(Lanjutan)

Bahan kuliah EKONOMI TEKNIK untuk Program Pasca Sarjana Magister Teknik Sipil UNILAK-UII Tahun 2007 Yang Disiapkan oleh dosen pengasuh Ir. Rony Ardiansyah, MT, IP-U.

BENTUK PINJAMAN LUNAK (GRANT COMPONENT OF LOANS)

 

Pengertian pinjaman lunak adalah meminjam dengan besarnya suku bunga yg lebih kecil dibandingkan besarnya suku bunga komersial. Bisa juga berarti, suatu pinjaman di mana ada tenggang waktu yg tidak dipengaruhi oleh bunga selama masa tenggang waktu pengembaliannya. Misalnya negara kita mendapat pinjaman lunak dari ADB pd th 1990 sebesar Rp.1 triliun dgn jangka waktu pengembalian 25 tn, tetapi ada masa tenggang waktu utk tidak mulai membayar selama lima th, dgn bunga 4% pertahunnya. Ini berarti baru pd th 1995 cicilan hutang mulai dibayar selama 25 th dan berakhir pd th 2020. Pinjaman lunak dalam kasus ini berarti bahwa bunga 4%, lebih rendah dari suku bunga komersil yg berlaku (misalnya 10%), dan dari th 1990 s/d th 1995 tidak ada kewajiban membayar bunga. Pengembalian baru mulai dihitung pada th 1995.

Grant Component of Loan (unsur Hadiah)

 

Pinjaman lunak mengandung unsur hadiah (grant component). Hadiah didapat dari; tingkat suku bunga yg lebih kecil, dan ada tenggang waktu yg tidak dikenakan bunga. Pengertian hadiah dikenal dgn istilah asing Grant Component of Loan. Dalam hal ini artinya suatu bentuk pinjaman pd situasi/kondisi khusus yg lebih menguntungkan peminjam bila dibandingkan, apabila dia meminjam pd situasi komersial yg ada

Contoh, Pinjaman Grant Component yang cara pengembaliannya berbeda-beda.

No 1. Pinjaman Rp. 1.000,Pembayaran Tidak dibayar (berarti waktu pengembalian tidak terhingga), bunga tidak mempengaruhi. Dibayar Rp. 1.000,- setelah 20 th dgn bunga komersial 7% Dibayar Rp. 1.000,- setelah 10 th dgn bunga komersial 7% Dibayar Rp. 1.00,- setiap th selama 10 th dgn bunga komersial 10% Dibayar pada saat itu juga (jarang atau berarti tidak berhutang) Dibayar Rp. 1.000,- setelah 20 th dgn bunga komersial 10% Dibayar Rp. 1.00,- setiap th selama 10 th dgn bunga komersial 10% Grant Component Rp. 1.000,- -Rp.0,- = Rp. 1.000,-

2. 3. 4. 5.

Rp. 1.000,Rp. 1.000,Rp. 1.000,Rp. 1.000,-

{1000-1000(P/F,7,20)}=Rp.742,{1000-1000(P/F,7,10)}=Rp.492,1000-100(P/A,10,10)}=Rp.298,Rp. 1.000,- - Rp. 1.000,-=Rp. 0,-

6. 7.

Rp. 1.000,Rp. 1.000,-

{1000-000(P/F,10,20)}=Rp.851,1000-100(P/A,10,10)}=Rp.386,-

Contoh soal.2


Sebuah perusahaan BUMN menerima pinjaman sebesar Rp. 1.000.000.000,- dari World Bank. Pembayaran dimulai pd akhir th ke-10 (ada tenggang waktu 10 th) dan seterusnya sampai akhir th ke-50, dgn pembayaran tahunan yg sama, yaitu sebesar Rp.25.000.000,Berapa besarnya grant komponent bila suku bunga komersial 8% per tahun?

Jawaban; Contoh soal.2

Rp.1.000.000.000,I = 8% 10 0 50

Grant komponent = 1.000.000.000 25.000.000 (P/A, 8, 40)(P/F, 8, 10)

= Rp. 862.000.000,Dalam soal ini besarnya Rp. 25.000.000,- yg hrs dibayar setiap akhir th merupakan angsuran pinjaman pokok. Jadi pembayaran selama 40 tahun tidak dikenakan bunga pinjaman.

LATIHAN 2 (grant komponent)

1.

SOAL.1, Indonesia mendapat pinjaman dari ADB sebesar $ 10 miliard dgn waktu pengembalian 20 th dgn bunga 3%. Kondisinya sbb;
  

Pada akhir th besarnya bunga $ 300.000.000,- hrs dibayar selama 20 th. Pada akhir thn ke-20 pinjaman $ 10 M hrs dibayar semua. Tingkat suku bunga komersial yg berlaku dgn bank-bank internasional adalah 12% Berapa besar grant komponent dari pinjaman ini?

2.

SOAL.2, Sebuah negara berkembang mendapat pinjaman dari Word Bank sebesar $ 100 M pd th 1980. sbb;
 

Bunga lunak yg disepakati adalah 5% dgn masa tenggang 5 th. Waktu pengembalian adalah 20 th dan dicicil 5 kali dgn jumlah uang yg sama. Bila bunga komersial berlaku adalah 15%, hitung berapa besar grant komponent dari pinjaman ini?

3.

SOAL.3, Seperti soal.2 tetapi cicilan bunga pinjaman modal setiap th $ 5 M, besar grant komponent dari pinjaman ini?

Jawaban soal.1; LATIHAN 2 (grant komponent)

Pinjam $ 10 M

$300.000.000 Pembayaran bunga 3% Dari 10 M=300 jt per th

$ 10 M Pengembalian pinjaman pokok

Grant komponent = $10M-{$.300jt(P/A,12,20)+(10M(P/F,12,20) = $ 6,722 M

Pembayaran 300jt per tahun, bunga 12%, PV= Pembayaran 10 M diakhir tahun ke-20, bunga 12%, PV= Jumlah PV, dengan tingkat suku bunga 12% adalah

$2,240.83 juta $1,036.67 juta $3,277.50 juta

Pinjaman 10 M

Keuntungan

$6,722.50 juta

Jawaban soal.2; LATIHAN 2 (grant komponent)

a, b, c, dan d adalah bunga yg hrs dibayar setiap akhir th a = 5%*($100M-$20M)= $ 4M b = 5%*$60M = $ 3M c = 5%*$40M = $ 2M d = 5%*$20M = $ 1M 2000 20 M c d
Selanjutnya bagaimana bila pada Tahun 2000 bunga komersial turun 10%

$100 M 1980 1985

i pinjaman = 5% i komersial = 15% 1990 20 M a b 1995 20 M

2005 20 M

Masa tenggang 20 M

Grant komponent = 100-20{(P/F,15,5)+(P/F,15,10)+(P/F,15,15)+(P/F,15,20)+(P/F,15,25)} -{4(P/A,15,5)(P/F,15,5)+3(P/A,15,5)(P/F,15,10)+2(P/A,15,5)(P/F,15,15) +1(P/A,15,5)(P/F,15,20) = $ 70,643

Jawaban soal.3; LATIHAN 2 (grant komponent)

Seperti No.2, tetapi cicilan pinjaman modal setiap tahun sebesar $ 5M Besarnya bunga; Berapa besar Grant component-nya? Pinjaman $ 100M 85 90 95 2000
Akhir tahun 1985: (100-5)*5% = $4,75M Akhir tahun 1986: (95-5)*5% = $4,50M Akhir tahun 1987: (90-5)*5% = $4,25M

2005

Pinjaman dicicil $5 M setiap tahun

Dan seterusnya Akhir tahun 1987: (90-5)*5% = $4,25M

Karena modal dicicil maka bunga membentuk gradient Series yang menurun Grant component: 100-[5(P/A,15,20)+{4,75-0,25(A/G,15,20)}(P/A,15,20)}(P/F,15,5) 5,37 6,259 0,4972 = $ 73,836 m 6,259