LAPORAN KEUANGAN

DAN ARUS KAS

Pertemuan 3
MANAJEMEN KEUANGAN
 JENIS LAPORAN KEUANGAN

• Neraca (Balance sheet)

• Laporan Rugi Laba (Income Statement)
• Laporan Laba Ditahan (Statement of
Retained Earning)
• Laporan Arus Kas (Statement of Cash Flow)
 NERACA

• Neraca adalah laporan keuangan yang

memberikan informasi mengenai posisi
keuangan (aktiva, kewajiban, dan ekuitas)
perusahaan pada saat tertentu
• Neraca mempunyai tiga unsur laporan
keuangan, yaitu
Aset, Hutang dan Modal
• Aset adalah sumber daya yang dikuasai perusahaan,yang terdiri dari :

• Aset Lancar, yaitu aktiva yang manfaat ekonominya diharapkan

akan diperoleh dalam waktu satu tahun atau kurang (siklus operasi
normal), misalnya kas, surat berharga, persediaan, piutang
danpersekot biaya.

• Investasi Jangka Panjang, yaitu penanaman modal yang biasanya

dilakukan dengan tujuan untuk memperoleh penghasilan tetap
atauuntuk menguasai perusahaan lain dan jangka waktunya lebih
dari satu tahun, misalnya investasi saham, investasi obligasi.
• Kewajiban yang merupakan utang perusahaan masa kini, yang terdiri dari :
• Kewajiban Lancar, yaitu kewajiban yang penyelesaiannya diharapkan akan
mengakibatkan arus keluar dari sumber daya perusahaan (yang memiliki
manfaat ekonomi) dalam jangka waktu satu tahun atau kurang termasuk
dalam kategori kewajiban ini misalnya utang dagang, utang wesel, utang
gaji dan upah, utang pajak, dan utang biaya.
• Kewajiban Jangka Panjang, yaitu kewajiban yang penyelesaiannya
diharapkan akan mengakibatkan arus keluar dari sumber daya perusahaan
(yang memiliki manfaat ekonomi) dalam jangka waktu lebih dari satu tahun.
Misalnya utang obligasi, utang hipotik, utangbank atau kredit investasi.
• Kewajiban Lain-Lain, yaitu kewajiban yang tidak dapat dikategorikan ke
dalam salah satu macam kewajiban di atas, misalnya utang pada direksi,
utang pada pemegang saham
• Ekuitas, yaitu bagian hak pemilik dalam perusahan
yang merupakan selisih antara aktiva dan
kewajiban yang ada, ekuitas terdiri dari :
• Ekuitas yang berasal dari setoran para pemilik,
misalnya modal saham
• Ekuitas yang berasal dari hasil operasi, yaitu
laba yang tidak dibagikan kepada para pemilik ,
misalnya deviden
 LAPORAN RUGI LABA

• Laporan laba rugi menggambarkan informasi

mengenai potensi (kemampuan) perusahan dalam
menghasilkan laba selama periode tertentu
(kinerja).
• Laporan laba rugi memiliki unsur : Penghasilan
(Income) dan Beban (Expense)
 LAPORAN RUGI LABA

• Laba Operasi sering disebut Earning/Net Profit Before

Interest and Taxes (EBIT)
• karena digunakan untuk membayar Biaya financial – yaitu
pembayaran bunga pinjaman dan membayar pajak.

• EBIT = Pendapatan Penjualan - Biaya Operasi

 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

• Laporan saldo laba : menunjukkan perubahan laba ditahan

selama periode tertentu.
• Laporan Perubahan Laba Ditahan menunjukkan laba yang
diperoleh perusahaan dan dividen yang dibayarkan selama
satu periode sehingga menyebabkan perubahan laba
ditahan.
• Tabel 2-3 adalah Laporan Perubahan Laba Ditahan Alpha
Products tahun 2003. Laba tahun berjalan sebesar $ 235
(juta) menambah saldo Laba Ditahan awal
tahun.Pembayaran dividen saham preferen $8 (juta) dan
saham biasa $115 (juta)mengurangi saldo Laba Ditahan.
Pada akhir tahun, saldo Laba Ditahanmenjadi $ 1,532 (juta)
 LAPORAN ARUS KAS

• Laporan arus kas: Menujukkan arus kas selama periode

tertentu.
• Laporan Arus Kas merupakan ringkasan arus kas selama satu
periode.Laporan ini menunjukkan perubahan arus kas yang
terjadi karena kegiatan operasi, investasi dan financial
sehingga posisi/saldo kas berubah.
MODIFIKASI DATA AKUNTANSI
UNTUK KEPUTUSAN
INVESTOR DAN MANAJERIAL
 Modifikasi Data Akuntansi utuk
Pengambilan Keputusan Manajerial
 Modal kerja operasi (operating working capital) adalah
aset lancaryang digunakan dalam operasional
perusahaan secara normal.
Modal kerja operasi bersih (net operating working
capital) adalah modal kerja yang diperoleh menggunakan
dana investor.
Modal kerja operasi bersih = seluruh aset lancar yang
digunakan dalam operasi – seluruh kewajiban lancar tanpa
bunga

Modal kerja operasi bersih (Net operating working capital /

NOWC) = (Kas dan setara kas+ Piutang usaha+
Persediaan) –(Utang usaha + Akrual)
23
 Modifikasi Data Akuntansi utuk
Pengambilan Keputusan Manajerial
2. Menghitung Laba Operasi Bersih Sesudah Pajak (Net Operating
Profit After Tax/ NOPAT)
 Apabila dua perusahaan memiliki jumlah utang yang berbeda
sehingga membayar beban bunga berbeda, mereka dapat
memiliki kinerja operasional yang sama tetapi laba bersih
yang berbeda. Perusahaan yang menggunakan utang lebih
banyak maka laba bersihnya lebih rendah.
 Ukuran yang lebih baik untuk membandingkan kinerja manajer
adalah laba operasi bersih sesudah pajak (NOPAT).
 NOPAT adalah laba yang dihasilkan suatu perusahaan jika
perusahaan tidak memiliki utang dan hanya memiliki aset
operasi.

NOPAT = EBIT (1-Tingkat pajak)

24
 3. Menghitung Arus Kas Bebas (Free Cash Flow/ FCF)
 Arus kas bebas adalah arus kas yang benar-benar tersedia
untuk dibayarkan kepada investor (pemegang saham dan
pemilik utang) setelah perusahaan melakukan seluruh
investasi dalam aset tetap, produk baru, dan modal kerja
yang dibutuhkan untuk mempertahankan operasi sehari-hari.

FCF = Arus kas operasi –Perubahan investasi

dalam modal operasi
Arus kas operasi = NOPAT+ Penyusutan &
amortisasi
Perubahan investasi dalam modal operasi =
Investasi Bersih+ Penyusutan & amortisasi

25
 Modifikasi Data Akuntansi utuk
Pengambilan Keputusan Manajerial
 Apabila kita mengurangkan penyusutan dan
amortisasi dari sisi arus kas operasi dan perubahan
investasi dalam modal operasi maka persamaan
tersebut dapat ditulis kembali:

FCF = NOPAT – Investasi bersih dalam modal operasi

26
 Market Value Added (MVA)
 MVA mengukur efektivitas manajerial perusahaan dari
awal perusahaan berdiri.
 MVA adalah perbedaan antara nilai pasar ekuitas
suatu perusahaan dengan nilai buku yang disajikan
dalam neraca.
 Dapat dirumuskan:

MVA = (Jumlah saham beredar)(Harga saham)- Nilai

buku ekuitas

27
 Economic Value Added (EVA)
 EVA berfokus pada efektivitas manajerial pada periode
tertentu.
 Untuk menghasilkan EVA positif, perusahaan harus melakukan
lebih dari sekedar menutup biaya operasi tetapi juga harus
dapat memberikan tingkat pengembalian bagi penyedia modal
perusahaan.
 EVA memperhitungkan biaya modal perusahaan, termasuk di
dalamnya biaya modal saham biasa.

EVA = Laba operasi bersih sesudah pajak (NOPAT)- Biaya

modal tahunan setelah pajak dalam rupiah
EVA = EBIT (1-tax rate)- (Total modal operasi dari investor) x
(Persentase biaya modal setelah pajak)

20
 Laba Akuntasi vs Arus Kas Bersih
 Dalam laporan laba rugi penekanan ada pada laba
bersih.
 Dalam manajemen keuangan, yang difokuskan adalah
arus kas bersih karena menentukan seberapa besar
nilai suatu aset dan suatu perusahaan.
 Arus kas bersih (net cash flow) adalah kas bersih aktual,
berbeda dengan laba akuntansi yang dihasilkan oleh
perusahaan selama periode tertentu.
 Arus kas bersih suatu usaha berbeda dengan laba
akuntansi karena beberapa pendapatan dan
yang dilaporkan bebandalam laporan laba rugi tidak
dibayarkan secara tunai sepanjang tahun.

29
 Laba Akuntasi vs Arus Kas Bersih
 Hubungan antara arus kas bersih dan laba bersih dapat
dinyatakan sebagai berikut:

Arus kas bersih = Laba bersih-Pendapatan non tunai+

Beban non tunai

 Umumnya, penyusutan dan amortisasi adalah beban

non tunai terbesar dan di mayoritas kasus perusahaan
tidak memiliki pendapatan non tunai, sehingga
hubungan tersebut dapat ditulis sebagai berikut:

Arus Kas Bersih = Laba bersih + Penyusutan & amortisasi

30
For Next Week ..

• Buatlah MIND MAP mengenai jenis-jenis Laporan Keuangan

• Kerjakan pada kertas A3
• Buatlah semenarik mungkin
• Beri nama dan NIM
• Kumpulkan di meja saya, pada tanggal 1 MARET 2018
• Jangan lupa absen