Nama : WIWI SELVIA

Nim : 170102040552

JAWABAN TUGAS KELOMPOK 7

 Materi obligasi berbunga

Sebuah obligasi brnilai nominal Rp .300.000 dengan bunga j 2 =15 % akan jatuh tempo 10
tahun lagi. Hitunglah harga wajar obligasi jika investor mengharapkan yield 17% p.a

Jawab

Diketahui : F=Rp.300 .000

15 %
C= × Rp.300 .000=Rp . 22.500
2

17 %
i= =0.085
2

15 %
c= =0.075
2

n=10 ×2=20

Ditanya : P=…?

Penyelesaian :

C [ 1−( 1+ i )−n ] F
p= +
i ( 1+ i )n

Rp .22.500 [ 1− (1+ 0.085 )−20 ] Rp.300 .000

p= +
0.085 ( 1+ 0.085 )20

Rp .22.500 [ 1− (1.085 )−20 ] Rp.300 .000

p= +
0.085 ( 1.085 )20

Rp .22.500 [ 1−0.1956163884 ] Rp .300.000

p= +
0.085 5.1120461246

Rp .22.500 [ 0.8043836116 ] Rp.300 .000

p= +
0.085 5.1120461246

Rp .18.098,631261 Rp.300 .000

p= +
0.085 5.1120461246

p=Rp . 212.925,07365882+ Rp .58 .684,916506592

p=Rp . 271.609,9901654 1

p=Rp .271.609,9 9

Dengan rumus yang lain:

P=F + ( c−i ) F
[ 1−( 1+i )−n ]
i

P=Rp .300 .000+ ( 0.075−0.085 ) Rp .300 .000

[ 1−( 1+0.085 )−20 ]
0.085

P=Rp .300 .000+ ( 0.075−0.085 ) Rp .300 .000

[ 1−( 1.085 )−20 ]
0.085

[ 1−0.1956163884 ]
P=Rp .300 .000+ ( 0.075−0.085 ) Rp .300 .000
0.085

[ 1−0.1956163884 ]
P=Rp .300 .000+ (−0.01 ) Rp .300 .000
0.085

0.8043836116
P=Rp .300 .000−Rp .3 .000
0.085

P=Rp .300 .000−Rp .28 .390,009821176

p=Rp . 271.609,99017882

p=Rp . 271.609,9 9

 Materi Penentuan Harga Wajar

Sebuah obligasi bernilai nominal Rp. 100.000.000 dengan bunga J 2=8 % akan jatuh tempo
20 tahun lagi. Hitunglah harga wajar obligasi jika investor mengharapkan yield 10% p.a.

Jawab

Diketahui:

F=Rp .100.000 .000

8%
c= =4 %=0,0 4
2

n=20 ×2=40

10 %
i= =0,05
2
C=4 % × Rp 100.000 .000=Rp . 4.000 .000

Ditanya : P... ?

Penyelesaian :

C [ 1−( 1+i )−n ] F

P= +
i ( 1+ i )n

Rp . 4.000 .000 [ 1−( 1+0,05 )−40 ] Rp. 100.000 .000

¿ +
0,05 ( 1+0,05 )40

Rp . 4.000 .000 [ 1−( 1,05 )−40 ] Rp . 100.000.000

¿ +
0,05 ( 1,05 )40

Rp . 4.000 .000 [ 0,8579543 ] Rp . 100.000 .000

¿ +
0,05 7,039989

Rp . 3.431.817 Rp. 100.000 .000

¿ +
0,05 7,039989

¿ Rp .68.636 .340+ Rp .14.204 .568

¿ Rp .82.840 .908

Atau dengan menggunakan persamaan :

P=F + ( c−i ) F
[ 1−( 1+i )−n ]
i

¿ Rp .100.000 .000+ ( 0,04−0,05 ) F

[ 1−( 1+0,05 )−40 ]
0,05

¿ Rp .100.000 .000+ ( 0,04−0,05 ) Rp. 100.000 .000

[ 1− (1+ 0,05 )−40 ]
0,05

¿ Rp .100.000 .000+ (−0,01 ) Rp. 100.000 .000

[ 1−( 1,05 )−40 ]
0,05

[ 1−0,1420457 ]
¿ Rp .100.000 .000+ (−1.000 .000 )
0,05
 0,8579543
¿ Rp .100.000 .000+ (−1.000 .000 )
0,05

¿ Rp .82.840 .914

 Obligasi Dapat Ditebus

Obligasi PT. ABC dengan nilai nominal Rp 1.000.000 .000 berjalan waktu 25 tahun, serta
dengan kupon j 2 =12% . Tetapi dapat ditebus pada nilai pari setelah 10 tahun. Tentukan
besarnya harga pembelian yang menjamin investor memperoleh yield minimum j 2 =15 %.

Jawab

Diketahui:

F=Rp1.000 .000 .000

n=25 tahun=50 semester

n penebusan =10 tahun ( 20 semester )

c=12 % p . a=6 % per semester=0,06

C=0,06 × Rp 1.000.000 .000=Rp 60.000 .000
i=15 % p . a=7,5 % per semester=0,075

Ditanya: P..?

Penyelesaian :

Jika obligasi ditebus setelah 10 tahun, maka harga wajar adalah:

( 1−( 1+ i)−n ) C F
P= +
i ( 1+i )n
( 1−( 1+ 0,075 )−20 ) Rp60.000 .000 Rp 1.000 .000.000
P= +
0,075 ( 1+0,075 )20
45.875.211,114 Rp 1.000 .000 .000
p= +
0,075 4,2478511002
P=Rp 611.669 .481,52+ Rp235.413 .148,06277
P=Rp 847.082 .629,58
 Jika obligasi ditebus sampai jatuh tempo setelah 25 tahun adalah:
( 1−( 1+ i)−n ) C F
P= +
i ( 1+i )n
( 1−( 1+ 0,075 )−50 ) Rp60.000 .000 Rp 1.000 .000.000
P= +
0,075 ( 1+0,075 )50
58.386 .652.062 Rp 1.000 .000.000
p= +
0,075 37,1897460320
P=Rp 778.488 .694,16+ Rp26.889 .132,266178
P=Rp 805.377 .826,42
Jadi, harga yang menjamin yield minimum investor j 2 =15 % adalah harga terendah di antara
kedua harga di atas yaitu Rp 805.377 .826,42
 Materi Amortisasi Premium

Susun tabel Amortasi sebuah obligasi bernilai nominal Rp 500.000.000 , jatuh tempo 10
tahun lagi dengan kupon j 1 =15 % jika investor mengharapkan yield 10% p.a!

Jawab

Diketahui:

F=Rp500.000 .00 0

n=10

c=15 %=0,15

i=10 %=0,1

Ditanya: P...?

Penyelesaian :

[ 1−(1+0,1)−10 ]
P=Rp 500.000 .000+ ( 0,15−0,1 ) × Rp 500.000 .000×
0,1

¿ Rp500.000 .000+ Rp 25.000 .000× 6,144567106

¿ Rp500.000 .000+ Rp 153.614 .177,6

¿ Rp 653.614 .177 ,6

Skedul Amortisasi Obligasi

A B C D (B-C) E (E-D)

Bunga Amortisasi
 Periode dibayar Bunga efektif premium Nilai buku

c ×F i× nilai buku

0 653.614.177,6

1 75.000.000 65.361.417,8 9.638.582,2 643.975.595,4

2 75.000.000 64.397.559,5 10.602.440,5 633.373.154,9

3 75.000.000 63.337.315,5 11.662.684,5 621.710.470,4

4 75.000.000 62.171.047,0 12.828.953,0 608.881.517,4

5 75.000.000 60.888.151,7 14.111.848,3 594.769.669,1

6 75.000.000 59.476.966,9 15.523.033,1 579.246.636,0

7 75.000.000 57.9224.663,6 17.075.336,4 562.171.299,6
8 75.000.000 56.217.130,0 18.782.870,0 543.388.429,6
9 75.000.000 54.338.843,0 20.661.157,0 522.727.272,6
10 75.000.000 52.272.727,4 22.727.272,6 500.000.000

 Materi Diskon Obligasi

Sebuah obligasi bernilai nominal Rp. 5.000.000 pada tanggal 1 Januari 2020, jatuh tempo
dalam waktu 4 tahun dengan kupon J 2= 8%, kupon dibayar setiap 1 Januari dan 1 Juli, jika
investor mengharapkan yield 10%, hitung juga nilai buku per 1 Juli 2022, Buatlah tabel
amortisasi diskon obligasinya!

Jawab

Diketahui :

F=Rp .5.000 .000

8%
c= =0,04
2

10 %
i= =0,05
2
n=4 × 2=8

Ditanya : P = ... ?

Penyelesaian :

P=F + ( c−i ) F
[1−(1+i)−n ]
i
[ 1−(1+0,05)−8 ]
P=Rp 5.000 .000+ ( 0,04−0,05 ) × Rp 5000.000×
0,05
P=Rp 5.000 .000+ ( 0,04−0,05 ) × Rp 5.000.000 ×6,46321276
P=Rp 5.000 .000+(−0,01)× Rp 5.000.000 × 6,46321276
P=Rp 5.000 .000−Rp 323.160,638
P=Rp 4.676 .839,36

A B C D (C - B) E (E + D)
Efektif
Periode Bunga Bunga Dibayar (5% x Nilai Amortisasi
Nilai Buku
c×F Buku) Diskon

1 Januari 2020 Rp 4.676 .839,36

1 Juli 2020 Rp 200.000 Rp 233.841,97 Rp 33.841,97 Rp 4.710.681,33
1 Januari 2021 Rp 200.000 Rp 235.534,07 Rp 35.534,07 Rp 4.746.215,4
1 Juli 2021 Rp 200.000 Rp 237.310,77 Rp 37.310,77 Rp 4.783.526,17
1 Januari 2022 Rp 200.000 Rp 239.176,31 Rp 39.176,31 Rp 4.822.702,48
1 Juli 2022 Rp 200.000 Rp 241.135,12 Rp 41.135,12 Rp 4.863.837,6
1 Januari 2023 Rp 200.000 Rp 243.191,88 Rp 43.191,88 Rp 4.907.029,48
1 Juli 2023 Rp 200.000 Rp 245.351,47 Rp 45.351,47 Rp 4.952.380,95
1 Januari 2024 Rp 200.000 Rp 247.619,05 Rp 47.619,05 Rp 5.000.000

Nilai Buku obligasi per Juli 2022 adalah Rp 4.863.837,6