TEORI BUNGA II

Arum Handini Primandari

Bunga Majemuk Nominal
Bunga tunggal jarang dipakai di perbankan, kebanyakan bank-bank
sekarang membayar bunga dengan frekuensi bulanan atau mingguan,
bahkan harian. Selanjutnya bunga tersebut diakumulasikan dalam
rekening kita dan dibungakan (compounded) pada periode berikutnya.

Suku bunga inilah yang disebut suku bunga nominal, yaitu bunga yang
dibayarkan beberapa kali dalam setahun.

Suku bunga nominal yang dibayarkan m kali dalam setahun dinotasikan i(m),
dimana m bilangan possitif > 1
Dengan suku bunga sebesar 𝑖 𝑚 setahun, kita artikan deposito/tabungan kita
𝑖𝑚
mendapat bunga sebesar 𝑚 yang dibayarkan m kali dalam setahun;

Contoh:
Suatu pokok uang ditabungkan dengan suku bunga 6% konversi tiga bulanan (m = 4)

6%
Bunga diberikan 4 kali dalam setahun, yaitu per 3 bulanan, sebesar = 1.5%
4
Contoh 1:
Uang pokok sebesar $1 diinvestasikan di awal tahun dengan bunga nominal sebesar
18% konversi bulanan. Tentukan nilai akumulasi pada akhir tahun. Tentukan pula
tingkat suku bunga efektif.
Jawab:
Bunga perbulan:
i (12) 18%
  1.5%
12 12
Nilai akumulasi di akhir tahun:

a(1)  1  0.015   1.1956

12

Tingkat suku bunga efektif:

1.1956  1
i1   0.1956  19.56% Sementara bunga nominalnya adalah
1 i(12) = 18% pertahun
Nilai akumulasi dari pokok uang A(0) setelah t periode yang memperoleh bunga
nominal i(m) adalah

mt
 i  ( m)
A(t)  A(0)  1  
 m 
mt
 i  ( m)
 k 1  
 m 
Bunga Efektif dari bunga nominal
Secara matematis, suku bunga efektif 𝑖𝑡 dari bunga nominal

m
 i  ( m)
1  i t  1  
 m 
Bunga Majemuk Kontinu
Selain pemberian bunga setiap bulan, minggu, atau setiap
hari seperti yang dikatakan di atas, proses pemberian dan
pemajemukan bunga dapat diberikan setiap jam, setiap
menit, setiap detik dan seterusnya (setiap saat), atau dengan
kata lain bunga diberikan terus menerus secara kontinu.

Pemajemukan yang dilakukan secara terus menerus ini

disebut pemajemukan kontinu (continuous compounding).
Bunga Majemuk Kontinu
Secara matematika, nilai 𝑚 → ∞ dan diperoleh nilai pemajemukan sebagai berikut:

mt
 i 
(m)
lim 1   e i( m ) t
m
 m 
Nilai Akumulasi Bunga Majemuk Kontinu
Nilai akumulasi suatu investasi dengan bunga majemuk kontinu

A(t)  A(0)e i( m ) t

Berapakah nilai e?
Bilangan e disebut euler’s number,
nilainya adalah 2.71828….
Contoh 2:
Suatu investasi sebesar 1 juta dengan bunga majemuk kontinu sebesar 10% selama 5
tahun;

t A(t)
0 1
1 1.105171
2 1.221403
3 1.349859
4 1.491825
5 1.648721
Perbandingan Suku Bunga
Perbandingan:

Konversi Formula A(5) dalam juta

Tahunan A(5) = (1+0.1/1)1×5 1.61051

Setengah
A(5) = (1+0.1/2)2×5 1.628895
tahunan
Bulanan A(5) = (1+0.1/12)12×5 1.645309

Harian A(5) = (1+0.1/365)365×5 1.648608

Kontinu A(5) =1*exp(0.1*5) 1.648721

Sifat Bunga Tunggal (simple interest)

Diberikan investasi awal sebesar satu unit selama periode waktu t+s, maka besarnya
nilai akumulasinya:

a(t  s)  a(t)  a(s)  1

Buktikan!
Bagaimana dengan A(t+s)?
Sifat bunga majemuk (compound interest)

Diberikan investasi awal sebesar satu unit selama periode waktu t+s, maka besarnya
nilai akumulasinya:

a(t  s)  a(t)a(s)

Buktikan!
Bagaimana dengan A(t+s)?
Nilai sekarang (Present Value)
Selain kita dapat menentukan nilai akumulasi di masa mendatang, kita juga dapat
menentukan nilai sekarang dari suatu nilai di masa datang.

Berapakah uang yang kita butuhkan di saat ini agar setahun mendatang uang kita
menjadi 1+i?

Jawaban: 1
Faktor diskon
Formulasi matematis:
1  v 1  i 
1
v
1  i 
 1  i 
1

besaran v sering disebut juga faktor diskon karena mendiskonto nilai investasi di akhir periode ke awal
periode.

Fungsi diskonto untuk mendapatkan akumulasi sebesar 1 selama t periode dinotasikan a-1(t)
Formula Present Value
Sekarang kita generalisasikan fungsi diskon untuk berbagai macam jenis bunga dengan
uang pokok A(0):
1. Bunga tunggal (simple interest)
A(t)
A(t)  k 1  it   k 
1  it 
A(t)
Sehingga : PV 
1  it 
2. Bunga majemuk (compound interest)
A(t)  k 1  i   k  A(t) 1  i 
t t

Sehingga : PV  A(t) 1  i   A(t)v t

t
Soal
1. Rekening P mendapat bunga tunggal sebesar 10% setahun. Sementara itu rekening Q
mendapat bunga tunggal sebesar i% pertahun. Uang sebesar 2 juta ditabungkan di
rekening P dan 1.8 juta di rekening Q. Setelah 6 tahun, uang di kedua rekening P dan Q
sama. Tentukan besarnya suku bunga i.

2. Hisam meminjam uang 200 juta untuk memperbesar usaha perkayuannya. Dia melunasi
pinjaman di atas 4 tahun kemudian sebesar 260 juta. Berapakah suku bunga efektif
tahunan dari pinjaman Hisam, apabila diketahui bunga pinjaman adalah majemuk?
3. Diketahui investasi dengan uang pokok sebesar $1000 dalam dua tahun akan
memiliki bunga sebesar $300. Tentukan nilai akumulasi dari investasi sebesar
$2500 selama tiga tahun dalam kondisi bunga yang sama. (bunga majemuk)

4. Misal anda mendepositokan 100 juta dengan suku bunga 6% (convertible

quaterannualy). Enam bulan berikutnya anda mendepositokan lagi 200 juta.
Berapa jutakah uang anda setelah dua tahun dari deposito yang kedua?
5. Ayah anda mempunyai uang 100 juta dan ingin ditabungkan. Ayah anda berharap
dalam waktu 15 tahun uang tersebut dapat menjadi 3 kali lipat. Bank dengan suku
bunga majemuk nominal konversi setengah tahunan (semiannually) berapa yang
akan Anda rekomendasikan ?

6. Diketahui bahwa investasi sebesar Rp 500 juta akan berkembang menjadi Rp 4000
juta dalam kurun waktu 30 tahun. Tentukan jumlah nilai present value dari uang
sebesar Rp 10000 juta yang akan terjadi pada 20 tahun, 40 tahun, dan 60 tahun
kemudian. (Bunga majemuk kontinu)
7. Hitunglah suku bunga nominal, konversi semesteran, yang memberikan suku
bunga efektif tahunan ief = 10%.
Tingkat diskon efektif
Tingkat diskon efektif adalah ukuran bunga yang dibayarkan di awal periode.

Diskon dinotasikan dengan d;

Contoh:
Kasus 1: A meminjam bank sebesar 100 juta untuk 1 tahun dengan bunga sebesar 6%.
Di akhir tahun, A mengembalikan pinjaman sebesar: pokok hutang 100 juta + bunga 6
juta = 106 juta.

Kasus 2: A meminjam 100 juta untuk 1 tahun dengan suku diskon 6%, maka bank
menarik bunga di awal sebesar 6% dan memberikan A pinjaman sebesar 94 juta. Di
akhir tahun, A mengembalikan pokok hutang sebesar 100 juta.
Tingkat diskon efektif, d, adalah rasio sejumlah diskon yang diperoleh selama periode
tertentu dengan sejumlah investasi di akhir periode.

Andaikan dn adalah tingkat diskon efektif selama periode n dari suatu investasi, maka:

A(n)  A(n  1) I
dn   n
A(n) A(n)
Analog dengan bunga, dalam diskon terdapat diskon
tunggal (simple discount), diskon majemuk (compound
discount), maupun diskon majemuk nominal.
Nilai sekarang untuk diskon
Asumsikan seseorang meminjam sebesar 1, dengan diskon sebesar d dapat dikatakan
bahwa dia mendapat pokok pinjaman sebesar 1-d;
Dari definisi dasar i yang merupakan perbandingan antara bunga (dalam hal ini
diskon) dengan pokok uang, maka:

d
i
1 d
i
d  iv
1 i
Nilai sekarang dalam fungsi diskon:
Untuk diskon tunggal (simple discount)
PV  1  dt
Untuk diskon majemuk (compound discount)

PV  1  d 
t
Contoh:
Tentukan jumlah uang yang harus diinvestasikan dengan diskon majemuk 9% per
tahun agar menghasilkan nilai akumulasi sebesar 1000 di akhir tahun ke tiga.
Diketahui: A(3) = 1000, t = 3, d = 0.09

Jawab: A(t)  ka(t)

 k 1  d 
t

k  A(t) *(1  d) t
 1000*(1  0.09)3
 753.57