PT Alif 2017 PDF

DRAFT
For Discussion Purposes

Only
Date :
To be Finalized :
Date :
Agreed by :
PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE
Laporan Keuangan Financial Statements

Tanggal 31 Desember 2017 As of December 31, 2017
Dan Untuk Tahun Yang Berakhir And For The Year
Pada Tanggal Tersebut Then Ended
Beserta With
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
DAFTAR ISI / TABLE OF CONTENTS
Halaman/ Page
1. SURAT PERNYATAAN DIREKSI 1. DIRECTOR’S STATEMENTS LETTER
2. DAFTAR ISI 2. TABLE OF CONTENTS
3. LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 3. INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
4. LAPORAN KEUANGAN - 4. FINANCIAL STATEMENTS -

Untuk Tahun yang Berakhir pada For the year ended on December 31,
Tanggal 31 Desember 2017, yang terdiri 2017, are as follow:
dari:
- Laporan Posisi Keuangan i - ii - Statements of Financial Position
- Laporan Laba Rugi dan Penghasilan iii - Statements of Profit or Loss and
Komprehensif Lain Other Comprehensive Income
- Laporan Perubahan Ekuitas iv - Statements of Changes in Equity
- Laporan Arus Kas v - Statements of Cash Flows
- Laporan Sumber dan Penyaluran Dana vi - Statement of Source and

Zakat Distribution of Zakat Fund
- Laporan Sumber dan Penggunaan vii - Statement of Source and Uses of

Dana Kebajikan Qardhul Hasan Fund’s
- Catatan atas Laporan Keuangan 1 - 73 - Notes to Financial Statements

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN 2016 AS OF DECEMBER 31, 2017 AND 2016
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless state otherwise)
Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

Notes 2017 2016
ASET ASSETS
Kas dan setara kas Cash and cash equivalent
Pihak ketiga 4,2d 5.185.981.178 23.694.398.427 Third parties
Pihak berelasi 27,2d,2n 1.945.844.961 4.444.559.697 Related party
Piutang pembiayaan Murabahah financing
murabahah receivables
Pihak ketiga 5,2c,2e 859.318.049.814 822.707.533.957 Third parties
Pihak berelasi 27,2d,2n 11.537.966.823 5.654.407.329 Related party
Pendapatan marjin Deferred margin
pembiayaan ditangguhkan financing income
Pihak ketiga (146.892.235.528) (116.348.433.087) Third parties
Pihak berelasi (2.202.206.261) (1.697.928.617) Related party

murabahah 721.761.574.848 710.315.579.583 receivables
Penyisihan kerugian Allowance for
penurunan nilai 3a,5,2g (36.529.898.429) (33.534.657.196) impairment losses

murabahah - Neto 685.231.676.419 676.780.922.387 receivables - Net
Piutang lain-lain Other Receivables
Pihak ketiga 6,2c 250.188.678 307.540.506 Third parties
Pihak berelasi 27,2n 3.856.411.609 3.190.085.071 Related party
Aset yang diperoleh Assets acquiredd
untuk ijarah - setelah
dikurangi akumulasi for ijarah - net of
penyusutan masing-masing accumulated depreciation
sebesar Rp28.698.417.915 of Rp28,698,417,915
dan Rp26.165.583.308, and Rp26,165,583,308
per 31 Desember 2017 dan as of December 31, 2017
2016 7 51.599.895.709 43.615.695.288 and 2016
Aset tetap - setelah Fixed assets - net of
dikurangi akumulasi penyusutan accumulated depreciation
masing-masing sebesar of Rp12,335,254,470,
Rp12.335.254.470 dan Rp10.304.331.938 and Rp10,304,331,938
pada 31 Desember 2017 dan 2016 8,2i 3.317.484.121 5.146.723.791 as of December 31, 2017 and 2016
Biaya dibayar dimuka 9,2h 14.493.083.344 11.660.900.247 Prepaid expenses
Pendapatan yang masih
harus diterima 10 3.810.924.304 4.247.780.101 Accrued income
Aset pajak tangguhan 26,2m 5.190.198.447 5.158.100.856 Deferred tax assets
Aset lain-lain - neto 11 2.902.641.992 7.897.299.061 Other assets - net
TOTAL ASET 777.784.330.763 786.144.005.432 TOTAL ASSETS
Catatan atas Laporan Keuangan merupakan bagian yang The accompanying notes form an integral part of these
tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan inseparable from the overall Financial Statements
i
LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

Notes 2017 2016
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES
Biaya yang masih
harus dibayar 12 632.676.620 1.562.694.071 Accrued expenses
Utang pajak 26,2m 342.239.289 456.012.344 Taxes payable
Liabilitas lain-lain 13,2c 14.928.446.239 17.850.093.967 Other Liabilities
Utang musyarakah Musyarakah borrowing
Pihak ketiga 14,2c 6.677.007.131 28.638.578.528 Third parties
Pihak berelasi 27,2c,2n,2f 156.500.589.742 158.888.243.066 Related party
Utang murabahah - neto

setelah dikurangi beban Murabahah borrowing - net of
marjin ditangguhkan deferred margin expense
masing-masing sebesar
Rp 74.294.320 dan of Rp 74,294,320
Rp 132.053.260 dan Rp 132,053,260 and
31 Desember 2017 as of December 31, 2017
dan 2016 15,2c,2n,2f 415.039.435 535.220.040 and 2016
Utang mudharabah Mudharabah borrowing
Pihak ketiga 16,2c,2f 473.251.416.384 455.687.642.269 Third parties
Pihak berelasi 27,2n,2f 809.272.502 821.619.179 Related party
Medium term notes 17 40.000.000.000 40.000.000.000 Medium term notes

Liabilitas imbalan Post employment
pasca kerja 18,2l 6.518.543.879 5.087.323.248 benefits obligation
TOTAL LIABILITAS 700.075.231.221 709.527.426.712 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Capital stock -Rp 1,000
Rp 1.000 per saham par value per share
Modal dasar, ditempatkan Authorized, issued
dan disetor penuh - and fully paid up -
105.000.000 saham 19 105.000.000.000 105.000.000.000 105,000,000 shares
Keuntungan pengukuran Actuarial gain
kembali aktuaria dari on remeasurement
liabilitas imbalan kerja of long-term employee
jangka panjang - benefits liabilities -
Setelah Pajak 18 6.789.071.433 6.785.485.115 Net of Tax
Defisit (34.079.971.892) (35.168.906.395) Deficits
TOTAL EKUITAS 77.709.099.542 76.616.578.720 TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 777.784.330.763 786.144.005.432 AND EQUITY
ii
STATEMENTS OF PROFIT (LOSS) AND OTHER COMPREHENSIVE
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN
DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEARS THEN ENDED

Notes 2017 2016
PENDAPATAN REVENUES
Marjin murabahah 20,27,2e,2k 155.472.418.083 164.051.408.802 Murabahah margin
Ijarah - neto 7,27,2e,2k (1.531.283.221) 4.965.696.368 Ijarah - net
Provisi dan komisi 21,2e,2k 112.824.052 183.559.217 Fees and commissions
Lain-lain - neto 22,2k 901.285.124 2.825.333.463 Others - net
TOTAL PENDAPATAN 154.955.244.038 172.025.997.849 TOTAL REVENUES
BEBAN EXPENSES
Umum dan administrasi 23 26.783.067.878 28.524.569.725 General and administrative
Tenaga kerja 24 45.763.053.315 44.989.960.071 Personnel
Pendanaan 2,25 67.923.803.971 58.395.859.795 Cost of fund
Penyusutan aset Depreciation expenses of
tetap 2,8 2.096.516.410 2.258.717.267 fixed assets
Penyisihan kerugian 2,5 4.288.495.322 6.092.197.872 Provision for allowance losses
Rugi penjualan atas unit titip jual 7.017.597.939 30.406.610.594 Loss on repossess
Lain-lain - - Other
TOTAL BEBAN 153.872.534.835 170.667.915.324 TOTAL EXPENSES
LABA (RUGI) SEBELUM PROFIT (LOSS) BEFORE

ZAKAT DAN PAJAK 1.082.709.203 1.358.082.525 ZAKAT AND TAX
ZAKAT (27.067.730) (33.952.063) ZAKAT
LABA (RUGI) PROFIT (LOSS)

SEBELUM MANFAAT PAJAK 1.055.641.473 1.324.130.462 BEFORE INCOME TAX
MANFAAT PAJAK TAX BENEFIT

Pajak tangguhan 26,2m 33.293.030 1.670.641.272 Deferred tax
LABA (RUGI) NETO 1.088.934.503 2.994.771.734 NET PROFIT (LOSS)
PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)
Laba (Rugi) Komprehensif Lain Other Comprehensive
yang tidak Direklasifikasikan Gain (Loss) not to be
ke Laba (Rugi) pada Reclassified to Profit or Loss
Periode Berikutnya in Subsequent Period
Laba (Rugi) pengukuran kembali Actuarial Gain (Loss) on
aktuaria dari liabilitas imbalan remeasurement of long-term
kerja jangka panjang 18,2l 4.781.756 3.834.554.659 employee benefits liabilities
Efek Beban (Manfaat) pajak terkait (1.195.439) (958.638.665) Expenses (Benefit) tax effect
Total Pendapatan (Rugi) Total Other
komprehensif lain - comprehensive income (loss) -
neto setelah pajak 3.586.317 2.875.915.994 net of tax
TOTAL LABA (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF 1.092.520.819 5.870.687.728 INCOME (LOSS)
iii
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGE IN EQUITY
DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEARS THEN ENDED
Keuntungan
(Kerugian)
pengukuran
kembali aktuaria
dari liabilitas
imbalan kerja
jangka panjang/
Actuarial
Modal Gain (Loss) on
ditempatkan dan remeasurement
Disetor Penuh/ of long-term
Catatan/ Issued and Fully Defisit)/ employee benefits Total Ekuitas/
Notes Paid Capital Deficit liabilities Total Equity
Saldo 1 Januari 2015/ Balance as of

(Sebelum disajikan January 1, 2015/
kembali - Catatan 33) 105.000.000.000 (39.584.737.667) 1.174.659.429 66.589.921.762 (Before restatement -Note 33)
Penyesuaian penerapan Adjustment of
PSAK No 24 1.421.059.537 1.421.059.537 PSAK No 24
(Revisi 2013) - 2.734.909.693 2.734.909.693 (Revised 2013)
Saldo 31 Desember 2015/ Balance as of 'December 31, 2015

(Setelah disajikan (After restatement -
kembali - Catatan 33) 105.000.000.000 (38.163.678.130) 3.909.569.122 70.745.890.992 Note 33)
Laba neto Net income
tahun berjalan - 2.994.771.736 - 2.994.771.736 Current Years
Laba Komprehensif Lain Other Comprehensive
tahun berjalan - - 2.875.915.994 2.875.915.994 Income
Saldo pada tanggal 19 Balance as of

31 Desember 2016 105.000.000.000 (35.168.906.394) 6.785.485.116 76.616.578.722 December 31, 2016
Laba neto Net income
tahun berjalan - 1.088.934.503 - 1.088.934.503 Current Years
Laba Komprehensif Lain Other Comprehensive
tahun berjalan 2l - - 3.586.317 3.586.317 income
Saldo pada tanggal Balance as of

31 Desember 2017 105.000.000.000 (34.079.971.892) 6.789.071.433 77.709.099.542 December 31, 2017
iv
LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS
DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEARS
PADA TANGGAL TERSEBUT THEN ENDED

Notes 2017 2016
ARUS KAS DARI CASH FLOW FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari: Cash receipts from:
Transaksi pembiayaan Murabahah and ijarah
murabahah dan ijarah 552.378.166.029 622.949.405.287 financing activities
Bagi hasil bank dan Profit sharing from bank
deposito berjangka 22,2d 548.867.279 269.391.903 and time deposits
Pengeluaran kas untuk/kepada: Cash disbursement for:
Transaksi pembiayaan Murabahah and ijarah
murabahah dan ijarah (221.276.856.942) (458.777.700.779) financing activities
Bagi hasil pembiayaan bersama (62.313.308.157) (48.976.268.063) Profit sharing joint financing
Gaji dan tunjangan (46.995.115.304) (42.310.938.608) Salaries and benefits
Beban umum dan administrasi (34.904.344.132) (39.981.499.052) General and administrative expenses
Pengeluaran kas
lain-lain - neto (3.476.611.842) (5.177.305.743) Other cash disbursement - net
Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by
Aktivitas Operasi 183.960.796.931 27.995.084.945 Operating Activities
AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Perolehan aset tak berwujud 11 (276.140.100) (283.757.600) Acquisition of Intangible Asset
Perolehan aset tetap 8 - (1.603.436.550) Acquisition of fixed assets
Kas Neto diperoleh dari Net Cash Provided by
Aktivitas Investasi (276.140.100) (1.887.194.150) Investing Activities
AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman bank Proceeds from borrowings
dan pembiayaan bersama 269.029.096.401 451.364.123.157 and joint financing
Pembayaran pinjaman bank Payment for borrowings
dan pembiayaan bersama (473.720.885.216) (465.396.639.922) and joint financing
Kas Neto digunakan untuk Net Cash Used in
Aktivitas Pendanaan (204.691.788.815) (14.032.516.765) Financing Activities
PENURUNAN NETO NET DECREASE IN CASH
KAS DAN SETARA KAS (21.007.131.984) 12.075.374.030 AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
AWAL TAHUN 28.138.958.123 16.063.584.093 AT BEGINNING OF YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
AKHIR TAHUN 4,2d 7.131.826.139 28.138.958.123 AT THE END OF THE YEAR
v
LAPORAN SUMBER DAN PENYALURAN DANA ZAKAT

Notes 2017 2016
Sumber dana zakat Sources of zakat funds

Zakat dari Perusahaan 27.067.730 33.952.063 Zakat from Company
Zakat dari Zakat from the
pegawai Perusahaan 378.174.217 397.270.141 Company's employees
Jumlah sumber dana zakat 405.241.947 431.222.204 Total sources of zakat funds
Penyaluran dana zakat Uses of zakat funds

Disalurkan melalui Distributed through
Baitulmaal Muamalat 378.174.217 397.270.141 Baitulmaal Muamalat
Jumlah penyaluran dana zakat 378.174.217 397.270.141 Total uses of zakat funds
Kenaikan dana zakat 27.067.730 33.952.063 Increase of zakat funds

Beginning balance
Saldo awal dana zakat 48.084.738 14.132.675 of zakat funds
Saldo akhir dana zakat 75.152.468 48.084.738 Ending balance of zakat funds
vi
LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA KEBAJIKAN

Notes 2017 2016
Sumber dana kebajikan Sources of qardhul hasan funds

Denda 9.628.625 8.173.030 Penalties
Penerimaan non-halal 6.717.781 7.586.249 Non-halal revenue
Jumlah sumber dana kebajikan 16.346.406 15.759.279 Total sources of qardhul hasan funds
Penggunaan dana kebajikan Uses of qardhul hasan funds

Disalurkan melalui Distributed through
Baitulmaal Muamalat 15.000.000 - Baitulmaal Muamalat
Jumlah penggunaan dana kebajikan 15.000.000 - Total uses of qardhul hasan funds
Kenaikan dana kebajikan 1.346.406 15.759.279 Increase in qardhul hasan funds
Saldo awal dana kebajikan 232.832.421 217.073.142 Beginning balance

of qardhul hasan funds
Saldo akhir dana kebajikan 234.178.827 232.832.421 Ending balance of
qardhul hasan fund
vii
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut And For The Year Then Ended
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION
a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment
PT Al Ijarah Indonesia Finance (“Perusahaan”) PT Al Ijarah Indonesia Finance (the “Company”)

didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 90 tanggal was established based on Notarial Deed No. 90
12 Desember 2006 dari Arry Supratno, S.H., dated December 12, 2006 of Arry Supratno,
notaris di Jakarta, dengan nama PT Al Ijarah S.H., notary in Jakarta, under the name of PT Al
Indonesia Finance. Akta pendirian ini telah Ijarah Indonesia Finance. The deed of
disahkan oleh Menteri Kehakiman dengan Surat establishment was approved by the Minister of
Keputusan No.W7-04433.HT.01.01-TH.2007 Justice in its Decision Letter
tanggal 19 April 2007. Berdasarkan Akta Notaris No.W7-04433.HT.01.01-TH.2007 dated April 19,
No. 204 tanggal 26 April 2007 dari Arry Supratno, 2007. Based on Notarial Deed No. 204 dated
S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan berubah April 26, 2007, of Arry Supratno, S.H., notary in
nama menjadi PT Al Ijarah Indonesia Finance dan Jakarta, the Company changed its name into
telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi PT Al Ijarah Indonesia Finance and has been
Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat approved by the Minister of Law and Human
Keputusan No.W7-06351.HT.01.04-TH.2007 Rights of the Republic of Indonesia in its
tanggal 8 Juni 2007 dan diumumkan dalam Berita Decision Letter No.W7-06351.HT.01.04-TH.2007
Negara No. 69 Tambahan No. 8720 dan No. 8721 dated June 8, 2007 and was published in the
masing-masing tertanggal 19 April 2007 dan State Gazette No. 69 Supplement No. 8720 and
8 Juni 2007. No. 8721 dated April 19, 2007 and June 8,
2007, respectively.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company's Articles of Association have
beberapa perubahan, terakhir dengan Akta been amended for several times, most recently
Notaris No. 158 tanggal 28 Oktober 2014 dari by Notarial Deed No.158 dated October 28,
Arry Supratno, S.H., notaris di Jakarta 2014 of Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta,
sehubungan dengan perubahan Direksi in connection with the changes of Company's
Perusahaan. Perubahan ini telah mendapat Directors. The changes was approved by the
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Minister or Justice and Human Rights of the
Manusia Republik Indonesia dengan Surat Republic of Indonesia in its Decision Letter
Keputusan No. AHU-40340.40.22.2014 tanggal No.AHU-40340.40.22.2014 dated, November 10,
10 November 2014. 2014.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar According to Article 3 of the Company's Articles
Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan of Association, the scope of activities of the
utama adalah menjalankan kegiatan pembiayaan Company comprises of financing activities
yang meliputi sewa, anjak piutang, pembiayaan covering leasing, factoring of accounts
kartu kredit, pembiayaan konsumen lainnya, dan receivable, credit card financing, consumer
pembiayaan lainnya dengan prinsip syariah. financing, and other financing activities with
Sharia principles.
-1-

1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)
a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)
Perusahaan memperoleh izin usaha dalam bidang The Company obtained its license to operate as
lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan a financing company from the Minister of
Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Finance of the Republic of Indonesia based on
Menteri Keuangan No.KEP-119/KM.10/2007 its Decision Letter No.KEP-119/KM.10/2007
tanggal 28 Juni 2007 pengganti Surat Keputusan dated June 28, 2007 which supersedes the
Menteri Keuangan sebelumnya Decision Letter No.KEP-101/KM.10/2007 dated
No.KEP-101/KM.10/2007 tanggal14 Mei 2007. May 14, 2007.
Saat ini, Perusahaan menjalankan kegiatan sewa Currently, the Company is engaged in leasing
dengan prinsip syariah (ijarah dan ijarah with Sharia principles (ijarah and ijarah
muntahiyah bittamlik) dan pembiayaan dengan muntahiyah bittamlik) and financing with sharia
prinsip syariah (murabahah). principles (murabahah).
Perusahaan berlokasi di Menara Palma, Lantai 25, The Company's office is located at Menara
JI. H.R. Rasuna Said Blok X2 Kav. 6, Kuningan Palma, 25th Floor, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X2
Jakarta Selatan. Perusahaan memulai kegiatan Kav. 6, Kuningan South Jakarta. The Company
operasionalnya sejak tanggal 1 Juli 2007. started its commercial operations on July 1,
2007.
b. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan b. Member of the Boards of Commissioners

Pengawas Syariah dan Karyawan and Directors, Sharia Supervisory Board
and Employees
Berdasarkan Rapat umum pemegang saham, According General Stockholder meeting, with
dengan akta notaris no.40 , tanggal 13 Aprii notarial deed no.40, dated April 13 ,2017 of
2017 dari Notaris Arry Suprianto, S.H., di Jakarta, notary Arry Suprianto, S.H., on Jakarta, with
sehubungan dengan Perubahan anggota Conn ectio n o f C h anges Company’s
Komisaris Perusahaan. Perubahan ini telah Commissioner member. The Changes was
disetujui melalui Surat Keputusan Menteri Hukum approved by Ministry of Justice and Human
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Right Of the Republic of Indonesia in its Decision
dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03- Letter No. AHU-AH.01.03-0132490 , dated May
0132490 tanggal 2 mei 2017. 2, 2017.
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Member of the Boards of Commissioners and
Perusahaan tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 Directors as of December 31, 2017 and 2016
adalah sebagai berikut: are as follows:
2017 2016
Dewan Board of
Komisaris Commissioners
Komisaris Utama : Maulana Ibrahim Dr. Purnomo B. Soetadi President Commissioner
Komisaris : Abdullah Al Najran Al Tuwaijri Abdullah Al Najran Al Tuwaijri Commissioner
Komisaris : Syed Hussain Mohammed Baktiyar Syed Hussain Mohammed Baktiyar Commissioner
Komisaris : Dr. Purnomo B.Soetadi -- Commissioner
--
Dewan Direksi Board of Directors
Direktur Utama : Gatot B.S Sarosa Gatot B.S Sarosa President Director
Direktur : Arief Indra Nurhari Arief Indra Nurhari Director
Direktur : Popo Achmad Fauzan Popo Achmad Fauzan Director
-2-

1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)
b. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan b. Member of the Boards of Commissioners

Pengawas Syariah dan Karyawan and Directors, Sharia Supervisory Board
(lanjutan) and Employees (continued)
Susunan Dewan Pengawas Syariah pada tanggal Members of Sharia Supervisory Board as
31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai December 31, 2017 and 2016 are as follows:
berikut:
2017 2016
Dewan Pengawas Sharia Supervisory

Syariah Board
Ketua : Muhammad Faisal Muchtar Umar Shihab Chairman
Anggota : Muardi Chatib Muardi Chatib Member
Anggota : Muhammad Faisal Muchtar Muhammad Faisal Muchtar Member
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the
Perusahaan mempunyai karyawan tetap Company has 304 and 318 permanent
masing-masing 304 dan 318 orang (tidak employees, respectively (unaudited).
diaudit).
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial

statements
Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan The financial statements have been prepared in
Standar Akuntansi Keuangan Indonesia ("SAK"), accordance with Indonesian Financial
yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang Accounting Standards (“SAK”), which comprise
dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi the Statements and Interpretations issued by
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia termasuk the Board of Financial Accounting Standards of
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) the Indonesian Institute of Accountants which
No. 101 (Revisi 2011), “Penyajian Laporan include the Statement of Financial Accounting
Keuangan Syariah”, PSAK No. 102 (Revisi 2013), Standards ("SFAS") No. 101 (Revised 2011),
Akuntansi Murabahah”, PSAK No. 105, “Akuntansi “Presentation of Sharia Financial Statements”,
Mudharabah”, PSAK No. 106, “Akuntansi SFAS No. 102 (Revised 2013), “Murabahah
Musyarakah”, PSAK No. 107, “Akuntansi Ijarah”, Accounting”, SFAS No.105, “Mudharabah
yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Accounting”, SFAS No 106, “Musyarakah
Syariah dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Accounting”, SFAS No. 107, “Ijarah Accounting”,
(OJK). the Board of Sharia Accounting Standards and
the Financial Service Authority (OJK) regulation.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the
penyusunanlaporan keuangan adalah selaras preparation of the financial statements are
dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan consistent with those made in the preparation of
dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan the Company’s financial statements for the year
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 ended December 31, 2016, except for the
Desember 2016, kecuali bagi penerapan adoption of several amended SAKs.
beberapa PSAK yang telah direvisi.
-3-


(Lanjutan) POLICIES (Continued)
a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial

(lanjutan) statements (continued)
Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan As disclosed further in the relevant succeeding

terkait atas laporan keuangan, beberapa standar Notes, several amended and published
akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, accounting standards were adopted effective
diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2016. January 1, 2016.
Laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus The financial statements, except for the
kas disusun berdasarkan dasar akrual dengan statement of cash flows, have been prepared on
menggunakan konsep harga perolehan, kecuali the accrual basis using the historical cost basis
beberapa akun tertentu disusun berdasarkan of accounting, except for certain accounts which
pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam are measured on the bases described in the
kebijakan akuntansi masing-masing akun related accounting policies for those accounts.
tersebut.
Laporan arus kas disusun dengan menggunakan The statement of cash flows is prepared based
metode langsung dengan mengelompokkan arus on the direct method by classifying cash flows
kas dalam aktivitas operasi, investasi dan on the basis of operating, investing, and
pendanaan. financing activities.
Laporan sumber dan penyaluran zakat Statement of sources and distribution of zakat
merupakan laporan yang menunjukkan sumber represents a statement showing the sources and
dana dan penyaluran dalam jangka waktu the uses of zakat funds in a certain period.
tertentu.
Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan Statement of sources and uses of qardhul hasan
merupakan laporan yang menunjukkan sumber funds are the statements indicating the sources
dana dan penggunaan dana kebajikan selama and uses of qardhul hasan funds for a period of
jangka waktu tertentu. time.
b. Perubahan pada pernyataan standar b. Changes to the statements of financial

akuntansi keuangan dan interpretasi accounting standards and interpretations
pernyataan standar akuntansi keuangan of statement of financial accounting
standards
Pada tanggal 1 Januari 2016, Perusahaan On January 1, 2016 the Company adopted new
menerapkan pernyataan standar akuntansi and revised statements of financial accounting
keuangan (“PSAK”) dan interpretasi standar standards (“SFAS”) and interpretations of
akuntansi keuangan (“ISAK”) baru dan revisi statements of financial accounting standards
yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan (“ISFAS”) that are mandatory for application
kebijakan akuntansi Perusahaan telah dibuat from that date. Changes to the Company’s
seperti yang disyaratkan, sesuai dengan accounting policies have been made as required,
ketentuan transisi dalam masing-masing standar in accordance with the transitional provisions in
dan interpretasi. the respective standards and interpretations.
-4-


b. Perubahan pada pernyataan standar b. Changes to the statements of financial

akuntansi keuangan dan interpretasi accounting standards and interpretations
pernyataan standar akuntansi keuangan of statement of financial accounting
(lanjutan) standards (continued)
Penerapan standar dan intepretasi baru atau The adoption of the following new or revised
revisi, yang relevan dengan operasi Perusahaan standards and interpretations which are relevant
dan memberikan dampak pada laporan to the Company’s operations and resulted in an
keuangan, adalah sebagai berikut: impact on the financial statements, are as
follows:
PSAK1 “Penyajian laporan keuangan” PSAK1, “'Financial statement presentation”
Perubahan PSAK1, „Penyajian laporan keuangan Amendment to PSAK1, 'Financial statement

mengenai penghasilan komperhensif lain. presentation' regarding other comprehensive
Perubahan yang utama adalah persyaratan income. The main change resulting from these
Perusahaan untuk mengelompokkan hal-hal yang amendments is a requirement for Company
disajikan sebagai penghasilan komperhensif lain items presented in other comprehensive income
berdasarkan apakah hal-hal tersebut berpotensi (OCI) on the basis of whether they are
untuk direklasifikasi ke laporan laba rugi potentially reclassificable to profit or loss
selanjutnya (penyesuaian reklasifikasi). subsequently (reclassification adjustments).
PSAK 24 (revisi 2015), Imbalan Kerja P SA K 24 (rev i s e d 2 0 1 5 ) , E m p l o y ee

Benefits
Penerapan PSAK 24 (Revisi 2015), “Imbalan The adoption of PSAK 24 (Revised 2015),
kerja” mengakibatkan perubahan kebijakan “Employee benefits” results into changes on the
akuntansi Perusahaan sebagai berikut: Company’s accounting policies as follows:
a. Seluruh biaya jasa lalu diakui langsung di a. All past service costs are now recognized
laporan laba rugi. Sebelumnya, biaya jasa immediately in profit or loss. Previously,
lalu diakui berdasarkan metode garis lurus past service costs were recognized on a
sepanjang periode vesting jika perubahan straight line basis over the vesting period if
bersifat kondisional terhadap sisa jasa the changes were conditional on the
pekerja untuk periode waktu tertentu employees remaining in service for a
(periode vesting). specified period of time (the vesting
period).
b. Biaya bunga dan imbal hasil yang b. The interest cost and expected return on
diharapkan dari aset program diganti plan assets is replaced with a net interest
dengan nilai bunga bersih yang dihitung amount that is calculated by applying the
berdasarkan tingkat diskonto terhadap discount rate to the net defined benefit
kewajiban (aset) imbalan pasti bersih. liability (asset).
-5-


c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities
Aset keuangan Perseroan terdiri dari kas dan kas The Company’s financial assets consist of cash
di bank, piutang pembiayaan konsumen, piutang on hand and in bank, consumer financing
sewa pembiayaan, piutang lain-lain (piutang receivables, finance leases receivables, other
karyawan, piutang komisi asuransi dan piutang receivables (employee receivables, insurance
klaim asuransi), aset derivatif dan investasi dalam commission receivables and insurance claims
saham. Liabilitas keuangan Perseroan terdiri dari receivable), derivative assets and investment in
pinjaman yang diterima, bunga yang masih harus shares. The Company’s financial liabilities
dibayar, utang obligasi, liabilitas derivatif dan consist of borrowings, accrued interest, bonds
utang lain-lain (utang kepada dealer dan utang payable, derivative liabilities and other payables
premi asuransi). (payable to dealers and insurance premiums
payable).
c.1. Klasifikasi c.1. Classification

Pada saat pengakuan awal, Perseroan At initial recognition, the Company
mengelompokkan seluruh aset keuangannya classifies all of its financial assets (except
(kecuali kas, investasi dalam saham dan cash on hand, investment in shares and
derivatif untuk tujuan manajemen risiko) derivative held for risk management) as
sebagai pinjaman yang diberikan dan loans and receivables. Loans and
piutang. Pinjaman yang diberikan dan receivables are non-derivative financial
piutang adalah aset keuangan nonderivatif assets with fixed or determinable payments
dengan pembayaran tetap atau telah that are not quoted in an active market.
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di
pasar aktif.
Aset keuangan Perseroan berupa kas dan The Company’s financial asset in the form
investasi dalam saham dikelompokkan of cash on hand and investment in shares
sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. is classified as available-for-sale financial
Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah asset. Available-forsale financial assets are
aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan non-derivative financial assets that are
sebagai kelompok tersedia untuk dijual atau designated as available-for-sale or are not
tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang classified as loans and receivables, held to-
diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki maturity investments or financial assets at
hingga jatuh tempo atau aset keuangan fair value through profit or loss.
yang diukur pada nilai wajar melalui laporan
laba rugi.
Pada saat pengakuan awal, seluruh liabilitas At initial recognition, all of the Company’s
keuangan Perseroan dikelompokkan sebagai financial liabilities are classified as financial
liabilitas keuangan yang diukur pada biaya liabilities measured at amortized cost.
perolehan diamortisasi.
Derivatif ditetapkan sebagai instrumen Derivatives are designated as an effective

lindung nilai yang efektif. hedging instrument.
c.2. Pengakuan c.2. Recognition

Perseroan pada awalnya mengakui aset The Company initially recognizes financial
keuangan dan liabilitas keuangan pada assets and financial liabilities on the date of
tanggal perolehan. origination.
Perseroan menggunakan akuntansi tanggal The Company uses settlement date

penyelesaian ketika mencatat transaksi aset accounting when recording financial assets
keuangan. transactions.
-6-


c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued)
c.2. Pengakuan (lanjutan) c.2. Recognition (continued)
Pada saat pengakuan awal, aset keuangan At initial recognition, the Company’s
atau liabilitas keuangan Perseroan diukur financial assets or financial liabilities are
pada nilai wajar ditambah biaya transaksi measured at fair values plus transaction
yang dapat diatribusikan secara langsung costs that are directly attributable to the
atas perolehan aset keuangan atau acquisition of financial assets or issuance of
penerbitan liabilitas keuangan. Pengukuran financial liabilities. The subsequent
aset keuangan dan liabilitas keuangan measurement of financial assets and
setelah pengakuan awal. financial liabilities.
Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya Transaction costs include only those costs
yang dapat diatribusikan secara langsung that are directly attributable to the
untuk perolehan suatu aset keuangan atau acquisition of a financial asset or issuance
penerbitan suatu liabilitas keuangan dan of a financial liability and they are
merupakan biaya tambahan yang tidak akan incremental costs that would not have
terjadi apabila instrumen keuangan tersebut been incurred if the instrument had not
tidak diperoleh atau diterbitkan. Untuk aset been acquired or issued. In the case of
keuangan, biaya transaksi ditambahkan financial assets, transaction costs are
pada jumlah yang diakui pada awal added to the amount recognized initially,
pengakuan aset, sedangkan untuk liabilitas while for financial liabilities, transaction
keuangan, biaya transaksi dikurangkan dari costs are deducted from the amount of
jumlah utang yang diakui pada awal debt recognized initially. Such transaction
pengakuan kewajiban. Biaya transaksi costs are amortized over the terms of the
tersebut diamortisasi selama umur instruments based on the effective interest
instrumen berdasarkan metode suku bunga method and are recorded as part of
efektif dan dicatat sebagai bagian dari consumer financing and finance leases
pendapatan pembiayaan konsumen dan income for transaction costs related to
sewa pembiayaan untuk biaya transaksi financial assets and as part of interest
sehubungan dengan aset keuangan dan expenses for transaction costs related to
sebagai bagian dari beban bunga untuk financial liabilities.
biaya transaksi sehubungan dengan liabilitas
keuangan.
Setelah pengakuan awal, pinjaman yang Subsequent to initial recognition, loans and
diberikan dan piutang dicatat pada biaya receivables are measured at amortized cost
perolehan diamortisasi(lihat catatan 2c.5) using the effective interest method, and
dengan menggunakan metode suku bunga available-for-sale of unquoted financial
efektif, sedangkan aset keuangan tersedia assets are measured at cost.
untuk dijual yang tidak memiliki harga
kuotasi dicatat pada biaya perolehan.
-7-


c.2. Pengakuan (lanjutan) c.2. Recognition (continued)
Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan Subsequent to initial recognition, financial

dicatat pada biaya perolehan diamortisasi liabilities are measured at amortized
(lihat catatan 2c.5)dengan menggunakan cost(see note 2c.5) using the effective
metode suku bunga efektif. interest method.
c.3. Penghentian pengakuan c.3. Derecognition
Perseroan menghentikan pengakuan aset The Company derecognizes a financial

keuangan pada saat hak kontraktual atas asset when the contractual rights to the
arus kas yang berasal dari aset keuangan cash flows from the asset expire, or when
tersebut kadaluwarsa, atau pada saat the Company transfers the rights to receive
Perseroan mentransfer seluruh hak untuk the contractual cash flows on the financial
menerima arus kas kontraktual dari aset asset in a transaction in which substantially
keuangan dalam transaksi dimana Perseroan all the risks and rewards of ownership of
secara substansial telah mentransfer seluruh the financial asset are transferred.
risiko dan manfaat atas kepemilikan aset
keuangan yang ditransfer.
Setiap hak atau kewajiban atas aset Any interest in transferred financial assets
keuangan yang ditransfer yang timbul atau that is created or retained by the Company
yang masih dimiliki oleh Perseroan diakui is recognized as a separate asset or
sebagai aset atau liabilitas secara terpisah. liability.
Perseroan menghentikan pengakuan The Company derecognizes a financial

liabilitas keuangan pada saat kewajiban liability when its contractual obligations are
yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan discharged or cancelled or expired.
atau dibatalkan atau kadaluwarsa.
Dalam transaksi dimana Perseroan secara In transactions where the Company neither
substansial tidak memiliki atau tidak retains nor transfers substantially all the
mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas risks and rewards of ownership of a
kepemilikan aset keuangan, Perseroan financial asset, the Company derecognizes
menghentikan pengakuan aset tersebut jika the asset if it does not retain control over
Perseroan tidak lagi memiliki pengendalian the asset. The rights and obligations
atas aset tersebut. Hak dan kewajiban yang retained in the transfer are recognized
timbul atau yang masih dimiliki dalam separately as assets and liabilities as
transfer tersebut diakui secara terpisah appropriate. In transfers where control
sebagai aset atau liabilitas. Dalam transfer over the asset is retained, the Company
dimana pengendalian atas aset masih continues to recognize the asset to the
dimiliki, Perseroan tetap mengakui aset yang extent of its continuing involvement,
ditransfer tersebut sebesar keterlibatan determined by the extent to which it is
berkelanjutan, yang ditentukan oleh exposed to changes in the value of the
besarnya perubahan nilai aset yang transferred asset.
ditransfer.
-8-


c.3. Penghentian pengakuan (lanjutan) c.3. Derecognition (continued)
Perseroan menghapusbukukan saldo piutang The Company writes-off a consumer

pembiayaan konsumen dan piutang sewa financing receivable and finance lease
pembiayaan pada saat Perseroan receivables when the Company determines
menentukan bahwa aset tersebut tidak that the asset is uncollectible. Collection or
dapat ditagih lagi. Penerimaan atau recovery of financial assets which had been
pemulihan kembali atas aset keuangan yang written-off is recorded as other income.
telah dihapusbukukan diakui sebagai
pendapatan lain-lain.
c.4. Saling hapus c.4. Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling Financial assets and financial liabilities shall
hapus dan nilai netonya disajikan dalam be offset and the net amount is presented
laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, in the statement of financial position when
Perseroan memiliki hak yang berkekuatan and only when, the Company has a legal
hukum untuk melakukan saling hapus atas enforceable right to set off the amounts
jumlah yang telah diakui tersebut dan and intends either to settle on a net basis
berniat untuk menyelesaikan secara neto or to realize the asset and settle the liability
atau untuk merealisasikan aset dan simultaneously. The legally enforceable
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. right must not be contingent on future
Hak yang berkekuatan hukum bukan bersifat events and must be enforceable in the
kontinjen untuk suatu peristiwa dimasa normal course of business and in the event
depan dan harus dapat dipaksakan secara of default, insolvency or bankruptcy of the
hukum baik dalam situasi bisnis yang Company or the counterparty.
normal, atau dalam peristiwa gagal bayar,
atau peristiwa kepailitan atau kebangkrutan,
dari Perseroan atau pihak lawan.
Pendapatan dan beban disajikan dalam Income and expense are presented on a
jumlah neto hanya jika diperkenankan oleh net basis only when permitted by
standar akuntansi. accounting standards.
c.5. P engukuran b ia ya p er o leha n c.5. Amortized cost measurement

diamortisasi
Biaya perolehan diamortisasi dari aset The amortized cost of a financial asset or
keuangan atau liabilitas keuangan adalah financial liability is the amount at which the
jumlah aset atau liabilitas keuangan yang financial asset or liability is measured at
diukur pada saat pengakuan awal dikurangi initial recognition, minus principal
pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi repayments, plus or minus the cumulative
dengan amortisasi kumulatif dengan amortization using the effective interest
menggunakan metode suku bunga efektif method of any difference between the
yang dihitung dari selisih antara nilai awal initial amount recognized and the maturity
dan nilai jatuh temponya, dikurangi amount, minus any reduction for
penyisihan kerugian penurunan nilai. impairment.
-9-


c.6. Pengukuran nilai wajar c.6. Fair value measurement
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be
untuk menjual suatu aset atau harga yang received to sell an asset or the price that
akan dibayar untuk mengalihkan suatu would be paid to transfer a liability in an
liabilitas dalam transaksi teratur antara orderly transaction between market
pelaku pasar pada tanggal pengukuran. participants on the measurement date.
Jika tersedia, Perseroan mengukur nilai When available, the Company measures
wajar instrumen keuangan dengan the fair value of an instrument using
menggunakan harga kuotasi di pasar aktif quoted prices in an active market for that
untuk instrumen tersebut. Suatu pasar instrument. A market is regarded as active
dianggap aktif jika harga kuotasi if quoted prices are readily and regularly
sewaktu-waktu dan secara berkala tersedia available and represent actual and regularly
dan mencerminkan transaksi pasar yang occurring market transactions on an arm's
aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang length basis.
wajar.
Jika pasar untuk suatu instrumen keuangan If a market for a financial instrument is not
tidak aktif, Perseroan menentukan nilai active, the Company establishes fair value
wajar dengan menggunakan teknik using a valuation technique. Valuation
penilaian. Teknik penilaian mencakup techniques include using recent arm's
penggunaan transaksi pasar terkini yang length transactions between knowledgeable
dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak and willing parties, and if available,
yang memahami, berkeinginan, dan jika reference to the current fair value of other
tersedia, referensi atas nilai wajar terkini instruments that are substantially the
dari instrumen lain yang secara substansial same, discounted cash flows analysis and
sama, penggunaan analisa arus kas yang option pricing models. The chosen
didiskonto dan penggunaan model valuation technique makes maximum use
penetapan harga opsi (option pricing of market inputs, relies as little as possible
model). Teknik penilaian yang dipilih on estimates specific to the Company,
memaksimalkan penggunaan input pasar, incorporates all factors that market
dan meminimalkan penggunaan taksiran participants would consider in setting a
yang bersifat spesifik dari Perseroan, price, and is consistent with accepted
memasukkan semua faktor yang akan economic methodologies for pricing
dipertimbangkan oleh para pelaku pasar financial instruments. Inputs to valuation
dalam menetapkan suatu harga dan techniques reasonably represent market
konsisten dengan metodologi ekonomi yang expectations and measures of the
diterima dalam penetapan harga instrumen risk-return factors inherent in the financial
keuangan. Input yang digunakan dalam instrument. The Company calibrates
teknik penilaian secara memadai valuation techniques and tests them for
mencerminkan ekspektasi pasar dan ukuran validity using prices from observable
atas faktor risiko dan pengembalian current market transactions in the same
(risk-return) yang melekat pada instrumen instrument or based on other available
keuangan. Perseroan mengkalibrasi teknik observable market data.
penilaian dan menguji validitasnya dengan
menggunakan harga-harga dari transaksi
pasar terkini yang dapat diobservasi untuk
instrumen yang sama atau atas dasar data
pasar lainnya yang tersedia yang dapat
diobservasi.
- 10 -


c.6. Pengukuran nilai wajar (lanjutan) c.6. Fair value measurement (continued)
Bukti terbaik atas nilai wajar instrumen The best evidence of the fair value of a
keuangan pada saat pengakuan awal adalah financial instrument at initial recognition is
harga transaksi, yaitu nilai wajar dari the transaction price, i.e., the fair value of
pembayaran yang diberikan atau diterima, the consideration given or received, unless
kecuali jika nilai wajar dari instrumen the fair value of that instrument is
keuangan tersebut ditentukan dengan evidenced by comparison with the other
perbandingan dengan transaksi pasar terkini observable current market transactions in
yang dapat diobservasi dari suatu instrumen the same instrument (i.e., without
yang sama (yaitu tanpa modifikasi atau modification or repackaging), or based on
pengemasan ulang), atau berdasarkan suatu a valuation technique whose variables
teknik penilaian yang variabelnya hanya include only data from observable markets.
menggunakan data dari pasar yang dapat When transaction price provides the best
diobservasi. Jika harga transaksi evidence of fair value at initial recognition,
memberikan bukti terbaik atas nilai wajar the financial instrument is initially
pada saat pengakuan awal, maka instrumen measured at the transaction price and any
keuangan pada awalnya diukur pada harga difference between this price and the value
transaksi dan selisih antara harga transaksi initially obtained from a valuation model is
dan nilai yang sebelumnya diperoleh dari subsequently recognized in the statement
model penilaian diakui dalam laporan laba of profit or loss and other comprehensive
rugi dan penghasilan komprehensif lain income depending on the individual facts
setelah pengakuan awal tergantung pada and circumstances of the transaction but
masing-masing fakta dan keadaaan dari not later than when the valuation is
transaksi tersebut namun tidak lebih lambat supported wholly by observable market
dari saat penilaian tersebut didukung data or the transaction is closed out.
sepenuhnya oleh data pasar yang dapat
diobservasi atau saat transaksi ditutup.
Nilai wajar mencerminkan risiko kredit atas Fair values reflect the credit risk of the
instrumen keuangan dan termasuk financial instruments and include
penyesuaian yang dilakukan untuk adjustments to take account of the credit
memasukkan risiko kredit Perseroan dan risk of the Company and counterparty
pihak lawan, mana yang lebih sesuai. where appropriate. Fair value estimates
Taksiran nilai wajar yang diperoleh dari obtained from models are adjusted for any
model penilaian akan disesuaikan untuk other factors, such as liquidity risk or
mempertimbangkan faktor-faktor lainnya, valuation model uncertainties, to the extent
seperti risiko likuiditas atau ketidakpastian that the Company believes a third-party
model penilaian, sepanjang Perseroan yakin market participation would take them into
bahwa keterlibatan suatu pasar pihak ketiga account in pricing a transaction.
akan mempertimbangkan faktor-faktor
tersebut dalam penetapan harga suatu
transaksi.
- 11 -


d. Kas dan kas di bank d. Cash on hand and in banks
Kas dan kas di bank terdiri dari kas, kas di bank Cash on hand and in banks consist of cash on
dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam hand, cash in banks and time deposits with a
waktu 3 bulan atau kurang sejak tanggal maturity period of 3 months or less since the
penempatan, sepanjang deposito berjangka date of placement, as long as these time
tersebut tidak digunakan sebagai jaminan atas deposits are not pledged as collaterals for
pinjaman yang diterima, serta tidak dibatasi borrowings nor restricted.
penggunaannya.
e. Akuntansi pembiayaan konsumen dan sewa e. Accounting for consumer financing and
leases
e.1. Akuntansi pembiayaan konsumen e.1. Accounting for consumer financing
Piutang pembiayaan ko n s u m e n Consumer financing receivables are

diklasifikasikan sebagai pinjaman yang classified as loans and receivables, and
diberikan dan piutang, dan setelah subsequent to initial recognition, are
pengakuan awal, dicatat pada biaya carried at amortized cost using the
perolehan diamortisasi dengan effective interest method(see note 2c.5).
menggunakan metode suku bunga
efektif(Lihat catatan 2c.5).
Pendapatan pembiayaan konsumen yang Unearned consumer financing income

belum diakui merupakan selisih antara represents the difference between total
jumlah keseluruhan pembayaran angsuran installments to be received from the
yang akan diterima dari konsumen dan consumer and the principal amount
jumlah pokok pembiayaan, yang diakui financed, which is recognized as income
sebagai pendapatan selama jangka waktu over the term of the contract based on
kontrak berdasarkan tingkat suku bunga effective interest rate of the related
efektif dari piutang pembiayaan konsumen. consumer financing receivable.
Termasuk dalam piutang pembiayaan Included in consumer financing receivables

konsumen adalah piutang pembiayaan are murabahah financing receivables.
murabahah. Murabahah adalah akad jual Murabahah is goods sell-buy contract with
beli barang dengan harga jual sebesar biaya selling price amounting to acquisition cost
perolehan ditambah keuntungan yang plus agreed margin, and the Company
disepakati dan Perseroan harus must disclose the acquisition cost to
mengungkapkan biaya perolehan barang consumer. When the Murabahah contract
tersebut kepada konsumen. Pada saat akad is signed, murabahah financing receivables
m u rabah ah , piu t an g pem biayaan are recognized at acquisition cost plus
murabahah diakui sebesar biaya perolehan agreed margin. Murabahah margin is
ditambah keuntungan (margin). Keuntungan recognized over the period of the contract
murabahah diakui selama periode akad based on margin of the murabahah
berdasarkan pengakuan margin dari piutang financing receivables.
pembiayaan murabahah.
- 12 -


(lanjutan) leases (continued)
e.1. Akuntansi pembiayaan konsumen e.1. Accounting for consumer financing

(lanjutan) (continued)
Akad murabahah secara substansi Substantially, murabahah contract is a

merupakan suatu pembiayaan, sehingga financing transaction, so that margin
pengakuan margin dilakukan berdasarkan recognition is based on standards which
standar yang mengatur pembiayaan, seperti regulate financing transaction, as
yang disebutkan di kebijakan pembiayaan mentioned in consumer financing policy.
konsumen.
Piutang pembiayaan konsumen yang Consumer financing receivables which

pembayaran angsurannya menunggak lebih installments are overdue for more than 90
dari 90 hari diklasifikasikan sebagai piutang days are classified as non-performing
bermasalah dan pendapatan pembiayaan receivables and the related consumer
konsumen diakui pada saat pendapatan financing income is recognized only when
tersebut diterima (cash basis). it is actually collected (cash basis).
Penyelesaian kontrak sebelum masa Early termination of a contract is treated as

pembiayaan konsumen berakhir a cancellation of an existing contract and
diperlakukan sebagai pembatalan kontrak the resulting gain is recognized in the
pembiayaan konsumen dan keuntungan current year statement of profit or loss and
yang timbul diakui dalam laporan laba rugi other comprehensive income.
dan penghasilan komprehensif lain tahun
berjalan.
e.2. Akuntansi sewa e.2. Accounting for leases
Penentuan apakah suatu perjanjian The determination of whether an

merupakan perjanjian sewa atau perjanjian arrangement is, or contains a lease is
yang mengandung sewa didasarkan atas based on the substance of the
substansi perjanjian pada tanggal awal sewa arrangement at inception date and whether
dan apakah pemenuhan perjanjian the fulfillment of the arrangement is
tergantung pada penggunaan suatu aset dependent on the use of a specific asset
dan perjanjian tersebut memberikan suatu and the arrangement conveys a right to
hak untuk menggunakan aset tersebut. use the asset. Leases are classified as
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa finance leases if the leases transfer
pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan substantially all the risks and rewards
secara substansial seluruh risiko dan incidental to ownership of the leased
manfaat yang terkait dengan kepemilikan assets.
aset.
- 13 -


(lanjutan) leases (continued)
e.2. Akuntansi sewa (lanjutan) e.2. Accounting for leases (continued)
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa Leases are classified as operating leases if
operasi jika sewa tidak mengalihkan secara the leases do not transfer substantially all
substansial seluruh risiko dan manfaat yang the risks and rewards incidental to
terkait dengan kepemilikan aset. ownership of the leased assets.
Perseroan mengakui aset berupa piutang The Company recognizes assets held under
sewa pembiayaan sebesar jumlah yang a financing lease and present them as a
sama dengan investasi sewa neto. receivable at an amount equal to the net
Penerimaan piutang sewa diperlakukan investment in the lease. Lease payment is
sebagai pembayaran pokok dan penghasilan treated as repayment of principal and
sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan financing lease income. The recognition of
sewa pembiayaan didasarkan pada suatu financing lease income is based on a
pola yang mencerminkan suatu tingkat pattern reflecting a constant periodic rate
pengembalian periodik yang konstan atas of return on the Company’s net investment
investasi neto. Perseroan sebagai lessor in the financing lease. The Company acts
dalam sewa pembiayaan. as a lessor in finance leases.
f. Pembiayaan bersama f. Joint financing
Dalam pembiayaan bersama antara Perseroan In joint financing arrangements between the
dan penyedia fasilitas pembiayaan bersama, Company and the joint financing facility
Perseroan berhak menentukan tingkat bunga provider, the Company has the right to set
yang lebih tinggi kepada konsumen dibandingkan higher interest rates to consumer than the
tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian interest rates stated in the joint financing
pembiayaan bersama dengan penyedia fasilitas agreement with the joint financing facility
pembiayaan bersama. provider.
Seluruh kontrak pembiayaan bersama yang All joint financing contracts entered by the
dilakukan oleh Perseroan merupakan pembiayaan Company are joint financing without recourse in
bersama tanpa tanggung renteng (without which only the Company’s financing portion of
recourse) dimana hanya porsi jumlah angsuran the total installments is recorded as consumer
piutang yang dibiayai Perseroan yang dicatat financing receivables in the statement of
sebagai piutang pembiayaan konsumen di financial position (net approach). Consumer
laporan posisi keuangan (pendekatan neto). financing income is presented in the statement
Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan di of profit or loss and other comprehensive
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif income after deducting the portions which
lain setelah dikurangi dengan bagian yang belong to other parties participating to these
merupakan hak pihak-pihak lain yang joint financing transactions.
berpartisipasi pada transaksi pembiayaan
bersama tersebut.
- 14 -


g. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset g. Allowance for impairment losses of

keuangan financial assets
Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroan At each reporting date, the Company assesses
mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif whether there is objective evidence that the
telah terjadinya penurunan nilai atas aset Company's financial assets are impaired.
keuangan Perseroan. Aset keuangan mengalami Financial assets are impaired when objective
penurunan nilai jika bukti obyektif menunjukkan evidence demonstrates that a loss event has
bahwa peristiwa yang merugikan telah terjadi occurred after the initial recognition of the
setelah pengakuan awal aset keuangan, dan financial assets, and that loss event has an
peristiwa tersebut berdampak pada arus kas impact on the future cash flows on the financial
masa datang atas aset keuangan yang dapat assets that can be estimated reliably.
diestimasi secara handal.
Bukti obyektif bahwa aset keuangan mengalami Objective evidence that financial assets are
penurunan nilai meliputi wanprestasi atau impaired can include default or delinquency by
tunggakan pembayaran oleh debitur, a borrower, restructuring of a loan or advance
restrukturisasi piutang oleh Perseroan dengan by the Company on terms that the Company
persyaratan yang tidak mungkin diberikan jika would not otherwise consider, indications that a
debitur tidak mengalami kesulitan keuangan, borrower will enter into bankruptcy, or other
indikasi bahwa debitur akan dinyatakan pailit, observable data relating to a group of assets
atau data yang dapat diobservasi lainnya yang such as adverse changes in the payment status
terkait dengan kelompok aset keuangan seperti of borrowers in the group, or economic
memburuknya status pembayaran debitur dalam conditions that correlate with defaults in the
kelompok tersebut, atau kondisi ekonomi yang group.
berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam
kelompok tersebut.
Perseroan menentukan bukti penurunan nilai atas The Company determines evidence of
piutang pembiayaan konsumen dan piutang sewa impairment for consumer financing receivables
pembiayaan secara kolektif karena manajemen and finance lease receivables at a collective level
yakin bahwa piutang pembiayaan konsumen dan because the management believes that these
piutang sewa pembiayaan ini memiliki consumer financing receivables and finance
karakteristik risiko kredit yang serupa. lease receivables have similar credit risk
characteristics.
Dalam mengevaluasi penurunan nilai secara In assessing collective impairment, the Company
kolektif, Perseroan menggunakan model statistik uses statistical modeling (Discounted cash flow
(metode discounted cash flow) dari tren historis Metode) of historical trends of the probability of
atas probabilitas wanprestasi, waktu pemulihan default, timing of recoveries and the amount of
kembali dan jumlah kerugian yang terjadi, yang loss incurred, adjusted for management's
disesuaikan dengan pertimbangan manajemen judgment as to whether current economic and
mengenai apakah kondisi ekonomi dan kredit credit conditions may cause the actual losses
terkini dapat mengakibatkan kerugian aktual yang which are likely to be greater or less than
jumlahnya akan lebih besar atau lebih kecil suggested by historical modeling. Default rates,
daripada jumlah yang ditentukan oleh model loss rates and the expected timing of future
historis. Tingkat wanprestasi, tingkat kerugian recoveries are regularly benchmarked against
dan waktu yang diharapkan untuk pemulihan di actual outcomes to ensure that they remain
masa akan datang diperbandingkan secara appropriate.
berkala terhadap hasil aktual untuk memastikan
estimasi tersebut masih memadai.
- 15 -


g. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset g. Allowance for impairment losses of

keuangan (lanjutan) financial assets (continued)
Untuk piutang pembiayaan murabahah, For murabahah financing receivables, the

Perseroan juga menentukan bukti dan Company determines evidence and assesses
mengevaluasi penurunan nilai secara kolektif impairment at collective level using the same
mengunakan metode dan asumsi yang sama method and assumption of consumer financing
dengan piutang pembiayaan konsumen. receivables.
Ketika peristiwa yang terjadi setelah penurunan When a subsequent event causes the amount of
nilai diakui menyebabkan kerugian penurunan impairment loss to decrease, the impairment
nilai berkurang, kerugian penurunan nilai yang loss is reversed through the statement of profit
sebelumnya diakui harus dipulihkan dan or loss and other comprehensive income.
pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi
dan penghasilan komprehensif lain.
h. Beban dibayar di muka h. Prepaid expenses
Beban dibayar di muka dibebankan selama masa Prepaid expenses are amortized over the period
manfaat dengan menggunakan metode garis of benefits using the straight-line method.
lurus.
Beban dibayar di muka berupa sewa dan renovasi Prepaid expenses of rent and building
bangunan sewa diamortisasi selama masa sewa. renovation for rental offices are amortized
during the period of rent.
i. Aset tetap i. Fixed assets
Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar Fixed assets are initially recognized at
harga perolehan. Setelah pengukuran awal, aset acquisition cost. After initial measurement, fixed
tetap diukur dengan model biaya, dicatat pada assets are measured using the cost model,
harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan carried at cost less any accumulated
dan akumulasi penurunan nilai. depreciation and accumulated impairment
losses.
Harga perolehan mencakup harga pembelian dan Acquisition cost includes purchase price and any
semua beban yang terkait secara langsung untuk costs directly attributable to bring the assets to
membawa aset tersebut ke lokasi dan kondisi the location and condition necessary for it to be
yang diperlukan untuk memungkinkan aset capable of operating in the manner intended by
tersebut beroperasi sebagaimana ditentukan oleh management.
manajemen.
Tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan Land is stated at cost and not depreciated.
tidak disusutkan.
- 16 -


i. Aset tetap (lanjutan) i. Fixed assets (continued)
Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung Depreciation on fixed assets other than land are
dengan menggunakan metode garis lurus untuk calculated on the straight-line method to
mengalokasikan harga perolehan hingga allocate their cost to their residual values over
mencapai nilai sisa sepanjang estimasi masa their estimated useful lives as follows:
manfaatnya sebagai berikut:
Tahun/ Persentase/
Years Percentage
Bangunan 20 20 5,00% Buildings

Perabotan, perlengkapan dan Furniture, fixtures and
peralatan kantor 3-5 20,00% - 33,33% office equipment
Kendaraan bermotor 5 20,00% Motor vehicles
Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan Repairs and maintenance are charged to the
ke dalam laporan laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and other
komprehensif lain selama tahun dimana comprehensive income during the year in which
beban-beban tersebut terjadi. Pengeluaran yang they are incurred. Expenditures that extend the
memperpanjang masa manfaat aset atau yang future life of assets or provide further economic
memberikan tambahan manfaat ekonomis benefits are capitalized and depreciated.
dikapitalisasi dan disusutkan.
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan The carrying amount of fixed assets are
pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika derecognized upon disposal or when there is no
tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan longer a future economic benefit is expected
yang diekspektasikan dari penggunaan atau from its use or disposal.
pelepasannya.
Apabila aset tetap dihentikan pengakuannya When fixed assets are derecognized (retired or
(tidak digunakan lagi atau dijual), maka nilai disposed of), their carrying values and the
tercatat dan akumulasi penyusutannya related accumulated depreciation are removed
dikeluarkan dari laporan posisi keuangan, dan from the statement of financial position, and the
keuntungan atau kerugian yang terjadi diakui resulting gains or losses are recognized in the
dalam laporan laba rugi dan penghasilan current year statement of profit or loss and
komprehensif lain tahun berjalan. other comprehensive income.
Akumulasi beban konstruksi aset tetap The accumulated costs of the construction of
dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. fixed assets are capitalized as construction in
Beban tersebut direklasifikasi ke aset tetap pada progress. These costs are reclassified to fixed
saat proses konstruksi selesai dan siap assets when the construction is completed and
digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada ready for their intended use. Depreciation is
tanggal yang sama. charged from such date.
Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari When the carrying amount of fixed assets is
nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat greater than its estimated recoverable amount,
aset tersebut diturunkan menjadi sebesar nilai it is written down to its recoverable amount
yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan which is determined at the higher of net selling
sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan price or value in use.
nilai pakai.
- 17 -


i. Aset tetap (lanjutan) i. Fixed assets (continued)
Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat At each of the end of year, residual value, useful
dan metode penyusutan dikaji ulang dan lives and methods of depreciation are reviewed
disesuaikan secara prospektif jika diperlukan. and adjusted prospectively if appropriate.
j. Aset tak berwujud j. Intangible assets
Aset tak berwujud terdiri dari perpanjangan hak Intangible assets consist of extension of land
atas tanah dan perangkat lunak yang dibeli oleh rights and software acquired by the Company.
Perseroan.
j.1. Perpanjangan hak atas tanah j.1. Extension of land rights
Biaya pengurusan perpanjangan atau The cost of obtaining an extension or renewal

pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai of legal rights to land are recognized as
aset tak berwujud dan diamortisasi intangible assets and amortized using
menggunakan metode garis lurus sepanjang straight-line method over the life of the law
umur hukum hak. right.
j.2. Perangkat lunak j.2. Software
Perangkat lunak pada awalnya dinyatakan Software is initially recognized at acquisition

sebesar harga perolehan. Setelah pengakuan cost. After initial recognition, intangible assets
awal, aset tak berwujud tetap diukur are measured using cost model, stated at cost
menggunakan model biaya, dicatat sebesar less accumulated amortization and
biaya perolehannya dikurangi akumulasi accumulated impairment losses.
amortisasi dan akumulasi kerugian penurunan
nilai.
Pengeluaran selanjutnya untuk perangkat Subsequent expenditure on software assets is

lunak akan dikapitalisasi hanya jika capitalized only when it increases the future
pengeluaran tersebut menambah manfaat economic benefits embodied in the specific
ekonomi di masa mendatang untuk aset yang asset to which it relates. All other
bersangkutan. Semua pengeluaran lainnya expenditures are expensed as incurred.
dibebankan pada saat terjadinya.
Amortisasi diakui dalam laporan laba rugi dan Amortization is recognized in the statement of
penghasilan komprehensif lain dengan profit or loss and other comprehensive
menggunakan metode garis lurus sepanjang income on a straight-line method over the
estimasi masa manfaatnya, dimulai dari estimated useful life of software, from the
tanggal perangkat lunak tersebut tersedia date that it is available for use. The estimated
untuk dipakai. Estimasi masa manfaat useful life of software is five years.
perangkat lunak adalah lima tahun.
Metode amortisasi, estimasi masa manfaat dan Amortization methods, useful lives and
nilai residual ditelaah pada setiap akhir tahun residual values are reviewed at each financial
pelaporan dan disesuaikan jika dianggap tepat. year-end and adjusted if appropriate.
- 18 -


k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Income and expense recognition
k.1. Pendapatan pembiayaan konsumen, k.1. Consumer financing income, financing

pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan leases income, interest income and interest
bunga dan beban bunga expenses
Pendapatan pembiayaan konsumen, Consumer financing income, financing

pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan leases income, interest income and interest
bunga dan beban bunga diakui dengan expense are recognized using the effective
menggunakan metode suku bunga efektif. interest method.
Pengakuan beban provisi yang dibayar di Up front fees related to the borrowings and
muka sehubungan dengan pinjaman yang debt securities issued issuance costs are
diterima dan beban emisi efek utang yang deferred and amortized over the terms of
diterbitkan ditangguhkan dan diamortisasi the related borrowings and debt securities
selama jangka waktu pinjaman yang issued using the effective interest method
diterima dan efek utang yang diterbitkan and are recorded as part of interest
tersebut dengan menggunakan metode suku expense and financing charges.
bunga efektif dan dicatat sebagai bagian
dari beban bunga dan keuangan.
Suku bunga efektif adalah suku bunga yang The effective interest rate is the rate that
secara tepat mendiskontokan estimasi exactly discounts the estimated future cash
pembayaran dan penerimaan kas di masa payments and receipts through the
datang selama perkiraan umur dari aset expected life of the financial asset or
keuangan atau liabilitas keuangan (atau, jika financial liability (or, where appropriate, a
lebih tepat, digunakan periode yang lebih shorter period) to the carrying amount of
singkat) untuk memperoleh nilai tercatat the financial asset or financial liability.
dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.
Pada saat menghitung suku bunga efektif, When calculating the effective interest rate,
Perseroan mengestimasi arus kas di masa the Company estimates future cash flows
datang dengan mempertimbangkan seluruh considering all contractual terms of the
persyaratan kontraktual dalam instrumen financial instrument, but not future credit
keuangan tersebut, tetapi tidak losses.
mempertimbangkan kerugian di masa
mendatang.
Perhitungan suku bunga efektif mencakup The calculation of the effective interest rate
seluruh fees dan bentuk lain yang includes all fees and points paid or received
dibayarkan atau diterima yang merupakan that are an integral part of the effective
bagian tak terpisahkan dari suku bunga interest rate, including transaction costs.
efektif, termasuk biaya transaksi.
- 19 -


k. Pengakuan pendapatan dan beban k. Income and expense recognition

(lanjutan) (continued)
k.2. Pendapatan lain-lain k.2. Other income
Pendapatan administrasi adalah pendapatan Administration income is income from

atas jasa pembiayaan konsumen atau sewa consumer financing or finance lease
pembiayaan yang ditagihkan kepada debitur services that are charged to customer
pada saat fasilitas pembiayaan disetujui when financing facilities are approved
dan/atau pada saat jatuh tempo angsuran. and/or installment due date. Administration
Pendapatan administrasi diakui pada saat income are recognized when agreement of
perjanjian pembiayaan konsumen dan sewa consumer financing and finance leases are
pembiayaan ditandatangani atau saat signed or realized.
realisasi.
l. Imbalan kerja l. Employees’ benefits
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employees’ benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employees’ benefits are recognized
terutang kepada karyawan berdasarkan metode when they are owed to the employees based on
akrual. an accrual method.
Imbalan kerja jangka panjang dan imbalan Long-term and post-employment benefits
pasca-kerja
Imbalan kerja jangka panjang dan imbalan Long-term and post-employment benefits, such
pasca-kerja, seperti pensiun, uang pesangon, as pension, severance pay, service pay and
uang penghargaan dan imbalan lainnya, dihitung other benefits, are calculated in accordance with
berdasarkan “Peraturan Perseroan” yang telah “Company Regulation” which is in line with
sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan Labour Law No. 13/2003 (Law 13/2003).
No. 13/2003 (UU 13/2003).
Perseroan menerapkan PSAK No. 24 Revisi The Company applies SFAS No. 24 revision
(2015): “Imbalan Kerja”, yang berlaku efektif (2015), “Employee Benefits”, which became
sejak tanggal 1 Januari 2016. effective as of 1 January 2016.
- 20 -


l. Imbalan kerja (lanjutan) l. Employees’ benefits (continued)
Imbalan kerja jangka panjang dan imbalan Long-term and post-employment benefits
pasca-kerja (lanjutan) (continued)
Kewajiban imbalan pasca-kerja yang diakui di The obligation for post-employment benefits
laporan posisi keuangan dihitung berdasarkan recognized in the statement of financial position
nilai kini dari estimasi kewajiban imbalan is calculated at present value of estimated
pasca-kerja di masa depan yang timbul dari jasa future benefits that the employees have earned
yang telah diberikan oleh karyawan pada masa in return for their services in the current and
kini dan masa lalu, dikurangi dengan nilai wajar prior years, deducted by any plan assets. The
aset neto dana pensiun. Perhitungan dilakukan calculation is performed by an independent
oleh aktuaris independen dengan metode actuary using the projected-unit-credit method.
projected-unit-credit.
Ketika imbalan pasca-kerja berubah, porsi When the post-employment benefits change,
kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan the portion of the increased or decreased
dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan benefits relating to past services by employees
pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan ke is charged or credited to the statement of profit
dalam laporan laba rugi dan penghasilan or loss and other comprehensive income. To the
komprehensif lain. Imbalan pasca kerja yang extent that the benefits vest immediately, the
telah menjadi hak karyawan diakui segera expense is recognized immediately in the
sebagai beban dalam laporan laba rugi dan statement of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain. comprehensive income.
Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul Actuarial gains or losses arising from experience
dari penyesuaian dan perubahan dalam adjustments and changes in actuarial
asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui assumptions are directly fully recognised to
seluruhnya melalui penghasilan atau beban other comprehensive income or expense in the
komprehensif lainnya pada tahun dimana year when such actuarial gains/(losses) occur.
keuntungan/(kerugian) aktuarial terjadi. Accumulated actuarial gains and losses are
Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria recorded in retained earnings.
dicatat di saldo laba.
Perseroan telah memiliki program pensiun iuran The Company has a defined contribution
pasti yang mana Perseroan membayar iuran ke pension program where the Company pays
dana pensiun lembaga keuangan yang dihitung contributions to a financial institution pension
berdasarkan persentase tertentu dari penghasilan plan which is calculated at a certain percentage
tetap yang diterima karyawan yang sudah of fixed income of employees who meet the
memenuhi kriteria yang ditetapkan Perseroan. Company’s criteria. The contributions are
Iuran dibebankan ke dalam laporan laba rugi dan charged to the statement of profit or loss and
penghasilan komprehensif lain pada saat other comprehensive income as they become
terhutang. payable.
- 21 -


l. Imbalan kerja (lanjutan) l. Employees’ benefits (continued)
Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employment benefits
Perseroan memberikan imbalan kerja jangka The Company provides other long-term
panjang lainnya berupa tunjangan cuti besar employment benefits in the form of long service
yang ditentukan sesuai dengan Peraturan leave award which is determined in compliance
Perseroan. Perkiraan beban imbalan ini dihitung with the Company’s Regulation. The expected
dan diakui sepanjang masa kerja karyawan costs of these benefits are calculated and
dengan menggunakan metode yang diterapkan recognized over the year of employment, using
dalam menghitung kewajiban imbalan pasca a method which is applied in calculating
kerja. Kewajiban ini dihitung minimum satu tahun obligation for post-employment benefits. These
sekali oleh aktuaris independen. Imbalan kerja obligations are calculated minimum once a year
jangka panjang lainnya yang telah menjadi hak by an independent actuary. Other long term
karyawan diakui segera sebagai beban dalam employment benefits that are vested, are
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif recognized as expense immediately in the
lain. statement of profit or loss and other
comprehensive income.
Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits
Pesangon pemutusan kontrak kerja terutang Termination benefits are payable when the
ketika karyawan dihentikan kontrak kerjanya employment of an employee is terminated
sebelum usia pensiun normal. Perseroan before the normal retirement age. The Company
mengakui pesangon ketika Perseroan recognizes termination benefits when it
menunjukkan komitmennya untuk memutuskan demonstrates its commitment to terminate the
kontrak kerja dengan karyawan berdasarkan employment of employees according to a
suatu rencana formal terperinci yang kecil detailed formal plan and the possibility to
kemungkinannya untuk dibatalkan. Pesangon withdraw the plan is remote. Benefits falling due
yang akan dibayarkan dalam waktu lebih dari 12 more than 12 months after the statement of
bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan financial position date are discounted to reflect
didiskontokan untuk mencerminkan nilai kini. its present value.
m. Perpajakan m. Taxation
Beban pajak terdiri dari beban pajak kini dan Income tax expense comprises current and
beban pajak tangguhan. Beban pajak diakui pada deferred tax. Income tax expense is recognized
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif in the statement of profit or loss and other
lain kecuali untuk item yang langsung diakui di comprehensive income except to the extent it
komponen ekuitas lainnya, dimana beban pajak relates to items recognized directly in other
yang terkait dengan item tersebut diakui di equity components, in which case it is
penghasilan komprehensif lain. recognized in other comprehensive income.
Beban pajak kini adalah hutang pajak yang Current tax is the expected tax payable on the
ditentukan berdasarkan laba kena pajak untuk taxable income for the current year, using tax
tahun yang bersangkutan yang dihitung rates enacted or substantively enacted at
berdasarkan tarif pajak yang berlaku atau yang reporting date.
secara substansial telah berlaku pada tanggal
pelaporan.
- 22 -


m. Perpajakan (lanjutan) m. Taxation (continued)
Perseroan menerapkan metode aset dan liabilitas The Company adopts the asset and liability
dalam menghitung beban pajaknya. Dengan method in determining its income tax expense.
metode ini, aset dan liabilitas pajak tangguhan Under this method, deferred tax assets and
diakui setiap tanggal pelaporan sebesar liabilities are recognized at each reporting date
perbedaan temporer aset dan liabilitas untuk for temporary differences between the financial
tujuan akuntansi dan tujuan pajak. Metode ini and tax bases of assets and liabilities. This
juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak di method also requires the recognition of future
masa akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, tax benefits, such as tax loss carry forwards, to
jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di the extent that realization of such benefits is
masa mendatang cukup besar (probable). Tarif probable. Currently enacted or substantially
pajak yang berlaku atau yang secara substansial enacted tax rates are used in the determination
telah berlaku digunakan dalam menentukan pajak of deferred income tax.
penghasilan tangguhan.
Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat Deferred tax assets are recognized to the extent
kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal that it is probable that future taxable profit will
pada masa datang akan memadai untuk be available to compensate the temporary
mengkompensasi perbedaan temporer yang differences which resulted in such deferred tax
menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut. assets.
Perubahan terhadap kewajiban perpajakan Amendments to taxation obligations are

dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, recorded when an assessment is received, or if
atau apabila dilakukan keberatan dan/atau an objection and/or appeal is applied, when the
banding, ketika hasil keberatan dan/atau banding results of the objection and/or appeal are
sudah diputuskan. determined.
Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini saling Current tax assets and current tax liabilities shall
hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan be offset and the net amount is presented in the
posisi keuangan jika, dan hanya jika, Perseroan statement of financial position when and only
memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk when, the Company has a legal enforceable
melakukan saling hapus atas jumlah yang telah right to set off the amounts and intends either
diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan to settle on a net basis or to realize the asset
secara neto atau untuk merealisasikan aset dan and settle the liability simultaneously.
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.
n. Transaksi dengan pihak berelasi n. Transaction with related parties
Perusahaan melakukan transaksi dengan The Company enters into transactions with
pihak-pihak berelasi. Dalam laporan keuangan, related parties. In these financial statements,
istilah pihak berelasi sesuai dengan PSAK No. 7 the term of related parties is defined under
(Revisi 2015) tentang “Pengungkapan Pihak SFAS No. 7 (Revised 2015): “Related Party
Berelasi”. Disclosures”.
- 23 -


n. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) n. Transaction with related parties

(continued)
Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak The nature of transactions and balances of
berelasi, yang dilakukan berdasarkan persyaratan accounts with related parties, which are made
usaha pada umumnya, yang disetujui oleh kedua based on commercial terms agreed by the
belah pihak, dimana persyaratan tersebut parties, whereby such terms may not be the
mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang same as those of the transactions between
dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi, unrelated parties, are disclosed in the notes to
diungkapkan dalam catatan atas laporan the financial statements (see Notes 27).
keuangan (lihat Catatan27)
o. Penjabaran mata uang asing o. Foreign currency translation
Transaksi-transaksi dalam mata uang asing Transactions denominated in foreign currencies

dijabarkan ke dalam Rupiah dengan are translated into Rupiah at the exchange rates
menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal prevailing at the date of the transaction. At the
transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan reporting date, monetary assets and liabilities
liabilitas moneter dalam mata uang asing denominated in foreign currencies are translated
dijabarkan ke dalam Rupiah dengan into Rupiah using the exchange rates prevailing
menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal at the statement of financial position date.
laporan posisi keuangan.
Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul Exchange gains and losses arising from
dari transaksi dalam mata uang asing dan dari transactions in foreign currencies and from the
penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam translation of foreign currency monetary assets
mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi and liabilities are recognized in the current
dan penghasilan komprehensif lain periode period statement of profit or loss and other
berjalan. comprehensive income.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs As of 31 December 2017 and 2016, the
nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah exchange rates used are Reuters’ middle rate of
Reuters sebesar masing-masing Rp.13.548 (nilai Rp.13,548(full amount) and Rp13,785 (full
penuh) dan Rp13.436 (nilai penuh) untuk 1 Dolar amount) respectively, for 1 United States Dollar
Amerika Serikat (USD). (USD).
p. Segmen operasi p. Operating segments
Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of the
entitas yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang entity that engages in business activities from
mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan which it may earn revenues and incur expenses,
beban, termasuk pendapatan dan beban terkait including revenues and expenses that relate to
dengan transaksi dengan komponen lain dari transactions with any of the entity’s
entitas yang sama, yang hasil operasinya dikaji components, whose operating results are
ulang secara regular oleh pengambil keputusan reviewed regularly by the chief operating
operasional untuk membuat keputusan tentang decision maker to make decisions about
sumber daya yang dialokasikan pada segmen resources allocated to the segment and assess
tersebut dan menilai kinerjanya, dan tersedia its performance, and for which discrete financial
informasi keuangan yang dapat dipisahkan. information is available.
- 24 -


p. Segmen operasi (lanjutan) p. Operating segments (continued)
Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of the
entitas yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang entity that engages in business activities from
mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan which it may earn revenues and incur expenses,
beban, termasuk pendapatan dan beban terkait including revenues and expenses that relate to
dengan transaksi dengan komponen lain dari transactions with any of the entity’s
entitas yang sama, yang hasil operasinya dikaji components, whose operating results are
ulang secara regular. reviewed regularly by the chief .
3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG 3. ESTIMATES AND SIGNIFICANT JUDGMENTS

SIGNIFIKAN
Pengungkapan ini merupakan tambahan atas These disclosures supplement the financial risk
pembahasan tentang manajemen risiko keuangan management disclosures (see Note 30).
(lihat Catatan 30).
a. Sumber utama ketidakpastian estimasi a. Key sources of estimation uncertainty
a.1. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset a.1. Allowance for impairment losses on
keuangan financial assets
Evaluasi atas kerugian penurunan nilai aset Evaluation for impairment on financial
keuangan yang dicatat pada biaya perolehan assets accounted for at amortized cost is
diamortisasi dijelaskan di Catatan 2h. described in Note 2h.
Evaluasi penyisihan kerugian penurunan nilai Evaluation on collective impairment

secara kolektif mencakup kerugian kredit allowance covers credit losses inherent in
yang melekat pada portofolio piutang portfolios of consumer financing
pembiayaan konsumen dan piutang sewa receivables and finance lease receivables
pembiayaan dengan karakteristik ekonomi with similar economic characteristics when
yang serupa ketika terdapat bukti obyektif there is objective evidence to suggest that
bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang they contain impaired receivables, but the
dalam portofolio tersebut, namun individual impaired items cannot yet be
penurunan nilai secara individu belum dapat identified. In assessing the need for
diidentifikasi. Dalam menentukan perlunya allowance for collective impairment losses,
untuk membentuk penyisihan management considers several factors.
- 25 -

3. PENGGUNAAN ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN 3. USE OF ESTIMATES AND JUDGMENTS

(Lanjutan) (Continued)
a. Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) a. Key sources of estimation uncertainty

(continued)
a.1. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset a.1. Allowance for impairment losses on
keuangan (lanjutan) financial assets (continued)
Dalam mengestimasi penyisihan yang In order to estimate the required

dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk allowance, assumptions are made to define
menentukan model kerugian bawaan dan the way inherent losses are modeled and to
untuk menentukan parameter input yang determine the required input parameters,
diperlukan, berdasarkan pengalaman historis based on historical experience and current
dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan economic conditions. The accuracy of the
dari penyisihan ini bergantung pada asumsi allowances depends on the model
model dan parameter yang digunakan dalam assumptions and parameters used in
penentuan penyisihan kerugian penurunan determining allowance for collective
nilai secara kolektif. impairment losses.
a.2. Penentuan nilai wajar a.2. Determining fair values
Dalam menentukan nilai wajar atas aset In determining the fair value for financial
keuangan dan liabilitas keuangan dimana assets and financial liabilities for which
tidak terdapat harga pasar yang dapat there is no observable market price, the
diobservasi, Perseroan harus menggunakan Company must use the valuation
teknik penilaian seperti dijelaskan pada techniques as described in Note 2d.6. For
Catatan 2d.6. Untuk instrumen keuangan financial instruments that are traded
yang jarang diperdagangkan dan tidak infrequently and have little price
memiliki harga yang transparan, nilai transparency, fair value is less objective,
wajarnya menjadi kurang obyektif dan and requires varying degrees of judgment
karenanya, membutuhkan tingkat depending on liquidity, concentration,
pertimbangan (judgment) yang beragam, uncertainty of market factors, pricing
tergantung pada likuiditas, konsentrasi, assumptions and other risks affecting the
ketidakpastian faktor pasar, asumsi specific instrument.
penentuan harga dan risiko lainnya yang
mempengaruhi instrumen tertentu.
a.3. Pensiun a.3. Pension
Program-program pensiun ditentukan Pension programs are determined based on

berdasarkan perhitungan aktuarial. actuarial valuation. The actuarial valuation
Perhitungan aktuarial menggunakan involves assumptions such as discount rate,
asumsi-asumsi seperti tingkat diskonto, expected rate of returns on plan assets,
tingkat pengembalian aset, tingkat kenaikan salary increase rate, mortality rate,
penghasilan, tingkat kematian, tingkat resignation rate, and other.
pengunduran diri, dan lain-lain.
b. Pertimbangan akuntansi yang penting dalam b. Critical accounting judgments in applying the
menetapkan kebijakan akuntansi Perseroan Company’s accounting policies
Pertimbangan akuntansi yang penting dalam Critical accounting judgments made in applying
menetapkan kebijakan akuntansi Perseroan the Company’s accounting policies include
meliputi penilaian instrumen keuangan. valuation of financial instruments.
- 26 -


SIGNIFIKAN (Lanjutan) (Continued)
menetapkan kebijakan akuntansi Perseroan Company’s accounting policies (continued)
(lanjutan)
Kebijakan akuntansi Perseroan untuk pengukuran The Company’s accounting policy on fair value
nilai wajar dibahas di Catatan 2d.6. measurements is discussed in Note 2d.6.
Perseroan mengukur nilai wajar dengan The Company measures fair values using the
menggunakan hirarki dari metode berikut ini: following hierarchy of methods:
- Harga kuotasi di pasar yang aktif untuk - Quoted market price in an active market for
instrumen keuangan yang sejenis. an identical instrument.
- Teknik penilaian berdasarkan input yang dapat - Valuation techniques based on observable
diobservasi. inputs.
Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen This category includes instruments valued using
keuangan yang dinilai dengan menggunakan quoted market prices in active markets for
harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen yang similar instruments; quoted prices for similar
serupa; harga kuotasi untuk instrumen keuangan instruments in markets that are considered less
yang serupa di pasar yang kurang aktif; atau than active; or other valuation techniques where
teknik penilaian lainnya dimana seluruh input all significant inputs are directly or indirectly
signifikan yang digunakan dapat diobservasi observable from market data.
secara langsung ataupun tidak langsung dari data
yang tersedia di pasar.
- Teknik penilaian yang menggunakan input - Valuation techniques using significant

signifikan yang tidak dapat diobservasi. unobservable inputs.
Termasuk dalam kategori ini adalah semua This category includes all instruments where
instrumen keuangan dimana teknik the valuation technique includes inputs not
penilaiannya menggunakan input yang bukan based on observable data and the
merupakan data yang dapat diobservasi dan unobservable inputs could have a significant
input yang tidak dapat diobservasi tersebut effect on the instrument's valuation.
dapat memiliki dampak signifikan terhadap
penilaian instrumen keuangan.
Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen This category includes instruments that are
yang dinilai berdasarkan harga kuotasi untuk valued based on quoted prices for similar
instrumen yang sejenis dimana terdapat instruments where significant unobservable
penyesuaian signifikan yang tidak dapat adjustments or assumptions are required to
diobservasi atau asumsi-asumsi yang reflect differences between the instruments.
diperlukan untuk mencerminkan selisih antara
instrumen keuangan yang diperbandingkan.
- 27 -


SIGNIFIKAN(Lanjutan) (Continued)
menetapkan kebijakan akuntansi Perseroan Company’s accounting policies (continued)
(lanjutan)
- Teknik penilaian yang menggunakan input - Valuation techniques using significant

signifikan yang tidak dapat diobservasi unobservable inputs (continued).
(lanjutan).
Nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas Fair values of financial assets and financial
keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif liabilities that are traded in active markets are
didasarkan pada kuotasi harga pasar. Untuk based on quoted market prices. For all other
seluruh instrumen keuangan lainnya, financial instruments, the Company
Perseroan menentukan nilai wajar determines fair values using valuation
menggunakan teknik penilaian. Teknik techniques. Valuation techniques include net
penilaian termasuk model nilai tunai dan arus present value and discounted cash flow
kas yang didiskontokan, dan perbandingan models, and comparison to similar
dengan instrumen yang serupa dimana instruments for which market observable
terdapat harga pasar yang dapat diobservasi. prices exist. Assumptions and inputs used in
Asumsi dan input yang digunakan dalam teknik valuation techniques may include risk-free
penilaian dapat termasuk suku bunga bebas and benchmark interest rates, credit spreads
risiko (risk-free) dan suku bunga acuan, credit and other premia used in estimating discount
spread dan variabel lainnya yang digunakan rates, bond prices, foreign currency exchange
dalam mengestimasi tingkat diskonto, harga rates, and expected price volatilities and
obligasi, kurs mata uang asing, serta tingkat correlations. The objective of valuation
kerentanan dan korelasi harga yang techniques is to arrive at a fair value
diharapkan. Tujuan dari teknik penilaian adalah determination that reflects the price of the
penentuan nilai wajar yang mencerminkan financial instrument at the reporting date that
harga dari instrumen keuangan pada tanggal would have been determined by market
pelaporan yang akan ditentukan oleh para participants acting at arm’s length.
partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang
wajar.
- 28 -

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2017 2016
Kas 1.828.070.790 1.641.901.200 Cash on hand
Giro Wadiah Wadiah demand deposits

Rupiah Rupiah
Pihak ketiga : Third parties:
PT Bank Sinarmas Tbk - PT Bank Sinarmas Tbk -
Unit Usaha Syariah 421.910.880 257.593.638 Sharia Business Unit
PT Bank Permata Tbk - PT Bank Permata Tbk -
Unit Usaha Syariah 343.160.382 359.142.898 Unit Usaha Syariah
PT Bank Syariah Bukopin 299.278.308 996.447.599 PT Bank Syariah Bukopin
PT Bank BNI Syariah 209.778.857 376.604.024 PT Bank BNI Syariah
PT Bank Jabar Banten Syariah 139.056.585 32.594.074 PT Bank Jabar Banten Syariah
PT Bank Victoria Syariah 79.600.279 22.584.388 PT Bank Victoria Syariah
PT Bank Central Asia Syariah 59.035.986 387.423.335 PT Bank Central Asia Syariah
PT Bank Panin Syariah 15.812.188 368.144.921 PT Bank Panin Syariah
PT Bank Danamon PT Bank Danamon
Indonesia Tbk - Unit Usaha Indonesia Tbk - Sharia
Syariah 7.625.187 17.488.822 Business Unit
PT Bank CIMB Niaga Tbk- PT Bank CIMB Niaga Tbk-
Unit Usaha Syariah 2.879.722 15.668.677 Unit Usaha Syariah
PT Bank Syariah Mandiri -- 123.429.601 PT Bank Syariah Mandiri
PT Bank Maybank Syariah PT Bank Victoria Syariah
Indonesia -- 8.665.538 Indonesia
1.578.138.374 2.965.787.515
Pihak berelasi (Catatan 27a) Related parties (Note 27a)

PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk 1.596.367.665 4.095.491.425 Indonesia Tbk
3.174.506.039 7.061.278.940
Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Indonesia Tbk 49.477.296 49.068.272 Indonesia Tbk
3.223.983.335 7.110.347.212
Giro Demand deposits
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.674.761.602 890.045.256 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 105.010.412 196.664.456 PT Bank Central Asia Tbk
1.779.772.014 1.086.709.712
Deposito berjangka Mudharabah time

mudharabah deposit
Pihak ketiga Third Parties
PT Bank Jabar Banten
PT Bank Jabar Banten Syariah -- 11.000.000.000 Syariah
PT Bank Bukopin -- 7.000.000.000 PT Bank Bukopin

IndonesiaTbk 300.000.000 300.000.000 Indonesia Tbk
300.000.000 18.300.000.000
Jumlah 7.131.826.139 28.138.958.124 Total
- 29 -

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)
2017 2016
Bagi hasil per tahun: Profit sharing per annum:

Deposito berjangka
mudharabah Mudharabah time deposits
Rupiah 7,25% - 8,50% 8,00% - 8,30% Rupiah
5. PIUTANG PEMBIAYAAN MURABAHAH 5. MURABAHAH FINANCING RECEIVABLES
Rincian piutang pembiayaan murabahah pada tanggal The details of murabahah financing receivables as of
31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan jenis December 31, 2017 and 2016, based on type of
pembiayaan adalah sebagai berikut: financing are as follows:
2017 2016
Pembiayaan murabahah
retail Retail murabahah financing
Pihak ketiga: Third parties:
Pendapatan marjin
ditangguhkan (140.022.373.595) (106.520.761.063) Deferred margin income
681.510.479.792 662.095.522.742
Pihak berelasi (Catatan 27b): Related parties (Note 27b):

Pendapatan marjin
Jumlah 9.335.760.562 3.956.478.712 Total
Jumlah murabahah retail 690.846.240.354 666.052.001.454 Total retail murabahah
Pembiayaan murabahah Non-retail murabahah

non-retail financing
Pihak ketiga: Third parties:
Pendapatan marjin
Jumlah murabahah non-retail 30.915.334.494 44.263.578.129 Total non-retail murabahah
Jumlah 721.761.574.848 710.315.579.583 Total
Dikurangi: Cadangan Less : Allowance for impairment
kerugian penurunan nilai (36.529.898.429) (33.534.657.196) losses
Bersih 685.231.676.419 676.780.922.387 Net
Total kelolaan piutang pembiayaan murabahah Total portfolio of murabahah financing

pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 receivables as of December 31, 2017 and 2016,
adalah masing-masing sebesar Rp 870.856.016.637 are Rp 870,856,016,637 and Rp 828,361,941,287,
dan Rp 828.361.941.287. respectively.
- 30 -


Rincian piutang pembiayaan murabahah - bruto pada The details of murabahah financing receivables-gross
tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan as of December 31, 2017 and 2016, based on the
tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut: years of maturity are as follows:
Pembiayaan murabahah retail Retail murabahah financing
2017 2016
Jatuh tempo dalam waktu Due in

< 1 tahun 474.439.829.869 384.382.251.034 < 1 year
1-2 tahun 270.240.220.710 241.293.657.649 1-2 years
> 2 tahun 88.390.769.631 148.594.782.451 > 2 years
Jumlah 833.070.820.210 774.270.691.134 Total
Pembiayaan murabahah non-retail Non-Retail murabahah financing
2017 2016
Jatuh tempo dalam waktu Due in
< 1 tahun 16.565.839.660 19.539.983.415 < 1 year
1-2 tahun 6.728.148.684 18.009.642.335 1-2 years
> 2 tahun 14.491.208.083 16.541.622.387 > 2 years
Jumlah 37.785.196.427 54.091.250.153 Total
Rincian piutang pembiayaan murabahah - bruto pada The details of murabahah financing receivables-gross
tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan hari as of December 31, 2017 and 2016, based on
tunggakan adalah sebagai berikut: overdue days are as follows:
Pembiayaan murabahah retail Retail murabahah financing
2017 2016
Tidak ada tunggakan 652.628.189.984 516.252.089.226 Not past due

Jatuh tempo Due in
1 - 90 hari 20.576.746.047 36.732.635.103 1 - 90 days
91 - 120 hari 2.031.646.872 1.833.721.777 91 - 120 days
121 - 180 hari 3.895.144.122 3.951.959.646 121 - 180 days
> 180 hari 153.939.093.185 215.500.283.366 > 180 days
Jumlah 833.070.820.210 774.270.691.134 Total
Pembiayaan murabahah non-retail Non-Retail murabahah financing
2017 2016
Tidak ada tunggakan 3.081.250.086 17.983.046.255 Not past due

Jatuh tempo Due in
1 - 90 hari 1.053.934.720 400.353.628 1-90 days
91 - 120 hari 8.945.499.447 -- 91-120 days
121 - 180 hari -- -- 121-180 days
> 180 hari 24.704.512.174 35.091.250.270 > 180 days
Jumlah 37.785.196.427 54.091.250.153 Total
- 31 -


Tingkat marjin efektif rata-rata dalam setahun yang The average effective margin per annum applied on
dibebankan pada piutang pembiayaan murabahah murabahah financing receivables are as follows:
adalah sebagai berikut:
2017 2016
Pembiayaan retail 23,36% 23,59% Retail financing

Pembiayaan non-retail 20,84% 20,84% Non-retail financing
Mutasi penyisihan kerugian atas piutang pembiayaan The movement in allowance for losses on murabahah
murabahah adalah sebagai berikut: financing receivables are as follows:
2017 2016
Balance at the beginning of

Saldo awal tahun 33.534.657.196 39.856.882.723 year
Penyisihan yang dibentuk
selama tahun berjalan 3.196.988.925 2.634.197.914 Provision during the year
Pemulihan yang dibentuk
selama tahun berjalan (201.747.692) (8.956.423.441) Recovery during the year
Balance at the ending of the
Saldo akhir tahun 36.529.898.429 33.534.657.196 year
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian The movement in allowance for losses on murabahah
adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin financing receivables are as follows:
timbul akibat piutang pembiayaan murabahah yang
tidak tertagih.
6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES
2017 2016
Pihak ketiga Third parties

Pinjaman karyawan 250.188.678 307.540.506 Employee financing
250.188.678 307.540.506
Pihak berelasi (Catatan 27c) Related parties (Notes 27c)

Koperasi karyawan Al Ijarah 3.000.000.000 1.500.000.000 Koperasi karyawan Al Ijarah
Pinjaman karyawan kunci 856.411.609 1.690.085.071 Key employees financing
3.856.411.609 3.190.085.071
Jumlah 4.106.600.287 3.497.625.577 Total
Pinjaman karyawan kunci dan pinjaman karyawan Key employees and employees financing are
merupakan pinjaman yang diberikan kepada Direksi financing for the Board of Directors and employees
dan karyawan dengan akad murabahah dan tingkat with murabahah agreement and margin rate of 3%
marjin 3% atau akad qardh yang tidak dikenakan or qardh agreement with no margin.
marjin.
- 32 -

6. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES (Continued)
Piutang kepada Koperasi karyawan Al Ijarah Receivable to Koperasi karyawan Al Ijarah is bailouts
merupakan dana talangan terkait dengan produk fund related to syahaja product, which is
syahaja, yaitu produk pembiayaan multiguna dengan multipurpose financing facilities that will be paid with
jangka waktu pelunasan kurang dari 1 bulan. in less than 1 month.
7. ASET YANG DIPEROLEH UNTUK IJARAH 7. ASSET ACQUIRED FOR IJARAH
31 Desember / December 31, 2017

Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Ending balance
Harga Perolehan Cost

Mesin-mesin 19.359.757.537 1.324.694.250 -- 20.684.451.787 Machines
Pesawat terbang -- -- -- -- Aircraft
Kapal laut 15.499.037.096 -- -- 15.499.037.096 Ships
Kendaraan 34.922.483.963 22.467.121.243 13.274.780.465 44.114.824.741 Vehicles
69.781.278.596 23.791.815.493 13.274.780.465 80.298.313.624
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Mesin-mesin 5.821.364.499 4.515.292.783 -- 10.336.657.282 Machines
Kapal laut 708.698.080 1.279.192.370 -- 1.987.890.450 Ships
26.165.583.308 15.807.615.071 13.274.780.464 28.698.417.915
Jumlah Tercatat 43.615.695.288 51.599.895.709 Net carrying value

Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Ending balance

Mesin-mesin 26.728.948.537 -- 7.369.191.000 19.359.757.537 Machines
Kapal laut 43.319.037.096 -- 27.820.000.000 15.499.037.096 Ships
Kendaraan 29.855.788.006 5.592.483.957 525.788.000 34.922.483.963 Vehicles
99.903.773.639 5.592.483.957 35.714.979.000 69.781.278.596

Mesin-mesin 7.008.321.185 4.402.026.324 5.588.983.010 5.821.364.499 Machines
Kapal laut 42.462.560 666.235.520 -- 708.698.080 Ships
41.542.487.514 18.557.866.804 33.934.771.010 26.165.583.308
Jumlah Tercatat 58.361.286.125 43.615.695.288 Net carrying value
Pendapatan ijarah dan ijarah muntahiyah bittamlik Ijarah and ijarah muntahiyah bittamlik revenue from
dari aset tersebut adalah sebagai berikut: these assets are as follows:
2017 2016
Pendapatan ijarah dan ijarah Ijarah and ijarah muntahiyah

muntahiyah bittamlik 14.276.331.850 23.323.563.171 bittamlik revenue
Beban penyusutan (15.807.615.071) (18.357.866.803) Depreciation expense
Jumlah (1.531.283.221) 4.965.696.368 Total
- 33 -

8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Reclassification Ending balance

Gedung 925.000.000 -- -- -- 925.000.000 Building
Peralatan dan perabot kantor 9.930.810.465 194.458.600 28.757.239 -- 10.096.511.826 Office equipment and fixtures
Perangkas keras dan lunak Information technology
teknologi informasi 4.595.245.265 81.681.500 45.700.000 -- 4.631.226.765 hardware and software
15.451.055.730 276.140.100 -- -- 15.652.738.591

Gedung 146.458.333 46.250.000 -- -- 192.708.333 Building
Peralatan dan perabot kantor 6.658.292.411 1.505.234.305 25.010.337 -- 8.138.516.379 Office equipment and fixtures
teknologi informasi 3.499.581.195 545.032.104 40.583.541 -- 4.004.029.758 hardware and software
10.304.331.939 2.096.516.409 65.593.879 -- 12.335.254.470
Nilai buku 5.146.723.791 3.317.484.121 Book value

Saldo awal/

Gedung 925.000.000 -- -- -- 925.000.000 Building
Peralatan dan perabot kantor 8.462.656.715 1.468.153.750 -- -- 9.930.810.465 Office equipment and fixtures
teknologi informasi 4.459.962.465 135.282.800 -- -- 4.595.245.265 hardware and software
13.847.619.180 1.603.436.550 -- -- 15.451.055.730

Gedung 100.208.333 46.250.000 -- -- 146.458.333 Building
Peralatan dan perabot kantor 5.022.369.220 1.635.923.191 -- -- 6.658.292.411 Office equipment and fixtures
teknologi informasi 2.923.037.118 576.544.077 -- -- 3.499.581.195 hardware and software
8.045.614.671 2.258.717.268 -- -- 10.304.331.939
Penyusutan aset tetap yang dibebankan pada laporan Depreciation of fixed assets charged to profit or loss
laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 for the year then ended December 31, 2017 and
Desember 2017 dan 2016 masing-masing sejumlah Rp 2016 are Rp 2,096,516,410 and Rp 2,258717,267,
2.096.516.410 dan Rp 2.258.717.267. respectively.
Pada tanggal 31 December 2017 Inventaris dan As of December 31, 2017 and 2016 office
perabotan kantor dan sarana pendukung lainnya yang equipment, fixture and other support equipment
berlokasi Gedung Menara Palma Lt.25 dan Gedung where located at Menara Palma Building 25rd Floor
cabang - cabang alif diasuransikan terhadap resiko and branches Alif were insured of PT Asuransi
kerugian Kebongkaran dari PT Asuransi Bintang Tbk Bintang Tbk against burglary insurance maturity
dengan jangka waktu pertanggungan mulai 9 started November 9, 2017 until November 9, 2018
Nopember 2017 sampai dengan 9 Nopember 2018, amounted to Rp 15,569,296,642.
sebesar nilai pertanggungan Rp 15.569.296.642.
Pada tanggal 31 December 2016 Inventaris dan As of December 31, 2016 office equipment ,fixture
perabotan kantor dan sarana pendukung lainnya and other support equipment where located at
yang berlokasi Gedung Menara Palma Lt.25 Menara Palma Building 25rd Floor were insured of
diasuransikan terhadap resiko kerugian Kebongkaran PT Asuransi Takaful Umum against burglary risk with
dari PT Asuransi Tafakul Umum" dengan jangka insured maturity started August 1 2016 until August
waktu pertanggungan mulai 1 Agustus 2016 sampai 1 , 2017 amounted to Rp 1,843,620,464.
dengan 1 Agutus 2017, sebesar nilai pertanggungan
Rp 1.843.620.464.
- 34 -

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Lanjutan)
Inventaris dan perabotan kantor dan sarana As of December 31, 2016 office equipment ,fixture
pendukung lainnya yang Gedung Menara Palma Lt.25 and other support equipment where located at
diasuransikan terhadap resiko kerugian Kebakaran Menara Palma Building 25rd Floor were insured of
"Tafakul Umum" dengan jangka waktu PT Asuransi Takaful Umum against fire risk with
pertanggungan mulai 1 Agustus 2016 sampai insured maturity started August 1 2016 until August
dengan 1 Agustus 2017, sebesar nilai pertanggungan 1 ,2017 amounted to Rp 4,505,539,308.
Rp 4.505.539.308 .
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan Management believes that sum insured has
tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian adequate for losses of fixed Assets has insured.
atas aset tetap yang dipertanggungkan.
9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES
Rincian biaya dibayar dimuka adalah sebagai berikut: The details of prepaid expenses are as follow:
2017 2016
Provisi 3.467.656.877 1.330.574.801 Provision

Operasional 4.761.947.310 1.632.188.492 Operational
Sewa 1.092.191.667 2.249.084.731 Rent
Asuransi 1.858.121.557 3.393.469.079 Insurance
Pemasaran 2.912.071.716 2.698.790.911 Marketing
Lain-lain 401.094.217 356.792.233 Others
Jumlah 14.493.083.344 11.660.900.247 Total
10. PENDAPATAN MASIH HARUS DITERIMA 10. ACCRUED INCOME
2017 2016
Pembiayaan murabahah retail 3.810.924.304 4.247.780.101 Retail murabahah financing

Jumlah 3.810.924.304 4.247.780.101 Total
11. ASET LAIN-LAIN - BERSIH 11. OTHER ASSETS - NET
2017 2016
Aset tak berwujud- bersih 2.264.923.592 2.783.758.343 Intangible assets - net

Uang jaminan 614.692.867 604.642.867 Security deposits
Tagihan lainnya 23.025.533 -- Others claim
Aset Lainnya-Net -- 4.508.897.850 Others assets-net
Jumlah 2.902.641.992 7.897.299.061 Total
- 35 -

11. ASET LAIN-LAIN - BERSIH (Lanjutan) 11. OTHER ASSETS - NET (Continued)
Rincian aset tak berwujud adalah sebagai berikut: The details of other intangible net are as follow:

Saldo awal/

Logo 876.420.000 -- -- -- 876.420.000 Logo
Piranti lunak 9.037.883.061 93.500.000 -- -- 9.131.383.061 Software
9.914.303.061 93.500.000 -- -- 10.007.803.061
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

Logo 837.358.875 28.242.000 -- -- 865.600.875 Logo
7.130.544.718 612.334.751 -- -- 7.742.879.469

Saldo awal/

Logo 876.420.000 -- -- -- 876.420.000 Logo
9.580.280.533 334.022.528 -- -- 9.914.303.061
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

Logo 749.716.875 87.642.000 -- -- 837.358.875 Logo
6.198.315.612 932.229.106 -- -- 7.130.544.718
Aset lainnya bersih merupakan rekening atas Other Asets-net currently account who has
pengakuan akun-akun yang belum dapat direalisasikan not realize of benefit there fore as of December
manfaatnya namun pada tanggal 31 Desember 2017 31, 2017 and 2016, management has provided
dan 2016 manajemen telah membentuk penyisihan allowance for losses amounted to Rp 1,692,007,896
kerugian masing-masing sebesar Rp 1.692.007.896 and Rp 3,457,999,957, respectively. Management
dan Rp 3.457.999.957. Manajemen berkeyakinan believes that the account settlement has no
bahwa penyelesaian akun tersebut tidak berdampak significant impact to statement of profit or loss and
signifikan terhadap laporan laba rugi dan pendapatan other comprehensive income and the allowance for
komprehensif lain dan penyisihan kerugian yang losses provided is adequate.
dibentuk telah memadai.
12. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES
Rincian biaya masih harus dibayar adalah sebagai The details of accrued expenses are as follow:
berikut:
2017 2016
Operasional 317.284.623 150.000.000 Operational

Biaya gaji 49.935.602 1.097.902.046 Salaries expenses
Lain-lain 256.456.395 314.792.025 Others
Jumlah 623.676.620 1.562.694.071 Total
- 36 -

13. LIABILITAS LAIN-LAIN 13. OTHER LIABILITIES
Rincian liabilitas lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other liabilities are as follow:
2017 2016
Pendapatan Konsumen Unearned Income From

Ditangguhkan 4.057.017.076 5.566.013.385 Consumer
Titipan murabahah 3.934.632.856 434.557.971 Murabahah deposits
Unidentified Consumer
Titipan Angsuran Konsumen 3.249.646.728 3.828.228.764 Instalment
Kewajiban fidusia atas objek Fiduciary liability for murabahah
murabahah 1.400.879.756 3.432.496.470 object
Utang premi asuransi 1.331.469.825 2.842.154.845 Insurance premium payable
Utang dividen 954.800.000 954.800.000 Dividends payable
Hutang Vendor -- 71.062.236 Vendor Liabilit
Kewajiban Lain-lain Konsumen -- 720.780.296 Other Consumer Liability
Jumlah 14.928.446.239 17.850.093.967 Total
Kewajiban fidusia atas obyek murabahah merupakan Fiduciary liability for murabahah object represents
titipan pembayaran fidusia nasabah yang belum customer's fiduciary payments deposits that have not
dibayarkan kepada notaris. been paid to notary.
Titipan murabahah merupakan titipan kantor pusat Murabahah deposits represents head office's deposits
atas pencairan pembiayaan retail yang belum for retail financing disbursements was not conducted,
dilakukan hingga akhir tahun, walaupun akad sudah until end of the year although the contact have been
dilakukan. signed.
Berdasarkan Akta Notaris No. 142 tanggal 24 April Based on Notarial Deed No. 142 dated April 24, 2012
2012 dari Arry Supratno, S.H., notaris di Jakarta, atas of Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta, for the
Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Minutes of Annual General Meeting of Shareholders,
Perusahaan akan membagikan dividen kepada the Company will distribute dividends to its
pemegang saham masing-masing sebesar shareholders amounting to US$100,000. As of
US$100.000. Pada 31 Desember 2013, Perusahaan December 31, 2013, the Company has has paid
telah membayarkan dividen pada dua pemegang dividend to its two shareholders and.
sahamnya, dan masih terhutang atas pembayaran
dividen untuk satu pemegang saham lainnya.
- 37 -

14. UTANG MUSYARAKAH 14. MUSYARAKAH BORROWING
Rincian utang musyarakah adalah sebagai berikut: The details of musyarakah borrowing are as follow:
2017 2016

PT Bank Jabar Banten PT Bank Jabar Banten
Syariah 3.471.882.746 13.095.638.932 Syariah
PT Bank Victoria Syariah 2.480.339.462 3.128.399.707 PT Bank Syariah Bukopin
PT Bank BNI Syariah 418.544.198 6.382.797.460 PT Bank BNI Syariah
PT Bank Syariah Bukopin 306.240.725 5.356.287.585 PT Bank Syariah Bukopin
PT Bank Panin Syariah Tbk -- 675.454.844 PT Bank Panin Syariah Tbk
6.677.007.131 28.638.578.528
Pihak berelasi (Catatan 27e) Related party (Note 27e)

PT Bank Muamalat Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia
Tbk 156.500.589.742 158.888.243.066 Tbk
Jumlah 163.177.596.873 187.526.821.594 Total
PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Jabar Banten Syariah
Berdasarkan akad pembiayaan musyarakah antara Based on musyarakah financing agreement between
Perusahaan dengan PT Bank Jabar Banten Syariah the Company and PT Bank Jabar Banten Syariah with
dengan SP4 No.357/S-SRG/2013 pada tanggal SP4 No.357/S-SRG/2013 dated April 4, 2013, with
4 April 2013, dengan pembiayaan maksimum maximum amount of Rp 40,000,000,000, with terms
Rp 40.000.000.000, dengan jangka waktu 60 bulan of 60 months and subject to profit sharing of
dengan nisbah bagi hasil 64%:36% untuk Bank dan 64%:36% for Bank and the Company, respectively.
Perusahaan.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the Company has
Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang complied with all the requirements mentioned in the
disebutkan dalam perjanjian fasilitas pinjaman. loan facility agreement.
Pada 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding
musyarakah masing-masing sebesar Rp 3.471.882.746 balance of musyarakah borrowing amounted to
dan Rp13.095.638.932. Rp 3,471,882,746 and Rp13,095,638,932 respectively.
PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Syariah Bukopin
Berdasarkan Akta Notaris No.03 tanggal 10 Based on Notarial Deed No. 03 dated September 10,
September 2013 dari Eko Putranto, S.H., notaris 2013 of Eko Putranto, S.H., notary in Jakarta, the
di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Company obtained revolving musyarakah financing
pembiayaan musyarakah revolving maksimum facility with maximum amount of Rp 40,000,000,000
sebesar Rp 40.000.000.000 untuk pembiayaan that is used for financing to end user for acquisition of
pembelian barang modal kerja bagi end user dengan capital expenditure under murabahah, ijarah, or ijarah
skema murabahah, ijarah, atau ijarah muntahiyah muntahiyah bittamlik scheme. The facility is available
bittamlik. Fasilitas ini dapat dimanfaatkan selama 60 for 60 months including 48 months grace period from
bulan termasuk kelonggaran tarik 48 bulan sejak the date of the agreement is signed and subject to
ditandatanganinya perjanjian dan dikenakan nisbah profit sharing that is adjustable at the time financing
bagi hasil yang disesuaikan pada saat pencairan is exercised.
pembiayaan.
Jaminan atas utang musyarakah ini adalah seluruh The collateral of this musyarakah borrowing is all of
piutang konsumen terhadap pembiayaan yang consumer financing receivable against financing from
diberikan Bank, termasuk jaminan end user senilai Bank, including collateral from end user amounted
Rp 30.000.000.000. Rp 30,000,000,000.
- 38 -

14. UTANG MUSYARAKAH (Lanjutan) 14. MUSYARAKAH BORROWING (Continued)
PT Bank Syariah Bukopin (lanjutan) PT Bank Syariah Bukopin (continued)
musyarakah masing-masing sebesar Rp 306.240.725 balance of musyarakah borrowing is amounted to
dan Rp 5.356.287.585. Rp 306,240,725 and Rp 5,356,287,585, respectively.
PT Bank BNI Syariah PT Bank BNI Syariah
Berdasarkan akad pembiayaan musyarakah antara Based on musyarakah financing agreement between
Perusahaan dengan PT Bank BNI Syariah dengan No. the Company and PT Bank BNI Syariah No.
BNISy/KOR/057/R pada tanggal 12 Mei 2011, dengan BNISy/KOR/057/R dated May 12, 2011, with
pembiayaan maksimum Rp 30.000.000.000, dengan maximum amount of Rp 30,000,000,000, with
jangka waktu 60 bulan dan nisbah bagi hasil maximum terms 60 months and subject to profit
13,00%-14,50%. sharing of 13.00%-14.50%.
Jaminan atas utang musyarakah ini berupa pokok The collateral of this musyarakah borrowing is
piutang Perusahaan kepada end user, berikut principal of the Company receivable to end user,
dokumen kepemilikan mobil atau motor yang dibiayai including car and motorcylce ownership document
oleh Perusahaan. that were financed by the Company.
Atas pinjaman yang diterima tersebut, Bank According to the borrowing received, Bank requires
mensyaratkan Perusahaan dengan beberapa the Company with several financial covenant, such as:
pembatasan keuangan, antara lain:
a. Rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar a. Current assets to current liabilities ratio minimal
minimal 1 kali; 1 time;
b. Gearing ratio maksimum 10 kali; b. Gearing ratio maximum 10 time;
c. Rasio total piutang pembiayaan dengan total c. Total financing to total funding ratio minimal
hutang pendanaan minimal 110%. 110%.
Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang complied with all the requirements mentioned in loan
disebutkan dalam perjanjian fasilitas pinjaman. facility agreement.
Pada 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman As of December 31, 2017 and 2016, the loan
musyarakah masing-masing sebesar Rp 418.544.198 outstanding balance of musyarakah borrowing is
dan Rp 6.382.797.460. amounted to Rp 418,544,198 and Rp 6,382,797,460,
respectively.
- 39 -

PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk
Berdasarkan Akta Notaris No. 45, tanggal 25 Februari Based on Notarial Deed No. 45, dated February 25,
2015, dari Aliya S. Azhar, S.H., M.H., M.Kn, notaris di 2015, notary Aliya S. Azhar, S.H., M.H., M.Kn, notary
Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan in Jakarta, the Company obtained musyarakah
musyarakah dengan maksimum penarikan sebesar financing facility with maximum withdrawal amounted
Rp 20.000.000.000 dengan jangka waktu 24 bulan, to Rp 20,000,000,000 for 24 months including 8
termasuk masa kelonggaran tarik 8 bulan dengan months of grace period and subject to profit sharing
nisbah bagi hasil akan ditentukan pada saat penarikan. that is adjustable at the time financing are exercised.
Jaminan atas utang musyarakah ini berupa fidusia The collateral of this musyarakah borrowing is fiducia
atas piutang kepada end user. of end user receivables.
Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan telah As of December 31, 2017, the Company has complied
memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan dalam with all the requirements mentioned in loan facility
perjanjian fasilitas pinjaman. agreement.
Pada 31 Desember 2017 dan 2016, saldo As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding
pinjaman musyarakah masing-masing sebesar Nihil balance of musyarakah borrowing is amounted to nil
dan Rp 675.454.844. and Rp 675,454,844, respectively.
PT Bank Victoria Syariah PT Bank Victoria Syariah
Berdasarkan Akta Notaris No. 143 tertanggal 24 Based on Notarial Deed No. 143 dated December 24,
Desember 2013 dari Francisca Suci Setiawati, S.H., 2013 of Fransisca Suci Setiawati, S.H., notary in
notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Jakarta, the Company obtained musyarakah financing
pembiayaan musyarakah dengan maksimum facility with maximum amount of Rp 4,213,910,554
penarikan sebesar Rp 4.213.910.554 yang digunakan that is used for financing to end user for acquisition of
untuk pembiayaan pembelian modal bagi end user capital expenditure under ijarah muntahiyah bittamlik
dengan skema ijarah muntahiyah bittamlik. scheme.
Jaminan atas utang musyarakah ini berupa pokok The collateral of this musyarakah borrowing is
piutang Perusahaan senilai minimal 125% dari saldo principal of the Company receivable amounted to
utang tersisa, berikut dokumen kepemilikan mobil atau minimal 125% from outstanding balance of
motor yang dibiayai oleh Perusahaan. borrowing, including car and motorcylce ownership
document that were financed by the Company.
musyarakah masing-masing sebesar Rp 2.480.339.462 balance of musyarakah borrowing is amounted to
dan Rp 3.128.399.707. Rp 2,480,339,462 and Rp 3,128,399,707, respectively.
- 40 -

Utang Musyarakah Pihak Berelasi Musyarakah Borrowings related party
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
Berdasarkan Akta Notaris No. 306 tanggal 30 Mei Based on Notarial Deed No. 306, dated May, 30, 2011
2011, dari Arry Supratno, S.H., notaris di Jakarta, of Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta, the
Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Company obtained musyarakah financing facility with
musyarakah dengan maksimum penarikan sebesar maximum amount of Rp 41,000,000,000 for 60
Rp 41.000.000.000 selama 60 bulan yang digunakan months that is used to finance working capital of
untuk modal kerja usaha nasabah. Fasilitas ini dapat customers. The facility is available until May 30, 2016
dimanfaatkan hingga 30 Mei 2016 dengan multi and subject to profit sharing (multi nisbah) is
nisbah bagi hasil yang disesuaikan pada saat adjustable at the time financing is exercised.
pencairan.
Jaminan atas utang musyarakah ini adalah seluruh The collateral of this musyarakah borrowing is all of
piutang konsumen pembiayaan mobil baru, mobil consumer financing receivable for new car, used car
bekas dan sepeda motor porsi Perusahaan and motorcycle under joint-financing scheme by the
joint-financing dengan nilai Rp 61.358.200.000. Company’s portion amounted to Rp 61,358,200,000.
Berdasarkan surat No.041/OL/301/II/2016, Tanggal Based on letter no.041/OL/301/II/2016, dated

26 Februari 2016, Bank Muamalat Indonesia February 26,2016,Bank Muamalat Indonesia approved
menyetujui restrukturisasi atas fasilitas pembiayaan restructured of Musyarakah financing facility of
musyarakah pada Akta No.306 dari notaris Arry notarial deed no.306 from notary Arry Supratno those
Supratno yang digunakan sebagai modal kerja usaha used t finance working capital of customer and
Perusahaan dan memperoleh perpanjangan jatuh obtained renewable maturity until 60 months efectif
tempo selama 60 bulan terhitung efektif pada saat at the time is reschedule.
perubahan jadwal.
Porsi syirkah antara Perusahaan dan PT Bank The syirkah portion between the Company and PT
Muamalat Indonesia Tbk masing-masing 1,6% dan Bank Muamalat Indonesia Tbk 1.6% and 98.4%,
98,4%. respectively.
Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa The Company provides collateral in the form of Debt
tagihan piutang konsumen dan jaminan fidusia atas collection of consumer receivables and collateral in
mobil dan motor yang dibiayai. the form of car and motorcycle financed.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding
pinjaman musyarakah masing-masing sebesar balance of musyarakah borrowing is amounted to
Rp 3.694.326.977 dan Rp 3.750.689.525. Rp 3,694,326,977 and Rp 3,750,689,525, respectively.
Berdasarkan Offering Letter No.126/OL/301/V/2015 Based on Offering Letter No.126/OL/301/V/2015,

tanggal 11 Mei 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas dated May 11, 2015, the Company obtained
pembiayaan musyarakah dengan maksimum musyarakah financing facility with maximum amount
penarikan sebesar Rp 70.000.000.000 selama 48 of Rp 70,000,000,000 for 48 months that is used to
bulan yang digunakan untuk modal kerja. finance working capital.
Muamalat Indonesia Tbk masing-masing 78% dan Bank Muamalat Indonesia Tbk 78% and 22%,
22%. respectively.
- 41 -

Utang Musyarakah Pihak Berelasi (lanjutan) Musyarakah Borrowings related party

(continued)
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (continued)
Berdasarkan surat No.041/OL/301/II/2016, Tanggal Based on letter No.041/OL/301/II/2016, dated

26 Februari 2016. Bank Muamalat Indonesia February 26 2016. Bank Muamalat Indonesia
menyetujui restrukturisasi atas fasilitas pembiaya approved restructured of Musyarakah financing facility
musyarakah dengan Offering Letter with Offering Letter No.126/OL/301/V/2015 those
No.126/OL/301/V/2015 yang digunakan sebagai modal used to working capital and obtained renewable
kerja dan memperoleh perpanjangan jatuh tempo maturity until 60 months efectif at the time is
selama 60 bulan terhitung efektif pada saat perubahan reschedule.
jadwal.
Muamalat Indonesia Tbk masing-masing 25,5% dan Bank Muamalat Indonesia Tbk 25.5% and 74.5%,
74,5%. respectively.
Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa The Company provides collateral in the form of Debt
tagihan piutang konsumen dan jaminan fidusia atas of Consumer Receivables and collateral in the form of
mobil, produk komersil atau konsumtif dan mass car, commercial or consumtif product and mass
tranportasi yang dibiayai. transport financed.
Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan telah As of December 31, 2017, the Company has complied
memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan dalam with all the requirements mentioned in loan facility
perjanjian fasilitas pinjaman. agreement.
pinjaman musyarakah masing-masing sebesar balance of musyarakah borrowing is amounted
Rp 152.806.262.765 dan Rp 155.137.553.535. to Rp 152,806,262,765 and Rp 155,137,553,535,
respectively.
15. UTANG MURABAHAH 15. MURABAHAH BORROWING
2017 2016

489.333.755 667.273.300
Dikurangi beban marjin yang
ditangguhkan Less deferred margin expense
74.294.320 132.053.260
Bersih 415.039.435 535.220.040 Net
- 42 -

15. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 15. MURABAHAH BORROWING (Continued)
PT Bank Bank Central Asia Syariah PT Bank Bank Central Asia Syariah
Berdasarkan akad wakalah No.065/WK5/BCAS/9R/13, Based on wakalah purchasing agreement

Perusahaan memperoleh fasilitas sebesar No.065/WK5/BCAS/9R/13, the Company obtain
Rp 840.000.000 dan marjin Rp 405.576.826 dengan facility amounted to Rp 840,000,000 with margin
akad murabahah yang digunakan untuk pembiayaan Rp 405,576,826 with murabahah scheme used for
bagi nasabah Perusahaan dengan jangka waktu 84 financing of Company's customer with term of 84
bulan. months.
Pembiayaan ini dikenakan tingkat marjin efektif This financing facility bears effective margin rate of
sebesar 12% per tahun. Pembiayaan murabahah ini 12% per annum. This murabahah financing is
akan dibayar kembali dengan angsuran bulanan payable at monthly installments including its margin
berikut marjinnya selama 84 bulan, mulai 10 Oktober during 84 months, from October 10, 2013 to
2013 sampai dengan 10 September 2020 sesuai September 10, 2020 commensurate with agreement
dengan perjanjian yang ditetapkan. which has been established.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang has complied with all the requirements mentioned in
utang murabahah ini setelah dikurangi beban balance of murabahah borrowing net of deferred
margin yang ditangguhkan masing-masing sebesar margin expense amounted to Rp 415,039,435 and
Rp 415.039.435 dan Rp 535.220.040. Rp 535,220,040, respectively.
16. UTANG MUDHARABAH 16. MUDHARABAH BORROWING
2017 2016

PT Bank Sinarmas Tbk - Unit PT Bank Sinarmas Tbk - Unit
Usaha Syariah 427.303.800.161 404.057.614.737 Usaha Syariah
PT Bank Panin Syariah Tbk 33.042.803.784 51.630.027.532 PT Bank Panin Syariah Tbk
PT Bank Jabar Banten 12.904.812.439 -- PT Bank Jabar Banten
473.251.416.384 455.687.642.269
Pihak berelasi (Catatan 27f) Related party (Note 27f)

Jumlah 474.060.688.886 456.509.261.448 Total
PT Bank Sinarmas Tbk - Unit Usaha Syariah PT Bank Sinarmas Tbk - Unit Usaha Syariah
Berdasarkan Akta Notaris No. 355 dan 356 tanggal 31 Based on Notarial Deed No. 355 and 356, dated July
Juli 2013, dari Hartojo, S.H., notaris di Jakarta, 31, 2013 of Hartojo, S.H., notary in Jakarta, the
Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Company obtained mudharabah financing facility
mudharabah sebesar Rp 250.000.000.000 dengan amounted to Rp 250,000,000,000 with profit sharing
porsi bagi hasil 79,21% dan 20,79% untuk Bank dan proportion of 79.21% and 20.79% for Bank and the
Perusahaan. Pinjaman ini digunakan untuk Company. This was borrowing used for financing of
pembiayaan bagi nasabah Perusahaan dengan jangka Company's customer with term of 60 months.
waktu 60 bulan.
- 43 -

16. UTANG MUDHARABAH (Lanjutan) 16. MUDHARABAH BORROWING (Continued)
Pembiayaan mudharabah ini akan dibayar kembali This mudharabah financing is payable at monthly
dengan angsuran bulanan berikut marjinnya selama installments including its margin during 60 months,
60 bulan, mulai 31 Juli 2013 sampai dengan 31 Juli from July 31, 2013 to July 31, 2018 commensurate
2018 sesuai dengan perjanjian yang ditetapkan. with agreement which has been established.
Atas pinjaman yang diterima tersebut, Bank According to the borrowing received, Bank requires
mensyaratkan agar Perusahaan menjaga gearing the Company to maintain the gearing ratio in
ratio sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan. accordance with the provisions of the Ministry of
Finance.
pinjaman mudharabah masing-masing sebesar balance of mudharabah borrowing amounted
respectively.
Berdasarkan Surat Penawaran Pembiayaan Based on Offering Letter of Mudharabah Financing

Mudharabah No. 088/SPP/2016/AO/KCS/SCD no. 088/SPP/2016/AO/KCS/SCD on September
tertanggal 22 September 2016, perusahaan menerima 22,2016, the company obtained financing facility with
fasilitas pembiayaan sebesar Rp 130.000.000.000 amount of Rp 130,000,000,000 for 4 years and
untuk jangka waktu 4 tahun dengan efektif margin effective margin rate 12%.
12%.
Atas pinjaman yang diterima tersebut, Bank According to the borrowing received, the Bank
mensyaratkan agar Perusahaan menjaga gearing ratio requires the Company to maintain the gearing ratio
sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan. in accordance with the provisions of the ministry of
finance.
pinjaman mudharabah masing-masing sebesar balance of mudharabah borrowing amounted
respectively.
Berdasarkan Offering Letter Based on Offering Letter

No.007/SPP/2017/FiSO-Corp, tanggal 3 Oktober 2017, No.007/SPP/2017/FiSO-Corp dated Oct 3, 2017, the
Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Company obtained mudharabah financing facility
mudharabah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000 with maximum amount of Rp 50,000,000,000 for 4
untuk jangka waktu 4 tahun. years.
Pembiayaan ini dikenakan tingkat margin efektif This financing facility bears effective margin rate of
sebesar 12,00% per tahun. 12.00% per annum.
- 44 -

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan telah As of December 31, 2017, the Company has
memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan complied with all the requirements mentioned in loan
dalam perjanjian fasilitas pinjaman. facility agreement.
Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo As of December 31, 2017, the outstanding
pinjaman mudharabah masing - masing sebesar balance of mudharabah borrowing amounted to
Rp 41.051.390.507. Rp 41,051,390,507 , respectively.
PT Bank Jabar Syariah PT Bank Jabar Syariah
Berdasarkan Offering Letter No.810/S-SRG/2017, Based on Offering Letter No.810/S-SRG/2017 dated

tanggal 16 Agustus 2017, Perusahaan memperoleh Aug 16, 2017, the Company obtained mudharabah
fasilitas pembiayaan mudharabah maksimum sebesar financing facility with maximum amount of
Rp 40.000.000.000 untuk jangka waktu 4 tahun. Rp 40,000,000,000 for 4 years.
Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan telah As of December 31, 2017, the Company has
memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan complied with all the requirements mentioned in loan
dalam perjanjian fasilitas pinjaman. facility agreement.
Pada 31 Desember 2017 dan 2016, saldo As of December 31, 2017 and 2016, the
pinjaman mudharabah masing - masing sebesar outstanding balance of mudharabah borrowing is
Rp 12.904.812.439 and nihil. amounted to Rp 12,904,812,439 and nil, respectively.
PT Bank Panin Syariah PT Bank Panin Syariah
Berdasarkan Akta Notaris No. 129, tanggal 10 Based on Notarial Deed No. 129 dated August 10,
Agustus 2011, dari Arry Supratno, S.H., notaris 2011, of Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta, the
di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Company obtained mudharabah financing facility
pembiayaan mudharabah maksimum sebesar with maximum amount of Rp 37,000,000,000 for
Rp 37.000.000.000 untuk jangka waktu 7 tahun. 7 years.
Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan has complied with all the requirements mentioned in
yang disebutkan dalam perjanjian fasilitas pinjaman. loan facility agreement.
pinjaman mudharabah masing - masing sebesar balance of mudharabah borrowing is amounted to
Rp 714.990.938 dan Rp 5.951.419.899. Rp 714,990,938 and Rp 5,951,419,899, respectively.
Berdasarkan Akta Notaris No. 9, tanggal 3 Juli Based on Notarial Deed No. 9 dated July 3, 2014, of
2014, dari Arry Supratno, S.H., notaris di Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta, the Company
Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas obtained mudharabah financing facility with
pembiayaan mudharabah maksimum sebesar maximum amount of Rp 100,000,000,000 for
Rp 100.000.000.000 untuk jangka waktu 5 tahun. 5 years.
- 45 -

PT Bank Panin Syariah (Lanjutan) PT Bank Panin Syariah (Continued)
Jaminan atas utang mudharabah ini berupa fidusia The collateral of this mudharabah borrowing is
atas piutang kepada end user. fiducia of end user receivables.
Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan has complied with all the requirements mentioned in
yang disebutkan dalam perjanjian fasilitas pinjaman. loan facility agreement.
pinjaman mudharabah masing - masing sebesar balance of mudharabah borrowing is amounted
respectively.
Berdasarkan Akta Notaris No. 307 tanggal 30 Mei Based on Notarial Deed No. 307, dated May 30, 2011
2011, dari Arry Supratno S.H., notaris di Jakarta, of Arry Supratno, S.H., notary in Jakarta, the
Perusahaan mendapatkan fasilitas pembiayaan Company obtained Mudharabah financing facility with
mudharabah sebesar Rp 11.000.000.000 dengan maximum amount of Rp 11,000,000,000 for 60
jangka waktu 60 bulan yang digunakan untuk modal months that is used for customers' working capital.
kerja usaha nasabah. Fasilitas ini dapat digunakan The facility is available until May 30, 2016 and
hingga 30 Mei 2016 dan dikenakan nisbah bagi hasil subject to profit sharing of 13.5%
13,5%.
Jaminan atas utang mudharabah ini berupa fidusia The collateral of this mudharabah borrowing is
atas piutang kepada end user. fiducia of end user receivables.
Berdasarkan surat penawaran Based on Offering LetterNo.041/OL/301/II/2016, the

No.041/OL/301/II/2016, Perusahaan mendapatkan Company obtained Mudharabah financing restructure
fasilitas restruktur pembiayaan mudharabah sebesar facility with amount of Rp 823,111,073 for 60
Rp 823.111.073 dengan jangka waktu 60 bulan yang months that is used for customers' working
digunakan untuk modal kerja usaha nasabah dan capitalsubject to profit sharing of 99,6% :0,4%.
dikenakan nisbah bagi hasil 99.6% : 0.4%.
pinjaman mudharabah masing-masing sebesar Rp balance of mudharabah borrowing is amounted to Rp
809.272.502 dan Rp 821.619.179. 809,272,502 and Rp 821,619,179.
17. MEDIUM TERM NOTES 17. MEDIUM TERM NOTES
Berdasarkan surat No. 54, tanggal 19 Juli 2017, Based on agreement No. 54 dated July 19, 2017,the
Perusahaan menerbitkan surat utang “Medium Term Company issued financing facility “The First Phase
Notes Syariah Mudharabah I PT AI Ijarah Indonesia Medium Term Notes Sharia Mudharabah PT AI Ijarah
Finance Tahun 2016” (MTN 1) dengan nilai nominal Indonesia Year 2016” (MTN1) with maximum amount
seluruhnya sebesar Rp 40.000.000.000 untuk jangka of Rp 40,000,000,000 for 18 months and renewable
waktu 18 bulan dan dilakukan perpanjangan pada at January , 2016 and July, 2017. This facility are
bulan Januari 2016 dan bulan Juli 2017. Fasilitas ini subject to profit sharing of 12% at the beggining and
dikenakan nisbah bagi hasil sebesar 12% pada 13% for at last renewable.
awalnya dan 13% pada perpanjangan terakhir.
- 46 -

17. MEDIUM TERM NOTES (Lanjutan) 17. MEDIUM TERM NOTES (Continued)
Pembayaran nisbah (MTN 1) dibayarkan setiap tiga Profit sharing (MTN 1) is paid on a quarterly basis
bulan sekali dengan pembayaran pertama pada with the first payment on Oct 22, 2017 and the last
tanggal 22 Oktober 2017 dan terakhir dilakukan payment simultaneously with payment of principal.
bersamaan dengan pelunasan pokok.
Sesuai dengan perjanjian perwaliamanatan MTN According to the Trustee MTN Agreement,Company
Perusahaan menjaminkan MTN dengan Piutang are secured MTN by Company current receivable
Lancar Perusahaan sebesar total nilai jaminan 100% amounting to 100% total valued of principal MTN
dari nilai pokok MTN yang diterbitkan. has been issued.
pinjaman mudharabah masing - masing sebesar balance of mudharabah borrowing amounted to
Rp 40.000.000.000. Rp 40,000,000,000.
18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
a. Liabilitas atas imbalan kerja jangka panjang a. Long-term benefits obligation to the Board of
untuk Direksi Directors
Perusahaan mengakui liabilitas dan biaya atas The Company recognized the above-mentioned
imbalan kerja jangka panjang untuk Direksi obligation and expenses for long-term benefits
berdasarkan kesepakatan antara Direksi dengan to the Board of Directors based on agreement
pemegang saham. between Board of Directors and shareholders.
Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang Movement for long-term benefits obligation to
untuk Direksi di laporan posisi keuangan adalah the Board of Directors in the statements of
sebagai berikut: financial position are as follows:
2017 2016
Liabilitas pada awal tahun 574.749.985 378.536.967 Liability at the beginning of year
Beban tahun berjalan 996.135.432 541.643.777 Current year expenses
Pembayaran manfaat (524.000.000) (345.430.759) Benefit payment
Liabilitas pada akhir Liability at the end
tahun 1.046.885.417 574.749.985 of year
b. Imbalan pasca-kerja b. Post-employment benefits
Perusahaan membukukan imbalan pasca-kerja The Company provides post-employment

imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan benefits for its qualifying employees in
Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. accordance with Labor Law No. 13/2003.
- 47 -


b. Imbalan pasca-kerja (Lanjutan) b. Post-employment benefits (Continued)
Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan The number of employees entitled to the
pasca-kerja tersebut masing-masing adalah 304 benefits is 304 and 318 as of December 31,
dan 312 pada 31 Desember 2017 dan 2016. 2017 and 2016, respectively.
Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja Movements in the present value of
pada tahun berjalan adalah sebagai berikut: post-employment benefit obligation were as
follows:
2017 2016
Saldo awal 4.512.573.274 4.940.608.402 Beginning balance

Biaya jasa kini 1.457.237.957 1.752.938.552 Current service cost
Biaya bunga 358.739.294 410.981.870 Interest cost
Imbalan yang dibayar (852.110.296) (748.286.351) Benefit paid
Kerugian (keuntungan)
aktuarial (4.781.756) (1.843.669.201) Actuarial loss (gain)
Saldo akhir 5.471.658.473 4.512.573.272 Ending Balance
Beban imbalan pasca-kerja yang diakui dilaporan Amount recognized in the statements of profit
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain or loss and other comprehensive income in
adalah sebagai berikut: respect of these post-employment benefit are as
follows:
2017 2016
Biaya jasa kini 1.457.237.957 1.752.938.552 Current service cost

Biaya bunga 358.739.293 410.981.870 Interest cost
Kelebihan pembayaran 471.284.093 -- Excess paid
Mutasi liabilitas neto di laporan posisi keuangan Movements in employee benefits liability
adalah sebagai berikut: recognized in the statement of financial position
are as follows:
2017 2016

Beban imbalan paska kerja 1.815.977.251 2.163.920.422 Post-employment benefits expense
Pembayaran manfaat (852.110.296) (748.286.351) Benefits paid
Kerugian (keuntungan)
aktuarial pada pendapatan Actuarial loss (gain) in other
komprehensif lain (4.781.756) (1.843.669.210) comprehensive income
- 48 -


b. Imbalan pasca-kerja (Lanjutan) b. Post-employment benefits (Continued)
Mutasi kerugian (keuntungan) aktuarial pada The movement of the actuarial gain (loss) in the
ekuitas adalah sebagai berikut: equity are as follows:
2017 2016

Kerugian (keuntungan) Actuarial loss (gain) during of
aktuarial tahun berjalan 3.586.317 2.875.915.994 the year
c. Liabilitas imbalan kerja ditentukan dengan c. The employee benefits obligation was
menggunakan metode Projected Unit Credit determined using the Projected Unit Credit
dengan asumsi-asumsi sebagai berikut: method with the following assumptions:
2017 2016
Tingkat diskonto per tahun 7,20% 8,30% Annual discount rate

Tingkat kenaikan gaji per
tahun 10% 10% Salary increase rate per annum
Tingkat cacat 5%
TMI-3-2011 5% TMI-3-2011 5% TMI-3-2011 Disability rate
Tingkat mortalitas TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate
Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age
Projected Unit
Metode Credit Projected Unit Credit Method
Beban imbalan kerja bersih yang diakui dalam Employee benefits expense recognized in the
laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif statement of profit or loss and other
lain dan jumlah yang disajikan dalam laporan comprehensive income and the amounts
posisi keuangan sebagai liabilitas imbalan kerja recognized in the statements of financial
berdasarkan penilaian aktuaria, yang dilakukan position as employee benefits liability, was
oleh aktuaris independen PT Jasa Aktuaria determined by an independent actuary, PT
Tiwikrama laporan No. 05/LAP/LD/I/2018 tanggal Lastika Dipa, based on its report
12 januari 2018 untuk 31 Desember 2017 dan No.05/LAP/LD/I/18 dated January 12, 2018 for
dengan Laporan No.05/LAP/LD/II/17 tanggal 10 December 31, 2017 and Report
Januari 2017 untuk 31 Desember 2016. No.05/LD/LAP/I/17 dated January 12, 2017 for
December 31, 2017.
- 49 -

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK
Susunan pemegang saham Perusahaan The shareholders as of December 31, 2017 and
masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, are as follows:
2016 adalah sebagai berikut:
Jumlah saham
ditempatkan dan
disetor penuh/ Persentase Jumlah modal
Number of shared kepemilkan/ disetor/
issued and fully- Percentage of Total paid-up
paid ownership capital
Alpha Lease and Finance Holding Company Alpha Lease and Finance Holding Company
(Alpha), Bahrain 35.000.000 33,33% 35.000.000.000 (Alpha), Bahrain
Boubyan Capital Investment Co. 35.000.000 33,33% 35.000.000.000 Boubyan Capital Investment Co.
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 35.000.000 33,33% 35.000.000.000 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
Jumlah 105.000.000 100,00% 105.000.000.000 Total
20. PENDAPATAN MARJIN MURABAHAH 20. REVENUE FROM MURABAHAH MARGIN
Rincian pendapatan marjin murabahah pada tanggal The detail of revenue from murabahah margin as of
31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: December 31, 2017 and 2016, are as follows:
2017 2016
Pihak ketiga 155.472.418.083 164.051.408.802 Third parties

Pihak berelasi (Catatan 27g) -- -- Related party (Note 27g)
Jumlah 155.472.418.083 164.051.408.802 Total
21. PROVISI DAN KOMISI 21. PROVISION AND COMMISSION
Rincian provisi dan komisi pada tanggal 31 Desember The detail of provision and commission as of
2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: December 31, 2017 and 2016, are as follows:
2017 2016
Penarikan 60.782.353 142.564.781 Collection

Pembiayaan murabahah 52.041.699 40.994.436 Murabahah financing
Pembiayaan ijarah -- -- Ijarah financing
Jumlah 112.824.052 183.559.217 Total
22. LAIN-LAIN 22. OTHERS
Rincian lain-lain pada tanggal 31 Desember 2017 dan The detail of others as of December 31, 2017 and
2016 adalah sebagai berikut: 2016, are as follows:
2017 2016
Bagi hasil dari Bank 696.324.941 319.400.733 Profit sharing from Banks
Non operasi 204.960.183 2.505.932.730 Non operational
Jumlah 901.285.124 2.825.333.463 Total
- 50 -

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
Rincian beban umum dan aministrasi pada tanggal 31 The detail of general and administration expenses as
Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: of December 31, 2017 and 2016, are as follows:
2017 2016
Sewa gedung 4.378.869.901 4.592.179.122 Building rent

Jasa profesional 4.061.518.823 4.026.531.060 Professional fee
Transportasi dan perjalanan Transportation and business
dinas 3.763.974.750 4.060.585.094 travel
Jasa kebersihan 1.351.569.454 769.898.013 Cleaning service
Pelatihan 1.346.535.634 1.787.384.033 Training
Administrasi pembiayaan 1.305.756.873 3.760.291.306 Administration of financing
Listrik dan telepon 1.156.786.018 1.366.079.846 Electricity and telephone
Sarana kantor 1.017.182.340 992.561.811 Office supplies
Informasi dan teknologi 707.034.558 1.136.380.262 Information and technology
Beban Penyusutan aset tak Dpreciation of intangible assets
berwujud (Catatan 11) 612.334.753 932.229.106 (Note 11)
Jasa keamanan gedung dan Security for building and office
operasi kantor 315.233.569 370.027.361 operation
Kegiatan kantor 258.610.247 314.401.191 Office activities
Administrasi bank 277.868.161 107.282.077 Bank administration
Promosi dan sumbangan 29.796.200 167.656.093 Promotion and donation
Asuransi 16.447.800 147.950.339 Insurance
Lain-lain 6.183.548.797 3.993.133.011 Others
Jumlah 26.783.067.878 28.524.569.725 Total
24. BEBAN TENAGA KERJA 24. PERSONNEL EXPENSES
Rincian beban tenaga kerja pada tanggal 31 Desember The detail of personel expenses as of December 31,
2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: 2017 and 2016, are as follows:
2017 2016
Gaji karyawan 29.794.013.282 29.749.820.833 Salaries

Tunjangan pajak 2.796.008.811 2.272.540.579 Tax allowances
Tunjangan absensi 2.442.553.282 2.496.952.749 Absency allowance
Tunjangan hari raya, tantiem THR allowances, tantiem and
dan bonus 2.185.007.428 3.356.145.652 bonuses
Tunjangan Jamsostek 1.580.214.553 1.760.374.480 Jamsostek allowance
Tunjangan pensiun 1.305.793.029 1.304.622.234 Pension allowance
Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits
karyawan (Catatan 18) 883.181.927 987.598.933 employee (Note 18)
Tunjangan kepemilikan
rumah & mobil 603.173.461 267.581.625 House and car allowance
Tunjangan komunikas 383.363.182 1.078.987.097 Communication allowance
Tunjangan transportasi 352.096.451 844.831.045 Transportation allowance
Tunjangan insentif 150.000.000 -- Incentive allowance
Tunjangan kesehatan 149.965.949 147.244.955 Health allowance
Lembur 135.168.807 374.022.977 Overtime
Lain-lain 3.002.513.153 349.236.912 Others
Jumlah 45.763.053.315 44.989.960.071 Total
- 51 -

25. BEBAN PENDANAAN 25. COST OF FUND
Rincian beban pendanaan pada tanggal 31 Desember The detail of cost of fund as of December 31, 2017
2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: and 2016, are as follows:
2017 2016
Profit sharing mudharabah
Bagi hasil utang mudharabah borrowing and Medium Term
dan Medium Term Notes 59.383.508.871 50.325.224.652 Notes
Bagi hasil utang musyarakah 8.482.536.158 7.821.988.911 Musyarakah borrowing profit
Marjin murabahah 57.758.942 248.646.232 Murabahah borrowing margin
Jumlah 67.923.803.971 58.395.859.795 Total
26. PERPAJAKAN 26. TAXATION
a. Utang pajak a. Taxes payable
2017 2016
Pajak penghasilan Income tax

Pasal 21 313.444.050 447.444.461 Article 21
Pasal 23 13.212.910 7.982.890 Article 23
Pasal 4 (2) 15.582.329 584.993 Article 4(2)
Jumlah 342.239.289 456.012.344 Total
b. Pajak penghasilan b. Income tax
2017 2016
Laba (rugi) sebelum Profit (loss) before tax per
pajak menurut laporan statements of comprehensive
laba rugi komprehensif 1.055.641.473 1.324.130.461 income
Perbedaan temporer: Temporary differences:

Beban imbalan kerja Long-term benefits to the Board
jangka 959.085.198 (428.035.138) of Directors expenses
Beban imbalan pasca Post-employment benefit
kerja 472.135.432 196.213.018 expenses
Penyusutan 293.226.158 684.701.329 Depreciation
Penyisihan kerugian
penurunan nilai -- 1.857.618.906 Allowance for impairment losses
2.780.088.261 3.634.628.577
Perbedaan tetap: Permanent differences:
Biaya yang tidak bisa 483.504.665 797.620.686 Non-deductible expenses
Biaya promosi -- 7.277.142 Promotion expense
luran keanggotaan 185.462.458 28.815.417 Membership
Bagi hasil yang telah
dikenakan (696.324.940) (293.099.328) Profit sharing already
(27.357.817) 540.613.917
Taksiran kena pajak
penghasilan 2.752.730.444 4.175.242.494 Estimated taxable income fiscal
Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal losses from
tahun sebelumnya (32.168.446.440) (36.343.688.934) prior years
Akumulasi rugi fiskal (29.415.715.996) (32.168.446.440) Accumulated fiscal losses
- 52 -

26. PERPAJAKAN (Lanjutan) 26. TAXATION (Continued)
c. Pajak tangguhan c. Deferred tax
Rincian dari manfaat (beban) pajak tangguhan The details of the deferred income tax
dan aset (liabilitas) tangguhan pada tanggal 31 expense (benefit) and deferred tax assets
Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut: (liabilities) as of December 31, 2017 and
2016 are as follows:
Manfaat Dibebankan ke
(beban) di pendapatan
laporan laba komprehensif
1 Januari rugi/ lain/
2017/ Credit Charged to
January 1, (charged) to comprehensive 31 Desember 2016/
2017 profit or loss income December 31, 2016
Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax asset (liability)

Imbalan kerja jangka panjang Long term benefits to the Board
Direksi 143.687.496 -- (1.195.439) 142.492.057 Directors
Imbalan pasca-kerja karyawan 2.798.784.588 -- 33.293.030 2.832.077.618 Post- employment benefits
Penyusutan 148.782.382 -- -- 148.782.382 Depreciation
Penyisihan kerugian penurunan
nilai 2.066.846.390 -- -- 2.066.846.390 Allowance for impairment losses
Jumlah 5.158.100.856 -- 32.097.591 5.190.198.447 Total
Manfaat Dibebankan ke
(beban) di pendapatan
laporan laba komprehensif
1 Januari rugi/ lain/
2016/ Credit Charged to
January 1, (charged) to comprehensive 31 Desember 2016/
2016 profit or loss income December 31, 2016
Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax asset (liability)

Imbalan kerja jangka panjang Long term benefits to the Board
Direksi 94.634.242 49.053.254 -- 143.687.496 Directors
Imbalan pasca-kerja karyawan 1.235.152.100 (107.008.784) 1.670.641.272 2.798.784.588 Post- employment benefits
Penyusutan 88.912.281 59.870.101 -- 148.782.382 Depreciation
Penyisihan kerugian penurunan
nilai 2.289.802.145 (222.955.755) -- 2.066.846.390 Allowance for impairment losses
Jumlah 3.708.500.768 (221.041.184) 1.670.641.272 5.158.100.856 Total
- 53 -

26. PERPAJAKAN (Lanjutan) 26. TAXATION (Continued)
d. Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil d. The reconciliation between tax expense and
perkalian laba akuntansi sebelum pajak dan zakat the amount computed by applying the
dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai effective tax rate to accounting income
berikut: before tax and zakat is as follows:
2017 2016
Laba (Rugi) sebelum pajak Income (Loss) before tax per

menurut laporan laba rugi statements of comprehensive
komprehensif 1.055.641.474 1.324.130.461 income
Beban pajak dengan tarif
pajak efektif (263.910.368) (331.032.615) Tax expense at effective rate
Pengaruh pajak atas

(beban) manfaat yang tidak
dapat diperhitungkan Tax effect of non-taxable income
menurut fiskal: (non-deductible expenses):
Biaya yang tidak bisa
dikurangkan (120.876.166) (175.827.934) Non-deductible expenses
Biaya promosi - (25.396.523) Promotion expense
luran keanggotaan (46.365.615) (7.203.854) Membership
Bagi hasil yang telah
dikenakan pajak yang Profit sharing already subjected to
bersifat final 174.081.235 73.274.832 final tax
Laba (rugi) fiskal tahun
berjalan (765.277.530) 145.317.882 Current year fiscal gain (loss)
Total manfaat (beban)
pajak 33.293.030 1.670.641.272 Total tax benefit (expense)
27. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 27. NATURE OF RELA TIO NSHIP AND
BERELASI TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai The relationships with the related parties
berikut : mentioned in the fore going are as follows:
Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/

Related parties Nature of relationship Nature of transactions
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Pemegang saham Perusahaan/ Kas di bank / Cash in banks
Shareholders of the Company Deposito berjangka / Time deposits
Utang musyarakah / Musyarakah
borrowing
Utang murabahah / Murabahah
borrowing
Utang mudharabah / Mudharabah
borrowing
Pendapatan margin mudharabah /
Revenue from murabahah margin
- 54 -

27. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 27. NATURE OF RE L A TIONSHIP AND
BERELASI TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai The relationships with the related parties
berikut : (lanjutan) mentioned in the fore going are as follows:
(continued)
Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/

Related parties Nature of relationship Nature of transactions
Elaf Bank B.S.C Pemegang saham dari Alpha Perjanjian pembiayaan bersama/
Lease & Finance Holding Joint financing agreement
Company B.S.C, pemegang
saham Perusahaan /A
shareholder of Alpha Lease &
Finance Holding Company B.S.C,
a shareholder of the Company
Karyawan kunci Perusahaan Direksi, Komisaris dan Piutang pembiayaan murabahah /

Manajemen Kunci/ Murabahah financing receivables
Director, Commissioner and Key Piutang lain-lain / Others receivables
Management
Karyawan PT Bank Muamalat Direksi dan Komisaris/ Piutang pembiayaan murabahah /

Indonesia Tbk Director and Commissioner Murabahah financing receivables
Piutang lain-lain / Others receivables
Koperasi karyawan Al Ijarah Karyawan dari Perusahaan/ Piutang pembiayaan murabahah /

Employee of the Company Murabahah financing receivables
Piutang lain-lain / Others receivables
Transaksi-transaksi pihak berelasi Transaction with related parties
Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan In the ordinary course of business, the Company
transaksi dengan pihak-pihak berelasi, yang meliputi has engaged in transactions with related parties, as
antara lain: follows:
a. Kas dan Setara Kas (Catatan 4) a. Cash and Cash Equivalents (Note 4)
2017 2016
Kas di bank Cash in banks

PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk 1.645.844.961 4.144.559.697 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
Deposito berjangka Time deposits
PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk 300.000.000 300.000.000 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
Jumlah 1.945.844.961 4.444.559.697 Total
Persentase terhadap
total aset 0,25% 0,57% Percentage to total assets
- 55 -

27. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 27. NATURE OF RELATIONSHIP A ND

BERELASI (Lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
(Continued)
Transaksi-transaksi pihak berelasi (lanjutan) Transaction with related parties (continued)
antara lain: (lanjutan) follows: (continued)
b. Piutang pembiayaan murabahah- neto b. Murabahah financing receivables- net of

setelah dikurangi pendapatan margin deferred margin financing income (Note
pembiayaan ditangguhkan (Catatan 5) 5)
2017 2017
Koperasi karyawan Al Ijarah 274.297.264 2.950.673.388 Koperasi karyawan Al Ijarah

Karyawan kunci Perusahaan 577.924.806 1.005.673.388 Key employee of the Company
Key employee of PT Bank
Karyawan kunci PT Bank Muamalat Indonesia
Muamalat Indonesia Tbk - -- Tbk
Jumlah 852.222.070 3.956.346.776 Total
Persentase terhadap
total aset 0,11% 0.50% Percentage to total assets
c. Piutang lain-lain (Catatan 6) c. Other receivables (Note 6)
2017 2016
Koperasi karyawan Al Ijarah 3.000.000.000 1.500.000.000 Koperasi karyawan Al Ijarah

Karyawan kunci Perusahaan 856.411.609 1.690.085.071 Key employee of the Company
Jumlah 3.856.411.609 3.190.085.071 Total
Persentase terhadap
d. Aset yang diperoleh untuk Ijarah (Catatan d. Assets acquired for Ijarah (Note 7)
7)
2017 2016

Indonesia Tbk 679.496.656 5.839.387.296 Indonesia Tbk
Jumlah 679.496.656 5.839.387.296 Total
Persentase terhadap
- 56 -


(Continued)
Transaksi-transaksi pihak berelasi (lanjutan) Transaction with related parties (continued)
antara lain: (lanjutan) follows: (continued)
e. Utang musyarakah (Catatan 14) e. Musyarakah borrowing (Note 14)
2017 2016

Jumlah 156.500.589.742 158.888.243.066 Total
Persentase terhadap
f. Utang mudharabah (Catatan 16) f. Mudharabah borrowing (Note 16)
2017 2016

Jumlah 809.272.502 821.619.179 Total
Persentase terhadap
total liabilitas 0,10% 0.10% Percentage to total liabilities
g. Pendapatan marjin murabahah (Catatan g. Revenue from murabahah margin (Note

20) 20)
2017 2016
Karyawan kunci PT Bank Key employee of PT Bank

Muamalat Indonesia Tbk 79.815.996 -- Muamalat Indonesia Tbk
Jumlah 79.815.996 -- Total
Persentase terhadap
total pendapatan 0,01% -- Percentage to total revenue
- 57 -


(Continued)
h. Pendapatan ijarah h. Revenue from ijarah
2017 2016

Jumlah 5.581.964.810 1.743.619.659 Total
Persentase terhadap
total pendapatan 0,72% 0,22% Percentage to total revenue
i. Pendapatan bagi hasil dari bank i. Profit sharing revenue from bank
2017 2016

Indonesia Tbk -- 5.830.080 Indonesia Tbk
Jumlah -- 5.830.080 Total
Persentase terhadap
total pendapatan -- 0,00% Percentage to total revenue
j. Beban pendanaan - bagi hasil utang j. Cost of fund - musyarakah borrowing profit
musyarakah (Catatan 23) sharing (Note 23)
2017 2016

Jumlah 6.367.075.529 1.928.503.689 Total
Persentase terhadap
total beban 0,82% 0,25% Percentage to total expenses
k. Beban pendanaan - bagi hasil utang k. Cost of fund - mudharabah borrowing

mudharabah (Catatan 23) profit sharing (Note 23)
2017 2016

Jumlah 32.924.471 30.473.493 Total
Persentase terhadap
total beban 0,00% 0,00% Percentage to total expenses
- 58 -


(Continued)
l. Beban remunerasi dan manfaat lainnya l. R emunera t ion expenses and ot her
benefits
2017 2016
Imbalan kerja jangka

pendek -- -- Short-term employee benefits
Jumlah -- -- Total
Persentase terhadap
total beban tenaga Percentage to total personal
kerja -- -- expenses
28. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA 28. JOINT FINANCING AGREEMENT’S
Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan kerjasama In 2010, the Company has entered into an
pembiayaan bersama dengan Bank berdasarkan Akta agreement with Bank to hold a joint financing
Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Pemberian based on Deed of Joint Financing Agreement to
Fasilitas Pembiayaan (Joint Finance) No. 274 tanggal provide Financing Facility No. 274 dated August 30,
30 Agustus 2010 yang dibuat dihadapan notaris, 2010, the Company obtained the allocation of Rp
Perusahaan memperoleh alokasi dana sebesar 250,000,000,000 in which portion of consumer
Rp 250.000.000.000 dimana porsi pembiayaan financing is 5.00% for the Company and 95.00%
konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan for Bank. This agreement is effective from the
dan 95,00% porsi Bank. Kerjasama berlaku sejak signed date and valid as long as the both parties
tanggal ditandatangani dan tetap berlaku sepanjang agreed.
para pihak menginginkan.
Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Based on Joint Financing Agreement in The
Pemberian Fasilitas Pembiayaan No. 243 tanggal 23 Framework to Provide Financing Facility with
Maret 2011 yang dibuat dihadapan notaris, Notarial Deed No. 243 dated March 23, 2011, the
Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan bersama Company obtained joint financing facility with a
sebesar maksimum Rp 250.000.000.000 dengan sifat maximum amount of Rp 250,000,000,000 with the
consumer finance without recourse. Jangka waktu basis of consumer finance without recourse. Term
perjanjian ini adalah 1 (satu) tahun terhitung mulai of the agreement is 1 (one) year effective from
tanggal 23 Maret 2011, dimana porsi pembiayaan March 23, 2011, in which portion of consumer
konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan financing is 5.00% for the Company and 95.00%
dan 95,00% porsi Bank. for Bank.
Pada tanggal 1 Juli 2011 terdapat perubahan porsi On July 1, 2011 there is a changing in consumer
pembiayaan konsumen bersama yaitu 1,00% untuk financing portion, in which the portions of are
Perusahaan dan 99,00% untuk Bank. Marjin yang 1.00% for the Company and 99.00% for Bank. The
diberlakukan Bank adalah tetap per penarikan sebesar margin imposed by Bank is fixed per withdrawal by
11,50% untuk tenor pinjaman 1 tahun; 11,75% untuk 11.50% with loan tenor of 1 year; 11.75% with
tenor pinjaman 2 tahun dan 3 tahun; 12,00% untuk loan tenor of 2 years and 3 years; 12.00% with
tenor pinjaman 4 tahun dan 5 tahun, berlaku untuk loan tenor of 4 years and 5 years; valid for all
semua pembiayaan mobil baru dan bekas. financing for new and used cars.
- 59 -

28. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA 28. JOINT FINANCING AGREEMENT (Continued)

(Lanjutan)
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

(continued)
Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Based on Partnership Agreement in The Framework
Pemberian Fasilitas Pembiayaan No. 156 tanggal 24 to Provide Channeling Facility with Notarial Deed
Maret 2009 yang dibuat dihadapan notaris, No. 156 dated March 24, 2009, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas kerjasama dalam obtained channeling facility with wa'ad musyarakah
skema wa'ad musyarakah sebesar maksimum Rp scheme with a maximum amount of Rp
50.000.000.000 dengan Bank dengan sifat without 50,000,000,000 with Bank, with the basis of finance
recourse. Nisbah ditentukan pada saat penarikan. without recourse. Profit sharing is determined on
Jangka waktu perjanjian ini adalah 72 bulan terhitung the withdrawal date. Term of the agreement is 72
mulai tanggal 24 Maret 2009. months effective from March 24, 2009.
Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan Principal amount of consumer financing

dengan 2 perjanjian pembiayaan bersama ini related with 2 financing agreement mounted to
masing-masing sebesar Rp 69.876.461.709 dan Rp 69,876,461,709 and Rp 68,856,729,242 on
Rp 68.856.729.242 pada tanggal 31 Desember 2017 December 31, 2017 and 2016, respectively.
dan 2016.
Berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Fasilitas Based on Principle Approval Letter on Joint
Pembiayaan dengan Skema Wakalah bil Ujroh Financing Facility without Recourse with Wakalah
(Chanelling – Baru) no. 002/CSF/OL/VIII/2016 bil Ujroh Scheme on no. 002/CSF/OL/VIII/2016, the
tertanggal 11 Agustus 2016, Perusahaan company obtained financing facility with maximum
mendapatkan fasilitas pembiayaan bersama dari Bank amount Rp100,000,000,000. Term of agreement is
Muamalat sebesar Rp100.000.000.000. Jangka waktu 72 mont with expected yield 10.50% per annum.
pembiayaan 72 bulan dengan ekspektasi bagi hasil
10,50% per tahun.
Berdasarkan Surat Persetujuan Prinsip Fasilitas Based on Principle Approval Letter on Joint
Pembiayaan dengan Skema Wakalah bil Ujroh Financing Facility without Recourse with Wakalah
(Chanelling – Baru) no. 1782/SP3/RFC-CSF/V/2017 bil Ujroh Scheme on no.
tertanggal 29 Mei 2017, Perusahaan mendapatkan 1782/SP3/RFC-CSF/V/2017,on May 29, 2017, the
fasilitas pembiayaan bersama dari Bank company obtained financing facility with maximum
Muamalat sebesar Rp 250.000.000.000. Jangka amount Rp 250,000,000,000. Term of agreement is
waktu pembiayaan 72 bulan dengan ekspektasi bagi 72 month with expected yield 10.50% per annum.
hasil 10,50% per tahun.
Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan Principal amount of consumer financing

dengan 3 perjanjian pembiayaan bersama ini related with 3 financing agreement amounted
masing-masing sebesar Rp 202.084.987.854 dan to Rp 202,084,987,854 and Rp 91,154,790,149
Rp 91.154.790.149 pada tanggal 31 Desember 2017 on December 31, 2017 and 2016, respectively.
dan 2016.
Elaf Bank Bahrain Elaf Bank Bahrain
Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Based on Joint Financing Agreement in The
Pemberian Fasilitas Pembiayaan No. Framework to Provide Joint Financing Facility with
EB/ALIF/Mshrk/1110061 tanggal 23 Oktober 2011 Notarial Deed No. EB/ALIF/Mshrk/1110061 dated
yang dilegalisir oleh notaris, Perusahaan memperoleh October 23, 2011, the Company obtained joint
fasilitas pembiayaan bersama sebesar maksimum US$ financing facility with a maximum amount of US$
1.000.000 atau jumlah yang setara dalam Rupiah 1,000,000, or equivalent in Rupiah based on the
berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat itu prevailing exchange rate issued by Bank Indonesia
yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, dengan sifat at the time of disbursement, with the basis of
consumer finance without recourse. consumer finance without recourse.
- 60 -


(Lanjutan)
Elaf Bank Bahrain (lanjutan) Elaf Bank Bahrain (Continued)
Jangka waktu perjanjian ini adalah 4 tahun terhitung Term of the agreement is 4 years effective from
mulai tanggal 23 Oktober 2011, dimana porsi October 23, 2011, in which portion of consumer
pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi financing is 5.00% for the Company and 95.00%
Perusahaan dan 95,00% porsi Bank. for Bank.
Dari fasilitas pembiayaan tersebut, sebesar 65,00% From the financing facility, 65.00% is used for
diperuntukkan pembiayaan mobil baru, dengan marjin financing new cars with margin imposed is fixed per
yang diberlakukan adalah tetap per penarikan sebesar withdrawal by 12.50% with financing tenor of 4
12,50% untuk tenor pinjaman 4 tahun. 35,00% years. The rest 35.00% is used for financing new
sisanya diperuntukkan pembiayaan motor baru, motorcycles, with margin is fixed per withdrawal by
dengan marjin yang diberlakukan adalah tetap per 13.50% with financing tenor of 3 years.
penarikan sebesar 13,50% untuk tenor pinjaman 3
tahun.
Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan Principal amount of consumer financing related
dengan perjanjian pembiayaan bersama ini with this financing agreement amounted to
masing-masing sebesar Rp 206.979.826 dan Rp 206,979,826 and Rp 206,979,826 on December
Rp 206.979.826 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31, 2017 and 2016, respectively.
2016.
PT Bank Sinarmas Tbk - Unit Usaha Syariah PT Bank Sinarmas Tbk - Sharia Business Unit
Berdasarkan Surat Penawaran Pembiayaan Murabahah Based on Offering Letter in the Framework to
Secara Chanelling No. 080/SPP/2014/AO/KCS/SCD Provide Chanelling Facility
tertanggal 02September 2014, Perusahaan No.080/SPP/2014/AO/KCS/SCD dated 2 September
memperoleh fasilitas kerjasama penyaluran dalam 2014, the Company obtained facility with a
pembiayaan murabahah sebesar maksimum Rp maximum amount of Rp 200,000,000,000 with
200.000.000.000 dengan Bank, dengan sifat consumer Bank, with the basis of consumer finance without
finance without recourse. Jangka waktu perjanjian ini recourse. Term of the agreement is 1 year effective
adalah 1 tahun sejak penanda tangan PKS. Fasilitas from signing agreement. From the facility is used
pembiayaan tersebut diperuntukkan pembiayaan mobil for financing old cars, old motorcycle and light
bekas, motor bekas dan light truck. Marjin untuk mobil truck. Margin imposed is fixed per withdrawal by
bekas dan light truck yang diberlakukan adalah tetap 13.00% with financing tenor of 1 year; 13.50%
per penarikan sebesar 13,00% untuk tenor pinjaman with financing tenor of 2 years; 13.70% with
1 tahun, 13,50% untuk tenor 2 tahun, 13,70% untuk financing tenor of 3 years; 14.00% with financing
tenor 3 tahun, dan 14,00% untuk tenor 4 tahun. tenor of 4 years. For old motorcycle, maximum
Untuk motor bekas, maksimum tenor 3 tahun dengan tenor is 3 years with margin imposed as for old car
marjin yang diberlakukan sama seperti mobil bekas and light truck.
dan light truck.
Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan Principal amount of consumer financing related to
dengan perjanjian pembiayaan bersama adalah this financing agreement amounted to Nil
sebesar Nihil dan Rp 67,684,316,153 pada tanggal 31 and Rp 67,684,316,153 on December 31, 2017
Desember 2017 dan 2016. and 2016, respectively.
- 61 -


(Lanjutan)
PT. Bank Panin Syariah PT. Bank Panin Syariah
Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama dalam Rangka Based on Partnership Agreement in the Framework to
Pemberian Fasilitas Pembiayaan Secara Syariah No. 16 Provide Facility on Syariah Term with Notarial Deed Efran
tanggal 20 November 2015 yang dibuat dihadapan Yuniarto, S.H., No. 16 dated November 20, 2015, the
notaris Efran Yuniarto, S.H., Perusahaan memperoleh Company obtained Chanelling facility of Murabahah with
fasilitas kerjasama dalam pembiayaan murabahah a maximum amount of Rp150,000,000,000 with Bank, on
secara Chanelling sebesar maksimum purpose From the facility is used for financing new and
Rp150.000.000.000 dengan Bank, dengan tujuan old cars from Japan, Korea or Europe. Margin imposed is
fixed per withdrawal by 13.75% with financing tenor of
pembiayaan mobil dan motor baru maupun bekas
1-3 years; 14.25% with financing tenor of 4 years;
untuk merk kendaraan dari Jepang, Korea dan Eropa.
15.00% with financing tenor of 5 years.
Marjin yang bersifat tetap per penarikan sebesar
13,75% untuk tenor pinjaman 1 sampai dengan 3
tahun; 14,25% untuk tenor pinjaman 4 tahun;
15,00% untuk tenor pinjaman 5 tahun.
Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan Principal amount of consumer financing related
dengan perjanjian pembiayaan bersama ini with this financing agreement amounted to
masing-masing sebesar Rp 67.189.210.438 dan Rp 67,189,210,438 and Rp 81,505,668,359 on
Rp 81.505.668.359 pada tanggal 31 Desember 2017 December 31, 2017 and December 31,2016,
dan 31 Desember 2016. respectively.
29. ASET MONETER DALAM MATA UANG ASING 29. MONETARY A SSE TS DE NO MINA TED IN
FOREIGN CURRENCY
Perusahaan mempunyai aset moneter dalam mata had monetary assets in foreign currencies such as
uang asing berupa kas dan setara kas yang cash and cash equivalents amounted to US$ 3,652
masing-masing berjumlah US$ 3.652 atau setara or equivalents amounted Rp 49,477,296 and
dengan Rp 49.477.296 dan US$ 3.652 atau setara US$3,652 or equivalent with Rp 49,058,272,
dengan Rp 49.068.272. respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs As of December 31, 2017 and 2016, conversion
konversi yang digunakan Perusahaan masing-masing rates that used by Company are Rp 13,548 and
Rp 13.548 dan Rp 13.436. Perusahaan tidak memiliki Rp 13,436, respectively. The Company do not have
kewajiban moneter dalam mata uang asing. any monetary liabilities denominated in foreign
currency.
30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO 30. FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK
MODAL MANAGEMENT
Penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat Implementation of good risk management practices
mendukung kinerja dari perusahaan pembiayaan, could support the performance of a finance
maka manajemen risiko selalu menjadi elemen company, risk management would always be an
pendukung penting bagi Perusahaan dalam important supporting element for the Company in
menjalankan bisnisnya. conducting its business.
- 62 -

MODAL (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued)
Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik The target and main purpose of the implementation
manajemen risiko di Perusahaan adalah untuk of risk management practices in the Company is to
menjaga dan melindungi Perusahaan melalui maintain and protect the Company through
pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari managing the risk of losses, which could arise from
berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar its various activities as well as maintaining risk level
sesuai dengan arahan yang ditetapkan oleh in order to match with the direction established by
Perusahaan. implementation ofthe Company.
Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakan terkait The Company develops policies related to risk
manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan management, which are assessed periodically and
selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. aligned constantly to fit the most recent business
situation.
Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur The policy is translated into Standard Operating
Operasi Standar dan Memo Internal yang Procedures and Internal Memo, which are being
disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perusahaan socialized to all employees. The Company also has
juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan policies regarding limitation on
persetujuan/otorisasi untuk transaksi pembiayaan approval/authorization for both financing and
maupun yang bukan transaksi pembiayaan. non-financing transactions.
a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management
Perusahaan mengelola risiko modal untuk The Company manages capital risk to ensure
memastikan bahwa mereka akan mampu untuk that they will be able to continue as going
melanjutkan keberlangsungan hidup, selain concern, in addition to maximizing the profits
memaksimalkan keuntungan para pemegang of the shareholders through the optimization
saham melalui optimalisasi saldo utang dan ofthe balance of debt and equity. The
ekuitas. Struktur modal Perusahaan terdiri dari Company's capital structure consists of cash
kas dan setara kas, deposito berjangka dan and cash equivalents, time deposits and equity
ekuitas pemegang saham, yang terdiri dari modal shareholders of the holding consisting of
yang ditempatkan dan saldo laba. capital stock and retained earnings.
Direksi secara berkala melakukan reviu struktur The Board of Directors periodically review the
permodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari Company's capital structure. As part of this
reviu ini, Direksi mempertimbangkan biaya review, the Board of Directors consider the
permodalan dan risiko yang berhubungan. cost of capital and related risk.
Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2017 The gearing ratio as of December 31, 2017
dan 2016 adalah sebagai berikut: and 2016, are as follows:
2017 2016
Pinjaman 677.653.325.194 684.571.303.082 Debt

Ekuitas 77.709.099.542 76.616.578.720 Equity
Rasio pinjaman
terhadap ekuitas ‘8,65% ‘8,94% Debt to equity ratio
- 63 -

b. Manajemen Risiko Keuangan b. Financial Risk Management

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko The Company's overall financial risk
keuangan Perusahaan adalah untuk memastikan management and policies seek to ensure
bahwa sumber daya keuangan yang memadai that adequate financial resources are
tersedia untuk operasi dan pengembangan available for the operation and development
bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang of its business, while managing the exposure
asing, pembiayaan, risiko likuiditas, operasional, to foreign exchange risk, financing, liquidity,
hukum, dan tingkat bunga. Perusahaan operational, legal, and interest rate risks, The
beroperasi dengan pedoman yang telah Company operates within the defined
ditentukan oleh Direksi. guidelines that are approved by the Board of
Directors.
Manajemen risiko pembiayaan Financing risk management
Risiko pembiayaan mengacu pada risiko rekanan Financing risk refers to the risk that counter
g a g a l d a l a m m e m e n u h i kew ajiban party will default on its contractual obligation
kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian resulting in a loss to the Company.
bagi Perusahaan.
Risiko pembiayaan Perusahaan terutama melekat The Company's financing risk is primarily
pada rekening bank, piutang pembiayaan attributed to their cash in banks, murabahah
murabahah, dan pinjaman piutang kepada financing receivables, and receivables due
karyawan. Risiko pembiayaan biasanya from employee. Financing risk mainly occurs
disebabkan ketidakmampuan konsumen untuk from customers' inability to fulfill their
memenuhi kewajibannya baik atas pembayaran obligations to repay the principal, the margin
pokok pembiayaaan, marjin, maupun keduanya. or even both. Financing risk is managed by
Proses mitigasi risiko pembiayaan dilakukan ensuring that all policies related to financing
dengan secara konsisten menjalankan seluruh and investing activities, from counterparty
ketentuan dalam kebijakan pembiayaan dan selection up to financing or investing
investasi pada setiap proses pembiayaan mulai approval, are complied with. Besides, all of
dari seleksi konsumen hingga persetujuan the financing to customers should be
pembiayaan. Di samping itu seluruh fasilitas covered by sufficient collateral. The
pembiayaan yang diberikan kepada konsumen Company also ensures that the collateral for
harus ditunjang dengan agunan yang memadai. financing is adequate. The carrying amounts
Nilai tercatat aset keuangan pada laporan of financial assets shown in the financial
keuangan setelah dikurangi dengan penyisihan statements are net of allowance for losses,
kerugian untuk mencerminkan eksposur to reflect the Company's exposure to
Perusahaan terhadap risiko pembiayaan. financing risk.
Dalam melakukan pengelolaan risiko pembiayaan In managing financing risk, the action taken
dalam pembiayaan beberapa hal yang telah by the Company are as follows:
dilakukan Perusahaan adalah:
1. Membentuk dan mengoptimalkan Komite 1. Establish and optimizing the role of
Pembiayaan yang ditetapkan secara Financing Committee that defined
berjenjang dan yang bertanggung jawab hierarchial which responsible for the
m e l a k u k a n p e m u t u s an s ec ar a financing approval independently.
independen atas usulan pembiayaan
yang diajukan.
2. Menghindari pembiayaan kepada 2. Avoiding financing to business that are

usaha-usaha yang dilarang secara syariah. not sharia compliant.
- 64 -

b. Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan) b. Financial Risk Management (continued)
3. Melaksanakan proses pembiayaan sesuai 3. Executing the financing process in

ketentuan yang berlaku. accordance with regulation applied.
4. Melaksanakan prinsip mengenal nasabah. 4. Implementing principle of Know Your

Customers.
5. Melakukan pemantauan atas pembiayaan 5. Monitoring the financing regularly.

secara berkala.
Dalam pengelolaan risiko pembiayaan, In managing financing risk, Company

Perusahaan melakukan analisa risiko sebagai perform risk analysis is as follows:
berikut:
1. Eksposur maksimum aset keuangan 1. Maximum exposure of financial

dan pembiayaan assets and financing
2017 2016
ASET Asets
Kas dan setara kas 7.131.826.139 28.138.958.124 Cash and cash equivalents
Piutang pembiayaan
murabahah - neto 685.231.676.419 676.780.922.387 Murabahah financing receivables - net
Piutang lain-lain 4.106.600.287 3.497.625.577 Other receivables

Pendapatan masih harus
diterima 3.810.924.304 4.247.780.101 Accrued income
Aset lain-lain*) 614.692.867 604.642.867 Other assets*)
Jumlah 700.895.720.016 713.269.929.056 Total
*)Aset lain-lain terdiri dari uang jaminan *) Other assets consist of security deposit
2. Analisakonsentrasirisiko pembiayaan 2. Financing risk analysis concentration
Produk pembiayaan Financing product
Portfolio pembiayaan berdasarkan produk Financing portfolio based on product as of

untuk tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016, are as
adalah sebagai berikut: follows:
2017 2016
Retail Retail
Pembiayaan mobil baru 47.781.951.191 16% 18.631.017.213 3.6% New Car Financing
Pembayaran mobil
purna pakai 243.896.912.009 82% 488.971.225.879 93.5% Used Car Financing
Pembayaran sepeda
motor baru 2.334.749.753 1% 435.534.471 0.2% New Motorcycle Financing
Pembayaran sepeda
motor purna pakai 3.996.262.174 1% 9.851.683.128 1.9% Used Motorcycle Financing
Non retail -- 0% 5.309.069.738 1.0% Non-retail
Jumlah 298.009.875.127 523.198.530.429 Total
- 65 -

3. Kualitas pembiayaan 3. Quality of financing

Kualitas pembiayaan/Quality of financing
Pembiayaan
Pembiayaan lancar/ bermasalah/ Jumlah/
Performing Non performing Total
Pembiayaan: Financing:
Piutang pembiayaan Murabahah financing receivables
murabahah retail 673.204.936.031 159.865.884.178 833.070.820.209 from retail
murabahah non-retail 4.135.184.807 33.650.011.621 37.785.196.428 from retail
Piutang lain-lain 4.106.600.287 -- 4.106.600.287 Other receivables
Jumlah 681.446.721.125 193.515.895.799 874.962.616.924 Total

Kualitas pembiayaan/Quality of financing
Pembiayaan
Pembiayaan lancar/ bermasalah/ Jumlah/
Performing Non performing Total
Pembiayaan: Financing:
murabahah retail 558.770.378.837 15.500.312.297 574.270.691.134 from retail
murabahah non-retail 18.383.399.883 35.707.850.270 54.091.250.153 from retail
Piutang lain-lain 3.497.625.577 -- 3.497.625.577 Other receivables
Jumlah 580.651.404.297 51.208.162.567 631.859.566.864 Total
4. Evaluasi penurunan nilai 4. Impairment assessment

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo
atau tidak tetapi
mengalami tidakmengalami
penurunan/ penurunan nilai/ Mengalami
Neither past due not past due not penurunan nilai/ Jumlah/
impaired impaired Impaired Total
Piutang pembiayaan murabahah 559.823.235.918 31.823.402.257 130.114.936.673 721.761.574.848 Murabahah financing receivables
Cadangan kerugian penurunan
nilai (1.023.495.407) (865.510.456) (34.640.892.566) (36.529.898.429) Allowance for impairment losses
Jumlah 558.799.740.511 30.957.891.801 95.474.044.107 685.231.676.419 Total

Telah jatuh
Belum jatuh tempo tempo tetapi
atau tidak mengalami tidakmengalami
penurunan/ penurunan nilai/ Mengalami
Neither past due not past due not penurunan nilai/ Jumlah/
impaired impaired Impaired Total
Piutang pembiayaan murabahah 464.342.237.881 41.935.391.820 204.037.949.083 710.315.578.784 Murabahah financing receivables
Cadangan kerugian penurunan
nilai (2.075.637.840) (1.445.408.388) (32.598.309.066) (36.119.355.294) Allowance for impairment losses
Jumlah 462.266.600.041 40.489.983.432 171.439.640.017 674.196.223.490 Total
- 66 -

Manajemen risiko likuiditas Liquidity risk management
Risiko likuiditas merupakan risiko, dimana Liquidity risk is the risk, whereby the Company
Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan does not have sufficient financial resources to
yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya discharge its matured liabilities as well as to
yang telah jatuh tempo dan untuk menjalankan run its business.
usahanya.
Sumber pendanaan Perusahaan berasal dari Sources of funding of the Company are from
skema pembiayaan bersama dengan PT Bank joint financing scheme with PT Bank Muamalat
Muamalat Indonesia Tbk, pinjaman dalam negeri, Indonesia Tbk, on-shore loans, in form of
baik dalam bentuk pinjaman secara langsung dari direct loans as well as medium-term-notes.
bank dalam negeri maupun melalui medium-term
notes.
Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan The Company manages liquidity risk by
menjaga kecukupan simpanan, fasilitas bank, dan maintaining adequate reserves, banking
fasilitas simpan pinjam dengan terus menerus facilities, and reserve borrowing facilities by
memonitor perkiraan dan arus kas aktual dan continuously monitoring forecast and actual
mencocokkan profil jatuh tempo aset dan cash flows and matching the maturity profiles
liabilitas keuangan. Perusahaan memelihara of financial assets and liabilities. The Company
kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan maintains sufficient funds to finance its on
modal kerja yang berkelangsungan. going working capital requirements.
Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak The following tables detail the Company's
untuk liabilitas keuangan dengan periode remaining contractual maturity for its financial
pembayaran yang disepakati Perusahaan. Tabel liabilities with agreed repayment periods. The
telah disusun berdasarkan arus kas yang tidak tables have been drawn up based on the
didiskontokan dari liabilitas keuangan undiscounted cash flows of financial liabilities
berdasarkan tanggal terawal di mana Perusahaan based on the earliest date on which the
dapat diminta untuk membayar. Company can be required to pay.
Tabel mencakup arus kas marjin dan pokok. The tables include both margin and principal
Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal cash flows. The contractual maturity is based
terawal di mana Perusahaan mungkin akan on the earliest date on which the Company
diminta untuk membayar. maybe required to pay.

Kurang dari 1 Lebih dari 3 bulan Lebih dari 1-5
Tingkat bulan/ - 1 tahun/ tahun/
Marjin/ Less then 1 1-3 bulan/ More than 3 More than 1 - 5 Jumlah/
Margin rate month 1-3 months months - 1 year years Total
Tanpa Marjin Non Margin
Biaya yang masih harus

dibayar 49.935.602 150.000.000 432.741.019 -- 632.676.621 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 1.393.111.148 5.342.073.981 8.912.620.454 6.141.423.826 21.789.229.409 Other liabilities
Instrumen dengan tingkat
marjin Margin rate instruments
Utang musyarakah 12,50% 2.771.754.547 4.857.303.040 16.951.998.261 198.169.279.818 222.750.335.666 Musyarakah borrowings
Utang murabahah 12,15% 14.828.296 29.656.591 133.454.660 311.394.207 489.333.754 Murabahah borrowings
Utang mudharabah 12,46% 9.447.896.572 18.514.274.868 98.198.855.184 446.696.107.494 572.857.134.118 Mudharabah borrowings
Medium term notes 12,75% 1.050.000.000 -- 3.150.000.000 41.050.000.000 45.250.000.000 Medium term notes
Jumlah 14.727.526.165 28.893.308.480 127.779.669.578 692.368.205.345 863.768.709.568 Total
- 67 -


Kurang dari 1 Lebih dari 3 bulan Lebih dari 1-5
Tingkat bulan/ - 1 tahun/ tahun/
Marjin/ Less then 1 1-3 bulan/ More than 3 More than 1 - 5 Jumlah/
Margin rate month 1-3 months months - 1 year years Total
Tanpa Marjin Non Margin

dibayar 1.247.902.046 -- 314.792.027 -- 1.562.694.073 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 1.662.377.460 6.686.698.258 9.974.502.870 5.069.850.971 23.393.429.559 Other liabilities
Instrumen dengan tingkat
marjin Margin rate instruments
Utang musyarakah 12,50% 2.531.302.495 4.596.581.443 17.221.341.267 163.177.596.389 187.526.821.594 Musyarakah borrowings
Utang murabahah 12,15% 9.475.095 19.237.421 91.467.089 415.039.435 535.219.040 Murabahah borrowings
Utang mudharabah 12,46% 1.521.681.955 5.558.889.172 26.812.278.639 422.541.411.682 456.434.261.448 Mudharabah borrowings
Medium term notes 12,75% 1.200.000.000 -- 41.275.000.000 -- 42.475.000.000 Medium term notes
Jumlah 8.172.739.051 16.861.406.294 95.689.381.892 591.203.898.477 711.927.425.714 Total
Tabel dibawah ini menyajikan analisa jatuh The table below shows the analysis of
tempo aset dan liabilitas Perusahaan pada maturities of assets and liabilities of the
tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Company as of December 31, 2016 and 2015,
berdasarkan jangka waktu yang tersisa sampai based on remaining terms to contractual
tanggal jatuh tempo kontrak: maturity date:

Tidak memiliki
tanggal jatuh
tempo Lebih dari 3 Lebih dari 1-5
kontraktual/ Kurang dari 1 bulan - 1 tahun/ tahun/
No contractual bulan/ 1-3 bulan/ More than 3 More than 1 - 5 Jumlah/
maturity Less then 1 month 1-3 months months - 1 year years Total
Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan setara kas 6.831.826.139 -- 300.000.000 -- -- 7.131.826.139 Cash and cash equivalent
Piutang pembiayaan
murabahah - net -- 44.282.503.914 91.012.892.415 335.158.406.264 363.872.315.614 834.326.118.207 Murabahah financing - net
Piutang lain-lain -- 218.989.776 443.623.908 1.644.532.872 1.799.453.731 4.106.600.287 Other receivables
diterima -- 203.222.471 411.682.904 1.526.126.203 1.669.892.728 3.810.924.306 Accrued income
Aset lain-lain * -- 2.759.703.952 5.224.515.241 18.848.890.403 50.670.194.018 77.503.303.614 Other assets *
Jumlah 6.831.826.139 47.464.420.113 97.392.714.468 357.177.955.742 418.011.856.091 926.878.772.553 Total
Laibilitas Keuangan Financial Liabilities

dibayar -- -- -- -- -- 0 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain -- -- -- -- -- 0 Other liabilities
Utang musyarakah -- 1.710.182.114 2.575.872.482 5.416.169.696 153.475.372.019 163.177.596.311 Musyarakah borrowings
Utang murabahah -- 10.677.901 21.677.207 103.067.406 279.616.919 415.039.433 Murabahah borrowings
Utang mudharabah -- 4.655.658.442 9.076.895.760 58.640.963.182 401.687.171.888 474.060.689.272 Mudharabah borrowings
Medium term notes -- -- -- -- 40.000.000.000 40.000.000.000 Medium term notes
Jumlah 0 6.376.518.457 11.674.445.449 64.160.200.284 595.442.160.826 677.653.325.016 Total
Perbedaan jatuh
tempo 6.831.826.139 41.087.901.656 85.718.269.019 293.017.755.458 (177.430.304.735) 249.225.447.537 Maturity gap
- 68 -


Tidak memiliki
tanggal jatuh
tempo Lebih dari 3 Lebih dari 1-5
kontraktual/ Kurang dari 1 bulan - 1 tahun/ tahun/
No contractual bulan/ 1-3 bulan/ More than 3 More than 1 - 5 Jumlah/
maturity Less then 1 month 1-3 months months - 1 year years Total
Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan setara kas 27.838.958.124 -- 300.000.000 -- -- 28.138.958.124 Cash and cash equivalent
Piutang pembiayaan
murabahah - net -- 27.751.066.310 58.448.961.997 226.608.974.426 382.220.127.861 695.029.130.594 Murabahah financing - net
Piutang lain-lain -- 161.083.318 333.079.239 1.242.213.694 1.761.249.327 3.497.625.578 Other receivables
diterima -- 195.631.721 404.516.530 1.508.637.930 2.138.993.920 4.247.780.101 Accrued income
Aset lain-lain * -- 363.710.496 752.060.591 2.804.797.947 3.976.730.027 7.897.299.061 Other assets *
Jumlah 27.838.958.124 28.471.491.845 60.238.618.357 232.164.623.997 390.097.101.135 738.810.793.458 Total
Laibilitas Keuangan Financial Liabilities

dibayar 1.247.902.046 -- 314.792.027 -- -- 1.562.694.073 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain -- 1.276.076.254 6.050.227.851 8.051.689.466 2.508.100.396 17.886.093.967 Other liabilities
Utang musyarakah -- 2.531.302.495 4.596.581.443 17.221.341.267 163.177.596.389 187.526.821.594 Musyarakah borrowings
Utang murabahah -- 9.476.095 19.237.421 91.467.089 415.039.435 535.220.040 Murabahah borrowings
Utang mudharabah -- 2.721.681.955 5.558.889.172 28.012.278.639 460.216.411.682 496.509.261.448 Mudharabah borrowings
Medium term notes -- -- -- 40.000.000.000 -- 40.000.000.000 Medium term notes
Jumlah 1.247.902.046 6.538.536.799 16.539.727.914 93.376.776.461 626.317.147.902 744.020.091.122 Total
Perbedaan jatuh
tempo 26.591.056.078 21.932.955.046 43.698.890.443 138.787.847.536 (236.220.046.767) (5.209.297.664) Maturity gap
Manajemen Risiko Operasional Operational risk management
Risiko operasional adalah risiko kerugian yang Operational risk refers to the risk of Company
secara langsung maupun tidak langsung loss, directly or indirectly due to insufficient or
dihasilkan oleh ketidakcukupan atau kegagalan failure of internal process, human factors,
proses internal, faktor manusia, teknologi atau technology or external factors.
akibat faktor-faktor eksternal.
Sebagai pendukung terhadap penerapan As support for the implementation of

manajemen risiko operasional, Perusahaan secara operational risk management, the Company
terus menerus mengembangkan indikator deteksi continuously develops risk operational
risiko operasional yang hasilnya akan detection indicator, which result will be
dikombinasikan dengan proses pengendalian combined with internal control process, thus
internal, sehingga dapat membantu Perusahaan can help the Company in detecting operational
dalam mendeteksi risiko operasional yang risk which might occur and take necessary
mungkin timbul dan mengambil tindakan yang action in minimizing the effect of operational
diperlukan dalam meminimasi akibat dari risiko risk.
operasional.
Risiko faktor manusia bisa muncul akibat tidak Human factor risk may exist due to
dimilikinya kompetensi atau penyelewangan, incompetency or deviation, technology risk
risiko teknologi bisa muncul dari kegagalan may exist because of telecommunication
sistem dan program telekomunikasi, eksekusi program and system failure, improper
transaksi yang tidak akurat, dan pelanggaran execution of transaction and violation from the
terhadap batas-batas pengendalian internal. Hal internal controls.This will lead to indifference
ini bisa menyebabkan biaya operasional akan from budgeted and realization of operational
mengalami perbedaan dari apa yang cost, and it will further affect the Company's
dianggarkan, dan lebih lanjut akan net profit
mempengaruhi laba bersih Perusahaan.
- 69 -

Manajemen Risiko Operasional (lanjutan) Operational risk management

(continued)
Untuk meminimalkan risiko operasional To minimize operational risk, the Company

Perusahaan menerapkan kebijakan yang ketat applies strict policies, which are supported by
serta didukung perangkat sistem operasi dan appropriate operating systems and procedure
prosedur (SOP) serta sistem teknologi informasi (SOP) along with integrated information
yang terintegrasi. Disamping itu, Perusahaan juga technology system. The Company also
mengembangkan kapasitas karyawan melalui develops its employees' competency through
pelatihan internal maupun eksternal. internal and external training.
Manajemen risiko hukum Legal risk management
Risiko hukum berhubungan dengan risiko tidak Legal risk refers to the risk that counter party
terlaksananya kontrak. Risiko hukum juga biasa will default on its contractual obligation. This
datang dari faktor eksternal seperti regulasi yang risk may either come from external factors,
mempengaruhi aktivitas bisnis tertentu ataupun such as regulation that affects certain business
faktor internal, yang terkait dengan manajemen activity, or internal factors which relate to
atau pegawai Perusahaan, seperti management or the Company's employees,
penyelewangan, pelanggaran hukum dan such as violation in law and regulation. Legal
regulasi. Risiko hukum berkaitan erat dengan risk are closely related to operational risk. To
risiko operasional. Untuk meminimalisir risiko minimize the risk, the Company must actively
tersebut Perusahaan harus selalu mengikuti dan be updated with any changes in prevailing
update terhadap perubahan-perubahan pada regulations.
regulasi yang berlaku.
31. KELANGSUNGAN HIDUP PERUSAHAAN 31. GOING CONCERN OF THE COMPANY
Operasi Perusahaan telah terpengaruh oleh kondisi The operation of the Company has been affected
ekonomi yang memburuk dan kualitas sebagian by the worsening economic condition which directly
portofolio yang dikelola oleh Perusahaan. Hal ini impacts the quality of portfolio managed by the
mengakibatkan masih besarnya beban penyisihan Company. This resulted in additional allowance for
kerugian maupun kerugian penjualan atas unit titip impairment losses and loss sale of reposses assets.
jual. Sebagai akibatnya, Perusahaan mengalami defisit As a result, the Company suffered deficit
masing-masing sebesar Rp 34.079.971.892 dan Rp amounting to Rp 34,079,971,892 and Rp
35.168.906.395 pada 31 Desember 2017 dan 2016. 35,168,906,395 as of December 31, 2017 and
2016, respectively.
- 70 -


Pada Tahun 2018, ALIF akan mengembangkan In 2018, ALIF will develop more competitive
produk-produk pendampingan yang lebih kompetitif facilitation products both in terms of margins and
baik dalam hal margin dan kecepatan pelayanan serta speed of service and new products tailored to its
produk-produk baru yang disesuaikan dengan segment.
segmenya.
Produk-produk tersebut adalah sebagai berikut: The products are as follows:
• PPR Syariah (Pembiayaan Pemilikan Rumah) • PPR Syariah (Home Ownership Financing) is a
merupakan produk pembiayaan syariah untuk product of sharia financing for the purchase of
pembelian rumah/ruko/apartement baru dan new houses / ruko / apartement and after-use
purna pakai. service.
• Griya Syahaja merupakan produk pembiayaan • Griya Syahaja is a multi-syariah financing

multiguna syariah dengan jaminan sertifikat product with house / shop / apartment
rumah/ruko/apartement. certificate guarantee.
• Umroh Non Collateral merupakan produk • Umroh Non Collateral is a umroh financing
pembiayaan umroh tanpa menggunakan jaminan product without using any guarantee with
dengan pasar tertentu. certain market.
Pada tahun 2018, ALIF masih tetap fokus pada produk In 2018, ALIF is still focused on multipurpose
multiguna sebagai backbone profit, sehingga akan products as a backbone profit, so it will be more
lebih intensif untuk melakukan aktifitas baru, dengan intensive to conduct new activities, with details as
rincian sebagai berikut: follows:
• Program Reward Tahunan • Annual Reward Program
• Internet Marketing Promotion • Internet Marketing Promotion
• ALIF Call Center Enchancement • ALIF Call Center Enchancement
• SMS blast • SMS blast
• Re-newlook and feel • Re-newlook and feel
• Business to Business Sales Program • Business to Business Sales Program
• Fokus penetrasi terhadap target market dalam • The focus of penetration on the target market
bentuk community based costumer seperti GSM, in the form of community-based costumer
BMT/KSP Syariah, Sekolah/Universitas Islam dan such as GSM, BMT / KSP Syariah, School /
lainnya. Islamic University and others.
• Melakukan literasi ekonomi syariah bidang • Conducting Islamic economic literacy in the
pembiayaan ke masyarakat umum sebagai field of financing to the general public as a
bentuk edukasi perbedaan pembiayaan form of education of conventional financing
konvensional dan syariah dan edukasi produk and sharia financing and education of ALIF
ALIF. products.
• Melakukan aktifitas promosi below the line seperti • Undertake below the line promotional activities
join promosi pameran, sebar brosur, presentasi such as join promotion exhibition, brochure
produk pembiayaan di komunitas komunitas spread, presentation of financing products in
Islam (community event). community of Islamic community (community
event).
- 71 -


Selain itu dengan rencana bisnis ALF tahun 2018 In addition to the business plan ALF 2018 where
dimana program continuing cost optimization dengan the program continuing cost optimization to keep
tetap melakukan peningkatan efektifitas dan improving the effectiveness and productivity of the
produktifitas dari cabang. Adapun bentuk inisiatif branch. The form of initiative to support it is:
untuk mendukung hal tersebut adalah:
• Meningkatkan produktifitas sumber daya manusia • Increase productivity of human resources and
dan jaringan yang ada. existing networks.
• Evaluasi mendalam atas kantor cabang tidak • In-depth evaluation of branch offices is not
profitable. profitable.
• Melakukan program cost optimization untuk • Conducting cost optimization program to

menekan biaya umum dan professional cost. reduce general cost and professional cost
• Melakukan penjualan terhadap aset tidak • Make sales against non-productive assets
produktif
• Penambahan kantor cabang. • The addition of branch offices.
Sesuai POJK nomor 31/POJK.05/2014 tentang Based on POJK No. 31POJK.05/2014 on the
penyelenggaraan Usaha Pembiayaan Syariah dan SE implementation of Shariah Financing Business and SE
POJK Nomor 02/SEOJK.05/2016 tentang Tingkat POJK No. 02 / SEOJK.05 / 2016 regarding Financial
Kesehatan Keuangan Pembiayaan Syariah, ALIF harus Level of Sharia Financing, ALIF must fulfill the capital
memenuhi rasio permodalan yang terdiri dari Gearing ratio consisting of Gearing Ratio (GR), Equity to Capital
Ratio (GR), Ekuitas terhadap Modal Disetor dan Rasio Paid Up and Ratio of Capital. In 2018, the Gearing
Permodalan. Pada tahun 2018, Gearing Ratio Ratio is projected at 5 times where the loan principal
diproyeksikan di angka 5 kali dimana penurunan pokok decrease, and profit projection will boost the value of
pinjaman, dan proyeksi laba akan mendongkrak nilai Equity at the end of 2018. In addition to the factor of
Ekuitasdiakhir tahun 2018. Selain itu factor fasilitas sub-debt loan facility planned to be received by Alif in
sub-debt loan yang direncanakan akan diterima Alif di early 2018 can be calculated a maximum of 50% of
awal tahun 2018 dapat diperhitungkan maksimal 50% the total paid-in capital as part of equity so as to help
dari total modal disetor sebagai bagian dari ekuitas improve the Gearing Ratio.
sehingga membantu perbaikan Gearing Ratio.
ALIF harus menyediakan modal yang memadai sesuai ALIF must provide adequate capital in accordance with
profil resiko dan kecendrungan (trend) pergerakan the risk profile and trend (trend) of risk movements
risiko yang berdampak pada permodalan. ALIF that affect the capital. ALIF streamlines business
menyusn strategi bisnis (risk dan profit) dengan strategy (risk and profit) by allocating additional
mengalokasikan tambahan pendanaan dari sub-debt funding from sub-debt loan efficiently according to the
loaun secara efisien sesuai perkembangannnn rencana development of product development and financing
pengembangan produk dan pasar pembiayaan. Untuk market. In order to maintain the level of capital,
menjaga tingkat permodalan, selain melakukan besides undertaking capital expansion strategy through
strategi penambahan modal melalui sub-debt loan, sub-debt loan, ALIF must implement the optimization
ALIF harus mengimplementasikan optimalisasi of financing portfolio by allocating financing to
portofolio pembiayaan, dengan mengalokasikan segments deemed to have low risk weight based on
pembiayaan pada segmen yang dinilai memiliki bobot prevailing regulatory provisions with competitive
resiko rendah berdasarkan ketentuan regulator yang margin level and optimization of financing portfolio,
berlaku dengan tingkat margin yang kompetitif serta with allocates financing to segments deemed to have
optimalisasi biaya akuisisi secara ketat. low risk weight based on prevailing regulatory
provisions with competitive margin rates and tight
optimization of acquisition costs.
- 72 -


ALIF akan melakukan kajian dan persetujuan ALIF will conduct shareholder review and approval
pemegang saham untuk kemungkinan masuknya for possible new strategic investor entry to purchase
investor strategis baru untuk membeli porsi pemegang the share of the old shareholders as well as the
saham lama serta penambahan modal disetor baru addition of new paid up capital, thus assisting the
sehingga membantu struktur permodalan ALIF dan capital structure of ALIF and assisting the capital
membantu rasio permodalan sesuai dengan aturan ratio in accordance with the prevailing rules.
yang berlaku.
32. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 32. COMPLETION OF FINANCIAL STATEMENTS
Berdasarkan surat No: 001/ALIF/DPS/I/2018 tanggal Based on letter No: 001/ALIF/DPS/I/17 dated
31 Januari 2018 untuk tahun yang berakhir pada January 2018, 31 for the year ended December
tanggal 31 Desember 2017, Dewan Pengawas 31, 2017, the Sharia Supervisory Board (“SSB”) of
Syariah(“DPS”) Perusahaan menyatakan bahwa the Company has stated that in general the
secara umum aspek syariah dalam operasional dan Company’s operation and its products have
produk Perusahaan telah mengikuti fatwa dan complied with syariah fatwa and sharia
ketentuan Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama regulations issued by the National Sharia Board
Indonesia (DSN-MUI), serta opini syariah dari DPS. Indonesian Ulama Council (DSN-MUI) and
decision of SSB.
33. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 33. COMPLETION OF FINANCIAL STATEMENTS
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab dalam The Company’s management is responsible for
penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan the preparation of the financial statements that
dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi pada were completed and authorized for issue by the
tanggal 1 Februari 2018. Board of Directors on February 1, 2018.
- 73 -

PT Alif 2017 PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT Alif 2017 PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

DRAFT

For Discussion Purposes

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE

Laporan Keuangan Financial Statements

1. SURAT PERNYATAAN DIREKSI 1. DIRECTOR’S STATEMENTS LETTER

2. DAFTAR ISI 2. TABLE OF CONTENTS

3. LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 3. INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

4. LAPORAN KEUANGAN - 4. FINANCIAL STATEMENTS -

- Laporan Posisi Keuangan i - ii - Statements of Financial Position

- Laporan Perubahan Ekuitas iv - Statements of Changes in Equity

- Laporan Arus Kas v - Statements of Cash Flows

- Laporan Sumber dan Penyaluran Dana vi - Statement of Source and

- Laporan Sumber dan Penggunaan vii - Statement of Source and Uses of

- Catatan atas Laporan Keuangan 1 - 73 - Notes to Financial Statements

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

Piutang pembiayaan Murabahah financing

Piutang pembiayaan Murabahah financing

TOTAL ASET 777.784.330.763 786.144.005.432 TOTAL ASSETS

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Utang murabahah - neto

Medium term notes 17 40.000.000.000 40.000.000.000 Medium term notes

TOTAL LIABILITAS 700.075.231.221 709.527.426.712 TOTAL LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

LABA (RUGI) SEBELUM PROFIT (LOSS) BEFORE

LABA (RUGI) PROFIT (LOSS)

MANFAAT PAJAK TAX BENEFIT

LABA (RUGI) NETO 1.088.934.503 2.994.771.734 NET PROFIT (LOSS)

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

TOTAL LABA (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVE

Saldo 1 Januari 2015/ Balance as of

Saldo 31 Desember 2015/ Balance as of 'December 31, 2015

Saldo pada tanggal 19 Balance as of

Saldo pada tanggal Balance as of

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

ARUS KAS DARI CASH FLOW FROM

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

Sumber dana zakat Sources of zakat funds

Penyaluran dana zakat Uses of zakat funds

Kenaikan dana zakat 27.067.730 33.952.063 Increase of zakat funds

Catatan/ 31 DESEMBER / DECEMBER 31,

Sumber dana kebajikan Sources of qardhul hasan funds

Penggunaan dana kebajikan Uses of qardhul hasan funds

Kenaikan dana kebajikan 1.346.406 15.759.279 Increase in qardhul hasan funds

Saldo awal dana kebajikan 232.832.421 217.073.142 Beginning balance

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Al Ijarah Indonesia Finance (“Perusahaan”) PT Al Ijarah Indonesia Finance (the “Company”)

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE

1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

b. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan b. Member of the Boards of Commissioners

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE

1. INFORMASI UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (Continued)

b. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan b. Member of the Boards of Commissioners

Dewan Pengawas Sharia Supervisory

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial

PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE PT AL IJARAH INDONESIA FINANCE

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial