PORTOFOLIO OPTIMAL/ PORTFOLLIO SELECTION

1. Jelaskan perbedaan antara portofolio efisien dengan portofolio optimal! Gambarkan!

2. Bagaimana kita dapat menilai preferensi risiko seorang investor dengan menggunakan
kurva indeferen?
3. Apa yang saudara ketahui tentang risiko sistematis dan risiko non sistematis? Berikan
penjelasan secararinci serta dilengkapi dengan contohnya masing-masing! Mana
antara risiko sistematis dan risiko nonsistematis yang paling penting untuk
analisis pembentukan portofolio?
4. Seorang investor mempertimbangkan untuk berinvestasi di sepanjang garis permukaan
efisien yang mengandung dua kutub pilihan antara aset bebas risiko dan aset berisiko
(portofolio ABC). Misalnya diket. Tingkat return harapan atas portofolio ABC sebesar
18,5% dengan standar deviasi 8%. Sedangkan di kutub lainnya, aset bebas risiko
menawarkan return harapan sebesar 5,5%. Hitunglah return harapan dan standar
deviasi portofolio investor tersebut berdasarkan beberapa skenario investasi sbb:
a) 30% porsi dana pada aset bebas risiko, 70% pada aset berisiko
b) 100 % porsi dana di aset bebas risiko
c) 50% porsi dana pada aset bebas risiko, 50% pada aset berisiko
d) 100% porsi dana pada aset berisiko
5. Dari hasil perhitungan soal nomor 3 diatas kesimpulan apa yang bisa anda tarik?

Praktika

Contoh Soal :

Suatu pasar modal mempunyai 18 buah saham yang tercatat. Data return
expectasi (Ri) , Beta(βi) , dan risiko tidak sistematik (σei2) untuk masing masing
sekuritas adalalah sbb :

Dana E(Ri) βI σei2 RBR σm2

Alfa 15 2.00 6.0 10 10
Beta 13 1.50 5.0
Carca 17 1.50 2.0
Delta 15 1.20 4.5
Erik 14 1.40 3.5
Fulan 26 2.00 7.5
George 10 1.00 5.5
Hotel 15 0.75 3.0
India 13 0.80 3.5
Junion 18 1.50 5.0
Kelvin 20 1.75 3.5
Linda 21 1.30 4.5
Ninda 18 1.40 3.5
Orio 29 1.75 2.0
Zalza 15 1.85 3.5
Wiwit 24 0.50 4.8
Ronal 30 1.65 6.8