LEASING

SEWA GUNA
 DEFINISI
•  Leasing adalah setiap kegiatan pembiayaan oleh
bank atau lembaga dan perusahaan dalam
bentuk penyediaan barang-barang modal untuk
digunakan oleh suatu perusahaan atau
perorangan untuk jangka waktu tertentu
• Sewa beli biasanya untuk alat-alat berat, dimana
setelah masa sewa habis maka diberikan
kesempatan untuk BELI atau sewa kembali
• Pilihan SEWA vs BELI
 SEWA vs BELI

SEWA BELI
COF SEWA= SEWA (1-TAX) COF Beli = Cicilan + Biaya pemeliharaan –
Pajak ( Bunga+ biaya pemeliharaan +
depresiasi)
 BANDINGKAN
PV COF SEWA vs
PV COF BELI
(pilih yang terkecil)
 Contoh
• PT. KLM akan membeli mesin seharga Rp 60.000.000, Jika dibeli
mesin tersebut perusahaan akan mendapatkan potongan biaya
sebesar Rp 10.000.000. Sehingga terdapat dua pilihan alternatif
bagi PT. KLM:
a. Alternatif Beli – Tingkat bunga 12% per tahun dengan jangka
waktu 3 tahun.Angsuran dibayar akhir tahun.Depresiasi garis lurus
tanpa nilai sisa dengan biaya pemeliharaan Rp 500.000 per tahun
b. Alternatif Sewa – Sewa per tahun Rp 12.500.000. pajak 30% dan
pada akhir sewa harus membayar Rp 7.500.000 dengan umur 3
tahun.
Hitunglah PV COF Sewa dan PV COF beli dengan tingkat biaya modal
8%. Tentukan alternatif manakah yang Anda pilih.
 Jawaban

SEWA
• COF Sewa = Sewa (1-Tax)
= 12.500.000(1-0,3)
= Rp 8.750.000
• PV COF Sewa
Tahun COF PVIF 8% PV COF Sewa

1 8.750.000 0,930 8.137.500

2 8.750.000 0,857 7.498.750

3 8.750.000 + 7.500.000 0,794 12.902.500

Rp 28.902.750
COF Beli
• COF Beli = Cicilan + Biaya Pemeliharaan-pajak
• Depresiasi = 50.000.000:3 thn = Rp 16.666.667
• Cicilan = 50.000.000 = Rp 20.817.450
PVIFA12%,3
• Bunga 1 tahun = 50.000.000x12%
= Rp 6.000.000
 Tabel Amortisasi
Tahun Cicilan Bunga Pokok Saldo
Pinjaman Pinjaman

0 50.000.000

1 20.817.450 6.000.000 14.817.450 35.182.550

2 20.817.450 4.221.906 16.595.544 18.587.006

3 20.817.450 2.230.440,72 18.587.009 -3

• COF Beli 2+3+4
∑Deduksix
Tax 1+2-6

Th Cicilan Biaya Depre Bunga ∑Dedu Tax COF PVIF PVCOF

(1) Pemeli siasi (4) ksi (5) Shield Beli (8) Beli
haraan (3) (6) (7) (9)
(2)
1 20.817. 500.000 16.666 6.000. 23.166 6.950. 14.367 0.930 13.361
450 .667 000 .667 000 .450 .728,5

2 20.817. 500.000 16.666 4.221. 21.388 6.416. 14.900 0.857 12.770

450 .667 906 .573 572 .878 .052,4
5
3 20.817. 500.000 16.666 2.230. 19.397 5.819. 5.819. 0.794 12.305
450 .667 440,72 .108 132 132 .664,4
9
38.438
.445,4
4
 Bandingkan
PV COF Beli >< PV COF Sewa
38.437.445,44><28.538.750
dipilih opsi sewa
 SOAL
• Sebuah mesin seharga $150.000 dapat dibeli dengan
pinjaman atau sewa .
• Alternatif sewa – sewa per tahun sebesar $41.000 setiap
akhir tahun.Pada akhir periode harus membayar $10.000
jika ingin dimiliki, pajak 40%.
• Alternatif beli– Angsuran $43.290, tingkat bunga pinjaman
6% per tahun, jangka waktu 4 tahun, dengan depresiasi
garis lurus , biaya pemeliharaan $5.000 setiap akhir tahun
• Hitunglah : PVCOF sewa dan beli jika tingkat biaya modal
7%
• Alternatif Sewa
Biaya Sewa = $41.000
COF Sewa = $41.000(1-0,4)
= $24.600
Tahun COF Sewa PVIF7% PV. COF ($)

1 $24.600 0,935 23.001

2 $24.600 0,873 21.476

3 $24.600 0,816 20.074

4 $34.600 0,763 26.400

∑PV.COF 90.951
• Alternatif Beli
Biaya pemeliharaan = $ 5.000
Biaya Depresiasi= $150.000-0 = $37.500
4
Amortisasi
Tahun Cicilan Bunga Pokok Pinjaman Saldo

0 150.000

1 43.290 9.000 34.290 115.710

2 43.290 6.943 36.347 79.363

3 43.290 4.762 38.528 40.835

4 43.290 2.450 40.840 -5

Thn Cicilan B.Pemelih Depre Bunga ∑ Tax COF PVIF PV.COF
araan s. Deduksi Shield Beli Beli

1 43.290 5.000 37.500 9.000 51.500 20.600 27.690 0,935 25.890

2 43.290 5.000 37.500 6.943 49.443 19.777 28.513 0,873 24.892

3 43.290 5.000 37.500 4.762 47.262 18.905 29.385 0,816 23.978

4 43.290 5.000 37.500 2.450 44.950 17.980 30.310 0,763 23.127

PV COF Beli ><PV COF Sewa
$ 97.887><$90.951 (dipilih)