Covid-19 pandemic, a catalyst for aggressive earnings management by banks?

Pandemi Covid-19, katalis manajemen laba yang agresif oleh bank?

I. Pendahuluan
A. Latar Belakang/Isu Penelitian
Pandemi Covid-19 mengakibatkan keterkaitan dalam berbagai sektor ekonomi
dan dampaknya hampir merata. Efek dari pandemi tersebut memberikan dampak
ekonomi bagi negara maju maupun negara berkembang sehingga secara tidak langsung
memberikan dampak pada perekonomian global dan berpengaruh pada operasional bank.
Contohnya, PDB untuk kuartal.
Berdasarkan data dari Badan Pusat Statistik (BPS), Indonesia mengalami
kontraksi pertumbuhan ekonomi pada tahun 2020 sebesar -2,07 persen. Hal ini
menyebabkan perekonomian Indonesia pada tahun 2020 mengalami deflasi atau
penurunan drastis karena perkembangan ekonomi di Indonesia mempunyai pergerakan
yang kurang stabil. Perubahan yang terjadi dipengaruhi oleh adanya pandemi Covid-19.
Lembaga keuangan merupakan lembaga yang sangat berdampak atas adanya pandemi
Covid-19 terutama bank, karena menyebabkan ketidakpastian dengan kesulitan ekonomi
yang mempengaruhi kinerja keuangan (Taylor, 2022). Menurut Stein dan Wang 2016
mencatat bahwa dalam periode ketidakpastian menjadikan penurunan kualitas pelaporan
keuangan.
Ketidakpastian dalam kualitas pelaporan keuangan, Abou El Sood (2012)
mengusut penggunaan penyisihan kerugian pinjaman untuk perataan profit antar bank
pada saat sebelum atau sesudah krisis keuangan. Penelitian memperlihatkan bahwa bank
menyisihkan kerugian pinjaman lebih ekstensif dalam meratakan pendekatan selama
krisis. Menurut Pinto & Picoto (2018) pada kualitas pelaporan keuangan antar bank
Eropa memperlihatkan bahwa bank mengelola pendapatan melalui penyisihan kerugian
pinjaman selama periode tersebut.
 Research GAP

No Peneliti Hasil Penelitian

1 (Taylor, - Lembaga keuangan, terutama bank, termasuk yang paling terpukul

2022). karena Covid-19 menyebabkan ketidakpastian dengan kesulitan ekonomi
yang mengikutinya mempengaruhi kinerja keuangan mereka

2 Stein dan - Mendokumentasikan bahwa dalam periode ketidakpastian, terjadi

Wang (2016) penurunan kualitas pelaporan keuangan. Mendukung temuan di atas Salam
(2013) berpendapat bahwa kualitas informasi akuntansi dapat terpengaruh
selama krisis pasar.

3 Abou El - Menyelidiki penggunaan penyisihan kerugian pinjaman untuk

Sood (2012) perataan laba di antara bank-bank AS sebelum dan sesudah krisis keuangan
tahun 2007-2009. Temuan menunjukkan bahwa bank menggunakan
penyisihan kerugian pinjaman lebih ekstensif untuk meratakan pendapatan
selama krisis.

4 Garšva et al. - Memeriksa apakah krisis keuangan global memberi insentif kepada
(2012) bank UE untuk manipulasi pendapatan yang agresif dan menemukan bukti
kuat bahwa bank UE bersalah atas peningkatan aktivitas perataan
pendapatan selama krisis.
5 Pinto dan - Menyelidiki dampak krisis keuangan 2007-2009 dan krisis utang
Picoto (2018) negara berikutnya terhadap kualitas pelaporan keuangan di antara bank-
bank Eropa menunjukkan bahwa bank mengelola pendapatan melalui
penyisihan kerugian pinjaman selama periode tersebut.

- Berpendapat bahwa periode tekanan ekonomi dan ketidakpastian

yang tinggi cenderung memicu pengawasan ketat dari badan pengawas.
Mereka berpendapat bahwa membebankan jumlah penyisihan kerugian
pinjaman yang rendah misalnya kemungkinan akan menimbulkan
pengawasan pengawasan tambahan.

6 Sehen dan - Berpendapat bahwa bank tunduk pada mekanisme pengawasan dan
Chich, pemantauan yang ketat dengan rasio utama mereka seperti kecukupan
(2005) modal, likuiditas dan lainnya yang sangat diatur. Namun, selama krisis
ekonomi dan dalam periode ketidakpastian yang tinggi, persyaratan ini sulit
dipenuhi dan manajemen bank melakukan manajemen laba yang agresif
khususnya perataan laba untuk menghindari pelanggaran tersebut.

7 Lobo (2017) - Berpendapat bahwa krisis memberikan pengaturan yang ideal untuk
menyelidiki kebijaksanaan manajer bank mengenai pilihan pelaporan
keuangan mereka. Meskipun demikian, literatur tentang pengaruh krisis
kesehatan terhadap manajemen laba di industri perbankan Eropa dan di
tempat lain masih sedikit

8 Lassoued dan - Memeriksa nexus krisis kesehatan dan manajemen laba yang
Khanchel, berfokus pada lembaga non-keuangan.
 (2021)

B. Tujuan Penelitian
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengkaji dampak pandemi Covid-19 terhadap
kualitas pelaporan di perbankan Eropa dengan mengkaji terjadinya manajemen laba
khususnya perataan laba. Langkah selanjutnya adalah menganalisis apakah kekuatan dan
kualitas kelembagaan tata kelola tingkat negara mempengaruhi kualitas pelaporan
keuangan selama krisis. Ujian terakhir adalah apakah kualitas audit mempengaruhi
kualitas pelaporan keuangan pada saat krisis.
C. Metodologi Penelitian
a. Metode penelitian
1. Untuk mengetahui pengaruh covid 19 terhadap kualitas pelaporan keuangan
perbankan eropa dengan mengkaji manajemen laba ( Perataan laba).
2. Kekuatan tata kelola negara dan kualitas negara mempengaruhi kualitas
laporan keuangan
3. Kualitas audit mempengaruhi kualitas laporan keuangan
b. Bagan Hipotesis

LLP ( Loss Loan Provision)

Kerugian pinjaman total Assets

EBT ( Laba sebelum pajak dan

kerugian pinjaman total assets)

LLA ( Kerugian pinjaman skala

total assets) Kualitas Laporan keuangan

NL ( Nett liablities) Pinjaman

bersih

TA ( Total Assets)

PDB ( Pertumbuhan Produk

domestic)
 Menerapkan estimasi penelitian dengan metode penyisihan kerugian pinjaman
bank di eropa dari tahun 2019 (Sebelum Covid) dan 2020 sampai 2021 ( Setelah
covid)
 Penelitian ini menggunakan data sekunder . laporan triwulan dari database factset
fundamentals. Laporan PDB diperoleh dari OECD. Sampel sebanyak 1.167 dari
105 Bank terdaftar di 15 negara eropa.
c. Analisis Data
Loss Loan Provision ( LPP) mengasumsikan bahwa LPP dipengaruhi oleh
sejumlah pengerak khusus perusahaan dalam model regresi statis. Pendekatan
statis dalam penelitian dapat dilakukan dengan pertimbangan teorits. Bank
secara bertahap menyesuaikan provisi untuk mengakui kerugian stelah gagal
bayar.Dalam penelitian ini Loss Loan Provision ( LPP) pda periode berjalan dapat
dikaitkan degan penyisian yang diakui pada periode sebelumnya.Masalah
multikolinearitas terjadi karena penyertaan variable dependen tertinggal (LPP)
yang membuat secara praktik tidak layak untuk menentukan model dinamis.Untuk
menyelesaikan permasalahan multikolinearitas maka dilakukan model regresi
statis.LLP menunjukkan Penyisihan Kerugian Pinjaman yang diskalakan dengan
total asset.
Manajer bank memperkirakan LLP untuk mencerminkan kerugian yang
diharapkan pada portofolio pinjaman yang ada dan dengan demikian ada
komponen diskresi yang melekat yang dapat dimanfaatkan oleh manajer bank
untuk manajemen laba (Anandarajan et al., 2007).Greenawalt dan Sinkey
(1988)berpendapat bahwa LLP adalah item akrual terbesar bank dan juga penting
dalam menandakan kesehatan keuangan bank, akibatnya adalah alat yang ideal
digunakan dalam manajemen laba oleh bank. EBT adalah rasio laba sebelum
pajak dan LLP terhadap total aset. LLP adalah variabel yang dapat diubah oleh
manajer bank secara bebas untuk mencerminkan lebih banyak atau lebih sedikit
laba bersih bank. Untuk melaporkan sejumlah laba bersih, LLP disesuaikan
sebagai fungsi dari EBT. Ini menjelaskan mengapa EBT digunakan sebagai
variabel penjelas utama. Variabel penjelas lainnya adalah variabel kontrol karena
dapat mempengaruhi LLP karena alasan yang berbeda dari manajemen laba.
 LLA merupakan penyisihan kerugian pinjaman, cadangan untuk kerugian
yang diantisipasi atas pinjaman yang belum dibayar. Peningkatan LLP akan
meningkatkan saldo LLA, demikian pula penurunan LLP akan menyebabkan
pengurangan LLA. menerapkan LLA untuk memperhitungkan komponen non-
diskresioner dari risiko kredit bank. NL adalah portofolio pinjaman yang beredar.
Semua hal lain dianggap sama, jumlah yang lebih tinggi dari portofolio pinjaman
yang ada merupakan insentif untuk meningkatkan LLP dan sebaliknya. NL untuk
juga memperhitungkan bagian non-discretionary dari risiko kredit untuk
mengatasi keterbatasan penelitianajan , yang hanya memanfaatkan penyisihan
kerugian pinjaman sebagai ukuran risiko kredit.
pendapatan komisi dan fee yang dilambangkan dengan CFI adalah salah
satu dari beberapa variabel kontrol untuk LLP. TA adalah total aset untuk
mengendalikan pengaruh ukuran bank pada LLP. PDB adalah tingkat
pertumbuhan produk domestik bruto untuk mengendalikan komponen LLP non-
diskresioner karena variasi dalam kondisi ekonomi makro Konsisten dengan
literatur sebelumnya yang menyelidiki pemodelan LLP sebelum dan sesudah
krisis keuangan tahun 2007-2009, variabel penjelas yang relevan untuk
penyisihan kerugian pinjaman bank sebelum dan sesudah krisis tidak berubah
pada kedua periode meskipun pengaruh beberapa mungkin lebih jelas dalam satu
periode daripada yang lain.
Untuk memitigasi potensi pengaruh outlier pada hasil kami, semua
variabel dijumlahkan pada 1% dan 99%. Konsisten dengan hasil pengujian
spesifikasi Hausman, kami mengestimasi model kami dengan estimator Fixed
Effect (FE). Semua model diestimasi dengan kesalahan standar yang kuat dan
konsisten dengan heteroskedastisitas.

Di mana RSS menunjukkan jumlah sisa kuadrat dari Persamaan.(1)untuk

periode sampel penuh,kadalah jumlah koefisien,RSS1 Dan RSS2 mewakili
jumlah kuadrat sisa masing-masing untuk periode pra-Covid dan pasca-Covid,N1
Dan N2 Menunjukkan jumlah pengamatan untuk dua periode,
 sementarak1Dank2adalah jumlah koefisien. Hipotesis nol yang diuji adalah
bahwa koefisien variabel dalam Persamaan.(1)tidak berbeda antara dua periode.
Menolak nol menyiratkan bahwa satu set koefisien dari Persamaan.(1)tidak tepat
atau tidak cukup menjelaskan hubungan antara variabel dependen dan independen
untuk periode sampel penuh dan dengan demikian intersep harus dibiarkan
berbeda antara dua periode. Oleh karena itu, jeda struktural ada dan koefisiennya
berbeda secara signifikan antara periode pra-Covid dan pasca-Covid .
D. Hasil Penelitian
a. Statistik deskriptif
Tabel 1 melaporkan statistik untuk variabel . Rata-rata LLP relatif lebih tinggi
pada periode pasca-Covid daripada periode sebelum Covid, laba sebelum pajak dan
LLP menunjukkan nilai yang lebih rendah pada periode pasca-Covid, yang
merupakan bukti peningkatan risiko kredit dan penurunan profitabilitas bank di
tengah krisis kesehatan. Demikian pula, penyisihan kerugian pinjaman rata-rata lebih
tinggi pada periode pasca-Covid.
b. Analisis bivariat
Tabel 2 menyajikan korelasi antara variabel . Berdasarkan penelitian Leventis et
al. (2011), dapat dilaporkan bukti hubungan positif yang signifikan antara LLP dan
EBT pada periode sebelum dan sesudah Covid, menandakan penggunaan laba
sebelum pajak dan penyisihan kerugian pinjaman untuk mengelola pendapatan bank.
Pendapatan komisi dan biaya signifikan dan berkorelasi positif dengan LLP, pendapat
Hasan dan Hunter’s (1999) menyatakan bahwa bank dengan pendapatan komisi dan
biaya yang lebih tinggi mungkin cenderung mengenakan LLP yang lebih tinggi untuk
menggambarkan citra bank yang terdiversifikasi dengan baik dan lebih aman dengan
banyak minat dalam aktivitas perbankan penyimpanan nontradisional. Dari tabel 2,
VIF tertinggi adalah 1,98, yang termasuk dalam kisaran yang dikemukakan oleh Hair
dkk. (1995). Dengan demikian, dapat ditegaskan bahwa model mereka kehilangan
masalah multikolinearitas.
c. Hasil
Tabel 3 melaporkan perkiraan regresi untuk Persamaan. Dari estimasi sampel
yang dikumpulkan di Panel A, uji Chow signifikan pada level 5 persen, membuktikan
adanya jeda struktural dalam data sebagai akibat dari guncangan pandemi yang tiba-
tiba. Uji Chow menunjukkan model di kolom 1 salah ditentukan dan harus dibuang
dan seperangkat koefisien yang berbeda harus diestimasi untuk dua periode (Devalle
et al., 2010). Dalam model tidak terbatas di mana set koefisien yang berbeda
diperkirakan masing-masing untuk periode pra-Covid dan pasca-Covid, dapat diamati
dari kolom 2 bahwa meskipun EBT positif, itu tidak signifikan. Dengan demikian
tidak ditemukan bukti yang mendukung penggunaan laba sebelum pajak dan
penyisihan kerugian pinjaman untuk manajemen laba pada periode pra-Covid.
Namun, pada periode pasca-Covid, seperti yang ditunjukkan pada kolom 3, koefisien
EBT positif dan sangat signifikan pada level 1%.
Oleh karena itu, temuan ini menunjukkan bukti adanya peningkatan manajemen
laba, khususnya perataan laba melalui laba sebelum pajak dan penyisihan kerugian
pinjaman di tengah krisis Covid-19. Hasil yang ditunjukkan pada kolom 5 dan 6
masing-masing menunjukkan bahwa koefisien beta pasca Covid sebesar 0,3166 lebih
tinggi dan juga sangat signifikan dibandingkan dengan koefisien beta pasca Covid
sebesar 0,2812 yang tidak signifikan. Perlu ditekankan bahwa semua variabel
penjelas kecuali PDB dan TA menunjukkan tanda yang sama untuk koefisien pada
kedua periode. Koefisien TA negatif pada periode krisis menandakan penurunan aset
karena dampak ekonomi dan keuangan yang disebabkan oleh pandemi pada
perusahaan (Taylor, 2022).
Komisi dan biaya (CFI) yang digunakan dalam penelitian ini untuk mengontrol
pengaruh diversifikasi pendapatan terhadap penyisihan kerugian kredit bank
menunjukkan koefisien positif meskipun tidak signifikan. Koefisien positif dari
dukungan CFI Hasan dan Hunter’s (1999) menyatakan bahwa bank dengan
pendapatan komisi dan biaya yang lebih tinggi mungkin cenderung mengenakan LLP
yang lebih tinggi untuk menggambarkan citra bank yang terdiversifikasi dengan baik
dan lebih aman. Oleh karena itu, temuan ini menunjukkan bukti adanya peningkatan
manajemen laba, khususnya perataan laba melalui laba sebelum pajak dan penyisihan
kerugian pinjaman di tengah krisis Covid-19.
Secara keseluruhan, hasil menyampaikan temuan literatur sebelumnya tentang
hubungan antara penyisihan kerugian pinjaman bank dan perataan pendapatan selama
 krisis dan menunjukkan bahwa periode krisis ditandai dengan insentif yang lebih
tinggi untuk perataan pendapatan karena beberapa faktor seperti menghindari
pelanggaran peraturan, memenuhi target pendapatan tahunan (Garšva et al., 2012;
Sehen dan Chich, 2005). Mengingat bahwa manajer bank lebih cenderung mengelola
laba secara agresif selama krisis, temuan ini juga menunjukkan bagaimana
transparansi dan kualitas pelaporan keuangan dapat terpengaruh di tengah krisis.
d. Analisis Tambahan
Dalam penelitian ini dilakukan analisis tambahan dengan 6 indikator mengikuti
pendekatan dari Kaufmann dkk. (1999) yaitu (suara dan akuntabilitas; stabilitas
politik; tidak adanya kekerasan; efektivitas pemerintah; kualitas peraturan, dan
supremasi hukum). Temuan menunjukkan bahwa meskipun terdapat bukti
manajemen laba di antara perusahaan di negara dengan tata kelola rendah dan kualitas
kelembagaan yang lemah selama krisis, sebaliknya tidak ada bukti manajemen laba di
antara perusahaan di negara-negara dengan tata kelola yang kuat dan kualitas
kelembagaan yang tinggi. Kemudian dilakukan uji lebih lanjut apakah besarnya
manajemen laba berbeda antara bank yang diaudit oleh Auditor Big dan yang diaudit
oleh auditor non-Big . Sesuai dengan Chen dkk. (2001), diperkirakan bahwa bank
yang diaudit oleh auditor besar akan menunjukkan manajemen laba yang lebih rendah
dibandingkan dengan bank yang diaudit oleh auditor non-besar karena peningkatan
kualitas audit yang secara konvensional dikaitkan dengan Auditor Besar.
E. Penutup
 Kritik dan Saran
a. Kritik
Kesimpulan Artikel ini menyelidiki pengaruh pandemi Covid-19 terhadap kualitas
pelaporan keuangan perbankan Eropa dengan mengkaji keberadaan manajemen laba
khususnya perataan laba.Kami menemukan bahwa manajemen laba meningkat secara
signifikan pada tahun-tahun pandemi, membuktikan bagaimana kualitas pelaporan
keuangan terpengaruh selama periode krisis. Informasi pendanaan Penelitian ini tidak
menerima hibah khusus dari lembaga pendanaan di sektor publik, komersial, atau
nirlaba.Ketersediaan data Penulis tidak memiliki izin untuk berbagi data.
b. Saran
 Berdasarkan kesimpulan diatas yang telah diuraikan , maka saran yang
dilakukan berfungsi dalam pengembangan penelitian selanjutnya antara lain :
1. Informasi pendanaan Penelitian selanjutnya dapat menerima hibah khusus
dari lembaga pendanaan di sektor publik, komersial, atau nirlaba.
2. Ketersediaan data Penulis harus telah memiliki izin dalam berbagi data
agar penelitian tidak mengalami hambatan.
3. Deklarasi Kepentingan Bersaing Para penulis harus menyatakan bahwa
mereka tidak mempunyai tujuan dan kepentingan keuangan yang bersaing
atau hubungan pribadi yang dapat mempengaruhi pekerjaan yang
dilaporkan dalam makalah ini.