Sekuritas dan Investasi FBLA

Topik: Fundamental Investasi

1. Terminologi
Penempatan Pribadi: penjualan sekuritas nonpublik
Venture Capitalist: perusahaan yang berspesialisasi dalam berinvestasi pada
sekuritas, terutama saham perusahaan kecil yang sedang berkembang
Bankir Investasi: perantara yang menjual sekuritas perusahaan kepada publik
Underwriting: perusahaan menjual sekuritas kepada bankir investasi yang pada
gilirannya menjual kepada publik
Originating House: bankir investasi yang membuat perjanjian penjaminan emisi asli
Sindikat: kelompok rumah pialang yang dibentuk oleh rumah asal untuk menjual
sekuritas
Prospektus Pendahuluan: dokumen awal yang menggambarkan kondisi perusahaan
yang mengeluarkan efek baru; diajukan ke SEC
Shelf-Registration: dokumen yang diserahkan ke SEC saat sekuritas akan diterbitkan
setelah penawaran awal perusahaan
Over-the-Counter: pasar untuk sekuritas yang tidak tercatat di NYSE, AMEX, dll.;
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system)
adalah contohnya
Dealer: siapa saja yang membeli atau menjual untuk kepentingannya sendiri; untuk
pembuat pasar OTC; untuk spesialis sekuritas terdaftar
Round Lot: unit perdagangan normal, biasanya 100
Odd Lot : satuan perdagangan yang jumlahnya lebih kecil dari putaran lot, misal: 23
Bid and Ask: harga yang ditawarkan dealer sekuritas untuk membeli dan menjual
saham
Spread: selisih antara harga bid dan ask
Long Position: memiliki aset untuk pendapatan dan kemungkinan apresiasi harga
Bullish: ketika seseorang berpikir harga saham akan naik
Posisi Pendek: bearish; mengharapkan harga saham turun
Pesanan
Market Order: order untuk membeli atau menjual pada harga saat ini
Limit Order: order untuk membeli ketika stok mencapai harga tertentu
1. Day Order: kedaluwarsa pada akhir hari
2. Good-Till-Cancelled Order: berlaku sampai dibatalkan
3. Stop Order: membatasi pesanan untuk menjual setelah saham dibeli
Pernyataan Konfirmasi: pernyataan yang diterima dari broker yang merinci transaksi
beli/jual
Margin: proses dimana broker meminjamkan sebagian dari temuan yang diperlukan
kepada investor
Persyaratan Margin: porsi yang harus dibayar oleh investor
Maintenance Margin: ekuitas minimum yang harus dimiliki investor dalam
akun margin
 Nama Jalan: meninggalkan sekuritas atas nama perusahaan pialang, bukan nama
investor
Pialang Diskon: pialang yang membebankan komisi lebih rendah tetapi menawarkan
layanan lebih sedikit
Short Sale: kontrak untuk membeli saham di masa depan dengan harga lebih
rendah; saham dipinjam dari broker dan dijual dengan harga tinggi dan ketika
harganya turun, Anda membeli saham dan mengembalikannya ke broker
Aturan Uptick: perubahan terakhir dalam stok harus positif untuk
melakukan penjualan singkat

2. Tabungan

3. Tahapan investasi dan hubungan antara risiko dan pengembalian

4. Sumber informasi keuangan untuk pengambilan keputusan investasi

Topik: Pembungkus Investasi, Perpajakan, dan Perwalian

1. Rekening tabungan individu

IRA: kontribusi pajak yang ditangguhkan
Roth IRA: kontribusi sudah dikenakan pajak, tetapi tidak pernah dikenakan pajak lagi
401(k): akun penangguhan pajak yang disponsori pemberi kerja; sering dicocokkan
oleh majikan
Roth 401(k): kontribusi sudah dikenakan pajak sebagai pendapatan tetapi tidak
pernah dikenakan pajak lagi
IRA SEDERHANA: pajak tangguhan; ditawarkan oleh beberapa perusahaan kecil
SEP IRA: untuk wiraswasta; pengurangan pajak; kontribusi maksimum yang lebih
tinggi

2. Pensiun

3. Pajak

4. Obligasi investasi

Topik: Produk & Dana Investasi

1. Pinjaman

2. Hipotek

3. Asuransi Jiwa

Asuransi Seumur Hidup: pembayaran dilakukan untuk sisa hidup pemegang polis,
dan penerima manfaat menerima manfaat kematian sekaligus setelah kematiannya;
porsi premi masuk ke porsi investasi dan dapat dikurangkan atau dipinjam sesuai
dengan ketentuan program
Asuransi Jiwa Universal: seperti asuransi seumur hidup, kecuali premi, jumlah
investasi, dan manfaat kematian dapat diubah sesuai dengan kebutuhan pemegang
polis
 Variable Life Insurance: bagian dari premi diinvestasikan dalam portofolio
perusahaan dan dapat mempengaruhi manfaat kematian
Variable Universal Life Insurance: jumlah uang dapat disesuaikan dan pemegang
polis dapat memilih apa yang akan diinvestasikan; diklasifikasikan sebagai sekuritas,
diatur oleh SEC
Asuransi Jiwa Berjangka: menanggung jika terjadi kematian untuk jangka waktu
tertentu; tidak membangun
nilai tunai

4. Unit Investasi Trust

Bertindak seperti reksa dana tetapi hanya berisi obligasi

5. Perusahaan investasi terbuka

6. Penetapan harga, transaksi, dan penyelesaian

7. Perwalian investasi

8. Dana lindung nilai

Topik: Pasar Saham

1. Jelaskan bagaimana pasar saham menguntungkan investor dan perusahaan

Broker: agen yang menangani pesanan beli dan jual untuk seorang investor
Perwakilan Terdaftar: broker; harus lulus ujian oleh National Association of
Securities Dealers

2. Baca tabel saham untuk informasi terkait investasi

YTD-Year to Date Change: perubahan dari awal tahun kalender

HI/LO-harga tertinggi dan terendah selama 52 minggu terakhir
STOCK/SYM-nama dan simbol saham
DIV-dividen tahunan dibayarkan selama 52 minggu sebelumnya
YLD%-dividen dibagi dengan harga saham
Rasio PE dari harga saham terhadap pendapatan per saham perusahaan
VOL 100S-jumlah saham dalam ratusan diperdagangkan pada siang hari
Harga penutupan saham TERAKHIR

3. Opsi untuk menangani akumulasi uang/penghasilan

4. Jenis investasi

5. Pasar primer vs sekunder

 Pasar Utama: penjualan awal sekuritas; contoh: IPO
Pasar Sekunder: pasar untuk membeli dan menjual sekuritas yang diterbitkan
sebelumnya

6. Pasar banteng, beruang, dan babi

Topik: Saham versus Investasi Lainnya

1. Penggabungan

2. Tujuan perusahaan

3. Jelaskan perilaku etis di pusat dukungan.

4. Mengumpulkan informasi yang relevan

5. Laporan keuangan

6. Terminologi

Topik: Reksa Dana

Juga disebut perusahaan investasi open-end; koleksi besar investasi beragam yang
dibagi di antara investor

1. Pengertian pengembalian total

2. Reksa dana dan pajak

Telah melewati status-investor membayar pajak, bukan dana

Reksa dana seringkali tidak efisien pajak karena investor tidak dapat memutuskan kapan
harus melikuidasi aset

3. Membeli reksa dana

4. Investasi pada reksadana

5. Biaya dana

Front-End Load: komisi dibayarkan saat saham dibeli

Back-End Load: komisi dibayarkan saat saham dijual
Biaya Operasional: biaya kecil yang dibayarkan secara berkala selama periode
kepemilikan; otomatis dipotong
12b-1 Biaya: biaya tambahan yang dapat digunakan untuk publikasi pendidikan atau
komisi broker; otomatis dipotong

Topik: Dasar-dasar Obligasi

Obligasi: kewajiban jangka panjang dengan jumlah bunga tertentu dan tanggal jatuh
tempo tertentu
Pokok: jumlah yang terutang; nilai nominal utang
Tanggal Jatuh Tempo: waktu di mana utang jatuh tempo dan pokok harus
dikembalikan
 Bunga: pembayaran untuk penggunaan uang
Tingkat Kupon: tingkat bunga yang ditentukan pada obligasi
Hasil Saat Ini: jumlah yang diperoleh setiap tahun; pendapatan tahunan dibagi
dengan harga sekuritas saat ini
Yield to Maturity: jumlah yang diperoleh dari obligasi sejak diperoleh hingga tanggal
jatuh tempo
Indenture: dokumen hukum yang menentukan persyaratan obligasi yang diterbitkan
Wanprestasi: kegagalan untuk memenuhi salah satu kondisi kreditur
Wali amanat: orang yang ditunjuk, seringkali bank komersial, bertanggung jawab
untuk menegakkan persyaratan obligasi
Obligasi Terdaftar: terdaftar atas nama pembeli
Pembawa Obligasi: orang yang memiliki obligasi adalah pemilik; tidak terdaftar atas
nama pemilik; Disebut juga obligasi kupon karena ada kupon yang harus dilepas dan
diserahkan untuk pembayaran; tidak lagi dikeluarkan
Peringkat Moody Aaa, Aa, A, Baa, Ba, b, Caa, Ca, C dan 1-3 dalam setiap peringkat
Tarif Standard and Poor's AAA, AAA, A, BBB, BB, B, CCC, C, D dengan + atau –
Flat: obligasi yang saat ini tidak membayar bunga
Sinking Fund: cara pelunasan obligasi dimana sebagian obligasi dibayarkan secara
berkala; diikuti dengan pembayaran akhir yang besar yang disebut pembayaran
balon
Fitur Panggilan: kemampuan untuk menarik obligasi sebelum tanggal jatuh tempo
1. Durasi obligasi
Semakin lama obligasi jatuh tempo, semakin tinggi tingkat bunga.
2. Membeli obligasi
Bisa dibeli melalui perantara
Mereka terdaftar di pasar NYSE dan Amerika atau dapat dibeli di konter
Bunga dibayarkan dua kali per tahun, sehingga pemilik baru harus membayar bunga
yang timbul kepada penjual selama obligasi itu berada dalam kepemilikannya

3. Proses penerbitan obligasi

4. Peran agunan

5. Obligasi dengan jaminan dan tanpa jaminan

Terjamin: debitur memberikan agunan

o Obligasi Mortgage: dana dikumpulkan untuk membeli aset yang kemudian
dijadikan jaminan
o Equipment Trust Certificates: dijamin dengan aset dengan prospek
penjualan kembali tertentu, seperti pesawat terbang
Unsecured : obligasi tanpa agunan
o Debenture: obligasi tanpa jaminan umum
o Obligasi Penghasilan: bunga dibayarkan hanya jika penerbit memperoleh
jumlah tertentu
o Obligasi Konversi: dapat dikonversi menjadi saham biasa
 o Obligasi Suku Bunga Variabel: suku bunga dapat berubah, sering dikaitkan
dengan suku bunga Treasury
o Zero Coupon Bond: dijual dengan harga lebih rendah dari nilai nominal,
tetapi semua bunga dibayarkan pada saat jatuh tempo
o Eurobonds: obligasi yang diterbitkan di luar negeri dengan menggunakan
dolar AS
Obligasi Lainnya
o Obligasi Kupon Terpisah: sedikit atau tidak ada bunga yang dibayarkan
untuk bagian pertama jangka waktu, diikuti dengan tingkat bunga yang
tinggi
o Reset Bond: kupon (suku bunga) berubah secara berkala
o Meningkatkan Tingkat Obligasi: tingkat bunga dapat meningkat
o Jaminan yang Dapat Diperpanjang: tanggal jatuh tempo dapat ditunda
o Obligasi Serial: sebagian dari obligasi jatuh tempo setiap tahun

6. Pengantar obligasi pemerintah

7. Obligasi lembaga pemerintah AS dan obligasi tabungan

Obligasi EE: obligasi tabungan; paling banyak dipegang; sekarang disebut Obligasi
Patriot; bunga berubah dua kali setahun; tidak dapat diperdagangkan
Treasury Bills: kurang dari satu tahun; tidak ada risiko; dilelang
Treasury Notes: jatuh tempo dalam satu sampai sepuluh tahun
Obligasi Negara: jatuh tempo dalam waktu lebih dari 10 tahun
STRIPS: obligasi berkupon nol yang diterbitkan pemerintah
TIPS: sekuritas yang diindeks inflasi; prinsipal dapat berubah karena Indeks Harga
Konsumen (tingkat inflasi) berubah
Obligasi Agen Federal: dikeluarkan oleh perusahaan yang dibuat pemerintah, bukan
pemerintah federal itu sendiri
Obligasi Ginnie Mae: diterbitkan oleh Asosiasi Hipotek Nasional Pemerintah; hutang
digunakan untuk memberikan hipotek; pemegang hipotek dibayar bulanan dan
pembayaran dapat bervariasi tergantung pada pembayaran yang dilakukan oleh
orang yang telah mengambil hipotek; Fannie Mae dan Freddy Mac bekerja dengan
cara yang sama
Obligasi Kota: diterbitkan oleh pemerintah negara bagian atau lokal; bebas pajak
federal

Topik: Derivatif

Derivatif: sekuritas yang nilainya didasarkan pada aset dasar lainnya

1. Futures
Kontrak Berjangka: perjanjian untuk pengiriman komoditas di masa depan pada
tanggal yang ditentukan
Bunga Terbuka: jumlah kontrak berjangka yang ada untuk komoditas tertentu

2. Opsi
 Opsi: hak untuk membeli atau menjual sesuatu dengan harga tertentu dalam jangka
waktu tertentu; saham langsung dijual dan dibeli
Excise (Strike) Price: harga di mana investor dapat membeli atau menjual saham
melalui opsi
Tanggal Kedaluwarsa: tanggal dimana suatu opsi harus dilaksanakan
Opsi Panggilan: opsi yang dijual oleh individu yang memberikan hak kepada pembeli
untuk membeli saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu
Put Option: opsi untuk menjual harga tertentu dalam jangka waktu tertentu
Nilai Intrinsik: nilai opsi sebagai saham; perbedaan antara harga saham dan harga
saham call
Arbitrase: pembelian dan penjualan komoditas secara bersamaan di pasar yang
berbeda untuk mendapatkan keuntungan
LEAPS: opsi yang bertahan hingga tiga tahun

3. Tukar

Swap: perjanjian antara dua pihak untuk bertukar arus kas

Contoh Swap Vanila Polos: Perusahaan A setuju untuk membayar Perusahaan B 5%
atas $10 juta setiap tahun selama 10 tahun. Perusahaan B setuju untuk membayar
Perusahaan A LIBOR+1% atas $10 juta setiap tahun selama sepuluh tahun.
o LIBOR: London Interbank Offer Rate-suku bunga yang ditawarkan oleh bank-
bank London atas simpanan yang dibuat oleh bank lain di zona euro

4. Penggunaan turunan

Topik: Regulasi Jasa Keuangan

1. UU Layanan & Pasar Keuangan

Securities Act of 1933: sekuritas baru harus didaftarkan di SEC
Securities Exchange Act of 1934: menciptakan SEC; melarang manipulasi pasar dan
praktik curang; perusahaan publik harus menyimpan informasi terkini pada file
dengan SEC
Sarbanes-Oxley Act of 2002: membentuk Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan
Publik; mengatasi konflik kepentingan, tanggung jawab perusahaan dan penipuan,
dan pengungkapan publik
Undang-undang Penasihat Investasi tahun 1940: mengatur orang-orang yang diberi
kompensasi untuk memberikan nasihat tentang sekuritas; harus mendaftar ke SEC
dan mengungkapkan latar belakang, kompensasi, dll.
Perusahaan Perlindungan Investor Sekuritas: lembaga yang mengasuransikan
investor terhadap kegagalan perusahaan pialang; dibuat oleh Undang-Undang
Perlindungan Investor Sekuritas pada tahun 1970; setara dengan FDIC; melindungi
hingga $500000, termasuk $250000 dalam bentuk tunai
Regulasi SEC FD (Fair Disclosure): melarang perusahaan membocorkan informasi
kepada satu grup sebelum grup lainnya

2. Kejahatan Keuangan
 3. Transaksi orang dalam dan penyalahgunaan pasar

Undang-undang Pengungkapan Penuh: undang-undang federal yang mewajibkan

perusahaan terbuka untuk mengungkapkan informasi keuangan atau lainnya yang dapat
mempengaruhi nilai saham mereka
Hukum Langit Biru: undang-undang negara bagian untuk mencegah penipuan sekuritas

4. Undang-Undang Perlindungan Data 1998

5. Pelanggaran, pengaduan, dan kompensasi

Jenis Risiko

Risiko Murni: satu-satunya kemungkinan adalah kerugian atau tidak ada kerugian; Mis:
sepeda motor Anda dicuri atau tidak
o Risiko Pribadi: risiko yang secara langsung mempengaruhi individu
o Risiko Kewajiban: tanggung jawab untuk membayar kerusakan yang Anda
lakukan pada properti pihak lain
o Risiko Properti: risiko yang memengaruhi properti seseorang
Kerugian Spekulatif: hasilnya adalah kerugian, keuntungan, atau impas; Mis: perjudian,
investasi saham, memulai bisnis; tidak dapat diasuransikan
Risiko Fundamental: risiko non-diskriminatif yang terjadi karena sebab alamiah, bukan
karena pihak tertentu; Mis: perang, cuaca, ketidakstabilan politik atau ekonomi
Risiko Khusus: hanya memengaruhi individu tertentu; Contoh: sepeda motor Anda dicuri
Risiko Statis: kerugian yang terjadi karena kesalahan seseorang, bukan karena
perubahan ekonomi
Risiko Dinamis: disebabkan oleh perubahan luas dalam perekonomian

Referensi:

Sumber Daya Klaster Karir untuk Pemasaran, Penjualan & Layanan. 2008. National Association of State
Director of Career Technical Education Consortium. Washington DC

Sumber Daya Cluster Karir untuk Bisnis, Manajemen dan Administrasi. 2008 National Association of
State Directors of Career Technical Education Consortium. Washington DC

Kompetensi Perwakilan Layanan Pelanggan, 2011. Standar Sertifikasi HDI-SCA