BAB 5

ANUITAS DI MUKA DAN

ANUITAS DITUNDA

PR Bab 4

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Jawaban

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Lanjutan Soal 1

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

SOAL 2

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Lanjutan Soal No.2

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

10

Bab 5
Annuitas Dimuka

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

11

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

12

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

13

Pendahuluan
Pembayaran

dilakukan setiap awal periode atau mulai

hari ini.
Pembayaran pertama pada anuitas biasa (akhir
periode 1) sama dengan pembayaran kedua pada
anuitas dimuka (awal periode 2).
Perbedaan anuitas di muka dengan anuitas biasa
adalah pembayaran pertama pada anuitas di muka
diganti dengan pembayaran terakhir pada anuitas
biasa, sementara (n-1) pembayaran lainnya adalah
sama.
Pembayaran ke-2 pada anuitas di muka = pembayaran
ke-1 anuitas biasa, pembayaran ke-3 anuitas di muka
= pembayaran ke-2 anuitas biasa, demikian
seterusnya.
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

14

Anuitas Di Muka untuk Nilai

Sekarang

PVDUE
dengan:
PV =
i
n
A

=
=
=

(1 (1 i) n1)

1 A
i

present value atau nilai di awal periode

atau nilai sekarang
tingkat bunga per periode
jumlah periode
anuitas atau pembayaran per periode
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

15

Contoh 5.1
Hitunglah nilai sekarang dari Rp 1.000.000 yang
diterima setiap bulan selama 5 kali mulai hari
ini jika tingkat bunga yang relevan adalah 18%
p.a. atau 1,5% per bulan.
1
2
3
4
5
Jawab:
Hari ini

1 bulan
lagi

2 bulan
lagi

3 bulan
lagi

4 bulan
lagi

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

PV
?

(1 (1 i) n 1 )
PV
1 A
i

(1 (1 0,015) 51 )
PV
1 Rp 1.000.000
0,015

PV Rp 4.854.380
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

16

Latihan
Berapakah nilai saat ini(PV) jika diketahui:
a.Angsuran

per bulan Rp2.5juta selama 1 tahun periode

tingkat bunga 6% ?
29.192.567
a.Angsuran

per 3 bulan Rp5juta selama 3 tahun tingkat

bunga 8% ?
53.934.240
a.Angsuran

per 4 bulan Rp8juta selama 2 tahun tingkat

bunga 9% ?
44.637.658
a.Angsuran

per 6 bulan Rp10 juta selama 4 tahun

tingkat bunga 10% ?
67.863.734
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

17

Contoh 5.3
Bimbi meminjam Rp 10.000.000 dengan bunga 12%
p.a. Jika pinjaman harus dilunasi dalam 24 kali cicilan
bulanan mulai hari ini, berapa besar cicilan?

PV

1 (1 i)n1
1

i


A Rp 466.073,98

Rp10.000.000
1 (1 0,01)23
1

0,01

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

18

LATIHAN Hitung Angsuran

Per Periode
Soal 1

Pada 1 Maret 2013, Pak Amir mengajukan kredit mobil dengan

jangka waktu 36x setiap bulan. Harga jual mobil Rp250juta dan
membayar DP 20% dan bersamaan dengan membayar angsuran
pertama Rp6.577.091bersamaan pembayaran uang muka
sebesar Rp. Tingkat bunga efektif kredit KKB BCA 12% p.a?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

19

Jawaban

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

20

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

21

Latihan
Hitunglah nilai angsuran per periode, jika diketahui:
a.Nilai

kredit Rp100juta dengan jangka waktu 2 tahun,

tingkat bunga 8%p.a setiap 3 bulan.
b.Nilai

kredit Rp25juta dengan jangka waktu 1 tahun,

tingkat bunga 12%p.a setiap bulan.
c.Nilai

kredit Rp500juta dengan jangka waktu 4 tahun,

tingkat bunga 9%p.a setiap 4 bulan.
d.Nilai

kredit Rp150juta dengan jangka waktu 2 tahun,

tingkat bunga 6% p.a setiap 6 bulan.

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

22

13.383.319,4
2.199.227
48.768.002
39.178.696

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

23

Angsuran

Sebuah

rumah senilai Rp750juta.

Untuk pembeliaan kredit pembeli harus
membayar uang muka 25% dan harus
dilunasi dalam waktu 5 thn dengan
tingkat bunga 22% pa. Pembeli
membayar cicilan pertama bersamaan
dengan uang muka.
1. Berapa yang harus dibayar oleh
pembeli setiap periode (per bulan)?
2. Berapa total bunga yang harus dibayar
selama 5 thn?
3. Berapa uang yang disetor pada saat
awal?
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

24

Angsuran

Sebuah

rumah senilai Rp250juta. Untuk

pembeliaan kredit pembeli harus
membayar uang muka 30% dan harus
dilunasi dalam waktu 5 thn dengan
tingkat bunga 22% pa. Pembeli membayar
cicilan pertama bersamaan dengan uang
muka.
1. Berapa yang harus dibayar oleh pembeli
setiap periode (per tahun)?
2. Berapa total bunga yang harus dibayar
selama 5 thn?
3. Berapa uang yang disetor pada saat awal?
4. Buat tabel seperti hal 101!
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

25

Contoh 5.5
Seorang karyawan yang sudah bekerja
selama 30 tahun harus purnabakti dan
mendapatkan uang pensiun sebesar Rp
200.000.000 sekaligus. Dia memutuskan
untuk mengambil sebesar Rp 6.000.000
setiap 3 bulan mulai hari ini dan
menyimpan sisanya dalam deposito 3
bulanan dengan bunga sebesar 6% p.a.
Dalam berapa tahun depositonya akan
habis?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

26

Jawab:
Karena uang pensiun pertama sebesar Rp 6.000.000 akan
langsung diambil dari Rp 200.000.000 maka PV = Rp 194.000.000
dengan i = 1,5% per 3 bulan, A = Rp 6.000.000

PV i
log 1

n
log (1 i)

Rp 194.000.000 0,015

log 1
Rp 6.000.000

n
log (1 0,015)
log 0,515
n
log 1,015
n 44,570 periode atau 44,570 3 11,14 tahun
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

27

Latihan Periode
Hitunglah jangka waktu yang dibutuhkan, jika
a.Angsuran

setiap bulan Rp2.000.000,- dan nilai saat ini Rp150juta

tingkat bunga 12%
b.Angsuran

setiap 2 bulan Rp500.000,- dan nilai saat ini Rp10juta

tingkat bunga 12%
c.Angsuran

setiap 4 bulan Rp200.000,- dan nilai saat ini Rp8juta

tingkat bunga 9%
d.Hint:

jangan lupa dikurang dengan angsuran pertama

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

28

Contoh 5.6
Sebuah
perhiasan
berharga
tunai
Rp
30.000.000 bisa dibeli dengan 12 kali angsuran
bulanan masing-masing sebesar Rp 2.758.973
dimulai pada hari pembelian. Berapa tingkat
bunga yang dikenakan?
Jawab:
Karena pembayaran pertama adalah pada
tanggal transaksi jual beli maka soal tersebut
dapat disederhanakan menjadi utang Rp
27.241.027 (Rp 30.000.000 Rp 2.758.973)
dibayar dengan 11 kali cicilan bulanan sebesar
Rp 2.758.973 mulai bulan depan.
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

29

Sehingga mencari i pada kasus ini sama seperti

mencari i pada kasus anuitas biasa.

(1 (1 i) n )
PV

A
i
(1 (1 i) 11 )
Rp 27.241.027
Rp 2.758.973
i
Rp 27.241.027
(1 (1 i) 11 )

Rp 2.758.973
i
9,8736

(1 (1 i) 12 )

Dengan trial and error, diperoleh i = 1,85% per bulan

atau 22,2% p.a.
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

30

Anuitas Di Muka untuk Nilai Akan

Datang

(1 i) n 1)
FVDUE
A(1 i)
i

dengan
FV =
i
n
A

=
=
=

future value atau nilai di akhir periode ke-n

atau nilai akan datang
tingkat bunga per periode
jumlah periode
anuitas atau pembayaran per periode
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

31

Contoh 5.8
Hitunglah nilai akan datang (pada akhir
tahun ke-5) dari tabungan Rp 1.000.000
yang disetorkan setiap tahun selama 5 kali
mulai hari ini jika tingkat bunga 10% p.a.
1
2
3
4
5
diperhitungkan
tahunan.
Jawab:

FVDUE

Hari ini

1 Januari
2011

1 Januari
2012

1 Januari
2013

1 Januari
2014

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

Rp 1
juta

31
Desember
2014

FV
?

(1 0,1) 5 1)

Rp 1.000.000 (1 0,1)
0,1

FVDUE (6,1051) Rp 1.000.000 1,1

FVDUE Rp 6.715.610
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

32

Contoh 5.10
Seseorang ingin memiliki uang sebesar Rp
500.000.000 pada saat ia pensiun nanti,
tepatnya 20 tahun lagi. Untuk tujuan itu,
dia akan menyisihkan gajinya setiap bulan
untuk ditabung mulai hari ini karena hari
ini adalah hari gajian selama 20 tahun ke
depan. Berapa besar tabungan bulanan
yang harus ia lakukan jika tingkat bunga
9% p.a.?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

33

Jawab:
A

FV
(1 i)n 1

(1 i)

i

Rp 500.000.000

(1 0,0075)240 1

(1,0075)

0,0075

A Rp 743.056,85

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

34

Hitung nilai angsuran, jika

1.

Nilai 250juta 15 thn kemudian

tingkat bunga 6%, angsuran per
6 bulan dimulai hari ini.

2.

Nilai 50juta 4 thn kemudian

tingkat bunga 8%, angsuran per
3 bulan di mulai hari ini.

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

35

Contoh 5.12
Seorang pedagang kecil berencana
untuk menabung Rp 1.000.000
setiap
bulan
untuk
bisa
mendapatkan uang sebesar Rp
20.000.000. Jika tingkat bunga yang
bisa didapatnya adalah 6% p.a.,
berapa
lama
waktu
yang
diperlukan?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

36

Jawab:

FV i

log 1
A(1 i)

n
log (1 i)

Rp 200.000.000 0,005

log 1
Rp1.000.000(1 0,005)

n
log (1 0,005)
n 19,02 bulan 19 bulan

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

37

Hitunglah jangka waktu ;

jika
1.

Nilai FV Rp10juta dengan

angsuran Rp100.000 setiap 2
bulan mulai hari ini. Tingkat
bunga 9%?

2.

Nilai FV Rp50juta dengan

angsuran Rp2.500.000 setiap 3
bulan mulai hari ini. Tingkat
bunga 10%?
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

38

Contoh 5.13
Delapan kali setoran masing-masing Rp 350.000
mulai hari ini menjadi Rp 3.342.500 pada akhir
bulan ke-8. Berapa tingkat bunga per periode?

FV
A

(1 i)n 1)

(1 i)
i

Rp 3.342.500 (1 i)8 1)

(1 i)
Rp 350.000
i

9,55

(1 i)8 1)

(1 i)
i

Dengan trial and error, kita akan mendapatkan i = 3,92%

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

39

Jika

angsuran per 3 bulan

Rp150.000,- mulai hari ini selama
2 tahun akan memperoleh nilai
Rp1.313.194. Berapakah tingkat
bunga per tahun?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

40

Anuitas Ditunda

Dalam anuitas biasa, periode pertama

angsuran adalah satu periode lagi atau di
akhir setiap periode
Dalam anuitas di muka, periode pertama
angsuran adalah mulai hari ini atau di
awal periode, sehingga periode keduanya
adalah satu periode lagi. Karenanya,
angsuran kedua dalam anuitas di muka
adalah persis angsuran pertama dalam
anuitas biasa
Dalam anuitas ditunda, periode pertama
angsuran adalah bukan satu periode lagi,
bukan di akhir periode, dan juga tidak di
awal periode atau hari ini; tetapi setelah
beberapa periode berlalu
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

41

Persamaan Anuitas
Ditunda

Persamaan

anuitas ditunda adalah

gabungan dari persamaan nilai
sekarang
anuitas
biasa
dan
persamaan nilai sekarang untuk nilai
tunggal.
Pertama,
kita mencari PV pada
periode m-1.
Selanjutnya,
kita mendiskontokan
nilai ini untuk memperoleh PV pada t
= 0.
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

42

PV
dengan:
PV =
i
n
m
A

=
=
=
=

1 (1 i) n

(1 i)

m -1

present value atau nilai sekarang untuk

anuitas ditunda
tingkat bunga per periode
jumlah periode pembayaran
jumlah periode penundaan
anuitas atau pembayaran per periode

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

43

Contoh 5.14
Hitunglah nilai sekarang dari aliran kas
sebesar Rp 1.000.000 setiap tahun selama 4
kali yang dimulai 5 tahun lagi jika i = 10%
p.a.
1 (1 i) n

A
i

PV
Jawab:
(1 i) m 1
m = 5
1 (1 0,1) 4

Rp 1.000.000
i = 10% = 0,1
0,1

PV

n = 4
(1,1) 4
A = Rp 1.000.000
PV Rp 2.165.060,75

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

44

Latihan Soal
Hitunglah nilai saat ini jika diketahui:
a.Jangka waktu ditunda 2 thn, selama 2
tahun setiap tahun sebesar
Rp15.000.000,-, tingkat bunga 8% pa.
b.Jangka waktu ditunda 9 bulan, selama
3 tahun setiap tiga bulan sebesar
Rp5.000.000,- tingkat bunga 10% pa.
c.Jangka waktu ditunda 36bulan,
selama 2 tahun setiap bulan sebesar
Rp3.000.000,- tingkat bunga 10% pa
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

45

Hitunglah nilai saat ini

(PV)
1.

2.

3.

Nilai angsuran Rp1juta/3 bulan selama

2 tahun, yang akan dimulai 6 bulan
kemudian. Tingkat bunga8%
Nilai angsuran Rp2.5juta/6 bulan
selama 3 tahun, yang akan dimulai 12
bulan kemudian. Tingkat bunga10%
Nilai angsuran Rp5juta/4 bulan selama
2 tahun, yang akan dimulai 18bulan
kemudian. Tingkat bunga9%
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

46

 Bapak

X menerima kredit saat ini

senilai Rp200juta. Tingkat bunga 12%
p.a. Bapak X membayar angsuran per
tahun selama 3 tahun yang akan
dimulai 2 tahun kemudian. Berapakah
angsuran per tahun?
Rp100juta. Tingkat bunga 12% p.a.
Bapak X membayar angsuran per bulan
selama 2 tahun yang akan dimulai 1
tahun kemudian. Berapakah angsuran
per periode?

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

47

jawaban
93.262.171,65
5.251.838,5

Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

48

1.

2.

Asuransi pendidikan akan memberikan

dana pendidikan setiap tahun Rp8juta/thn
selama 6 thn. Saat ini usia anak 1 tahun
dan mulai sekolah usia 7 thn , jika tingkat
bunga 15%p.a berapakah nilai saat ini?
Tabungan pendidikan setiap bulan
menabung sebesar Rp500.000 selama 5
tahun dan setiap tahun akan memperolah
dana sebesar Rp10jutathn selama 6 thn
dengan tingkat bunga 12%p.a. Berapakah
tingkat bunga tabungan pendidikan?

.
Bab 5 Matematika Keuangan Edisi 3 2010

49