com
KERTAS PUTIH
Isi
Abstrak 3 Biaya Margin 20
Margin Call dan Pool 20
Masalah dengan Pertukaran Cadangan Likuidasi 21
Terdesentralisasi 4 Aurox Meminjamkan Cadangan 22
Biaya Transaksi Tinggi 4 Likuiditas Dana Asuransi Aurox 22
Kinerja Rendah 5
Masalah dengan Eksekusi Harga 5 Model pendapatan 23
Ledakan baru-baru ini dalam keuangan kontrak pintar, lambat dan mahal untuk digunakan.
Aave, dan Pertukaran Terdesentralisasi seperti pinjaman seperti Compound harus memungkinkan
Uniswap. Meskipun nilai ekonominya terbukti, masing- peminjam untuk mengambil dana di luar platform,
masing individu ini memiliki keterbatasan. membutuhkan rasio agunan yang lebih besar daripada aset
Uniswap seperti semua Pembuat Pasar Otomatis, memiliki peminjam, dan sangat membatasi kegunaan platform.
Tanpa ragu, segmen yang tumbuh paling cepat di ruang DeFi adalah pertukaran
terdesentralisasi (DEX). Baru-baru ini, Uniswap memperdagangkan USD 439,7 juta
dalam jangka waktu 24 jam, menghasilkan biaya USD 1,11 juta kepada penyedia
likuiditas1. Pada puncaknya pada awal September, ia menangani USD 953,6 juta dalam
satu hari. Saat ini likuiditas lebih dari USD 2,39 miliar terkunci Sementara
pertukaran. angka-angka ini menunjukkan Uniswap dan yang lebih luas
popularitas di DEX secara umum, mereka bukan tanpa masalah.
DEX dapat mengklaim terdesentralisasi karena mereka menghasilkan biaya yang sangat tinggi, bahkan tanpa
menggunakan kontrak pintar untuk menangani setiap eksekusi pesanan yang sebenarnya2. Beberapa DEX
aspek transaksi di bursa. Pada pertukaran berbasis buku mencoba untuk menghilangkan biaya ini dengan
pesanan seperti EtherDelta, memperbarui harga buku memanfaatkan solusi lapisan 2 yang kompleks untuk
pesanan memerlukan penerapan kontrak cerdas dan menangani pembaruan buku pesanan, atau hanya
membayar biaya. Ini berarti pembaruan yang sering untuk memusatkan manajemen buku pesanan sama sekali,
membatasi pesanan, pesanan stop loss, dan entri buku namun solusi ini hanya kompromi tanpa mengatasi
2 Mendekonstruksi Pertukaran Terdesentralisasi, LX Lin, Stanford Journal of Blockchain Law and Policy, Januari 2019,
https://stanford-jblp.pubpub.org/pub/deconstructing-dex/release/1
www.getaurox.com
4 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Kinerja Rendah
DEX juga menderita latensi tinggi3 karena persyaratan book mungkin sudah diproses di blok saat ini pada saat
untuk memproses pesanan melalui kontrak pintar. trader mencoba mengeksekusinya. Ini selalu akan
Sebelum transaksi dapat diselesaikan, itu harus terlebih menghasilkan transaksi yang gagal sementara masih
dahulu dicatat ke blockchain dan dikonfirmasi. Ini mengharuskan pedagang untuk membayar biaya
membutuhkan waktu paling lama beberapa detik, tetapi kontrak pintar. Untuk pedagang yang menggunakan
dapat memakan waktu selama beberapa jam selama algoritme perdagangan frekuensi tinggi, ini jelas tidak
waktu kemacetan jaringan tinggi. Dalam beberapa kasus, dapat diterima.
pesanan yang muncul dalam pesanan
Baru-baru ini, konsep Automatic Market Making (AMM) harga di mana perdagangan dieksekusi dan terjadi
menjadi populer untuk mendekati transparansi tanpa ketika perdagangan itu sendiri menyebabkan harga
memerlukan penggunaan buku pesanan. Uniswap adalah pasar menyimpang secara signifikan, biasanya karena
salah satu contoh terkenal dari DEX yang kombinasi ukuran pesanan yang besar dan likuiditas
mengimplementasikan AMM. AMM bekerja dengan pasar yang rendah. Dalam kasus Uniswap, premi
memanfaatkan sesuatu yang disebut kolam likuiditas untuk slippage meningkat relatif terhadap ukuran
menyediakan rasio berbasis pasar dari dua cryptocurrency perdagangan terhadap ukuran kumpulan likuiditas.
yang berbeda. Seorang pedagang dapat berinteraksi Sebagai contoh, ukuran pesanan yang merupakan
dengan kumpulan ini dengan menukar satu mata uang setengah dari nilai kumpulan likuiditas akan
kripto dengan mata uang lainnya, menghasilkan efek yang menyebabkan harga rata-rata per token berlipat ganda,
sama seperti perdagangan pada pertukaran berbasis buku atau tingkat selip 100%. Ini seperti mencoba menukar
pesanan. Namun, karena karakteristik unik dari kumpulan 100 ETH dengan 35.000 USDC, dan berakhir dengan
likuiditas, mereka tunduk pada tingkat selip yang jauh lebih hanya 17.500 USDC setelah menyerahkan 100 ETH.
besar daripada pertukaran berbasis buku pesanan. Slippage Untuk menjaga slippage di bawah 1%, ukuran kumpulan
didefinisikan4 sebagai perbedaan antara harga yang likuiditas harus 100x lebih besar dari ukuran pesanan5.
diharapkan dari perdagangan dan
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 5
Pinjaman Terdesentralisasi
Popularitas Defi belakangan ini tidak perlu diragukan lagi. Menurut DefiPulse, jumlah nilai yang
dikunci dalam proyek DeFi adalah USD 4,67 miliar, sedangkan pada bulan Agustus, volume
sebesar USD 40,2 miliar ditransaksikan dalam proyek DeFi. Sisi populer dari DeFi adalah di
segmen pinjam meminjam, di mana aplikasi DeFi seperti Compound atau Aave memungkinkan
pengguna untuk meminjamkan dan meminjam mata uang kripto dengan harga pasar yang
wajar. Aplikasi ini, secara kolektif meminjamkan sekitar USD 4,36 miliar dalam nilai
cryptocurrency, saat ini, sebuah bukti popularitas dan nilai fungsional mereka.
Kekurangan Pinjaman
Namun, pengguna platform pinjaman ini perlu hingga 75% dari saldo agunan yang ditempatkan. Sebagai
mengambil dana pinjaman dari platform untuk contoh, untuk setiap USD 100 di DAI yang disimpan sebagai
menggunakannya di tempat lain seperti untuk short jaminan, hanya hingga USD 75 di aset lain seperti ETH yang
selling atau berspekulasi pada perdagangan. Karena dapat dipinjam. Kapasitas pinjaman yang berkurang secara
platform pinjaman ini tidak memiliki kendali atas signifikan membatasi utilitasnya. Orang dapat berargumen
bagaimana atau di mana dana ini digunakan, agunan bahwa hanya memperdagangkan USD 100 dalam DAI untuk
yang signifikan harus diposkan oleh peminjam untuk USD 100 dalam ETH, mungkin merupakan alternatif yang lebih
memberikan bantalan yang cukup bagi platform jika baik. Meskipun masih ada beberapa kasus praktis di mana jenis
nilai aset menurun drastis. Sebagai contoh, pinjaman ini mungkin berguna sebagaimana dibuktikan oleh
Compound hanya mengizinkan pengguna untuk keberhasilan Compound, memanfaatkan jenis pinjaman dan
menarik sebagian kecil dari total jaminan yang pinjaman terdesentralisasi ini untuk memungkinkan jumlah
diposting. Dalam hal DAI, Compound Comptroller pinjaman yang lebih besar akan membuka pintu untuk kasus
www.getaurox.com
6 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Likuidasi
Pada platform pinjaman saat ini, jaminan yang diposting berada di default atau bagaimana untuk memperbaiki
pengguna dan dana pinjaman dapat dilikuidasi tanpa tindakan. Dalam hal ini cara sistem saat ini dirancang
sepengetahuan mereka. Beberapa pengetahuan prasyarat salah. Ini bisa menjadi hasil dari aspek desentralisasi
tentang bagaimana suatu sistem bekerja umumnya dari platform pinjaman, di mana platform tidak
diperlukan, tetapi di luar ini, pengguna sering tidak tahu mengumpulkan informasi tentang pengguna dan oleh
kapan mereka melakukan default dari kewajiban mereka. karena itu tidak dapat memberi tahu pengguna
Tindakan korektif sederhana seperti mengurangi jumlah tersebut atau menghubungi pengguna ketika ada
pinjaman mereka atau meningkatkan agunan mereka kekurangan. Pengguna harus ekstra rajin untuk terus
tidak dilakukan hanya karena pengguna tidak tahu bahwa menerus mengecek status keuangannya.
mereka
Hasil pinjaman dan pinjaman DeFi terus menurun. total adalah dari konversi langsung fiat ke crypto.
Seperti semua proyek baru dan baru, permintaan Namun, dalam mengejar hasil, miliaran telah
awal mengarah ke tingkat pinjaman dan pinjaman membanjiri platform pinjaman DeFi teratas.
yang tinggi, tetapi seiring waktu karena likuiditas Bahkan, menurut Defipulse.com, ada sekitar
tambahan dibawa ke platform ini, rasio pemanfaatan USD 4,04 miliar yang dipinjamkan pada
menurun, menurunkan suku bunga pinjaman dan platform pinjaman.
pinjaman.
Hasil terbaik saat ini yang ditawarkan oleh platform pinjaman
Di pasar saat ini di mana hasil bebas risiko DeFi teratas Compound adalah 2,91% untuk stablecoin DAI8.
hampir tidak ada, lonjakan likuiditas yang tiba- Meskipun ini masih berkali-kali lipat dari apa yang dapat dicapai
tiba di semua platform DeFi tidak dengan meminjamkan USD di bank lokal, sekitar 4,85x lebih
mengejutkan. Menurut artikel terbaru di banyak daripada rekening tabungan berbunga tinggi terkemuka
CoinTelegraph, stablecoin senilai USD 100 juta 9 itu masih kurang dari apa yang bisa dicapai di luar ruang
dicetak setiap hari7. Karena koin-koin ini cryptocurrency DeFi seperti yang terlihat pada tabel di bawah
7 Kapitalisasi pasar Stablecoin meningkat $100 juta setiap hari, T. Wright, CoinTelegraph.com, Sep. 2020,
https://cointelegraph.com/news/stablecoin-market-cap-increases-by-100m-every-single-day
9 https://www.marcus.com/us/en/savings/high-yield-savings
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 7
Sumber Jenis Aset Menghasilkan
Terdesentralisasi,
Menggabungkan DAI 2,91%
Kripto
Terdesentralisasi,
Aave10 ETH 1,05%
Kripto
Dapat dikatakan bahwa pasar cryptocurrency tunduk pada risiko tambahan daripada banyak pasar yang diatur.
Banyak cryptocurrency teratas tidak terdiri dari bisnis terpusat dengan basis operasi, pendapatan, atau nilai
intrinsik lainnya. Nilai mereka meningkat dan menurun murni berdasarkan penawaran dan permintaan pasar.
Akibatnya, mereka dapat diharapkan menjadi jauh lebih fluktuatif dalam nilai pasar daripada sesuatu seperti
obligasi korporasi. Karena itu, meminjamkan aset cryptocurrency harus memberi pemberi pinjaman “premi
risiko” yang substansial – yaitu, hasil yang melebihi tingkat pengembalian bebas risiko. Premi risiko ini juga
harus memperhitungkan risiko tambahan dalam mengandalkan kontrak pintar, yang terdiri dari ratusan baris
kode kompleks, seringkali ditulis dalam bahasa yang sangat baru.
10 https://aave.com/
www.getaurox.com
8 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Cara Kerja DeFi Lending and
Borrowing
Pinjam meminjam adalah kegiatan yang sudah ada bahkan sebelum adanya sistem
moneter, namun dalam konteks Keuangan Terdesentralisasi, ini adalah konsep yang
relatif baru dengan beberapa nuansa yang berbeda. Mungkin bermanfaat untuk
memahami cara kerjanya karena ini adalah topik yang sangat relevan dan fitur inti
dari penawaran produk Aurox.
Singkatnya, platform peminjaman dan peminjaman DeFi Platform pinjaman DeFi unik karena memiliki
adalah aplikasi blockchain terdesentralisasi yang: beberapa karakteristik khas:
• Memungkinkan peserta untuk meminjam dana dari kumpulan 1. Tanpa izin – siapa pun dapat menggunakannya
cryptocurrency yang disediakan oleh pemberi pinjaman
2. Otonom – dieksekusi sepenuhnya oleh
• Mengelola cryptocurrency ini melalui teknologi blockchain, tanpa
serangkaian kontrak pintar perantara manusia
• Kontrak pintar dapat mengunci dan membuka kunci dana yang 3. Anonim – tidak ada informasi yang dikumpulkan
memungkinkan penyetoran dan penukaran tentang peserta
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 9
Dalam contoh di bawah ini kami memberikan contoh kasus penggunaan untuk menjelaskan bagaimana peserta dapat memanfaatkan peminjaman
Agunan DAI
Pinjamkan DAI DAI DAI
Kolam renang DAI
Dompet
Jaminan
ETH Pinjam ETH
ETH ETH
Kolam ETH Cerdas
Cerdas
Kontrak
Kontrak
Dompet
Meminjam
USDC USDC USDC Meminjamkan
USDC USDC
Cerdas Kolam
Dompet Cerdas
Kontrak
Kontrak
1. Pemberi Pinjaman A memiliki DAI stablecoin dan mengonversi ETH apa pun mungkin sangat
meminjamkannya pada platform pinjaman keuangan masuk akal bagi peminjam ini.
meminjam token tersebut jika mereka mau. Mereka • Untuk meminjam USDC, platform DeFi membutuhkan
Semua bunga dibayarkan dalam mata uang yang sama dengan kebutuhan peminjam untuk mengungkapkan
2. Peminjam B adalah paus ETH, mungkin investor awal. menjamin pinjaman yang mereka ambil. Jika
Peminjam membutuhkan stablecoin seperti USDC peminjam gagal membayar kembali pinjaman
untuk membayar pembelian besar tetapi tidak ingin USDC, platform dapat melikuidasi ETH yang
melikuidasi posisi ETH mereka karena implikasi pajak diposting sebagai jaminan untuk menutupi
atau mungkin menunggu lingkungan pasar yang pinjaman mereka. Platform hanya mengeluarkan
lebih baik. Oleh karena itu, memiliki kemampuan USDC pada rasio yang kurang dari kuantitas yang
untuk memanfaatkan USDC tanpa benar-benar dijaminkan dalam ETH, misalnya 1:2. Lebih baik
www.getaurox.com
10 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
untuk setiap $5 USDC yang dipinjam, pengguna 2. Dari penjelasan di atas, kita dapat melihat bahwa ada
• Platform menyetorkan agunan ETH ke dalam menghasilkan lebih banyak bunga daripada tingkat
kumpulan yang dapat dipinjamkan ke peserta pinjaman untuk ETH, peminjam mungkin
untuk memposting ETH mereka sebagai jaminan, 3. Jika peminjam C benar dalam memprediksi
mengurangi total biaya pinjaman mereka. penurunan substansial di pasar ETH, mereka
3. Peminjam C adalah dana kripto yang ingin untuk menutup posisi mereka dan
mempersingkat pasar ETH. Mereka percaya pasar ETH mengumpulkan DAI mereka. Jika peminjam C
akan mengalami koreksi bearish besar dan ingin salah, dan harga ETH melonjak, mengakibatkan
menjual ETH dalam jumlah besar saat pasar masih ketidakmampuan untuk menutup kontrak,
tinggi. Namun, dana tersebut tidak dapat menjual apa platform akan secara otomatis melikuidasi DAI
yang bukan miliknya, oleh karena itu ia menggunakan yang dimiliki untuk memenuhi kewajiban,
platform pinjaman DeFi untuk meminjam ETH. Ini menutup kontrak. Semua ini terjadi secara
menampung kumpulan besar DAI khusus untuk otomatis tanpa memerlukan serangkaian
penggunaan ini, karena DAI stabil, dan memungkinkan individu, departemen, dokumen, dan
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 11
aurox
Aurox adalah platform pinjaman dan pinjaman terdesentralisasi
yang terintegrasi dengan platform perdagangan berbiaya rendah
dan cepat dengan kemampuan pinjaman margin 4X. Nama Aurox
berasal dari kata latin Aurochs yang merupakan spesies
“superbull” besar yang telah punah yang menghuni petak besar
tanah di Asia, Eropa, dan Afrika Utara.
Aurox tidak asing dengan perdagangan cryptocurrency. ruang kerja, peringatan perdagangan, umpan berita, dan
Perusahaan ini didirikan pada tahun 2018 oleh pengusaha banyak lagi. Platform ini dalam versi Beta terbuka dan
cryptocurrency dan setelah satu tahun pengembangan, saat ini melayani ribuan pedagang.
dengan kapasitas untuk berintegrasi dengan lebih dari 60 Aurox bermaksud untuk memanfaatkan pengalaman dan
pertukaran cryptocurrency sambil mendukung lebih dari keahlian intinya dalam pengembangan produk, rekayasa, dan
1.100 pasangan perdagangan. Terminal menampilkan penelitian blockchain untuk meningkatkan platformnya saat ini
indikator perdagangan eksklusif (Indikator Aurox, Garis berdasarkan tujuan yang dinyatakan dalam whitepaper ini.
Aurox,
www.getaurox.com
13 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Performa Tinggi
dan Biaya Rendah
Aurox Trade adalah pertukaran mata uang kripto yang dirancang untuk pedagang berkinerja
tinggi. Sementara popularitas pertukaran terdesentralisasi telah tumbuh dengan cepat dan
cepat, kami menyadari bahwa pedagang cryptocurrency terbaik di dunia tidak dapat menerima
latensi tinggi, biaya tinggi, dan eksekusi harga yang buruk bahkan dari pertukaran
terdesentralisasi terbaik.
Karena itu, kami telah merekayasa platform kami untuk memusatkan mesin perdagangan kami, sepenuhnya
menghilangkan ketergantungan pada kontrak pintar yang mahal dan berkinerja lambat, dan menggunakan
buku pesanan yang padat untuk mendukung pesanan besar alih-alih mengandalkan kumpulan likuiditas
yang mudah berubah yang biasa digunakan oleh Pasar Otomatis pembuat.
Aurox memberikan yang terbaik dari kedua dunia – menggabungkan pertukaran latensi
rendah dengan dukungan margin, dan platform pinjaman DeFi hasil tinggi untuk
pemegang cryptocurrency.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 14
Industri Terkemuka
Minat
Aurox memecahkan masalah penguapan hasil saat ini di pasar pinjaman dan pinjaman
DeFi dengan mengintegrasikan kumpulan pinjaman terdesentralisasi kami secara
langsung dengan peminjam margin pertukaran kami. Layanan pinjaman margin leverage
kami memberi pedagang kemampuan untuk memperbesar posisi mereka. Karena
manfaat ini dan tarif biasa yang terkait dengan pinjaman margin, Aurox dapat memberi
peminjam hasil yang jauh lebih tinggi daripada platform pinjaman umum seperti
Compound atau Aave.
Untuk Peminjam
Aurox bermaksud untuk meminjamkan cryptocurrency penawaran dan permintaan yang berasal dari Aurox Lend.
dengan margin pada tingkat yang sangat kompetitif. Di bawah Pasokan yang lebih besar dan/atau penurunan permintaan
ini adalah perbandingan tingkat pinjaman margin harian dan akan berdampak pada pengurangan suku bunga pinjaman
tahunan saat ini di bursa populer dibandingkan dengan Aurox. di platform kami. Karena itu, karena tingkat margin yang
9,1% April13 10,0% - 16,4% APR 21,9% - 43,8% APR 60,0% April
13 Biaya margin didiskon saat dibayar dengan token URUS; berdasarkan biaya yang diproyeksikan sebesar 18,2% APR, biaya aktual mungkin jauh lebih besar atau lebih kecil
dari ini dan didasarkan pada tarif yang ditentukan oleh platform dari penawaran dan permintaan aktual; biaya untuk tujuan ilustrasi
www.getaurox.com
15 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Untuk Pemberi Pinjaman
Peserta yang meminjamkan modal ke Aurox Lend menerima kapabilitas pada platform Aurox Trade, karena total
hasil tingkat bunga yang menguntungkan berdasarkan ukuran kumpulan aset diperkirakan akan lebih kecil saat
kapasitas Aurox untuk meminjamkan kepada peminjam diluncurkan dan pesaing lainnya terus menawarkan
marginnya. Hasil agregat pada mata uang apa pun didasarkan layanan pinjaman terdesentralisasi.
pada rasio pinjaman yang diberikan ke platform untuk margin,
dan semua pinjaman lain yang dikeluarkan di platform. Berdasarkan ini kita dapat memperoleh beberapa asumsi
pinjaman.
Pemberi pinjaman
Diagram di atas menggambarkan bagaimana pinjaman ETH Pinjaman menghasilkan pengembalian yang unggul.
untuk pinjaman margin Aurox, peserta mendapatkan permintaan pada platform pada waktu tertentu. Kami percaya
hingga 14,2% per tahun atau $141,36 sebelum biaya. menggabungkan platform pinjaman dan pinjaman
Bandingkan ini dengan suku bunga deposito saat ini untuk terdesentralisasi kami secara langsung untuk digunakan oleh
dua platform pinjaman dan pinjaman terbesar dan Anda pedagang margin kami akan menghasilkan harga yang sangat
14 Tarif Aurox Lend dihitung berdasarkan asumsi biaya split dan pool sesuai diagram. Biaya aktual mungkin jauh lebih besar atau lebih kecil
dari ini dan didasarkan pada tarif yang ditentukan oleh platform dari penawaran dan permintaan aktual; biaya untuk tujuan ilustrasi
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 16
Notifikasi
Aurox Lend juga menyediakan opsi bagi pemberi kontrak ditutup dan tidak ada saldo aktif, informasi
pinjaman terdesentralisasi untuk memberikan alamat dihapus dari sistem. Dengan cara ini Aurox tidak
email atau mengaktifkan notifikasi di dalam browser merekam informasi pribadi apa pun tentang
mereka. Kedua cara ini memungkinkan platform penggunanya. Bagi mereka yang meminjam
pinjaman kami untuk memberi sinyal informasi penting menggunakan Aurox Trade untuk tujuan margin,
seperti persyaratan untuk meningkatkan agunan atau informasi yang telah diberikan sebagai bagian dari
mengurangi jumlah pinjaman untuk menghindari proses pembukaan akun akan digunakan dan tidak
default dan dipaksa untuk dilikuidasi. Aurox hanya diperlukan tindakan lebih lanjut atau khusus.
menyimpan sementara informasi ini saat kontrak
dibuka di platformnya. sekali
Aurox membuat ini dapat dicapai karena dua alasan: Platform Aurox pada dasarnya dapat menarik kembali
1. Ini memberikan penggunaan (margin) bernilai tinggi khusus untuk pasar mereka saat ini, dan menggunakan agunan yang
cryptocurrency yang dipinjam yang memungkinkannya dipasang yang dikunci pada platform pinjaman untuk
membebankan biaya premium untuk layanan ini. menebus kekurangan apa pun. Akibatnya, ia dapat
2. Karena dana pinjaman dan jaminan yang menarik pedagang berkinerja tinggi yang bersedia
www.getaurox.com
17 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Keuntungan bagi Peminjam Margin
Meminjam langsung dari Aurox untuk margin memungkinkan pedagang mencapai leverage yang jauh lebih besar daripada jika
mereka melakukan tindakan yang sama pada pemberi pinjaman DeFi seperti Compound.
Dari sudut pandang pemberi pinjaman, bunga tahunan yang diperoleh secara substansial lebih besar daripada tingkat pinjaman
pasar yang dicapai di situs seperti Compound. Dalam contoh di atas yang didasarkan pada harga pasar saat ini, pemberi pinjaman
di Aurox akan menerima pengembalian 57x lebih banyak untuk setiap setara USD yang dipinjamkan.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 18
Bagaimana Aurox Bekerja
layanan keuangan yang terpisah ini memungkinkan pemanfaatan yang terbaik dari
kedua dunia.
Ekosistem Aurora
4x
Cadangan Aurox
Pedagang 1x
aurox Peminjam
Meminjamkan
Pemberi pinjaman
Untuk pemberi pinjaman DeFi, mereka dapat mencapai hasil yang sangat kompetitif karena aset pinjaman mereka dipinjam oleh
pedagang margin yang membayar hasil yang kuat. Untuk pedagang, mereka mendapatkan akses ke tingkat margin yang sangat
kompetitif karena ini didanai oleh pemberi pinjaman DeFi, bukan pemberi pinjaman terpusat seperti bank. Seluruh ekosistem
mengunci semua agunan, pinjaman, dan posisi marjin untuk memaksimalkan perlindungan pemberi pinjaman dan menjaga dari
kerugian.
www.getaurox.com
19 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Pinjaman Margin Aurox
Aurox Trade menawarkan leverage hingga 4X pada menarik jumlah masing-masing ETH dari
cryptocurrency tertentu yang sangat likuid seperti BTC kumpulan cadangannya, yang didanai oleh
dan ETH. Biasanya, pada pertukaran terpusat ketika platform pinjaman DeFi.
saldo margin dibuka, itu didanai dalam fiat seperti USD.
USD itu kemudian dapat digunakan untuk membeli Sebelum mendapatkan pinjaman margin, pedagang harus
mata uang yang tersedia di platform itu. Trader dapat memposting jaminan dalam mata uang kripto yang
menetapkan pinjaman margin di pasar tertentu, dan didukung. Tingkat pinjaman margin ditentukan
leverage mereka, jumlah maksimum yang dapat mereka berdasarkan cryptocurrency yang diposting dan aset yang
pinjam, bergantung pada likuiditas pasar tersebut. dipinjam. Misalnya, di pasar yang sangat likuid seperti USDC
Di Aurox, pinjaman margin didanai langsung dalam mata mendapatkan setara dengan $400 dalam ETH dengan
uang kripto yang ingin mereka pinjam. Misalnya, jika margin. Di pasar yang kurang likuid, pinjaman margin 1X
Biaya Margin
Biaya secara otomatis dihitung oleh platform agunan yang dikirim oleh pedagang. Tingkat pinjaman
setiap empat (4) jam posisi margin ditahan dan margin bervariasi sesuai dengan cryptocurrency yang
Jika nilai agunan dalam kaitannya dengan aset yang selisih nilai sebesar 25% atau lebih, Terjadi
dipinjam berbeda sebesar 15% atau lebih, margin call Peristiwa Likuidasi yang mengakibatkan
akan dikeluarkan yang mengharuskan pedagang untuk agunan dijual dan posisi pinjaman ditutup.
meningkatkan jumlah agunan yang diposkan. jika
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 20
Mekanisme Pelunasan Pemberi Pinjaman Aurox
Pedagang
Jaminan
Dana Asuransi
Dalam beberapa kasus yang jarang terjadi, pasar dapat menutupi defisit. Jika nilai kepemilikan mereka tidak
menyimpang dengan cepat melintasi agunan dan aset cukup untuk menutupi kekurangan, selisihnya akan
yang dipinjam sedemikian rupa sehingga pada saat dikumpulkan dari Dana Asuransi Aurox, dan pedagang
Peristiwa Likuidasi terjadi, posisi yang diselesaikan akan kehilangan semua kemampuan perdagangan
menghasilkan saldo negatif terhadap akun pedagang. sampai saldo mereka dilunasi. Aurox juga dapat
Dalam hal ini Aurox dapat memanfaatkan dana yang mencoba menagih defisit ini menggunakan informasi
dipegang oleh trader untuk menyelesaikan yang diberikan oleh pengguna saat mereka membuat
ketidakseimbangan ini. Aurox akan memberi pedagang akun. Setiap dana yang dikumpulkan dari pedagang
48 jam untuk membayar saldo dalam mata uang apa pun tunggakan setelah dana asuransi dibayarkan dengan
yang didukung. Aurox akan mencegah trader melakukan dibayarkan kembali ke dana asuransi.
penarikan selama waktu ini. Jika pedagang gagal
Kolam Reservasi
Fungsi dari pool cadangan adalah untuk eksekusi dengan menggabungkan pinjaman besar
memastikan aset yang diperlukan tersedia segera dari platform DeFi alih-alih berdasarkan pesanan
tanpa harus menunggu eksekusi kontrak pintar. masing-masing pedagang. Secara khusus, kumpulan
Kumpulan cadangan juga mengurangi biaya cadangan harus berisi target sekitar 5% dari total aset
dengan mengurangi frekuensi kontrak pintar yang dikunci di Aurox Lend.
www.getaurox.com
21 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Cadangan Likuiditas Pinjaman Aurox
Aurox Lend akan mempertahankan cadangan likuiditas sekitar dialokasikan untuk cadangan tidak memperoleh bunga dan
15% dari nilai semua aset yang dipinjamkan. Cadangan ini akan dianggap aset non-pinjaman. Ini akan mengurangi total biaya
digunakan untuk membayar pemberi pinjaman saat mereka yang dapat diperoleh pemberi pinjaman.
pinjaman dan pinjaman akan disesuaikan secara algoritmik Sisa 85% dari aset akan digunakan untuk
oleh protokol Aurox Lend untuk menjaga cadangan likuiditas permintaan pinjaman di platform.
ini. Aktiva
80% 5% 15%
Batas
pinjaman Cadangan Likuiditas
menyimpan
Aurox akan menumbuhkan dan memelihara dana asuransi untuk nilai semua pinjaman margin yang diadakan di Aurox Trade. Aurox
membantu melindungi pemberi pinjaman dari default peminjam. akan menggunakan sebagian dari keuntungannya untuk
Sementara pinjaman margin memberikan hasil yang menarik bagi disumbangkan ke dana ini. Dalam hal ini, pemberi pinjaman tidak
pemberi pinjaman, hal itu juga berpotensi membuat mereka mensubsidi dana asuransi dari pendapatan mereka. Sebaliknya
menghadapi risiko yang lebih besar, terutama karena Aurox Aurox akan bertanggung jawab atas biaya yang terkait dengan
memberikan leverage hingga 4X (400%) terhadap agunan yang pemeliharaan dana ini, memaksimalkan pengembalian mutlak
dipasang. Aurox mengurangi risiko ini menggunakan dana asuransi kepada pemberi pinjaman.
kira-kira 10%
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 22
Pendapatan
Model
Aurox akan memperoleh pendapatan dari tindakan berikut:
Biaya Perdagangan
Biaya Margin
0,15% 10%
nilai perdagangan dari biaya margin yang dibayarkan
Biaya Perdagangan
Aurox membebankan biaya 0,15% per perdagangan di platformnya
untuk pembuat dan penerima
Biaya Margin
Aurox menangkap biaya 10% dari nilai biaya margin yang
dibayarkan oleh peminjam
www.getaurox.com
23 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
URUS
Token Aurox
Platform Aurox didukung oleh URUS token ERC-20-nya.
Urus adalah kata Yunani untuk spesies banteng super
yang dikenal sebagai Aurochs.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 24
diskon
Pengguna di platform Aurox menerima diskon saat menggunakan dapat dibayar dalam URUS, dengan saldo terutang
URUS untuk membayar biaya tertentu. Seorang pengguna dapat dalam mata uang yang dipinjam. Untuk biaya
memilih untuk membayar biaya perdagangan dengan menahan perdagangan, seluruh biaya dapat dibayarkan
URUS di dompet pertukaran dan mengaktifkan opsi untuk dalam URUS. Kedua bentuk diskon mengikuti jadwal
membayar biaya dalam URUS. Pengguna juga dapat memilih untuk di bawah ini, dengan jadwal diskon yang menurun
membayar biaya pinjaman margin mereka dalam URUS. Untuk hingga diskon berakhir setelah Tahun 4.
biaya margin, hingga 50% dari biaya
Pengguna yang meminjamkan di Aurox Lend memiliki opsi pembayaran pada mata uang pinjaman dalam URUS
untuk menerima pendapatan bunga mereka dalam token akan menerima bonus 20% sampai 50% dari total suku
URUS. Bagi mereka yang memilih untuk menerima dalam bunga cadangan kolam habis. Dari sana, peningkatan
URUS, mereka akan diberi imbalan dengan hasil 20% tambahan tarif akan turun menjadi 10% hingga 75% dari token
sampai cadangan habis dalam hal ini mereka akan kumpulan cadangan habis. Peningkatan tarif akan
mendapatkan pengembalian yang dinyatakan pada saat itu dikurangi karena token dibayarkan kepada pemberi
dalam mata uang yang mereka pinjamkan. pinjaman dari kumpulan cadangan berdasarkan
jadwal di bawah, sampai dana kumpulan habis, pada
Aurox akan mengalokasikan 10% dari penerbitan tokennya titik mana insentif peningkatan tarif akan berakhir.
ke cadangan suku bunga. Pembayaran kenaikan tarif
www.getaurox.com
25 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
Mempertaruhkan Minat
Aurox Trade akan memungkinkan pengguna platform untuk Platform akan menghitung hadiah taruhan berdasarkan
mengaktifkan hadiah staking untuk aset yang disimpan di dompet penggunaan aktual. Jika deposit digunakan, mereka tidak
platform. Pengguna akan diberikan opsi untuk mempertaruhkan memenuhi syarat untuk dipertaruhkan, dan perhitungan
aset mereka yang tidak digunakan untuk bunga yang dibayarkan hadiah akan disesuaikan. Intinya, staking akan terjadi
dalam URUS. Aset yang dipertaruhkan dapat dialokasikan ke secara otomatis dan di background tanpa mengharuskan
cadangan margin untuk digunakan dalam margin, atau dikunci di pengguna untuk mengunci dana. Tingkat bunga yang
Aurox Lend. Pengguna dapat menonaktifkan staking jika mereka dibayarkan akan ditentukan pada peluncuran platform.
kapan saja.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 26
Tim
Giorgi Khazaradze
Pendiri
Terlibat di hampir setiap niche yang bisa menghasilkan uang, Giorgi telah melakukan
semuanya. Saat mendapatkan gelar Ilmu Komputer di sekolah yang paling diminati di negara
ini, ia keluar sebagai senior untuk fokus dan membantu menghasilkan hampir 10 juta dolar
untuk bisnis e-Commerce-nya. Sementara pada saat yang sama, ia menerapkan setiap
keahliannya dalam pemasaran, pengembangan perangkat lunak, dan cryptocurrency untuk
mengubah Aurox menjadi terminal paling populer di pasar.
Taras Motsnyy
Pendiri
Seorang pengusaha serial sejak usia muda 14 tahun. Taras mulai membantu perusahaan afiliasi dan e-
Commerce dengan memberikan lalu lintas dalam jumlah besar dan menghasilkan pendapatan jutaan
dolar setiap tahun. Dia berusaha menginvestasikan keuntungannya ke dalam saham, dan kemudian
cryptocurrency di awal 2014. Setelah menghabiskan bertahun-tahun mempelajari dan mengasah
keterampilannya, dia mengembangkan algoritme yang pada akhirnya akan menjadi indikator Aurox,
yang mampu memprediksi pergerakan pasar dengan akurasi 70%+.
Ziga Naglic
Pendiri
Pengembang otodidak menjadi pengusaha. Ziga menggunakan keahliannya untuk meluncurkan
beberapa perangkat lunak sebagai produk layanan yang telah menghasilkan 7 angka setiap tahun
hingga hari ini. Dia tidak hanya berbicara di beberapa konferensi terbesar di bidang pemasaran afiliasi,
tetapi Ziga telah mengembangkan perangkat lunak seorang diri yang telah membantu pengusaha lain
menghasilkan jutaan dolar. Produk inovatif Aurox memamerkan pendekatan langsungnya, semangat
untuk pengembangan perangkat lunak, dan keinginan untuk membantu orang lain menjadi sukses.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 30
Penafian
Mengingat Aurox ("Perusahaan") memberikan kewajiban kepada penerima atau siapa pun yang
Whitepaper ini kepada penerima, penerima mengakui dihasilkan dari ketergantungan pada Whitepaper ini dalam
bahwa isi Whitepaper ini bersifat rahasia bagi menentukan untuk membuat aplikasi untuk mengajukan
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 32
Pernyataan Terkemuka Perusahaan beroperasi serta kondisi ekonomi secara
Informasi yang terkandung dalam Whitepaper ini tentang berbeda secara material dari yang diungkapkan atau
peluang bisnis yang diusulkan tidak dimaksudkan sebagai satu- tersirat dalam pernyataan tersebut.
dan bukan merupakan pengganti dokumen pengungkapan, Semua pernyataan berwawasan ke depan yang diatribusikan
atau pemberitahuan lain apa pun yang mungkin diwajibkan kepada Perusahaan atau orang-orang yang bertindak atas
menurut undang-undang. Informasi terperinci mungkin nama Perusahaan secara tegas memenuhi syarat secara
diperlukan untuk membuat keputusan partisipasi token; keseluruhan oleh pernyataan peringatan di bagian ini. Kecuali
Calon peserta harus menyadari bahwa tidak ada publik pernyataan berwawasan ke depan yang disediakan
pasar yang mapan untuk perdagangan token apa dalam Whitepaper ini baik sebagai akibat dari informasi baru,
pun yang mungkin ditawarkan. peristiwa di masa depan atau lainnya, atau risiko yang
Kecuali untuk informasi historis, mungkin ada hal- Tak satu pun dari Perusahaan, pejabatnya atau siapa pun yang
hal dalam Whitepaper ini yang merupakan disebutkan dalam Whitepaper ini dengan persetujuan mereka,
pernyataan berwawasan ke depan. Pernyataan atau siapa pun yang terlibat dalam persiapan Whitepaper ini,
tersebut hanya prediksi dan tunduk pada risiko membuat pernyataan atau jaminan apa pun (tersurat maupun
dan ketidakpastian yang melekat. Pernyataan tersirat) mengenai keakuratan atau kemungkinan pemenuhan
berwawasan ke depan, yang didasarkan pada harapan masa depan apa pun. pernyataan kecuali sejauh yang
asumsi dan perkiraan serta menggambarkan dipersyaratkan oleh undang-undang. Pernyataan berwawasan
rencana, strategi, dan harapan Perusahaan di ke depan mencerminkan pandangan yang dipegang hanya
masa depan umumnya dapat diidentifikasi dengan pada tanggal Whitepaper ini.
sifatnya, informasi berwawasan ke depan secara substansial, atau mungkin tetap tidak likuid untuk
melibatkan banyak asumsi, risiko yang melekat jangka waktu yang lama atau tanpa batas waktu. Aurox
dan ketidakpastian baik umum maupun khusus tidak dapat menjamin pasar sekunder yang aktif untuk
yang berkontribusi pada kemungkinan bahwa pertukaran token yang dibeli dalam penjualan token. Tidak
prediksi, prakiraan, proyeksi, dan pernyataan semua pengungkapan atau pernyataan dibuat di bagian
berwawasan ke depan lainnya tidak akan terjadi. penafian ini. Peserta harus meninjau
www.getaurox.com
33 Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta.
perjanjian penjualan token secara keseluruhan dan atau fitur. Token URUS mungkin tidak memiliki nilai.
mencari nasihat profesional dari penasihat hukum Perusahaan berhak untuk menolak atau
dan profesional investasi. membatalkan permintaan pembelian token URUS
kapan saja atas kebijakannya sendiri.
Token URUS dapat berubah nilainya berdasarkan
sejumlah faktor yang berada di luar kendali kami. Bukan Keamanan
Tidak ada jaminan atau harapan bahwa token URUS
akan meningkat nilainya, memberikan Penting untuk dicatat bahwa setiap token yang diterbitkan
pengembalian, atau memiliki adopsi dan likuiditas pada platform Aurox tidak dimaksudkan sebagai sekuritas,
yang cukup di bursa. Memiliki token ini bukan dan dokumen ini bukan prospektus, dokumen penawaran
merupakan bagian dari ekuitas atau kepemilikan di atau ajakan untuk investasi dalam penawaran saham atau
perusahaan. Ekonomi token baru dan menarik. ekuitas. Token yang diterbitkan di platform kami
Keadaan peraturan mungkin mengharuskan sebagaimana dirujuk dalam dokumen ini tidak
mekanisme token diubah atau diubah. memberikan jenis kepemilikan atau utang apa pun dalam
Token URUS tidak memiliki hak, penggunaan, tujuan, atau diterbitkan di masa depan tidak dapat dikembalikan.
atribut, fungsi, atau fitur apa pun, tersurat maupun Aurox tidak akan menjamin nilai, pasar sekunder, atau
tersirat, termasuk, tanpa batasan, penggunaan, komitmen apa pun terhadap nilai token tersebut. Pembeli
tujuan, atribut, fungsi, atau fitur apa pun pada dan pemilik harus berpartisipasi dalam setiap ekonomi
platform Aurox. Perusahaan tidak menjamin dan dengan risiko mereka sendiri.
www.getaurox.com
Hak Cipta © 2020 Aurox. Seluruh hak cipta. 34