REVIEW JURNAL

ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM DENGAN

MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL
(Studi Pada Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus
2009-Juli 2012)
Oleh
Kelompok 1

LESTARI SURYANINGSIH STEPANUS 1881611070

NI WAYAN NOVA APSARI 1881611072
NI LUH VENI KARTIKA DARMAWAN 1881611073
 REVIEW JURNAL

MOTIVASI PENELITIAN METODE PENELITIAN

RUMUSAN MASALAH HASIL & SIMPULAN

KETERBATASAN
TUJUAN PENELITIAN
PENELITAIN

THEORY CRITICAL REVIEW

 Perbedaan hasil penelitian antara
Prastiwi (2006) dan Wahyudi (2002)

MOTIVASI
PENELITIAN

Fluktuasi return saham yang tinggi

1. Saham-saham apa saja yang dapat
membentuk portofolio optimal dari saham-
saham dalam indeks LQ-45 dan proporsinya?

2. Berapakah tingkat pengembalian yang

diharapkan (expected return) dan risiko dari
portofolio yang terbentuk?
 TUJUAN PENELITIAN

 Untuk menentukan saham-saham yang dapat membentuk portofolio

optimal dari saham-saham dalam indeks LQ-45 dan proporsinya.

 Untuk menentukan tingkat pengembalian yang diharapkan (expected

return) dan risiko dari portofolio yang terbentuk.
 Return
Investasi

Model
Resiko
Indeks Teori Investasi
Tunggal

Portofolio
 Batasan Metode
Metode
Operasional Pengumpulan
Penelitian
Variabel Data

Teknik Analisis
Jenis Penelitian Jenis Data
Data
1

• Terdapat 6 Perusahaan yang memenuhi kriteria

portofolio optimal

• UNVR memiliki proporsi terbesar dan SMGR

memiliki proporsi terkecil yang layak untuk di
investasikan

• Portofolio optimal menjanjikan Expected return

3.73% dengan resiko 4.83% per bulan
 Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data historis yang
meskipun dapat digunakan untuk mengestimasi beta saham, tetap
memiliki kekurangan yaitu dapat berubah jika kondisi pasar berubah.
Oleh karena itu, harus dilakukan analisis-analisis secara berkala
sesuai dengan perubahan kondisi pasar.
 Penelitian ini hanya menggunakan salah satu model pembentukan
portofolio optimal, yaitu model indeks tunggal. Sebaiknya untuk
menghasilkan komposisi portofolio yang benar-benar optimal, perlu
dilakukan perbandingan antara model-model pembentukan
portofolio optimal yang ada.
 Bisa
menggunakan
Hanya indeks selain
menggunakan 1 LQ45
Tidak tersajinya model
hipotesis pembentukan
portofolio optimal