Capital Budgeting

PT. Tembaga Asia , Tbk ingin mengganti mesin yang biasa digunakan dengan sebuah
mesin baru seharga Rp. 867.890.000 dengan installation cost senilai Rp. 6.578.000.
Dengan adanya Replacement terhadap mesin lama telah terjadi beberapa perubahan
diantaranya pada account receivable sebesar Rp. 106.545.000, inventory Rp.78.454.500,
serta account payable Rp. 250.217.350. Untuk penyusutan mesin, digunakan metode
straight line. Umur dari mesin baru tersebut adalah 5 tahun dengan nilai sisa sebesar Rp.
280.308.770, sedangkan untuk mesin yang digunakan sebelumnya dibeli sejak 2 tahun
lalu seharga Rp. 554.500.500 masih dapat digunakan untuk 3 tahun kedepan. Pada 5
tahun kedepan mesin baru tersebut akan dijual dengan kisaran harga Rp. 280.800.500,
sedangkan untuk mesin lama akan dijual saat ini dengan kisaran harga Rp. 300.450.000.
Dalam kasus ini, besarnya pajak dan cost of capital adalah sebesar 40% dan 15%.

Biaya penjualan dan biaya operasional PT. Tembaga Asia dalam 5 tahun terakhir.
tahun mesin baru mesin lama
sales Operating expense sales Operating expense
Rp
1 Rp100.346.550 Rp60.433.200 123.000.400 Rp50.455.000
2 Rp100.346.550 Rp60.433.200 Rp80.550.000 Rp49.990.650
3 Rp100.346.550 Rp60.433.200 Rp90.443.200 Rp50.116.600
4 Rp100.346.550 Rp60.433.200 Rp70.913.000 Rp49.880.400
5 Rp100.346.550 Rp60.433.200 Rp90.887.000 Rp55.690.600

Pertanyaan :
1. Buatlah Initial investment, Operating cash inflow, dan terminal cash flow !
2. Dilihat berdasarkan nilai Net Present Value, bagaimana keputusan saudara
sebagai manager dalam penggantian mesin baru ini ? jelaskan !