TUGAS PASAR MODAL & INVESTASI

PERTEMUAN KE-11

NAMA : SAFITRI MINTARSIH

NIM :1960030009

SOAL- SOAL
ANDIKA CO. melakukan pengeluaran atas modalnya untuk investasinya sebesar US $
80.000, investasi tersebut diharapkan menghasilkan arus kas sebesar US $ 20.000 per -
tahun dan selama 10 tahun.dengan biaya modal 10% per- tahun. Investasi tersebut
menggunakan metode penyusutan garis lurus. Dari data, hitunglah :
a) Jangka Waktu Pengembalian dari investasi.
b) Net Present Value.
c) Internal Rate of Return.
d) Profitability Index .
e) Average Rate of Return/Accounting Rate of Return.

Jawaban :

a) Payback Period :
PP = I / RNCF

PP : Payback Period
I : Nilai sekarang investasi
RNCF : Rata-Rata Nilai Cash Flow

PP = 80.000 / 20.000
PP = 4
Jadi payback periodenya = 4 tahun

b) Net Present Value

NPV merupakan nilai sekarang dari keuntungan yang diperoleh melalui investasi
tersebut. NPV dihitung dengan rumus sebagai berikut :
NPV = PV of Proceed – InitialOutlay
Atau dengan menggunakan formulasi sebagai berikut:

1
 ∑

Dimana:
Pt = net cashflow (proceed) pada tahun ke t
i = Tingkat diskonto
n = Lama periode investasi
IO = Initial Outlays atau pengeluaran mula-mula

P = 20.000 x (1 + 10%)10 – 1
(1 + 10%)10 x 10%
= 20.000 x (2,594 - 1)
(2,594 x 0,1)
= 20.000 x 6,145
= 122.890

NPV = PV of Proceed – InitialOutlay

= 122.890 - 80.000
= 42.890

Dinilai layak jika hasilnya positif.

c. Profitability Index (PI)

Profitability Index adalah perbandingan present value dari net cash flow (proceed) dengan
initial outlays.

2
Atau dengan rumus:

Dimana:
Pt = Net cashflow (proceed) pada tahun ke t
i = tingkat diskonto
n = lama periode invetasi
Io = Initial Outlays

PI = 122.890

80.000

= 1,536

Dinilai Layak

d. Internal Rate of Return (IRR)

IRR adalah tingkat bunga yang dapat menjadikan NPV sama dengan nol. Rumusnya
adalah sebagai berikut :

Dimana:

IRR = Internal Rate of Return yang akan dicari

= Internal Rate (tingkat bunga) untuk penetapan ke-1

= Internal Rate (tingkat bunga) untuk penetapan ke-2

3
 = NPV dari hasil

= NPV dari hasil

Cara perhitungannya :

1. Menghitung NPV1 dengan IR1 = 5%

NPV2 = ∑ –I

Dimana :
CF1 = 20.000
I = 80.000
r1 =5%
n = 10

NPV2= + + + - 80.000

= 77.217, 350 – 80.000 = - 2,782, 650

2. Menghitung NPV2 dengan IR2 = 10%

NPV1 = ∑ –I

Dimana :

CF1 = 20.000
I = 80.000
r1 = 10 %
n = 10

NPV2= + + + + +

+ + + + - 80.000

= (18.181,818 + 16.528,926 + 15.026,296 + 13.660,269 + 12.418, 426 +11.289,485

+ 10.263,162 + 9.328,845 + 8.481,952 + 7.710,866) – 80.000

4
 = 122.890,045 – 80.000 = 42.890,045

IR1 : 5%
IR2 : 10 %
: 42.890
: - 2,783

IRR = 0.10 + ( 0,05 – 0,10) 42.890

42.890 + 2.783
IRR = 0.046 %

e) Average Rate of Return/Accounting Rate of Return. (ARR)

Umur ekonomis : 10 tahun
Depresiasi per tahun : 80.000 / 10 tahun = 8.000
ARR : 20.000 – 8.000 / 80.000 = 0,15 atau 15%
Jadi tingkat pengembalian akuntansi atau ARR adalah 15%