti di atas, Anda
akan bisa menilai apakah sebuah bisnis bagus atau tidak.
Misalnya, ada sebuah bisnis ditawarkan pada Anda seharga 100 M. Katakanlah dengan proyeksi
pertumbuhan konservatif maka di masa 10 tahun asetnya akan menjadi 300 M. Dengan suku
bunga diskon 10% yang sama, kita tahu 100 akan bernilai 259,37, maka 300 tentu angka yang
lebih menarik. Kita bisa katakan bisnis tersebut dijual murah karena seharusnya nilai saat ini
lebih mahal? Berapa nilai saat ini? Bila kita gunakan suku bunga diskonto 10% maka nilainya
saat ini seharusnya 115,66 M2. Tawaran 100 M sudah jelas murah, tapi seandainya Anda bisa
menawar lebih murah tentu lebih baik lagi.

A football field graph

is a graph showing the valuation of a company according to different methodologies. Some

of the methodologies used are:

 DCF
 Public Comparables
 Precedent Transactions
The graph will show the different mean valuations and multiples for the different methodologies
and allow the person who is conducting the valuation (or most likely their MD) to decide which
method to use primarily to achieve the best possible valuation.