MAKALAH STRATEGI PERSAINGAN

“SANTANDER’S ACQUISITION OF ABBEY: BAKING ACROSS ORDERS”

Disusun Oleh :

Wintari Devita Ningrum Winarto (041714353013)

Michael Bastian (041714353029)

Julio Santri Adira (041714353040)

Asha Arif Krisnadinarti (041714353047)

Rainy Firsta Athasiwiki (041714353048)

ANGKATAN 49 KELAS AKHIR PEKAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN
UNIVERSITAS AIRLANGGA
SURABAYA
2018
Tugas Makalah ‘Santander’

1. Apakah penilaian Anda terhadap Emilio Botin, chairman Grup Santander:

sukses tidakkah?
Berikan alasan2/ fakta yang ada dalam kasus untuk menunjang penilaian Anda!

 Sukses, Emilio Botin telah menjadi ketua dari Banco Santander sejak 1986 dan
berhasil memperluas ekspansi di pasar domestik dan internasional. Terbukti dari
Banco Santander berhasil menyerap dua rival domestik besar dan
menghabiskan €15 miliar untuk membeli 13 bank di 11 negara Amerika Latin.
Selain itu adanya pembelian di Portugal serta perusahaan pembiayaan
konsumen di Jerman, Italia, Belanda, Norwegia dan Polandia. Hal ini
menjadikan Santander sebagai 15 besar bank dunia dengan kapitalisasi pasar
hampir €40 miliar. Emilio Botin sukses menjadikan Santander sebagai bank
terbesar di Spanyol. Santander juga mulai memperluas kegiatan
internasionalnya di luar keterlibatannya yang lama dalam pembiayaan
perdagangan, yang terfokus pada aliansi dengan Bank of America yang
menghasilkan penciptaan Bankinter di Spanyol pada 1965 dan akuisisi bank di
Puerto Rico dan Chile pada akhir tahun 70-an dan awal 80-an. Ekspansi
internasional semakin kuat di akhir 1980-an, dengan fokus pada pasar Anglo-
Saxon terbesar. Pada tahun 1988 Santander menandatangani aliansi dengan
Royal Bank of Scotland (RBoS), pada saat bank Skotlandia berukuran sedang.
Santander telah meningkatkan kepemilikan saham RBoS dari waktu ke waktu
sehingga setelah akuisisi NatWest, Santander adalah untuk sementara
pemegang saham tunggal terbesar di RBoS, mengendalikan 9,6% dari
modalnya. Pada Juli 2004, Santander menguasai 5% RBoS dan RBoS memiliki
2.8% modal Santander.
 Emilio Botín telah menghabiskan seluruh kariernya di Santander, dan telah
menjadi anggota dewan sejak 1960. Sebagai ketua, Emilio Botin sukses
membawa dinamika baru dan strategi agresivitas bagi Santander.

2. Apakah yang menjadi masalah Abbey National?

 Abbey memiliki salah satu highest cost to income ratios.

Apakah penyebabnya?
 Abbey memiliki sistem distribusi yang besar yaitu 740 cabang namun
menghasilkan pendapatan per cabang yang kurang baik. Jaringan cabang yang
luas ini difokuskan pada produk yang menghasilkan pendapatan relatif sedikit,
sehingga mengakibatkan Abbey memiliki highest cost to income ratios.

3. a. Mengapa Santander mau mengakuisisi Abbey yang bermasalah?

Sebutkan semua alasannya!
 b. Mengapa Abbey dan bukan lainnya?

4. Apa saja keunggulan/kekuatan/kelebihan Santander yang diharapkan dapat

menyelesaikan masalah yang tengah dialami Abbey?

5. Mengapa Santander memilih memasuki industri perbankan di U.K. bukan di

negara lain seperti Jerman misalnya?

Pertimbangan Santander untuk memilih memasuki industri perbankan di U.K.

disebabkan oleh pasar perbankan ritel yang berbeda secara substansial dalam hal
profitabilitas. Jika di pasar Benua besar seperti Perancis dan Jerman, rekening tabungan
tradisional masih menyumbang sebagian besar keuntungan dari perbankan di negara
tersebut. Sedangkan di pasar lain seperti Spanyol dan Irlandia, lebih dari 50%
keuntungan berasal dari kegiatan pinjaman (KPR, kredit konsumsi, kartu kredit dan
aktivitas pinjaman lainnya). Aset bisnis manajemen juga merupakan sumber penting
dari keuntungan (pendapatan perbankan) di Inggris dan Swedia. Keragaman sumber
profitabilitas di setiap pasar nasional ini mencerminkan perbedaan mendasar dalam
kompetisi dan struktur industri di setiap negara (lihat Exhibit 2).
Alasan lain yakni Santander mempertimbangkan dari sisi Net Income/Equity yang
dihasilkan Jerman. Walaupun Jerman memiliki jumlah besar dalam perbankan (lebih
dari 2.500), terutama karena banyaknya daerah dan bank tabungan kecil (Sparkassen)
dan koperasi (Volks- Raiffeisenbanken) yang beroperasi dalam batas-batas wilayah
tertentu. Akan tetapi, berdasarkan data European Banking: Structure of Profit & Loss
Account, 2003 (% of total assets) (pada Exhibit 2a), Jerman merupakan negara yang
memiliki Net Income/Equity terendah sebesar -6,92% bila dibandingkan dengan
negara-negara Eropa lainnya seperti U.K. sebesar 16,05% (tertinggi kedua setelah
Ireland).
Selain itu, industri perbankan di UK memiliki ROE tertinggi kedua dibanding negara
lainnya di Kawasan Eropa. Analis mengekspetasikan Abbey akan memiliki ROE 8,1%
pada tahun 2004 dan price earnings ratio 11,8%. Banyak bank di UK kemudian menjadi
konsolidasi.

6. Apakah perbedaan akuisisi Abbey oleh Santander dan Pixar Walt-Disney?

Akuisisi Santander – Abbey Akuisisi Walt Disney - Pixar

Mengakuisisi Perusahaan Abbey National Mengakuisisi Perusahaan Pixar yang
yang sedang mengalami performa buruk sedang mengalami performa baik (rata-
(mengalami kerugian) rata box office tertinggi)
Melibatkan pihak eksternal, terdapat Hanya melibatkan kedua perusahaan
proses penilaian persetujuan akuisisi oleh saja
lembaga otoritas persaingan The U.K.
Merger Authority dan The European
Commission
Penerapan teknologi/IT, produk-produk, Penerapan teknologi/IT, people, dan
dan operasi berasal dari Santander sebagai operasi berasal dari Pixar sebagai
perusahaan yang mengakuisisi, walaupun perusahaan yang diakuisisi
beberapa produk berasal dari Abbey juga
seperti crosselling asuransi jiwa dan
produk umum perbankan kepada
pelanggan yang diperoleh secara hipotek
melalui Abbey.