PENGETAHUAN TENTANG

EFEK
Definisi Efek
Surat berharga,yaitu surat
pengakuan utang,surat berharga
komersial,saham,obligasi,tanda
bukti utang,unit penyertaan
kontrak investasi kolektif,kontrak
berjangka atas efek dan setiap
derivatif dari efek
Efek-efek dipasar modal:
1. Saham
2. Obligasi
3. Derivatif
(warrants,right,option,future
contract)
4. ETF (Exchange,Traded Fund)
5. Efek lain (unit penyertaan Reksa
Dana dan Efek Beragun Aset)
Saham
Surat berharga sebagai bukti penyertaan
atau pemilikkan individu maupun
institusi dalam suatu perusahaan
Istilah Penting Dalam Saham:
1. Earning per share
2. Kapitalisasi
3. Capital Gain/Capital Loss
4. Nilai Nominal
5. Nilai Buku per Saham
6. Nilai Pasar
7. Deviden
8. Price Earning Ration
 Karekteristik Saham:
1. Memperoleh deviden
2. Memiliki hak suara dalam RUPS
3. Dimungkinkan untuk memiliki
hak memesan efek terlebih
dahulu
4. Terdapat potensial capital gain
atau capital loss
 • OBLIGASI

• Merupakan salah satu tanda berhutang yang

diterbitkan perusahaan maupun pemerintah
1

• Periode jangka menengah atau panjang

2

• Membayarkan bunga secara periodik atau tidak

membayarkan bunga sama sekali (zero-coupon bond)
3
 Beberapa Istilah Penting:
1. Nilai Pari (Par Value)
2. Bunga
3. Kupon
4. Obligasi Konversi (Convertible Bond)
5. Jatuh Tempo
6. Redemption
7. Nilai Premium
8. Nilai Diskon
9. Coupon Yield
10. Current Yield
11. Yield to Maturity (YTM)
 Jenis-jenis obligasi:
1. Berdasarkan peralihan
Obligasi atas unjuk dan obligasi atas
nama
2. Berdasarkan suku bunga
Bunga tetap dan bunga mengambang
3. Berdasarkan penerbit
Pemerintah atau korporasi
4. Berdasarkan jaminan:
Collateral Bonds
Debenture Bonds
Faktor-faktor yang Mempengaruhi
Harga Obligasi
1. Suku bunga Bank
Harga obligasi berbanding terbalik dengan suku bunga
bank,apabila suku bunga naik maka harga obligasi
akan turun begitu juga dengan sebaliknya apabila
suku bunga turun maka harga obligasi akan naik.
2. Risiko Gagal Bayar (Default Risk)
Apabila emiten yang mengeluarkan obligasi tersebut
gagal bayar maka pemegang obligasi tidak akan
menerima kupon pembayaran hutang dan
pelunasan pada jatuh tempo. Hal ini akan
mempengearuhi turunnya harga obligasi emiten
tersebut di Pasar.
 Manfaat Investasi di
Saham&Obligasi
Saham Obligasi
• 1. Deviden • 1. Pendapatan Tetap atau
• 2. Capital Gain Cupon
• 3. Pajak Penghasil Final • 2. Capital Gain
• 4. Hedging terhadap Inflasi • 3. Yield diatas suku bunga
• 5. Hak Hak memiliki suara deposito
dalam RUPS • 4. Likuid
• 6. Likuid
 • Saham
• 1. Capital Loss
• 2. Fluktasi harga
• 3. Rentan terhadap rumors
• 4.Perlu keahlian khusus
untuk analisa
Risiko Investasi • Obligasi
•
di •
1. Capital Loss
2. Rentan terhadap
Saham&Obligas pergerakan suku bunga
i • 3. Default risk yang tinggi
apabila emiten gagal bayar
bunga dan pokok hutang
Derivatif

Kontrak berjangka
atas efek (Ftures
Contract)

Warrants
(sweetener)

Right

Options
 Karekteristik
1. Merupakan hak atau kewajiban
untuk membeli atau menjual
sejumlah efek kepada pihak
lain dengan harga tertentu
2. Tidak memiliki klaim langsung
kepada real asset perusahaan
3. Klaim derivatif atas efek
 Futures Contracts
1. Kontrak yang mewajibkan
pemegangnya untuk membeli atau
menjual efek dengan harga,waktu dan
jumlah yang disepakati.
2. Merupakan saran lindung nilai
(hedging),arbitrage dan spekulasi.
3. Karekteristik utama:
a. Daily Settement
b. No Delivery
c. Efek yang distandarkan dan
diperdagangkan di bursa
 Warrants
1. Efek yang memberikan hak kepada
pemegangnya untuk membeli saham dari
perusahaan yang menerbitkannya dengan
harga dan jangka waktu tertentu.
2. Sering juga disebut pemanis (sweetener) untuk
tujuan pemasaran efek pada penawaran
umum.
Options
3. Efek yang memberikan hak kepada
pemegangnya untuk membeli atau menjual
efek pada harga,jumlah,jangka waktu yang
telah disepakati sebelumnya.
4. Call Option VS Put Option
 Efek Lain
A. Unit Pernyertaan Reksa Dana
1. Merupakan bukti pernyataan dan kepemilikan pemodal
atas sebagian dari portofolio efek yang dikelola Manager
Investasi
2. Pemodal bisa membeli dan menjual unit penyertaan reksa
dana setiap hari.
3. Nilai Aktiva Bersih (NAB) adalah nilai total portofolio yang
dikelola.
4. NAB per unit penyertaan adalah nilai total portofolio yang
dikelola dibagi jumlah total unit penyertaan.
5. Harga awal unit penyertaan ditetapkan sebesar Rp 1.000,-
6. Harga selanjutnya sesuai dengan NAB per uniit
7. Harga NAB per unit naik turun seiring dengan naik
turunnya harga efek dalam portofolio.
8. NAB per unit diumumkan setiap hari di media masa.
 Efek Lain
B. Unit Pernyertaan Efek Beragun Aset
Portofolio Efek Beragun Aset (EBA) terdiri dari tagihan
yang timbul dari antara lain:
a. Aset keuangan
b. Sewa guna usaha
c. Pemberian kredit termasuk kredit pemilikan mobil
rumah atau apartemen
d. Surat berharga komersial
e. Perjanjian jual beli bersyarat
f. Perjanjian pinjaman cicilan
ETF (Exchange Traded Fund)

1. Unit penyertaan berbentuk Kontrak Investasi

Kolektif yang unit penyertaannya dapat
ditransaksikan di Bursa

2. Pembentukan harga di Bursa dibantu oleh dealer

partisan

3. NAB harus dilaporkan setiap hari.