Latihan Soal 1

Rolland Inc. Rolland Inc.

Laporan Laba Rugi (dalam jutaan rupiah) Laporan Posisi Keuangan (dalam jutaan rupiah)
Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 Per 31 Desember 2012
2012 2012
Penjualan Kredit 8.000,00 Aset
Harga Pokok Penjualan (3.300,00) Kas dan Setara Kas 500,00
Laba Kotor 4.700,00 Piutang Usaha 2.000,00
Beban Operasi: (3.000,00) Persediaan 1.000,00
Operating income / EBIT 1.700,00 Total Aset Lancar 3.500,00
Beban Bunga (367,00) Aset Tetap – bersih 4.500,00
Laba Sebelum Pajak 1.333,00 Total aset 8.000,00
Pajak (40%) (533,20)
Laba Bersih 799,80 Liabilitas dan Ekuitas
Utang Usaha 1.100,00
Informasi Tambahan Beban yang Masih Harus Dibayar 600,00
Dividen yg dbyr ke pmegang saham 40.000.000,00 Pinjaman Jangka Pendek 300,00
Jumlah saham beredar 1.000.000 Total Liabilitas Jangka Pendek 2.000,00
Harga saham 8.000,00 Liabilitas jangka Panjang 2.000,00
Laba per saham / (EPS) 800,00 Total Liabilitas 4.000,00
Dividen per saham 40,00 Ekuitas Pemilik 4.000,00
Total Liabilitas dan Ekuitas 8.000,00

Diminta:
Hitung Rasio2 Keuangan (liquidity, capital structure, asset management efficiency, profitability dan
market value)
1. Rasio likuiditas: dipakai untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban
lancar dengan aktiva lancar karena sebuah perusahaan yang “Likuid” berarti bisa membayar semua
kewajiban jangka pendeknya dengan aktiva lancar yang dimilikinya. Jika sebaliknya maka
perusahaan tersebut “ilikuid”.
Current Ratio 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 (𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟) membandingkan aset lancar 3.500/4000 =
(Rasio saat ini) 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 (𝑘𝑒𝑤𝑗𝑏𝑛 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟) (likuid) perusahaan dgn liabilitas 0,875 kali
lancar (jangka pendek) perusahaan
Acid-Test (Quick) 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 mengeluarkan inventori dari aset (3.500-1.000)/
Ratio 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 (𝑘𝑒𝑤𝑗𝑏𝑛 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟) lancar karena inventori dipandang 4.000 = 0,675
sebagai aset yang tidak likuid kali
Average 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 (𝑝𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑔𝑔) mengukur jumlah hari yang 2.000/
Collection Period 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 / 365 𝑑𝑎𝑦𝑠 dibutuhkan perusahaan dalam (8000/365) =
menagih piutang-piutangnya 91,25 hari
Accounts 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 (𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑡ℎ𝑛𝑛) mengukur berapa kali piutang 8.000/2.000 = 4
Receivable 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 “berputar” dalam satu tahun kali
Turnover Ratio (Rasio perputaran piutang usaha)
Inventory 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝐺𝑜𝑜𝑑𝑠 𝑆𝑜𝑙𝑑 (𝐻𝑃𝑃) mengukur berapa kali perusahaan 3.300/1.000 =
turnover ratio 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑖𝑒𝑠 (𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛) “memutar” inventorinya dalam 3,3 kali
satu tahun
2. Capital Structure Ratios (Rasio Struktur Modal): mengacu pada cara perusahaan dalam
mendanai aset-aset mereka (Bagaimanakah perusahaan membiayai pembelian aset-asetnya?)
Debt Ratio (Rasio 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 mengukur porsi aset perusahaan 4.000 / 8.000 =
Utang) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 yang dibiayai melalui pinjaman 50%
atau utang
Times interest 𝑁𝑒𝑡 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑜𝑟 𝐸𝐵𝐼𝑇 mngukur kemampuan perusahaan 1.700 / 367 =
earned (waktu 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒 dalam memenuhi kewajiban 4,632 kali
bunga diperoleh) 𝑃𝑛𝑑𝑝𝑡𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ / 𝐸𝐵𝐼𝑇 membayar utang dan membayar
Beban Bunga
bunga atas utang tersebut.

3. Asset management efficiency ratios mengukur efektivitas perusahaan dlm pemanfaatan aset
yg dimiliki dlm rangka memperoleh penjualan. juga biasa disebut dengan turnover ratios
karena merefleksikan berapa kali suatu aset “berputar” dalam satu tahun
Total Asset 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 menggambarkan jumlah penjualan
Turnover Ratio 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 yang dihasilkan dari tiap dollar
(total rasio (rupiah) aset yang diinvestasikan
perputaran aset)
Fixed asset 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 mengukur efisiensi perusahaan
turnover ratio 𝑁𝑒𝑡 𝑃𝑙𝑎𝑛𝑡 & 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑝𝑚𝑒𝑛𝑡 dalam pemanfaatan aset tetap
(rasio perputaran 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 (seperti property, plant and
𝑝𝑎𝑏𝑟𝑖𝑘 𝑑𝑎𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑙𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
aktiva tetap) equipment)

4. Profitability ratios: Apakah perusahaan telah menghasilkan imbalan atas investasi (returns on
investments) yang memadai?
Gross profit 𝐺𝑟𝑜𝑠𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡𝑠 (𝑙𝑎𝑏𝑎 𝑘𝑜𝑡𝑜𝑟) menunjukkan sbrp baik manajemn
margin (marjin 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 perusahaan mengendalikan biaya2
laba kotor) u/ mendapatkan profit
Operating Profit 𝑁𝑒𝑡 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑜𝑟 𝐸𝐵𝐼𝑇 mengukur berapa banyak profit
Margin (marjin 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 yang dihasilkan dari penjualan
𝑃𝑛𝑑𝑝𝑡𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ / 𝐸𝐵𝐼𝑇
keuntungan setelah memperhitungkan costs of
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
opersional) goods sold dan operating expenses
5.
Net Profit Margin 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 (𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ) mengukur brp bxk income yang
(marjin laba 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 (𝑝𝑒𝑛𝑗𝑎𝑙𝑎𝑛) diproleh dr pnjualan stlh dilakukan
bersih) penyesuaian atas seluruh biaya
(termasuk income taxes).
Operating Return
on Assets
Return on Equity
(ROE)