DAN
TRANSAKSI EFEK SAHAM
ERDIKHA ELIT
Pasar Modal
ERDIKHA ELIT
PASAR MODAL
1. Pengertian Pasar Modal : Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan
dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan publik yang
berkaitan dengan efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang
berkaitan dengan efek.
ERDIKHA ELIT
PERAN DAN MANFAAT PASAR MODAL
ERDIKHA ELIT
ERDIKHA ELIT
STRUKTUR ORGANISASI PASAR MODAL
ERDIKHA ELIT
BURSA EFEK INDONESIA
ERDIKHA ELIT
Sejarah BEI
ERDIKHA ELIT
Sejarah BEI
• 22 Mei 1995 : Sistem Otomasi perdagangan di BEJ
dilaksanakan dengan sistem computer JATS (Jakarta
Automated Trading Systems).
• 10 November 1995 : Pemerintah mengeluarkan Undang –
Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. Undang-
Undang ini mulai diberlakukan mulai Januari 1996.
• 1995 : Bursa Paralel Indonesia merger dengan Bursa Efek
Surabaya.
• 2000 : Sistem Perdagangan Tanpa Warkat (scripless trading)
mulai diaplikasikan di pasar modal Indonesia.
• 2002 : BEJ mulai mengaplikasikan sistem perdagangan jarak
jauh (remote trading).
• 2007 : Penggabungan Bursa Efek Surabaya (BES) ke Bursa
Efek Jakarta (BEJ) dan berubah nama menjadi Bursa Efek
Indonesia (BEI).
• ERDIKHA ELIT
Tugas Bursa Efek sbg Fasilitator
ERDIKHA ELIT
Tugas Bursa Efek Sebagai SRO
( Self Regulatory Organization)
1. Membuat peraturan yang berkaitan
dengan bursa
2. Mencegah transaksi yang dilarang
melalui pelaksanaan fungsi
pengawasan
3. Ketentuan Bursa Efek mempunyai
ketentuan hukum yang mengikat bagi
pelaku pasar modal
ERDIKHA ELIT
BAPEPAM & LK
ERDIKHA ELIT
WEWENANG BAPEPAM & LK
1. Memberikan izin usaha kepada:
a) Bursa Efek,
b) Lembaga Kliring dan Penjaminan,
c) Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian,
d) Reksa Dana,
e) Perusahaan Efek,
f) Penasehat Investasi,
g) Biro Administrasi Efek
a) Bank Kustodian
ERDIKHA ELIT
WEWENANG BAPEPAM & LK
4. Mewajibkan Pendaftaran kepada Profesi Penunjang Pasar Modal, yaitu:
a) Notaris
b) Konsultan Hukum
c) Penilai
d) Akuntan
e) Wali Amanat
ERDIKHA ELIT
BURSA EFEK
1. Pengertian: Adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan
atau sarana untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek pihak-pihak
lain dengan tujuan memperdagangkan Efek diantara mereka
2. Tugas:
ERDIKHA ELIT
Efek
ERDIKHA ELIT
Sekuritas
ERDIKHA ELIT
JENIS EFEK DI PASAR MODAL
• 1.Efek Penyerrtaan
• 2.Efek Utang
• 3. Efek Turunan
• 4. Efek lain-lain
ERDIKHA ELIT
Efek Penyertaan
ERDIKHA ELIT
EFEK UTANG
ERDIKHA ELIT
Efek Lain-lain
ERDIKHA ELIT
Kinerja Saham
ERDIKHA ELIT
Saham Pendapatan
ERDIKHA ELIT
Saham Pertumbuhan
• Growth Stock:
• Yaitu saham –saham yag memiliki
pertumbuhan pendapatan yang
tinggi, sebagai leader industri
sejenis.
ERDIKHA ELIT
Saham Spekulatif
• (Speculative Stock)
• Yaitu saham dari perusahaan yang
tidak bisa secara konsisten
memperoleh penghasilan dari
tahun ke tahun, akan tetapi
mempunyai kemungkinan
penghasilan yang tinggi di masa
mendatang.
ERDIKHA ELIT
Saham Siklikal
ERDIKHA ELIT
Jenis Obligasi
• Berdasarkan penerbitnya:
• 1. Obligasi korporasi, obligasi yang
diterbitkan oleh perusahaan, baik
perusahaan publik maupun non
publik.
• 2. Obligasi Pemerintah (gvernment
bond) Obligasi yang dikeluarkan
pemerintah suatu negara.
ERDIKHA ELIT
Jenis Obligasi
ERDIKHA ELIT
Opsi Obligasi
• 1. Convertible Bond, yaitu obligasi yang
memberikan hak kepada pemegang
obligasi mengkonversikan atau
menukar obligasi ke sejumlah saham
pihak penerbit.
• 2. Exchangeable bond, obligasai dimana
penerbit menyertakan opsi call pada
perjanjian obligasi. Opsi tersebut
memberikan hak kepada investor untuk
menukar obligasi menjadi sejumlah
saham biasa
ERDIKHA ELIT
Opsi Obligasi
ERDIKHA ELIT
Opsi Obligasi
• Putable Bond
• Obligasi yang memberikan hak
kepada investor yang
mengharuskan penerbit untuk
membeli kembali obligasi pada
harga tertentu (strike price)
sepanjang umur obligasi tersebut.
ERDIKHA ELIT
Waran
ERDIKHA ELIT
Right
ERDIKHA ELIT
Kategori dan Definisi Peringkat
Kategori Definisi
AAA Perusahaan dengan risiko investasi paling rendah
berkemampuan paling baik untuk membayar
bunga dan pokok utang dari seluruh kewajiban
finansialnya.
AA Perusahaan dengan resiko investasi sangat rendah
dan berkemapuan sangat baik untuk membayar
bunga dan pokok utang dari seluruh kewajbannya
BBB Perusahaan dengan resiko investasi cukup rendah
dan berkemapuan cukup baik untuk membayar
bunga dan pokok utang dari seluruh kewajbannya
ERDIKHA ELIT
LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (LKP)
1. Pengertian: Lembaga Kliring dan Penjaminan adalah
pihak yang menyelenggarakan jasa kliring dan
Penjaminan penyelesaian transaksi bursa
2. Tugas:
a) Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa
yang teratur, wajar , dan efisien.
b) Menjamin penyerahan secara fisik baik saham
maupun uang
c) Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai
LKP oleh BAPEPAM adalah PT. KPEI (PT. Kliring
Penjaminan Efek Indonesia).
ERDIKHA ELIT
LEMBAGA PENYIMPANAN DAN
PENYELESAIAN (LPP)
1. Pengertian : LPP adalah pihak yang menyelenggarakan
kegiatan Kustodian sentral bagi bank Kustodian,
Perusahaan Efek dan Pihak lain
2. Tugas :
a) Menyediakan jasa kustodian sentral dan penyelesaian
transaksi yang teratur, wajar, dan efisien
b) Mengamankan pemindahtanganan Efek
c) Menyelesaikan (settlement)
3. Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai
LPP oleh BAPEPAM adalah PT. KSEI (PT. Kustodian
Sentral Efek Indonesia).
ERDIKHA ELIT
PERANTARA PEDAGANG EFEK
ERDIKHA ELIT
PENJAMIN EMISI EFEK
1. Pengertian:Penjamin Emisi Efek adalah pihak yang membuat kontrak Emiten
untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan Emiten dengan atau
tanpa kewajiban untuk membeli sisa Efek yang tidak terjual
2. Kewajiban:
a) Mematuhi semua ketentuan dalam kontrak penjaminan Emisi.
b) Mengungkapkan dalam prospektus adanya hubungan afiliasi atau hubungan lain
yang bersifat material antara Perusahaan Efek dan Emiten
ERDIKHA ELIT
PENJAMIN EMISI EFEK
4. Penjamin Peserta Emisi Efek, bertugas:
ERDIKHA ELIT
PERJANJIAN PENJAMINAN
1. Penjaminan Emisi dengan kesanggupan penuh (full commitment underwriting)
Penjamin Emisi disamping menyanggupi untuk menawarkan Efek tersebut
kepada masyarakat, juga menyanggupi untuk membeli sendiri Efek yang tidak
habis terjual.
ERDIKHA ELIT
PENASEHAT INVESTASI
ERDIKHA ELIT
BIRO ADMINISTRASI EFEK (BAE)
1. Pengertian : Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten melaksanakan
pencatatan pemilikan Efek dan pembagian hak yang berkaitan dengan Efek
WALI AMANAT
1. Pengertian: Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten untuk mewakili
kepentingan pemegang efek bersifat hutang
2. Tugas:
ERDIKHA ELIT
KUSTODIAN
1. Pengertian: Adalah pihak yang memberikan jasa penitipan Efek
dan harta lain berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk
menerima deviden, bunga, dan hak lain, menyelesaikan
transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi
nasabahnya.
ERDIKHA ELIT
JASA KUSTODIAN
1. Jasa yang diberikan Kustodian:
ERDIKHA ELIT
PENYELENGGARA KUSTODIAN
ERDIKHA ELIT
Penawaran Umum
ERDIKHA ELIT
Periode Penawaran Umum
• 1. Periode pasar perdana yaitu
ketika efek ditawarkan kepada
investor oleh penjamin emisi
melalui para agen penjual yang
ditunjuk.
2. penjatahan saham yaitu
pengalokasian efek pesanan
para investor sesuai dengan
jumlah efek yang tersedia.
ERDIKHA ELIT
Periode Penawaran Umum
ERDIKHA ELIT
Konsekuensi Penawaran Umum
• 1. Keharusan untuk melakukan
keterbukaan (full disclosure)
• 2. Keharusa untuk mengikuti aturan –
aturan mengenai kewajiban
pelaporan
• 3. Gaya majemen perusahaan berubah
dari informal menjadi formal
• 4.Kewajiban membeyar deviden bila
perusahaan mendapatkan laba
•
ERDIKHA ELIT
Konsekuensi Penawaran Umum
ERDIKHA ELIT
Proses Pembelian Saham di
Pasar Perdana
• 1. Investor harus mendapatkan lembaran
formulir pemesanan Pembelian Saham
(FPPS)
• 2. Investor mengisi formulir tersebut
• 3. Melakukan pembayaran atas pemesanan
yang diajukan investor.
• 4. Kembalikan formulir pemesanan, dilengkapi
dengan bukti pembayaran ke agen
penjualan.
• 5. Tunggu pengumuman hasil penjatahan
ERDIKHA ELIT
Prospektus
ERDIKHA ELIT
Tujuan Prospektus
• 1. Memuat semua rincian dan fakta material
mengenai penawaran umum dari emiten
• 2. sebagai sarana komunikasi dan
sosialisasi.
• 3. Fakta-fakta dan pertimbangan paling
penting harus dibuat ringkasannya dan
diungkapkan.
• 4. Emiten, Penjamin,Lembaga serta Profesi
Penujang Pasar Modal diugkapkan secara
jelas.
ERDIKHA ELIT
Proses Pencatatan saham di BEI
• 1. Calon perusahaan terbuka (emiten)
mengajukan permohonan pencatatan ke
Bursa.
• 2. Jika memenuhi syarat, BEI akan
memberikan persetujuan prinsip pencatatan.
• 3. Calon Emiten mengajukan Pernyataan
Pendaftaran ke Bapepam-LK
• 4. Apabila telah mendapat pernyataan efektif
dari Bapepam, maka calon emiten melakukan
proses penawaran umum atau IPO
ERDIKHA ELIT
Proses Pencatatan saham di BEI
ERDIKHA ELIT
Dual Listing
ERDIKHA ELIT
Delisting
ERDIKHA ELIT
Shares
ERDIKHA ELIT
Shares
ERDIKHA ELIT
Tempat jual beli Saham
• 1. Pasar perdana
• 2. Pasar sekunder, membeli saham
yang tercatat di bursa
• 3. Pembelian melalui Reksadana
saham
ERDIKHA ELIT
ERDIKHA ELIT