Kelompok 4

UM.1 ISTIKAH PENTING Berikan istilah-istilah berikut ini :

A. Garis waktu.

B. FV, PV; 1: INT; N; FVA; PMT; PVA

C. Pemajemukan: pendiskontoan. d. Bunga sederhana; bunga majemuk.

D. Biaya peluang

E. Anuitas;Anuitas biasa (ditangguhkan)anuitas jatuh tempo ;, perpetuita

Arus kas yang tidak sama (Tidak tetap); pembayaran (PMT); arus kas
(CF).

F. Pemajemukan tahunan; pemajemukan setengah-tahunan.

G. Tingkat suku bunga nominal (dinyatakan); persentase bunga tahunan
(annual percentage rate-APR); tingkat bunga tahunan efektif a
ekuivalen (EAR atau EFF%).

H. Pinjaman yang diamortisasi; jadwal amortisasi. atay

UM.2 HILAI MASA DEPAN Sekarang adalah tanggal 1 Januari 2015.

Hari ini, Anda akan mendepositokan $1.000 ke rekening tabungin yang
membayar bunga a. Jika bank menajemukkan bunga secara tahunan, uang
yang akan Anda miliki di rekening Anda pada 1 Januari 2018?

B. Berapa saldo Anda pada i Januari 2018 jika bank menggunakan

pemajemukan kuartalan?

C. Anggaplah Anda mendepositokan $1.000 dalam tiga kali pembayan

sebesar $333.333 masing-masing pada 1 Januari 2016, 2017, dan 2018.
Berapa jumlah yang akan Anda niliki di rekening Anda pada 1 Januari
2018, berdasarkan pemajemukan tahunan sebesar 8%? d. Berapa jumlah
yang akan Anda miliki di rekening Anda jika tiga

D. pembayaran dimulai pada 1 Januari 2015? Anggaplah Anda

mendepositokan 3 pembayaran yang sama di rekening Anda pada 1
Januari 2016, 2017, dan 2018. Dengan asumsi tingkat suku bunga 8%,
berapa jumlah pembayaran Anda agar memiliki saldo akhir yang sama
dengan Pertanyaanya?
 a. FVn = PV ( 1 + i )N
= 1000 ( 1 + 0,08 )³
= 1000 ( 1,08 )³
= 1000 x 1,25
= 1,250

b. PV = 1000
I = 8% = 0,08
M = 12

FVn = 1000 ( 1 + 0,08)¹²

= 1000 x 2,51
= 2510

c. FVn = PV ( 1 + i )N
= 1000 ( 1 + 0,08 )⁹
= 1000 x 1,99
= 1.990

d. FVn = PV ( 1 + i )N
= 1000 ( 1 + 0,08 )¹²
 = 1000 x 6,87
= 6.870

PV = 1250
1250 = x / ( 1+r )¹²
1250 = x / 2152
X = 198,007 : 3 = 166,003

PEMBUKTIAN
166,003 ( 1+0,08)¹² = 416,667
Tingkat pembayaran 3x
416,667 x 3 = 1250

UM.3 NILAI WAKTU DARI UANG Sekarang tanggal Januari 2015 dan
Anda akan A membutuhkan dana sebesar $1.000 pada 1 Januari 2019,
dalam waktu 4 tahun. Bank Anda memajemukkan bunga dengan tingkat
suku bunga tahunan 8%
Berapa yang harus Anda depositokan pada hari ini untuk memiliki saldo
sebesar $1.000 pada tanggal 1 Januari 2019?

b. Jika Anda ingin melakukan 4 pembayaran yang sama pada setiap

tanggal 1 Januari mulai tahun 2016 hingga 2019 untuk mengakumulasi
sejumlah $1.000, berapa besar jumlah setiap pembayaran? (Catat bahwa
pembayaran dimulai satu tahun dari sekarang.

c. Jika ayah Anda memberikan penawaran kepada Anda untuk melakukan

pembayaran yang dihitung di Pertanyaan b ($221.92) atau memberikan
Anda $750 pada 1 Januari 2016 (satu tahun dari sekarang), mana yang
akan Anda pilih? Jelaskan.
d. Jika Anda memiliki $750 pada 1 Januari 2016, berapakah tingkat suku
bunga yang harus Anda terima, dengan pemajemukan tahunan selama 3
tahun, agar dapat memiliki $1.000 pada 1 Januari 2019?

e. Seandainya Anda hanya dapat mendepositokan $200 setiap tanggal 1

Januari dari tahun 2016 hingga 2019 (4 tahun). Berapakah tingkat suku
bunga majemuk tahunan yang harus Anda terima untuk dapat memiliki
$1.000 pada 1 Januari 2019?

f. Ayah Anda memberikan penawaran untuk memberikan dana sejumlah

$400 pada 1 Januari 2016 Kemudian, Anda melakukan 6 kali pembayaran
tambahan dengan jumlah yang sama selama 6 bulan, mulai Juli 2016
hingga Januari 2019. Jika bank Anda membayar 8% dengan
pemajemukan setengah tahunan, berapa besar jumlah setiap pembayaran
agar Anda dapat memiliki $1.000 pada 1 Januari 2019?
g. Berapakah EAR atau EFF% yang diterima dari rekening bank pada
Pertanyaan f? Berapakah APR yang diterima dari rekening tersebut?
 a. FV = $ 1000
k = 8% = 0,08
n = 4 tahun

PV = FV ( PVIF 8% . 4)
= $100 x 1 / (1,08)⁴
= $100 x 1,36
= 136

b. FV = $ 100
k = 8%
n = 4 tahun

PMT ( PVIF 8% . 4 ) = FV
PMT = FV . = $ 100 .
FVIF 8% . 4 ( 1 + 0,08 )
= $100 =22,22
4,50
Jumlah $22,22 adalah angsuran pertahun untuk mencapai akumulasi dan
sebesar $ 22,22 sebesar akhir tahun ke-4

c. PMT = $ 22,22
 k = 8%
n = 4 tahun

PMT ( PVIF 8% . 4 ) PV
PV = $ 22,22 x (1/0,08 - 1/0,08(1,08)⁴ )
= $ 22,22 x 3,312122686
= 73, 5954588
= 73, 59
Angka $73,59 adalah sekarang dan pembayaran yang disyaratkan.
Nilai sekarang pembayaran yang diisyaratkan lebih kecil dari $750 itu.
Bila jumlah itu depositkan di bank pada tanggal 1januari 2010 dengan
suku bunga 8% dan akan ditukar kembali pada 1 Januari 2019 dan bunga
dimajemukkan 3tahun yaitu dari 1januari sampai Desember 2018 maka
nilai masa depan hanya :
 PV ( PVIF 8%. 4 ) = 750 ( 1 + 0,08 )³
= $750 (1,25)
= 937,5

URL.4 TINGKAT TAHUNAN EFEKTIF Bank A menawarkan pinjaman

dengan tingkat nominal 89% (APR), tetapi mensyaratkan agar bunga
dibayarkan secara kuartalan. Dengan lata lain, bank menggunakan
pemajemukan kuartalan. Bank B ingin membebankan tingkat efektif yang
sama atas pinjaman, tetapi menagih bunga secara bulanan atau
menggunakan pemajemukan bulanan. Berapakah tingkat nominal yang
harus ditentukan oleh Bank B?

PERTANYAAN

5.1 Apakah biaya peluang itu? Bagaimana konsep ini digunakan dalam
analisis TVM, dan di manakah biaya peluang disajikan pada garis waktu?
Apakah satu angka dapat digunakan pada semua situasi? Jelaskan.

5.2 Jelaskan apakah pernyataan berikut ini benar atau salah: $100 per
tahun selama 10 tahun adalah suatu anuitas, tetapi $100 pada Tahun ke-1,
$200 pada Tahun ke-2, dan $400 pada Tahun ke-3 hingga Tahun ke-10
bukan merupakan suatu anuitas. Namun demikian, rangkaian yang kedua
mengandung anuitas.
53 Jika iaba per saham suatu perusahaan tumbuh dari $1 menjadi $2
selama jangka waktu 10 tahun, maka pertumbuhan total adalah 100%,
tetapi tingkat pertumbuhan tahunan akan kurang dari 10%. Apakah hal ini
benar atau salah? Jelaskan. (Perunjuk Jika Anda merasa kurang yakin,
ujilah dengan beberapa angka dan periksa hasilnya).
5.4 Apakah Anda lebih suka memiliki rekening tabungan yang
membayarkan bunga 5% yang dimajemukkan setengah-tahunan atau
bunga 5% yang dimajemukkan harian? Jelaskan.

5.5 Untuk menghirung nilai sekarang dari serangkaian. arus kas yang
tidak sama, Anda harus menghitung PVs dari tiap-tiap arus kas dan
kemudian menjumlahkannya. Prosedur anuitas tidak akan pernah bisa
digunakan, bahkan jika sebagian a tersebut merupakan anuitas, karena
keseluruhan rangkaian itu bukan merupakan suatu anuitas. Apakah
pernyataan tersebut benar atau salah? Jelaskan.

5.6 Nilai sekarang dari suatu perpetuitas sama dengan pembayaran

anuitas, PMT, dibagi dengan tingkat suku bunga, I: PV PMT/I.
Berapakah nilai masa d dari suatu perpetuitas dengan PMT dolar per
tahun? (Petunjuk: Jawabannya adalah tidak terhingga, tetapi jelaskan
alasannya).

5.7 Bank dan pihak pemberi pinjaman lain diminta untuk

mengungkapkan tingkat suku bunga yang disebut APR. Tingkat apakah
ini? Mengapa Kongres Amerika Serikat meminta tingkat ini
diungkapkan? Apakah tingkat ini sama dengan tingkat tahunan efektif?
Jika Anda sedang membandingkan biaya pinjaman dari beberapa pemberi
pinjaman, dapatkah Anda menggunakan APR untuk menentukan pemberi
pinjaman dengan tingkat bunga efektif y f yang terendah? Jelaskan.

5.8 Apa yang dimaksud dengan jadwal amortisasi pinjaman, dan apa
sajakah kegunaan jadwal tersebut?

5.1 NILAI MASA DEPAN Jika Anda mendepositokan $10.000 ke

rekening bank yang membayarkan bunga 10% per tahun, berapa jumlah
uang Anda di rekening tersebut setelah 5 tahun? yang akan membayar

5.2 NILAI SEKARANG Berapakah nilai sekarang dari sekuritas $5.000

dalam waktu 20 tahun jika sekuritas dengan risiko yang sama membayar
7% setiap tahun?
 FVn = PV ( 1 + I )n
= $5000 ( 1 + 0,07 )²⁰
= $5000 ( 1,07 )²⁰
= $19,348

Pendekatan Bertahap

Periode 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
ak (PV) $5000 $5,350 $5,7245
 $350 $$374,5

5.3 MENGHITUNG TINGKAT SUKU BUNGA YANG DIMINTA

Orang tua Anda akan pensiun dalam waktu 18 tahun. Mereka saat ini
memiliki $250.000, dan mereka merasa saat pensiun nanti akan
membutuhkan uang sebesar $1.000.000. Berapakah tingkat suku bunga
tahunan yang harus mereka peroich untuk mencapai najaan tersebut
dengan asumsi bahwa mereka tidak menanıbah tabungan lagi?
 $1000.000 - $250.000 = $250.000 x b% x 18

$750.000 = $45.000b
b = $750.000
$45.000
= $16,67

Bunga tahunan 16,67%

5.4 WAKTU UNTUK MELIPATGANDAKAN LUMP SUM Jika Anda

mendepositokan uang hari ini ke suatu rekening yang membayar bunga
tahunan 6,5%, berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk
melipangandakan uang tersebut?
 Rumus 72 = 72 / Tingkat pertumbuhan
 (Bunga) sompound Tahunan
= 72 / 6,5
= 11,8
Jadi waktu yang dibutuhkan untuk melipat gandakan uang saya
adalah : 11tahun 9bulan 6hari.
Artinya jika saya mendepositokan uang sebesar Rp 10.000.000
dengan suku bunga 6,5% setahun, maka uang saya akan menjadi
Rp 40.000.000 setelah 11tahun 9bulan 6hari.

5.11 TINGKAT PERTUMBUHAN Penjualan Shalit Corporation tahun

2014 adalah $12 jura. Penjualan perusahaan tahun 2009 adalah $6 juta. a.
Berapakah tingkat pertumbuhan penjualan tersebut?

b. Seandainya seseorang membuat pernyataan seperti ini: "Penjualan naik

dua kali lipat dalam waktu 5 tahun. Hal ini mencerminkan pertumbuhan
100% dalam waktu 5 tahun, sehingga dengan membagi 100% dengan 5,
kita mendapatkan tingkat pertumbuhan sebesar 20% per tahun." Benarkah
pernyataan ini?

5.12 TINGKAT EFEKTIF BUNGA Hitunglah tingkat suku bunga untuk

setiap soal berikut

a. Arda meminjam $700 dan berjanji mengembalikannya sebesar $749

setelah saru tahun berakhir.
 Vn 749
 Cvif = Po = 700 = 1% = 1,04

b. Anda memberikan pinjaman $700 dan peminjam berjanji akan

membayar ini.Anda $749 setelah satu tahun berakhir.
Vn 749
 Cvif = Po = 700 = 1% = 1,04

c. Anda meminjam $85.000 dan berjanji mengembalikannya sebesar

$201.229 setelah sepuluh tahun berakhir.
Vn 201.229
 Cvif = Po = 85.000 =2,3674 = 4 %

d. Anda meminjam $9.000 dan berjanji melakukan pembayaran sebesar

$2.684,80 pada akhir setiap tahun selama 5 tahun.
Vn 2648.89
 Cvif = Po = 9.000 = 0,2943

5.13 WAKTU UNTUK MELIPATGANDAKAN LUMP SUM Berapa

lama waktu yang dibutuhkan untuk melipatgandakan $200 jika
mendapatkan tingkat suku bunga berikut ini? Pemajemukan terjadi sekali
dalam satu tahun.

a. 7%.
 T = In (x)
In (I+r)
T = In (200)
In (I+7%)
= 10,2tahun
b. 10%.
 T = In (x)
In (I+r)
T = In (2)
In (I+10%)
= 7,2tahun

C. 18%.
 T = In (x)
In (I+r)
T = In (2)
In (I+18%)
= 4,2tahun

d. 100%.
 T = In (x)
In (I+r)
T = In (2)
In (I+100%)
= 1thaun

5.14 NILAI MASA DEPAN DARI ANUITAS Hitunglah nilai masa

depan dari anuitas biasa berikut ini. Pemajemukan terjadi sekali dalam
satu tahun.

a. $400 per tahun selama 10 tahun dengan tingkat suku bunga 10%.

b. $200 per tahun selama 5 tahun dengan tingkat suku bunga 5%.
c. $400 per tahun selama 5 tahun dengan tingkat suku bunga 0%. d.
Kerjakan kembali Soal a, b, dan c dengan asumsi jumlah tersebut
merupakan anuitas jatuh tempo.
 A. FVAn = PMt(1+I)N-1 + PMt(1+I)N-2 + PMt(1+I)N-3 + PMt(1+I)N-4 +
PMt(1+I)N-5 + PMt(1+I)N-6 + PMt(1+I)N,-7 + PMt(1+I)N-8 + PMt(1+I)N-9
+ PMt(1+I)N-10
= $400 (1.1)⁹ + $400 (1.1)⁸ + $400 (1.1)⁷ + $400 (1.1)⁶ + $400 (1.1)⁵ +
$400 (1.1)⁴ + $400 (1.1)³ + $400 (1.1)² + $400 (1.1)¹ + $400 (1.1)⁰
= 940 + 856 + 776 + 708 + 644 + 584 + 532 + 484 + 440 + 440
= $6.404

FVAn = PMT x [ (1+I)n- 1] = $6.404

1
B. FVAn = $200
$200 (1,05)⁰ (1.05) ⁴ + $200 (1.05)³ + $200 (1.05)² + $200 (1.05)¹ +
= 242 + 230 + 220 + 210 + 210
= $1.112

5.15 NILAI SEKARANG DARI ANUITAS Hitunglah nilai sekarang dari

anuitas biasa berikut ini Pendiskontoan terjadi sekali dalam satu tahun.

a. $400 per tahun selama 10 tahun dengan tingkat diskonto 10%. b. $200
per tahun selama 5 tahun dengan tingkat diskonto 5%.

c. $400 per tahun selama 5 tahun dengan tingkat diskonto 0%. d.

Kerjakan kembali Soal a, b, dan c dengan asumsi jumlah tersebut
merupakan anuitas jatuh tempo.
5.16 NILAI SEKARANG DARI PERPETUITAS Berapakah nilai
sekarang dari suatu perpetuita $100 jika tingkat suku bunga sebesar 7%
Berapakah nilai sekarang jika tingkat suku bunga naik dua kali lipat
menjadi 14%?
 PVP = PMT / 1
= ( USD 100,- / 17% ) = 1.428
= ( USD 100,- / 14% ) = 714,28

5.17 TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF Anda meminjam $85.000:

pembayaran pinjaman per tahun adalah $8.273.59 selama 30 tahun.
Berapakah tingkat suku bunga yang dibebankan?

$18 ALIRAN ARUS KAS YANG TIDAK SAMA

a Hitunglah nilai sekarang dari aliran arus kas berikut ini pada tingkat
diskonto
b. Berapakah PVs aliran pada tingkat diskonto 0%?

5.19 NILAI MASA DEPAN ANUITAS Klien Anda berusia 40 tahun dan
iz ingin mulai menabung untuk pensiun dengan pembayaran pertama
yang akan dilakukan satu tahun dari sekarang. la dapat menabung $5.000
per tahun, dan Anda menyarankannya untuk berinvestasi di bursa saham
yang Anda harap akan memberikan rata-rata pengembalian 99% di masa
mendatang.
a. Jika ia mengikuti saran Anda, berapakah uang yang akan ia miliki pada
usia 65 tahun?
b. Berapa uang yang ia miliki pada usia 70 tahun?
c. la memperkirakan akan menjalani pensiun selama 20 tahun jika ia
pensiun pada usia 65 dan 15 tahun pada usia 70. Jika investasinya terus
mendapatkan bunga yang sama, berapa jumlah yang dapat ia tarik pada
akhir setiap tahun setelah pensiun di tiap-tiap usia pensiun di atas?
 FVn = PV ( 1 + I )n

Dik : PV = 5000
N = a = 25 b = 30
I = 9% = 0,09

Dit : FVn = 25

a. FM25= 5000 ( 1 + 0,09 )²⁵

= 5000 ( 1,09 )²⁵
= 5000 x 8,62
= 43.100
Maka pada saat ia berusia 65 tahun maka ia akan mendapatkan uang
sebesar Rp 43.000

b. FVn = PV ( 1 + I )n
 FN30 = PV ( 1 + I )³⁰
= 5000 ( 1 + 0,09 )³⁰
= 5000 x 1,29
= 6.450
Maka pada saat ia berusia 30 tahun maka ia akan mendapatkan uang
sebesar Rp 6.450

c. M =20
15

FVn = PV ( 1 + I )n

M = 20
FV20 = 5000 ( 1 + I )²⁰
= 5000 ( 1 + 0,09 )²⁰
= 5000 x 5,60
= 28.000

M = 15
FV15 = 5000 ( 1 + I )¹⁵
= 5000 ( 1 + 0,09 )¹⁵
= 5000 x 3,64
= 4.996, 36
5.20 PV ALIRAN ARUS KAS Seorang pemain football baru sedang
bernegosiasi terkait kontraknya yang pertama di NFL. Biaya peluangnya
adalah 10%. la telah mendapat penawaran tiga kemungkinan kontrak 4
tahun. Pembayaran dijamin dan dilakukan pada setiap akhir tahun.
Persyaratan setiap kontrak disajikan berikut ini:

5.21 MENGEVALUASI LUMP SUM DAN ANUITAS Crissie baru

memenangkan lotre, dan ia harus memilih di antara tiga pilihan hadiah. Ia
dapat memilih untuk menerima pembayaran lump sum pada hari ini
sebesar $61 juta, menerima pembayaran akhir tahun selama 10 tahun
sebesar $9.5 juta, atau pembayaran akhir tahun selama 30 tahun sebesar
$5,5 juta.

a. Jika ia merasa dapat memperoleh 7% per tahun, mana yang akan ia

pilih? b. Jika ia berharap akan memperoleh 6% per tahun, manakah yang
merupakan pilihan terbaik?

c. Jika ia berharap akan memperoleh 9% per tahun, pilihan manakah y

Anda rekomendasikan?
d. Jelaskan bagaimana tingkat suku bunga akan memengaruhi yang
pilihan optimal.
 Rumus
NSAp=PS×(FBNSAB, p)
Dimana:
NSAp= Nilai Sekarang Anuitas pada periode (p)
PS= Penerimaan/Pengeluaran yang Sama
FBNSAB,p= Faktor Bunga Nilai Sekarang untuk nilai dari 1 anuitas
yangdisimpan/dibayar pada periodepakan datang di diskontokan
denganbunga majemukB
b= Bunga
p=Periode
a.Jika ia merasa dapat memperoleh 7% per tahun, mana yang akan ia
pilih?
Opsi menerima pembayaranlump sumpada hari ini sebesar$61.000.000
Opsi menerima pembayaran akhir tahun selama 10 tahun sebesar
$9,5juta
NSA10=PS×(FBNSA7%,10)
NSA10=$9.500.000×7,024
NSA10=$66.728.00
Opsi menerima pembayaran akhir tahun selama 30 tahun sebesar
$5,5juta
NSA30=PS×(FBNSA7%,30)
NSA30=$5.500.000×12,409
NSA30=$68.245.500
 5.22 AMORTISASI PINIAMAN Jan menjual rumahnya pada 31
Desember dan menerima hipotek senilai $10.000 sebagai bagian dari
pembayarannya. Hipotek 10 tahun tersebut memiliki tingkat suku bunga
nominal 10%, tetapi hipotek tersebut mensyaratkan pembayaran setiap
setengah tahunan dimulai tanggal 30 Juni nanti. Tahun depan. Jan harus
melaporkan jumlah bunga yang termasuk dalam dua pembayaran yang ia
terima sepanjang tahun di dalam imbalan pajak penghasilan tahunan.

a.Berapakah jumlah dolar dari setiap pembayaran yang diterima Jan?

b. Berapa jumlah bunga dalam pembayaran pertama? Berapa jumlah

pembayaran kembali dari pelunasan pokok? Bagaimana nilai-nilai di atas
berubah pada pembayaran kedua?

c. Berapa besar bunga yang harus dilaporkan Jan dalam imbalan pajak
penghasilan tahunan pada tahun perrama? Apakah pendapatan bunga
pada tahun depan akan sama?
d. Jika pembayarannya konstan, mengapa jumlah pendapatan bunga terus
berubah dari waktu ke waktu?

5.23 NILAI MASA DEPAN DARI BERBAGAI PERIODE

PEMAJEMUKAN Hitung berapakah jumlah pertumbuhan dari $500
berdasarkan kondisi-kondisi berikut.

a. 12% yang dimajemukkan tahunan selama 5 tahun.

b. 12% yang dimajemukkan setengah tahunan selama 5 tahun.

C. 12% yang dimajemukkan kuartalan selama 5 tahun. d. 12% yang

dimajemukkan bulanan selama 5 tahun 12% yang dimajemukkan harian
selama 5 tahun.

f. Mengapa timbul pola FV yang dapat diamati?

5.24 NILAI MASA DEPAN DARI BERBAGAI PERIODE

PENDISKONTOAN Hitunglah nilai sekarang dari $500 yang akan jatuh
tempo di masa depan berdasarkan kondisi-kondisi berikut.

a. Tingkat nominal 12%. pemajmukan setengah tahunan, didiskonto

mundur 5 tahun.

b. Tingkat nominal 12%, pemajemukan kuartalan, didiskonto mundur 5

tahun.

c. Tingkat nominal 12%, pemajemukan bulanan, didiskonto mundar I

tahun.

d. Mengapa terjadi perbedaan dalam PV?

5.25 NILAI MASA DEPAN DARI ANUITAS Hitunglah nilai masa
depan anuitas biasa berikut BAB 5

a. FV dari jumlah $400 yang dibayarkan setiap 6 bulan selama 5 tahun

pada tingkat nominal 12% yang dimajemukkan setengah-tahunan.
b. FV dari jumlah $200 yang dibayarkan setiap 3 bulan selama 5 tahun
pada ini. tingkat nominal 12% yang dimajemukkan kuartalan.
c. Anuitas tersebut menerima jumlah kas yang sama selama 5 tahun dan
mendapatkan bunga dengan tingkat nominal yang sama pula. Namun,
anuitas dari Soal b cenderung memiliki hasil akhir lebih besat daripada
anuitas pada Soal a. Mengapa hal tersebut terjadi?

5.26 PV DAN KELAYAKAN PINJAMAN Anda telah menabung $4.000

untuk uang muka sebuah mobil baru. Pembayaran bulanan terbesar yang
mampu Anda bayar adalah $350. Pinjaman tersebut memiliki APR 12%
yang didasarkan atas pembayaran akhir bulan. Berapa harga tertinggi
mobil yang mampu Anda beli jika Anda mendanainya selama 48 bulan?
Selama 60 bulan?

5.27 TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF VERSUS NOMINAL Bank

A membayar bunga 4% Soal Menantang majemuk tahunan atas
depositonya. Sementara itu. Bank B membayar 3,5% 27-40 yang
dimajemukkan harian.
a.Berdasarkan EAR (atau EFF %), bank manakah yang sebaiknya Anda
pilih?
b. Dapatkah pilihan Anda atas bank dipengaruhi oleh adanya fakta
bahwa Anda mungkin ingin menarik dana Anda di pertengahan tahun,
bukan di akhir tahun? Arumsikan dana Anda harus tetap berada di dalam
deposite selama keseluruhan periode pemajemukan agar dapat menerima
bunga.

5.28 TINGKAT SUKU BUNGA NOMINAL DAN MEMPERPANJANG

KREDIT Sebagai seorang manajer toko perhiasan, Anda ingin
menawarkan kredit dengan bunga atas sisa pokok pinjaman yang dibayar
secara bulanan. Untuk menanggung piutang ini, Anda harus meminjam
dana dari bank Anda pada tingkat nominal 6% dengan pemajemukan
bulanan. Untuk menutupi biaya overhead, Anda ingin membebankan
pelanggan dengan EAR (atau EFF %) 2% lebih besar dari yang
dibebankan oleh bank kepada Anda. Berapakah tingkat APR yang
sebaiknya Anda bebankan kepada pelanggan?

5.29 MEMASUKKAN BIAYA KREDIT KE DALAM HARGA

Perusahaan Anda hanya menjual secara tunai. Namun, saat ini,
perusahaan sedang mempertimbangkan untuk menawarkan pembelian
secara kredit yang memberikan waktu 90 hari kepada pelanggan untuk
melakukan pembayaran. Pelanggan memahami arti nilai waktu dari uang
sehingga mereka akan menunggu dan membayar pada hari ke-90. Untuk
menanggung piutang ini, Anda harus meminjam dana dari bank pada
ringkat nominal 12% dengan pemajemukan harian berdasarkan kalender
360 hari. Anda ingin menaikkan harga dasar sebesar jumlah yang Anda
butuhkan untuk menutup biaya bunga bank. Dengan pembulatan ke angka
persentase terdekat, berapa besar Anda harus menaikkan harga produk
Anda?

5.30 MENCAPAI TUJUAN KEUANGAN Erika dan Kitty yang

merupakan saudara kembar. pada masing-masing baru saja menerima
$30,000 pada hari ulang tahunnya yang ke- 25. Mereka berdua memiliki
cita-cita menjadi seorang jutawan, dan berencana membayarkan
kontribusi tahunan sebesar $5.000 ke "dana pensiun awal" p hari ulang
tahunnya, dimulai saru tahun dari sekarang. Erika membuka rekening di
Safety First Bond Fund, reksa dana yang berinvestasi di obligasi bermutu
tinggi di mana para investor mendapatkan 6% per tahun di masa lalu.
Kitty berinvestasi di dana New Issue Bio-Tech Fund, yang merupakan
investasi pada saham-saham perusahaan bioteknologi kecil yang baru
diterbitkan, dan rata-rata para investor menerima 20% per tahun
berdasarkan catatan dana tersebut.

a. Jika dana kedua wanita tersebut mendapatkan pengembalian yang sama

di masa depan seperti halnya di masa lalu, berapa usia masing-masing
ketika kelak mereka menjadi jutawan?
b. Berapa besar seharusnya kontribusi tahunan Erika agar ia dapat
menjadi jutawan pada usia yang sama seperti Kitty, dengan asumsi
pengembalian yang diharapkan tercapai?
c. Apakah tindakan Erika berinvestasi di obligasi dibandingkan saham
merupakan tindakan yang rasional atau irasional?

5.31 PEMBAYARAN LUMP SUM YANG DIPERSYARATKAN Mulai

tahun depan, Anda akan membutuhkan $10.000 per tahun selama 4 tahun
untuk menyelesaikan pendidikan Anda, dimulai tahun depan. (Satu tahun
dari sekarang Anda akan menarik $10.000 pertama). Paman Anda
sekarang mendepositokan uang di bank yang membayarkan bunga
tahunan 5%. Deposito tersebut akan memberikan $10.000 yang Anda
butuhkan.

a. Berapa jumlah deposito tersebut?

b. Berapa junilah dana yang terdapat pada deposito tersebut setelah Anda
melakukan penarikan pertama?

5.32 MENCAPAI TUJUAN KEUANGAN Enam tahun dari sekarang,

Anda akan membutuhkan dana sebesar $10.000. Anda berencana
membayar deposito sebesar $1.500 setiap tahunnya dengan pembayaran
pertama yang akan dilakukan satu tahun dari sekarang ke dalam rekening
yang membayarkan tingkat bunga tahunan efektif sebesar 9%. Deposito
terakhir Anda yang dibayar pada akhir Tahun ke-6 masih kurang $1.500
agar genap sebesar $10.000. Berapa besar jumlah pembayaran terakhir
Anda?

5.33 FV ARUS KAS YANG TIDAK SAMA Anda ingin membeli sebuah
rumah dalam waktu 3 tahun, dan saat ini Anda sedang menabung untuk
uang muka yang dibutuhkan. Anda berencana untuk menabung sebesar
$5.000 pada akhir tahun pertama dengan antisipasi bahwa tabungan
tahunan Anda akan naik setiap tahun sebesar 10% per tahun.
Pengembalian tahunan yang diharapkannya sebesar 7%. Berapa jumlah
uang yang Anda miliki untuk uang muka pada akhir Tahun ke-3?

5.34. JADWAL AMORTISASI Buatlah jadwal amortisasi untuk

pinjaman $25.000 yang akan dilunasi dengan cicilan yang sama pada
akhir setiap tahun selama 3 tahun ke depan. Tingkat suku bunga adalah
10% yang dimajemukkan tahunan. b. Berapa persentase pembayaran
yang mencerminkan bunga dan berapa persentase pembayaran yang
mencerminkan pokok pinjaman untuk setiap tahun selama 3 tahun?
Mengapa persentase ini berubah dari waktu ke waktu?

5.35 JADWAL AMORTISASI DENGAN BALLGON PAYMENT Anda

ingin membeli sebuah rumah seharga $100.000. Anda memiliki uang
$10.000 untuk uang muka, tetapi status kredit Anda kurang bagus
sehingga perusahaan hipotek tidak akan memberikan sisa $90.000 yang
Anda butuhkan. Namun, agen real estat inembujuk pemilik rumah agar
mau menerima hipotek sebesar $90.000 (disebut hipotek yang diambil
oleh penjual-seller take-back mortgage) pada tingkat bunga 7% dengan
aturan bahwa pinjaman tersebut dilunasi dalam waktu 3 tahun. Anda
berharap akan mendapat warisan sebesar $100.000 dalam waktu 3 tahun,
tetapi sekarang Anda hanya memiliki $10.000. Mengingat gaji Anda
sekarang. Anda hanya mampu melakukan pembayaran tidak lebih dari
$7.500 per tahun. (Pinjaman sebenarnya akan meminta pembayaran
bulanan, tetapi asumsikan pembayaran tahunan di akhir tahun untuk
mempermudah).

a. Jika pinjaman diamortisasi selama 3 tahun, berapa jumlah setiap

pembayaran tahunan? Mampukah Anda melakukan pembayaran
tersebut?
b. Jika pinjaman diamortisasi selama 30 tahun, berapa besar jumlah
setiap pembayaran? Mampukah Anda melakukan pembayaran
tersebut?

c. Untuk memenuhi keinginan pemilik rumah, pinjaman hipotek 30 tahun

akan dicatat sebagai "wesel balloon", di mana Anda harus melakukan
pembayaran rutin ditambah sisa saldo pinjaman. Berapakah saldo
pinjaman pada akhir Tahun ke-3, dan berapa besar jumlah balloon
payment?

5.36 PEMAJEMUKAN NONTAHUNAN

a. Anda berencana melakukan lima kali pembayaran deposito yang
besarnya masing-masing $1.000, satu kali setiap 6 bulan, dengan
pembayaran pertama dilakukan dalam 6 bulan. Serelah itu, Anda tidak
akan melakukan pembayaran deposito lagi. Jika bank membayarkan
tingkat bunga nominal sebesar 4% yang dimajemukkan setengah tahunan,
berapa jumlah uang yang ada di rekening Anda setelah 3 tahun?

c. Satu tahun dari sekarang, Anda harus melakukan suatu pembayaran

sebesar $10.000. Untuk mempersiapkan pembayaran ini. Anda
berencana membayar 2 deposito kuartalan dengan jumlah yang sama
(pada akhir Kuartal 1 dan 2) di sebuah bank yang membayarkan bunga
nominal 4%, yang dimajemukkan kuartalan. Berapa besar jumlah
masing-masing dua pembayaran tersebut?

5.37 MELUNASI KARTU KREDIT

Simon baru menerima kartu kredit dengan tingkat suku bunga nominal
sebesar 18%. Dengan kartu kredit tersebut, Simon membeli Apple
iPhone 5 scharga $372,71. Pembayaran minimum kartu kredit tersebut
hanya $10 per bulan.
a. Jika Simon melakukan pembayaran bulanan minimum dan tidak
melakukan pembebanan lagi, berapa bulan yang ia butuhkan untuk
melunasi kartu kredit tersebut? Bulatkan ke bulan terdekat.
b. Jika Simon melakukan pembayaran bulanan sebesar $35, berapa
bulan yang ia butuhkan untuk melunasi utanguya? Bulatkan ke bulan
terdekat.

c. Berapakah selisih total yang akan dibayarkan oleh Simon dengan

pilihan pembayaran minimum $10 per bulan dibandingkan pilihan
pembayaran minimum $35 per bulan? Pastikan Anda menggunakan
tiga

5.38 PV DAN PENYELESAIAN GUGATAN HUKUM Sekarang

tanggal 31 Desember 2014 (t=0),angka desimal untuk N. dan dewan
juri baru mengabulkan permohonan seorang wanita yang menuntut
pihak kota atas cedera yang dialaminya pada kecelakaan pada Januari
2013. Wanita tersebut meminta penggantian upah yang hilang,
ditambah $100.000, untuk biaya sakit yang la derita, ditambah
$20.000 lagi untuk biaya hukura. Dokternya bersaksi bahwa sejak
kecelakaan, wanita tersebut tidak akan mampu lagi bekerja. Saat ini, ia
berusia 62 tahun, dan dewan juri memutuskan bahwa ia seharusnya
masih bisa bekerja tiga tahun lagi. Wanita tersebut dijadwalkan akan
menerima dana sebesar $34.000 pada tahun 2013. (Untuk
menyederhanakan masalah, asumsikan bahwa seluruh jumlah gaji
tahunan wanita tersebut akan diterima pada 31 Desember 2013.) Pihak
perusahaan tempat wanita tersebut bekerja bersaksi bahwa ia
kemungkinan akan menerima kenaikan gaji sebesar 3% per tahun.
Pembayaran aktual untuk keputusan juri akan dilakukan pada tanggal
31 Desember 2015. Hakim menetapkan bahwa seluruh nilai uang akan
disesuaikan ke basis nilai sekarang pada 31 Desember 2015 dengan
menggunakan tingkat suku bunga tahunan sebesar 7%, dan
penggunaan bunga majemuk, bukan bunga sederhana. Selanjutnya,
hakim memutuskan bahwa ganti rugi sakit yang diderita serta biaya
hukum harus berdasarkan tanggal 31 Desember 2014. Berapa nilai cek
yang harus diberikan pihak kota pada 31 Desember 2015?

5.39 PEMBAYARAN ANUITAS YANG DIMINTA Ayah Anda

berusia 50 tahun dan beliau akan pensiun dalam waktu 10 tahun lagi.
Beliau diperkirakan akan bertahan 25 tahun lagi selah pensiun sampai
berusia 85 tahun. Beliau menginginkan penghasilan pensiun tetap
yang memiliki daya beli yang sama pada saat ia pensiun, seperti
$40.000 hari ini. (Setiap tahun, nilai riil penghasilan pensiunnya akan
turus setelah ayah Anda Proghasilan pensiunnya akan dimulai pada
hari ketika ayah Anda pensiun, yaitu 10 tahun dari sekarang.
Kemudian, ayah Anda akan menerima 24 pembayaran tahunan
tambahan. Inflasi tahunan diperkirakan akan mencapai 5%. Tabungan
ayah Anda saat ini sebesar $100.000, dan ia berharap akan menerima
8% per tahun atas tabungan tersebut. Berapa jumlah yang harus ayah
 Anda tabung seviap tahunnya selama 10 tahun ke depan (deposito
akhir tahun) agar dapat mencapai pensiannya?

5.40 PEMBAYARAN ANUITAS YANG DIMINTA Saat ini, seorang

ayah sedang merencanakan tabungan untuk membiayai anaknya masuk
ke suatu program Anak tersebut berusia 13 tahun dan berencana masuk
ke p perguruan tinggi. perguruan tinggi dalam waktu 5 tahun, dan dapat
lulus dalam waktu 4 tahun. Saat ini, biaya tahunan (untuk semuanya
makanan, pakaian, biaya sekolah, buku-buku, transportasi, dan
seterusnya) adalah $15.000, tetapi biaya ini diperkirakan akan naik
sebesar 5% per tahun. Perguruan tinggi meminta agar jumlah ini
dibayarkan di awal tahun. Anak tersebut memiliki $7.500 di rekening
tabungan perguruan tinggi dengan bunga 6% per tahun. Ayahnya akan
melakukan enam kali deposit tahunan yang sama ke rekening tersebut;
tabungan pertama dilakukan hari ini dan yang keenam pada saat ia mulai
kuliah nanti. Berapa besar jumlah masing-masing 6 pembayaran tersebut?
[Petunjuk: Hitunglah biaya (dengan inflasi 5% untuk setiap tahun di p
perguruan tinggi, lalu hitung nilai sekarang biaya-biaya tersebut,
didiskontokan 6% pada hari ia masuk perguruan tinggi. Lalu, hitung nilai
majemuk jumlah awal $7.500 pada hari yang sama. Perbedaan antara PV
biaya dan jumlah yang akan ada di rekening tabungan harus dipenuhi
oleh deposito sang ayah, hitunglah 6 pembayaran yang sama (dimulai
segera) serta akan dimajemukkan ke jumlah yang diminta].