“PARADIGMA FUNGSIONAL”
Masalah ini berasal dari variasi ETR yang timbul dari perbedaan
struktur modal perusahaan dan aset, karena pilihan pembiayaan dan
investasi yang berbeda menghadapi perlakuan pajak yang berbeda, dan
pilihan ini kemungkinan besar berkorelasi dengan ukuran perusahaan.
Penelitian ini mengidentifikasi determinan variabilitas dalam Effective
Tax Rate (ETR) perusahaan dalam kerangka multivariat, menggunakan
data longitudinal (panel) tingkat mikro yang mencakup dua rezim pajak.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Effective Tax Rate (ETR)
dikaitkan dengan banyak karakteristik spesifik perusahaan seperti ukuran,
struktur modal, bauran aset, dan profitabilitas. Selain itu, temuan bahwa
model regresi efek tetap memberikan spesifikasi yang lebih unggul
daripada model kumpulan sederhana menunjukkan bahwa faktor spesifik
perusahaan tertentu yang tidak teramati memiliki hubungan penting dan
nontrivial dengan ETR, dan bahwa variabel yang tidak teramati ini
kemungkinan berkorelasi dengan yang disertakan variabel. Dengan
demikian, uji cross-sectional dan time-series standar dari hubungan antara
ETR dan variabel lain yang menarik menjadi bias dan tidak konsisten.
Keterbatasan