SE MINAR PR O POSAL

A N A LI SIS P EM BEN T U K A N P O RTO F O L I O O P TI M A L M EN G G U N A K A N S IN G LE

I ND E X M O D EL PA D A M A S A PAN D E M I CO V I D -19
( S T U D I PA D A I N D E K S LQ 45 D I BU RS A EF E K I N D O N ES IA )

Andi Besse Rafiana. AS

1993142077
Manajemen Keuangan

M Ikhwan Maulana Haeruddin, SE., MHRMgt., Ph.D (Pembimbing I)

Dr. Anwar, SE., M.Si (Pembimbing II)
Prof Romansyah Sahabuddin, SE., M.Si ( Penanggap I)
Dr. Burhanuddin, S.Sos., S.E., MM ( Penanggap II)
Muh. Achiruddin, SE ( Moderator)
BAB I
PENDAHULUAN
BAB I
L ATAR BEL AKANG
MASALAH

PANDEMI COVID-19 IHSG

Pada pengumuman kasus pertama covid pada 2

Maret 2020 IHSG di tutup 91 Poin atau sekitar
1,7% dan menyentuh harga 5.361 dan
mengalami penurunan yang cukup parah hingga
menyentuh harga 3.937 pada 24 Maret 2020.
 BAB I

TA BE L P ERK E M BA N G A N LQ 45 TA H U N 2020- 202 1

Pandemi Covid-19 juga mempengaruhi

indeks LQ 45, hal ini ditunjukkan dari
tabel di samping dimana indeks LQ 45
mengalami fluktuasi.
 BAB I

Berdasarkan data dari PT. Kustodian Sentral

Efek Indonesia (KSEI), jumlah investor
mengalami peningkatan yang signifikan
sebesar 92,99% atau sebesar 7.489.337 juta
investor dari tahun sebelumnya.
 BAB I

• Untuk mengetahui komposisi portofolio

saham optimal indeks LQ 45 dengan
menggunakan single index model pada
RUM USAN M ASALAH T U J U A N P E N EL ITI AN
masa pandemi Covid-19 periode Maret
Bagaimana pembentukan portofolio optimal pada 2020-Desember 2021
Untuk mengetahui pembentukan portofolio
• Untuk mengetahui besarnya proporsi dana
saham indeks LQ 45 dengan menggunakan single optimal pada sahamsaham
indeks LQ 45 dengan
yang membentuk portofolio indeks
index model pada masa pandemi Covid-19 LQmenggunakan single
45 pada masa pandemi index model pada masa
Covid-19
Periode Maret 2020- Desember 2021? periode Maret 2020-Desember 2021
pandemi Covid-19 Periode Maret 2020-
menggunakan single index model
Desember
• Untuk mengetahui 2021.
besarnya expected
return dan risiko portofolio saham indeks
LQ 45 pada masa pandemi covid 19
periode Maret 2020- Desember 2021
menggunakan single index model
 BAB I MA N FA AT PE NE LITIA N

1. Manfaat Teoritis 2. Manfaat

• Untuk mengetahuiPraktis
komposisi portofolio
a.Bagi Penulis a. Bagi
saham Investor
optimal indeksdan
LQ Calon Investor
45 dengan
menggunakan
Penelitian single
ini index modeldapat
diharapkan pada memberikan gambaran
Penelitian ini dapat dijadikan pengalaman dan
masa pandemi
bagi Covid-19
investor atau periode Maret
calon investor dalam pengambilan
menambah pengetahuan mengenai investasi di pasar 2020-Desember 2021
keputusan investasi di pasar modal, khususnya saham-
modal serta cara diversifikasi dengan membentuk • Untuk mengetahui besarnya proporsi dana
saham yang termasuk dalam indeks LQ 45 di Bursa
portofolio optimal menggunakan single index model. yang membentuk portofolio saham indeks
LQ Efek
45 Indonesia
pada masa (BEI).Covid-19
pandemi
b. Bagi Akademis
b. Bagi
periode Perusahaan
Maret 2020-Desember 2021
Penelitian ini dapat dijadikan sebagai referensi dan
Penelitiansingle
menggunakan ini diharapkan
index modeldapat menjadi masukan atau
menjadi bahan pembelajaran mengenai investasi pada • Untuk saran bagi perusahaan
mengetahui yang termasuk ke dalam saham
besarnya expected
saham dan pembentukan portofolio optimal return dan risiko
indeks LQ 45 portofolio
untuksaham indeks
meningkatkan kinerja sehingga
menggunakan single index model. LQdapat
45 pada masa pandemi
menarik covid 19incaran investor atau calon
dan menjadi
periode Maret 2020- Desember 2021
investor untuk berinvestasi.
menggunakan single index model
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
BAB II

KAJIAN PUSTAKA

PASAR MODAL RISIKO

INVESTASI PORTOFOLIO

SAHAM SINGLE INDEX MODEL

RETURN INDEKS LQ 45

PENELI TIAN TERDAHUL U
HA NIF, D KK ( 2 0 2 1 )
Hasil penelitian ini menunjukkan dari 39 perusahaan yang
menjadi sampel penelitian terdapat 9 perusahaan yang layak
masuk ke dalam portofolio optimal expected return portofolio
sebesar 0,74% dengan tingkat risiko portofolio sebesar 0,27%.
P USPITA SAR I , DK K ( 2 0 2 2 )
Hasil penelitian ini menunjukkan dari 40 perusahaan yang menjadi
sampel penelitian terdapat 5 saham yang membentuk portofolio
optimal dengan expected return sebesar 2,68% per bulan dan risiko
portofolionya sebesar 0,31% perbulan.
S YA M , D KK (2 0 2 1 )
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dari 65 saham yang menjadi
sampel penelitian terdapat 18 saham yang membentuk portofolio
optimal dengan menghasilkan dengan expected return portofolio
sebesar 3,35% per bulan dengan risiko portofolio sebesar 0,26% per
bulan dan standar deviasi sebesar 5,11% per bulan.
BAB II
R AH M AWAT I (2 0 2 0 )
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dari 20 perusahan yang
menjadi sampel penelitian terdapat 6 saham yang membentuk
portofolio optimal dengan expected return sebesar 3% dengan
tingkat risiko yang sebesar 1%.
PR ATA M A (2 0 1 9 )
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dari 34 perusahaaan
terdapat 7 saham yang membentuk portofolio optimal dengan
return portofolio sebesar 1,50% perbulan dan risiko portofolio
sebesar 0,85% perbulan.
AL M UN FA R IJA H (2 0 1 7 )
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dari 45 perusahaaan yang
menjadi sampel penelitian terdapat 15 saham yang membentuk
portofolio optimal dengan return portofolio sebesar 0,002107085
perhari dengan tingkat risiko portofolio sebesar 0,00029777
perhari.
BAB II

KERANGKA PIKIR
B AB III
METODE PENELITIAN
 BAB III
ME TO D E PEN EL ITIAN

JENIS PENELITIAN Variabel dan Desain Penelitian

• Variabel dalam penelitian ini adalah

Jenis penelitian ini
single index model yang digunakan
menggunakan
untuk pembentukan portofolio
Penelitian Kuantitatif optimal.
• Desain penelitian ini menggunakan
penelitian kepustakaan dan
penelitian lapangan
 BAB III
DE FIN ISI OP ER AS I ON AL D AN VA R IAB E L

• Return realisasian (Realized Return), Expected return, dan

risiko (varian dan standar deviasi) saham dan pasar
• Beta dan Alpha saham individual
• Risiko tidak sistematis (Variance Error Residual)
• Excess Return to Beta (ERB)
• Cut off rate (Ci) dan Cut off Point (C*)
• Proporsi dana
• Alpha, Beta, Expected Return, Risiko Portofolio
BAB III
Populasi dan Sampel

• Populasi dalam penelitian ini adalah

seluruh saham perusahaan yang
tergabung dalam Indeks LQ 45
sebanyak 45 perusahaan.
• Pengambilan sampel dalam penelitian
ini menggunakan metode purposive
sampling dengan teknik nonprobability
sampling dimana didapatkan sebanyak
36 sampel.
BAB III Teknik Analisis Data
• Mengumpulkan data closing price saham perusahaan

Teknik Pengumpulan data LQ 45, IHSG, BI Rate

• Menghitung realized return, expected return, dan
risiko (varian dan standar deviasi) saham individual
• Jenis data yang digunakan dalam
dan pasar
penelitian ini yaitu data sekunder
• Menghitung alpha, beta, variance error residual saham
(data closing price perbulan saham
individual.
LQ 45, IHSG dan BI rate.
• Menghitung Excess Return to Beta (ERB)
• Teknik Pengumpulan data dalam
• Menghitung cut off rate dan cut off point
penelitian ini menggunakan teknik
• Menentukan saham yang termasuk portofolio optimal
dokumentasi
• Menghitung Proporsi dana
• Menghitung alpha, beta, expected return, risiko
(varian dan standar deviasi) portofolio optimal
TER IMA KASIH ATAS
WAKTU DAN
PERHATIANNYA

Universitas Negeri Makassar I 2023

Presentation by Andi Besse Rafiana. AS