Penilaian Kinerja Reksa Dana

Contents

• Menghitung Unit Reksa Dana

• Menghitung Gain/ Loss Reksa Dana
• Menghitung Return Reksa Dana
• Menghitung Portofolio
• Membandingkan Kinerja Reksa Dana
 Perhitungan Kinerja Reksadana

 Yang dimaksud kinerja (performance) adalah hasil

kerja/ Prestasi.
 Kinerja Reksadana dapat berupa pertumbuhan hasil
investasi (Return) ataupun dana kelolaan reksadana
dalam jangka waktu tertentu.
 Kinerja reksadana dikatakan akan baik bila mampu
mengalahkan Instrumen pembandingnya (benchmark)
atau lebih baik dari reksadana sejenis.
 Benchmark harus sepadan , ibarat membandingkan
harus apple to apple
 Fungsi NAB dan NAB/UP

NAB / UP memiliki Fungsi antara lain :

 Sebagai harga Jual / Beli saat investor melakukan
subcription ( pembelian) atau redemption ( penjualan )
 Menjadi indikator dalam melihat untung/ rugi dan
penentu nilai investasi investor di reksadana.
 Sebagai sarana untuk melihat kinerja historis suatu
reksadana & membandingkan kinerja suatu reksadana
dengan reksadana lainnya
 Rumus menghitung Unit

1
Investment ( )
1 + %Fee beli
UP =
NAB/UP

UP = banyaknya unit penyertaan

Investment = uang yang akan di investasikan ( Modal )
Fee = Biaya transaksi pembelian ( subcription )
NAB/UP (harga RD) = Nilai Aktiva Bersih RD/ UnitPenyertaan
 Contoh 1
Pak Agus membeli Reksadana dari PT. ABC Asset Management
dengan modal 10.000.000 biaya Beli dikenakan 1% dan NAB/UP
pada saat membeli adalah 1250. Berapa Unit Reksadana yang
akan di terima oleh pak Agus?
Diketahui :
Modal : 10.000.000
Biaya Beli : 1%
NAB/UP : 1250

UP = { (Modal ) / (1+% fee Beli )} /

NAB/UP
= {10.000.000/ (1+1%)} / 1250
= 7.920,79 Unit
 Contoh 2
Pak Agus membeli Reksadana dari PT. ABC Asset Management dengan modal
10.000.000 biaya Beli dikenakan 1% dan NAB/UP pada saat membeli adalah
1250 di tgl 2 April 2018. pak agus menjual reksadana tersebut pada harga
NAB/UP 1500 di tgl 5 April 2019. Berapa keuntungan dan persentase
keuntungan dari investasi Pak Agus?

Diketahui :
Unit RD PT. ABC sebesar 7.920,79 unit
Harga NAB/UP Beli : 1250
Harga NAB/UP Jual : 1500

Jawab :
% Untung = {(Harga Jual –harga beli)/harga beli} x 100%
= {(1500-1250)/1250} x 100%
= (250/1250) x 100%
= 20%
Pada saat dijual = NAB/UP jual x Unit penyertaan
= 1500 x 7.920,79
= 11.881.185
 Contoh 3
Suatu Reksadana memiliki dana kelolaan sebanyak 100 jt pada saat diterbitkan
dengan NAB/UP sebesar Rp 1000. Bulan lalu (dari laporan fund fact sheet)
menunjukkan bahwa reksadana tersebut memiliki portofolio sebagai berikut : kas = 0
, saham AAAA 50.000 lembar seharga Rp 1.000 perlembar, saham BBBB sebanyak
25.000 lembar seharga Rp 2.000 per lembar, dan saham CCCC sebanyak 10.000
lembar dengan harga Rp 6.250 perlembar. Diperkirakan Nilai Aktiva Bersih Per Unit
Penyertaan dari reksadana tersebut adalah ……

Dana Kelolaan Awal : 100.000.000

NAB/UP beli : 1.000
Unit Penyertaan : Dana kelolaan/harga
= 100.000.000/1.000 = 100.000 Unit
Komposisi NAB reksadana tersebut :
Kas = 0
Saham AAAA 50.000 x 1.000 = 50. jt
Saham BBB 25.000 x 2.000 = 50 jt
Saham CCC 10.000 x 6.250= 62,5 jt
NAB /UP : 162,5 jt /100.000 = 1625
>>> NAB/UP = 1625
 Contoh 4
Anda memiliki suatu portofolio dengan komposisi sebagai berikut , 40% pada
reksadana pasar uang, pada reksadanya pendapatan tetap sebesar 40% dan 20%
pada reksadana saham. Reksadana pasar uang memberikan return 5% pertahun .
reksadana saham returnnya -12% sedangkan reksadananya pendapatan tetap
memberikan return 9% pertahun. Berapakah total return portofolio anda

Diketahui
Komposisi Reksadana Pasar Uang 40%, return 5%
Komposisi Reksadana Pendapatan Tetap 40%, return 9%
Komposisi Reksadana Saham 20%, return -12%

Total returnnya :
Reksadana pasar uang : 40% x 5% =2%
Reksadana Pendapatan tetap : 40% x 9% = 3,6%
Reksadana Saham : 20% x -12% = -2,4%
Total 3,2%
 Analisa Kinerja Reksadana

Ada beberapa metode mengevaluasi

• Return Adjusted Return
• Sharpe Ratio
• Treynor Ratio
• Capital Asset Pricing Model
• Information Ratio
 Contoh 5
Reksadana A return 17% Risk 8% dan reksadana B Return 20% Risk 13 %. Pilih
reksadana mana ?

Risk Adjust Return (RAR ) Reksadana A : Return RD A / Risk RD A = 17%/ 8% = 2,125%

Artinya : atas 1% risiko yang ditanggung oleh Investor , maka reksdana A memberikan
return 2,1%

Risk Adjust Return ( RAR ) Reksadana B : Return RD B / Risk RD B = 20%/13% = 0,76

Artinya : atas 1% risiko yang ditanggung oleh Investor , maka reksadana B memberikan
Return sebesar 0,76%

Kesimpulannya : semakin tinggi Risk Adjust Return ( RAR ) maka semakin baik
kinerjanya
 THANK YOU!
DISCLAIMER
The facts and opinions stated or expressed in this publication are for information
purposes only and are not necessarily and must not be relied upon as being those
of the publisher or of the institutions for which the contributing authors work.
Although every care has been taken to ensure the accuracy of the information
contained within the publication, it should not be by any person relied upon as
the basis for taking any action or making any decision. The Indonesia Stock
Exchange cannot be held liable or otherwise responsible in anyway for any
advice, action taken or decision made on the basis of the facts and opinions
stated or expressed or stated within this publication