ULANGAN AKHIR SEMESTER (UAS)

TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI

DOSEN PENGAMPU : DR. KERTATI SUMEKAR,SE.,MM

DIKERJAKAN OLEH :

NAMA : AHMAD FAIQ RIZKI

NIM : 201811153

KELAS : 5D

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2020/2021
NAMA : AHMAD FAIQ RIZKI
NIM : 201811153
KELAS : 5D
MATKUL : TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI

JAWABAN
1. Gambar Portofolio Optimal

Penjelasan :
Garis vertical pada gambar diatas menunjukkan tingkat return yang diharapkan,
sedangkan garis horizontal menggambarkan tingkat risiko portofolio. Bidang
ABCDEGH dalam gambar diatas menunjukkan kumpulan portofolio yang tersedia
bagi investor. Bagian yang ditunjukkan oleh garis BCDE disebut sebagai pertemuan
efisien. Yaitu kombinasi asset-aset yang membentuk portofolio yang efisien. Bagian
itu merupakan bagian yang mendominasi dibandingkan dengan titik-titik lainnya (A,
G, H). Bagian yang ditunjukkan oleh titik BCDE, merupakan pilihan-pilihan portofolio
terbaik bagi investor disbanding bagian AGH, karena BCDE mampu menawarkan
tingkat return yang lebih tinggi dengan risiko yang sama disbanding bagian AGH.
Salah satu titik kombinasi portofolio yang dipilih investor dari garis BCDE disebut
sebagai portofolio yang optimal. Dalam gambar diatas terlihat bahwa kurva
indeferen investor bertemu dengan permukaan efisien pada titik D. artinya
portofolio optimal bagi investor tersebut adalah portofolio pada titik D, karena
portofolio D tersebut menawarkan return harapan dan risiko yang sesuai dengan
preferensi investor tersebut.
NAMA : AHMAD FAIQ RIZKI
NIM : 201811153
KELAS : 5D
MATKUL : TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI

2. Ri = αi + βi . RM + ei
Arti masing-masing variabel Ri, αi , βi , RM dan ei
 Ri =Return sekuritas ke-i
 αi= Nilai ekspektasian dari return sekuritas sekuritas yang independen terhadap
return pasar
 βi = Beta yang merupakan koefisien yang mengukur perubahan Riakibat dari
perubahanRM
 RM= Tingkat return dari indeks pasar, juga merupakan suatu variabel acak
 ei =Kesalahan residu yang merupakan variabel acak dengan nilai ekspektasiannya
sama dengan nol atau E (ei) = 0
Bagaimana hubungan masing-masing variabel independent , αi , βi , R M dan ei
dengan variabel Ri.
 Komponen return yang unik diwakili oleh αi yang independen terhadap return
pasar.
 Komponen return yang berhubungan dengan return pasar yang diwakili oleh βi .
RM

3. Return Pasar adalah memberikan gambaran keseluruhan terhadap tingkat

pengembalian investasi saham pada perusahaan-perusahaan yang tercatat pada bursa.
Contoh return harian saham TLKM pada akhir perdagangan bursa adalah 3000 di hari
selasa dan harga di hari rabu adalah 3030 maka return saham hariannya adalah 1%.
Return Realisasi merupakan return yang telah terjadi, dan penghitungannya
menggunakan data histori perusahaan yang berguna untuk mengukur kinerja
perusahaan.
Return Ekspektasi dengan CAPM merupakan return yang diharapkan akan
diperoleh oleh investor di masa mendatang.
NAMA : AHMAD FAIQ RIZKI
NIM : 201811153
KELAS : 5D
MATKUL : TEORI PORTOFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI

4. pasar yang efisien adalah pasar dimana harga semua sekuritas yang diperdagangkan
telah mencerminkan semua informasi yang tersedia.
Pengujian efisiensi pasar merupakan ide dari pengujian yang efisien dituangkan
dalam suatu hipotesis. Untuk mengetahui kebenaran dari hipotesis maka perlu
dilakukan pengujian secara empiris untuk masing – masing bentuk efisiensi pasar.

5. Pengujian hipotesis pasae efisiensi dalam bentuk setengah kuat bisa dilakukan dengan
pengujian event studies Berikut Cara yang digunakan dalam Even Studies pada
pengujian pasar setengah kuat adalah :
 Mengumpulkan sample, yaitu perusahaan-perusahaan yang mempunyai
pengumuman yang mengejutkan pasar, perubahan harga dapat terjadi jika
adaevent yang mengejutkan pasar, misalnya ada pengumuman perusahaan
akan melakukan merger, stock split, penerbitan saham baru atau pengumuman
mengenai earning   perusahaan
 Menentukan hari pengumuman atau event
 Menentukan periode pengamatan, periode pengamatan biasanya dihitung
dalam hari
 Menghitung return masing-masing sample setiap hari selama periode
pengamatan
 Menghitung abnormal return yang dihitung mengurangi return
actual denganreturn yang diharapkan
 Menghitung rata-rata abnormal return semua sample
 Terkadang abnormal return harian tersebut digabung untuk
menghitung abnormal return kumulatif selama periode tertentu
 Mempelajari dan mendiskusikan hasil yang diperoleh