Chapter 11

Pailit (Kesulitan Keuangan)

Kelompok Kreditor :

1. Kreditor yg dijamin (Secured creditors):
Memiliki kepentingan pengamanan terhadap aktiva khusus yg disebut jaminan /agunan
, memiliki prioritas tertinggi terhadap aktiva tersebut.
2. Kreditor dengan prioritas (creditors with priority):
Kredit yg dijamin tapi memiliki prioritas lebih tinggi dari kreditor tak dijamin lainnya.
3. Kreditor umum yg tidak dijamin (General unsecured creditors):
Kreditor yg memiliki prioritas terendah , hanya dibayar setalah kreditor dijamin dan
kreditor prioritas telah dibayar.

Accounting statement of affairs:

Merupakan laporan akuntansi dasar yg dimulai pada awal proses likuidasi untuk menyajikan
perkiraan jumlah yg dapat direalisasikan dari penjualan aktiva, urutan klaim kreditor , dan
perkiraaan jumlah kreditor tidak dijamin yg akan menerima sebagai hasil likuidasi.

Merupakan laporan perencanaan penting untuk mengadaptasi likuidasi perusahaan, yg
menyajikan nilai buku akun neraca debitor , estimasi nilai pasar wajar aktiva, urutan klaim dan
estimasi kekurangan untuk kreditor umum yg tidak dijamin.

SOAL 1 :
PT. ABC mengalami kesulitan keuangan & akan dilakukan likuidasi. Nilai buku dan taksiran
nilai pasar wajar atas aktiva perusahaan per 31 Desember 2011 adalah:
Book Value Fair Value
Cash 14.700.000 14.700.000
A/R 65.000.000 52.000.000
Inventory 75.000.000 40.000.000
Land & building (net) 190.000.000 120.000.000
Equipment (net) 340.000.000 180.000.000
Total assets 684.700.000 406.700.000

A/P 94.000.000
Salaries payable 24.000.000
Tax payable 11.000.000
N/P (dijamin dengan A/R) 40.000.000
N/P (dijamin dengan Inventory) 80.000.000
N/P (dijamin dengan equipment) 150.000.000
B/P (dijamin dengan land&building) 200.000.000
C/S 160.000.000
RE (deficiency) (74.300.000)
Total liabilities & equity 684.700.000


Bila biaya legal dan akuntansi yg terjadi Rp 6.500.000 maka buatlah statement of affairs per
31/12/2011 dan hitung estimasi % penyelesaian untuk kreditor tidak dijamin!
Soal 2 :

Berikut ini Neraca per 31 Desember 2012 PT.KARIEF yg akan dilikuidasi berdasarkan
Undang-Undang Kepailitan :

Assets ( Dalam ribuan Rupiah )
Cash 15.000
Available for sale 90.000
A/R (net) 315.000
Inventory 480.000
Prepaid insurance 21.000
Land 240.000
Plant assets (net) 1.236.000
Franchise 216.000
Total assets 2.613.000
Liabilities & Equities
A/P 795.000
Salaries payable 60.000
Tax payable 36.000
Interest payable 111.000
Notes payable 840.000
Mortgage payable 660.000
C/S (Par @ Rp 60) 720.000
R/E (Deficits) (609.000)
Total Liabilities & Equities 2.613.000

Informasi tambahan :

1. Available for sale terdiri dari 1.000 lembar C/S PT.KARIEF, dengan nilai pasar @ Rp
66.000, Saham tersebut dijaminkan untuk Notes payable Rp 84 Juta.
2. A/R sebesar Rp 150 Juta dijaminkan untuk Notes payable Rp 120 Juta, bunga 12%
dengan accrued interest Rp 12 juta.
3. Inventory dengan nilai buku Rp 237 Juta, dan nilai wajar Rp 225 Juta dijaminkan untuk
Account payable senilai Rp 315 Juta & nilai wajar sisa inventory Rp 228 juta.
4. Prepaid insurance yg dapat dipulihkan hanya Rp 4,5 Juta.
5. Land dinilai Rp 330 Juta, dan plant assets dinilai Rp 1,020 Juta.
6. Franchise diperkirakan dapat dijual seharga Rp 90 Juta.
7. Semua salaries payable memenuhi syarat menjadi prioritas.
8. Building dengan nilai buku Rp 486 Juta dan nilai wajar Rp 450 Juta dijaminkan untuk
mortgage payable.
9. Diperkirakan biaya legal dan akuntansi untuk likuidasi sebesar Rp 39 Juta.

Diminta : Buatlah Statement of Affairs per 31 Juli 2012, dan hitung estimasi persentase
penyelesaian untuk kreditor tidak dijamin!



Chapter 11
Pailit (Kesulitan Keuangan)

Soal 1 :

PT. ABC
Statement of Affairs December 31, 2011
(dalam ribuan rupiah)
Book
Value
Explanation Estimated
FM Value
Estimated Amount to
Unsecured Claims
Estimated Gain
(Loss) on
Realization Asset Asset pledged with fully
secured creditors :
65,000 Acc. Receivable 52,000 - (13,000)
(-/-) N/P (40,000) - -
12,000 -
340,000 Equipment 180,000 - (160,000)
(-/-) N/P (150,000) - -
30,000 -
Asset pledged with partially
secured creditors :

75,000 Inventory 40,000 - (35,000)
(-/-) N/P (80,000) - -
- -
190,000 Land & Building 120,000 - (70,000)
(-/-) B/P (200,000) - -

Free Assets :
14,700 Cash - 14,700 -
Net estimated amount
available
- 56,700 -
(-/-) Creditor with priority - (41,500)* -
Net amount available to
unsecured creditors
- 15,200 -
Estimated deficiency to
unsecured creditors
- 198,800** -
684,700 Total unsecured debt from
liabilities
- 214,000

Keterangan :
Salaries Payable : 24,000 ** Semua payable ( - ) total FM asset + Liquid.exp
Tax Payable : 11,000
Liquidation expense : 6,500
Total : 41,500




Liabilities Explanation FMV Estimated amount
unsecured
Fully secured creditors
190,000 N/P 190,000 -

Partially secured creditors
80,000 N/P 80,000 -
(-/-) Inventory (40,000) -
40,000
200,000 B/P 200,000
(-/-) Land & Building (120,000)
80,000
Creditors with priority
24,000 Salaries payable 24,000 -
11,000 Tax payable 11,000 -
- Liquidation exp 6,500 -
Total 41,500 -

Unsecured creditors
94,000 A/P (Unsecured) - 94,000

Stockholders equity
160,000 Common Stock - 0
(74,300) R/E (deficit) - 0
684,700 ( Carry up to assets section ) - 214,000

% Pembagian untuk kreditor yg tidak dijamin (unsecured creditors) adalah
Net amount available to unsecured creditors / total unsecured debt from liabilities
= 15,200 / 214,000
= 7,103 % atau Rp 0,07103 per Rp 1.


















Soal 2 :

PT. KARIEF
Statement of Affairs --- December 31, 2012
(In Thousands Rupiah)
Book Value Estimated
Fair Market
Value
Estimated
Amount to
Unsecured
Claims
Estimated Gain
(Loss) on
Realization
Assets
1) Assets pledged with fully secured
creditors :

150.000 A/R 150.000
(-) N/P (120 jt + Interest 12 jt) (132.000) 18.000 -

2) Assets pledged with partially secured
creditors :

90.000 AFS 66.000 (24.000)
(-) N/P (84.000)

237.000 Inventory 225.000 (12.000)
(-) A/P (315.000)

486.000 Land and Building 450.000 (36.000)
(-) Mortgage Payable (660.000)

3) Free assets :
15.000 Cash 15.000 15.000
165.000 A/R 165.000 165.000
243.000 Inventory 228.000 228.000 (15.000)
21.000 Prepaid Insurance 4.500 4.500 (16.500)
240.000 Land 330.000 330.000 90.000
750.000 Plant Assets 570.000 570.000 (180.000)
216.000 Franchise 90.000 90.000 (126.000)
Net estimated amount available 1.420.500
(-) Creditor with priority (135.000)
Net estimated amount available to unsecured
creditors

1.285.500

Estimated deficiency to unsecured creditors
226.500


2.613.000
========
Total unsecured debt (from liabilities)
1.533.000
=========













Estimated
Amount
Unsecured

1) Fully secured creditors :
120.000 N/P 120.000
12.000 Interest Payable 12.000

2) Partially secured creditors :
84.000 N/P 84.000
(-) AFS (66.000) 18.000

315.000 A/P 315.000
(-) Inventory (225.000) 90.000

660.000 Mortgage Payable 660.000
(-) Land and Building (450.000) 210.000

3) Creditors with priority :
60.000 Salaries Payable 60.000
36.000 Tax Payable 36.000
0 Estimated Liquidation Expenses 39.000
135.000
4) Remaining unsecured creditors :
480.000 A/P - Unsecured 480.000
99.000 Interest Payable 99.000
636.000 N/P - Unsecured 636.000
5) Stockholders equity :
720.000 C/S 0
(609.000) R/E (Deficit) 0
2.613.000
========
(carry up to assets section) 1.533.000
========


Persentase pembagian unt Kreditor Tidak Dijamin (Unsecured Creditors)
= 1.285.500/1.533.000 = 83,86% atau Rp 0,8386 per Rp 1,-

KETERANGAN :

AFS Rp 90.000 Habis unt menjamin N/P Rp 84.000
A/R Rp 315.000 Rp 150.000 unt menjamin N/P Rp 165.000 unt unsecured claims
Inventory Rp 480.000 Rp 237.000 unt menjamin A/P Rp 243.000 unt unsecured claims
Plant Assets Rp 1.236.000 Rp 486.000 (Land & Building) unt menjamin Mortgage Payable
Rp 750.000 unt unsecured claims
A/P Rp 795.000 Rp 315.000 yg dijamin inventory Rp 480.000 unsecured/tak dijamin
Interest Payable Rp 111.000 Rp 12.000 yg dijamin A/R Rp 99.000 unsecured/tak dijamin
Salaries Payable Rp 60.000 unsecured/tak dijamin priority
Tax Payable Rp 36.000 unsecured/tak dijamin priority
Liquidation Expense Rp 39.000 unsecured/tak dijamin priority
N/P Rp 840.000 Rp 120.000 yg dijamin A/R Rp 84.000 yg dijamin AFS Rp 636.000 unsecured/tak
dijamin
C/S Rp 720.000 unsecured/tak dijamin
R/E Rp (609.000) unsecured/tak dijamin