Manajemen keuangan

Nilai Waktu dan

Uang

PePp
Pertemuan ke 3
Kelompok 3:
Lisna Andriyani (201015250023)
Nunung Sudriani (201015250001)
Maun Yambat (201015250147)
Fakultas Ekonomi Magister Manajemen
Universitas Pamulang
Nilai Waktu dan Uang
01 Konsep Dasar Nilai Waktu Uang (Time Value of Money)

02 Nilai Masa Depan (Future Value)

03 Nilai Sekarang (Present Value)

04 A Nuitas (Annuity)

05 Perpetuitas(perpetuity)

06 Bunga tahunan efektif/ ekuivalen (EAR/ EFF)

 Konsep dasar

Keputusan
keuangan Uang Uang
seringkali yang Perbedaan Rp10.000,00
melibatkan dibayarkan atau ini diakui saat ini bernilai lebih
situasi di mana diterima pada dua dan diperhitungkan
seseorang membayar tinggi dari
titik yang berbeda dengan analisis nilai
uang pada suatu dalam waktu waktu uang Time Rp10.000,00 pada
waktu dan menerima adalah Value of Money) waktu 10 tahun yang
uang pada beberapa berbeda akan datang
waktu kemudian
Time lines (GarisWaktu)
0 1 2 3
I%

CF 0 CF 1 CF 2 CF 3

 Alat dalam analisis nilai waktuuang

 Garis untuk menunjukkan kapan arus kasterjadi
 Interval dari 0 ke 1, 1 ke 2 dan 2 ke 3adalah
 periode waktu contoh: tahun,bulan
Nilai Masa Depan(Future Value)
 Nilai masa depan adalah jumlah yang akan dicapai oleh aruskas/ serangkaian arus kas selama jangka waktu tertentu
bila dimajemukkan menggunakan sukubunga tertentu.
 Pemajemukan (compounding) adalahproses aritmetika untuk menentukan nilai akhir suatu aruskas/ rangkaian arus
kas menggunakan bunga majemuk.
 Jumlah yang dimajemukkan (nilai masa depan) = jumlah awal ditambah bunga yang diperoleh.

 Dirumuskan:
 FVn= PV (1+i)n
 Apabilamenggunakantabelmaka(1+i)n adalahFVIF
 FVn= PV (FVIF,i,n)
 FVn= Future Value periodeke-n
 PV= Present Value
 i= sukubunga
 n= periodepemajemukan(compounding)
Nilai Sekarang (Present Value)
 Nilai sekarang adalah nilai hari ini dari kas/ serangkaian arus kas di masa depan
 iskontoan(discounting) adalahproses pencariannilaisekarang(PV) dariaruskas/ serangkaianaruskasmasa
depan
Dirumuskan:
PVn = FV [ 1 ]
[ ( 1 +i )n]
Apabila menggunakan tabel maka [1/(1+i)n] disebut PVIF
PVn = FV (PVIF,i,n)
PVn = Present Value Periodeke-n
FV = Future Value
i = sukubunga
 n= periodependiskontoan(discounting)
Anuitas
Anuitas didefinisikan sebagai serangkaian
pembayaran dengan jumlah yang sama
(Payment/ PMT) dan dilakukan pada interval
waktu periodic selama jangka waktu tertentu.

Anuitas Terdiri dari 2 Macam:

Anuitas yang pembayarannya terjadi pada Jika setiap pembayaran terjadi pada awal
akhir setiap periode disebut anuitas biasa/ periode di sebut
ditangguhkan (ordinary annuity/ deferred Anuitas jatuh tempo (annuitydue)
annuity)
Nilai Masa Depan Anuitas Biasa
Nilai Sekarang Anuitas Biasa
Anuitas Jatuh Tempo
Perpetuitas
Anuitas mensyaratkan pembayaran
dalam jumlah yang sama (payment)
terjadi selama periode waktu tertentu
Rumus menghitung present value perpetuity adalah:
PV (perpetuity) = PMT/I
Jika payment diteruskan selamanya
Dimana:
sehingga akan berlangsung terus
selamanya, maka disebut sebagai PMT = payment
i = suku bunga
perpetuitas (perpetuity)
 Arus Kasyang Tidak Sama
1. Definisi anuitas
mensyaratkan
pembayaran yang sama di
setiap periode

3. Pembayaran 2. Banyak keputusan keuangan melibatkan

payment) dan arus kas
cash flow) harus
dibedakan
5. Jika beberapa arus kas
membentuk anuitas, maka
rumus anuitas dapat digunakan
untuk menghitung nilai
sekarang dari bagian aliran arus
kas tersebut.
arus kas yang besarnya tidak sama / tidak
konstan uneven cash flow nonconstant ), misalnya :
saham biasa umumya membayarkan dividen naik ,
investasi dalam peralatan modal biasanya tidak
menghasilkan arus kas yang sama
4. Untuk mencari PV atau FV dari
serangkaian arus kas yang tidak sama ,
cari PV atau FV dari setiap arus kas
individual dan kemudian jumlahkan
semuanya
Pemajemukan Setengah Tahunan dan Periode
Pemajemukan Lainnya
Dalam semua contoh sejauh ini, Kita mengasumsikan bahwa bunga Majemuk sekali dibayar sekali dalam setahun.
Namun, banyak kontrak mensyaratkan pembayaran dilakukan lebih sering misalnya, utang hipotek dan kredit
kendaraan yang mensyaratkan pembayaran bulanan atau obligasi yang membayar bunga setiap setengah tahun.
Ketika pemajemukan terjadi lebih dari sekali dalam setahun, halini akan memodifikasi rumus yang ada.

Langkah-langkah yang harus dilakukan adalah:

•Mengubah suku bunga dinyatakan menjadi suku bunga periodik

•Suku bunga periodic = suku bunga dinyatakan tahunan / jumlah pembayaran per
tahun
•Mengubah jumlah tahun menjadi jumlah periode
•Jumlah periode = jumlah tahun x periode per tahun
Rumus Untuk Future Value (Pemajemukan Setengah
Tahunan dan Periode Pemajemukan Lainnya)
Klasifikasi Tingkat Suku Bunga
 Kapan Tingkat Bunga Digunakan?

Tingkat bunganominal Tingkat bunga Tingkat bunga tahunan

(iNOM) disebut juga periodik(iPER efektif (Effective/
dengan tingkat ) digunakan Equivalent Annual Rate/
persentase tahunan/ dalam EFF-EAR) digunakan
Annual Percentage Rate perhitungan untuk membandingkan
(APR) digunakan oleh seperti terlihat tingkat pengembalian
bank, perusahaan dalam time dari investasi dengan
kartukredit dll yang lines. jumlah pembayaran yang
akan ditagihkan atas Apabilam = 1, berbeda setiap tahunnya.
pinjaman atau dibayar iNOM= Kapan Tingkat Bunga
kan atas deposito. iPER=EAR. Digunakan?
Tingkat Tahunan Efektif/ Ekuivalen (EFF-EAR)
Kita bisa membandingkan biaya pinjaman yang
mensyaratkan pembayaran lebih dari satu kali
setahun, atau tingkat pengembalian atas
investasi yang melakukan pembayaran lebih
sering

Pembandingan tersebut harus didasarkan atas

tingkat pengembalian ekuivalen
(atauefektif)→menghitung EAR
Pinjaman yang Diamortisasi (Amortized Loan)
Pinjaman yang diamortisasi adalah pinjaman yang dilunasi dengan pembayaran yang sama selama periode tertentu
Schedule amortisasi menunjukkan:
•Berapa besar dari setiap pembayaran yang membentuk bunga
•Berapa yang digunakan untuk mengurangi pokok
•Saldo yang belum terbayar pada setiap waktu
Besarnya pembayaran setiap periode dapat dihitung dengan rumus:
KESIMPULAN
 Berdasarkan kajian yang membahas tentang Nilai Waktu Dari Uang, maka kami dapat menyimpulkan sebagai
berikut:
 Nilai waktu uang merupakan konsep sentral dalam manajemen keuangan, atau nilai waktu dari uang, di dalam
pengambilan keputusan jangka panjang, nilai waktu memegang peranan penting. Konsep nilai waktu uang di
perlukan oleh manajer keuangan dalam mengambil keputusan ketika akan melakukan investasi pada suatu aktiva
dan pengambilan keputusan ketika akan menentukan sumber dana pinjaman yang akan di pilih.
 Thank you
Wasalamualikum wr wb.