Sumber : ocw.usu.ac.id
Menurut model Fisher, konsumsi tergantung pada pendapatan seumur hidup seseorang.
Modigliani menekankan bahwa pendapatan bervariasi secara sistematis sepanjang kehidupan
orang dan bahwa menabung memungkinkan konsumen untuk memindahkan pendapatan dari
masa-masa dalam kehidupan ketika pendapatan tinggi ke masa-masa ketika rendah. Interpretasi
perilaku konsumen ini menjadi dasar bagi hipotesis teori konsumsi siklus hidup Modigliani.
Bayangkan seorang konsumen yang mengharapkan untuk hidup T tahun lagi, memiliki kekayaan
W, dan berharap untuk mendapatkan penghasilan Y sampai dia pensiun R tahun dari sekarang.
Pada teori konsumsi Modigliani ini, tingkat konsumsi yang dipilih konsumen yaitu untuk
mempertahankan tingkat konsumsi yang lancar selama hidupnya.
Sumber daya seumur hidup konsumen terdiri dari kekayaan awal W dan pendapatan seumur
hidup R × Y. Untuk kesederhanaan, kita mengasumsikan tingkat bunga nol; jika tingkat bunga
lebih besar dari nol, kita perlu memperhitungkan bunga yang diperoleh dari tabungan juga.
Konsumen dapat membagi sumber daya seumur hidupnya di antara tahun-tahun sisa hidupnya.
Asumsi yang digunakan bahwa ia ingin mencapai jalur konsumsi semulus mungkin sepanjang
hidupnya. Oleh karena itu, ia membagi total W + RY ini secara merata di antara tahun-tahun T
dan konsumsi setiap tahun
C = (W + RY) / T.
C = (1 / T) W + (R / T) Y.
Misalnya, jika konsumen mengharapkan untuk hidup selama 50 tahun lebih dan bekerja untuk
30 tahun, maka T = 50 dan R = 30, sehingga fungsi konsumsinya adalah
C = 0,02W + 0,6Y.
Persamaan ini mengatakan bahwa konsumsi tergantung pada pendapatan dan kekayaan.
Penghasilan tambahan $ 1 per tahun meningkatkan konsumsi sebesar $ 0,60 per tahun, dan
kekayaan tambahan $ 1 meningkatkan konsumsi sebesar $ 0,02 per tahun.
Jika setiap individu dalam ekonomi merencanakan konsumsi seperti ini, maka fungsi konsumsi
agregat hampir sama dengan individu. Khususnya, konsumsi agregat tergantung pada kekayaan
dan pendapatan. Artinya, fungsi konsumsi ekonomi adalah
C = a W + BY,
Model konsumen siklus hidup ini dapat memecahkan teka-teki konsumsi yang ada sebelumnya.
Menurut fungsi konsumsi siklus hidup, kecenderungan mengkonsumsi rata-rata adalah
C / Y = a (W / Y) + b
Karena kekayaan tidak bervariasi secara proporsional dengan pendapatan dari orang ke orang
atau dari tahun ke tahun, kita harus menemukan bahwa pendapatan tinggi sesuai dengan
kecenderungan konsumsi rata-rata yang rendah ketika melihat data antar individu atau dalam
periode waktu yang singkat. Tetapi selama periode waktu yang lama, kekayaan dan pendapatan
tumbuh bersama, menghasilkan rasio W / Y yang konstan dan dengan demikian kecenderungan
mengkonsumsi rata-rata yang konstan.
Untuk membuat poin yang sama agak berbeda, pertimbangkan bagaimana fungsi konsumsi
berubah seiring waktu. Untuk setiap tingkat kekayaan tertentu, fungsi konsumsi siklus hidup
tampak seperti yang disarankan Keynes. Tetapi fungsi ini hanya berlaku dalam jangka pendek
ketika kekayaan konstan. Dalam jangka panjang, dengan meningkatnya kekayaan, fungsi
konsumsi bergeser ke atas. Pergeseran ke atas ini mencegah kecenderungan mengkonsumsi
rata-rata dari penurunan ketika pendapatan meningkat. Dengan cara ini, Modigliani
memecahkan teka-teki konsumsi yang ditimbulkan oleh data Simon Kuznets.
Model teori konsumsi siklus hidup Franco Modigliani membuat banyak prediksi lain juga. Yang
paling penting, ini memprediksi bahwa menabung bervariasi selama masa hidup seseorang. Jika
seseorang mulai dewasa tanpa kekayaan, dia akan mengumpulkan kekayaan selama tahun-
tahun kerjanya dan kemudian menurunkan kekayaannya selama masa pensiunnya. Menurut
hipotesis siklus-hidup, karena orang ingin memperlancar konsumsi sepanjang hidup mereka,
kaum muda yang bekerja akan menabung, sedangkan yang tua yang sudah pensiun
menggunakan tabungan yang mereka miliki.
Penjelasan pertama adalah bahwa orang tua khawatir tentang biaya tak terduga. Penghematan
tambahan yang muncul dari ketidakpastian disebut tabungan pencegahan. Salah satu alasan
penyelamatan kehati-hatian oleh orang tua adalah kemungkinan hidup lebih lama dari yang
diharapkan dan karenanya harus menyediakan masa pensiun yang lebih lama dari rata-rata.
Alasan lain adalah kemungkinan penyakit dan tagihan medis yang besar. Lansia dapat
merespons ketidakpastian ini dengan menabung lebih banyak agar lebih siap menghadapi
kemungkinan-kemungkinan ini.
Penjelasan pencegahan kehati-hatian tidak sepenuhnya meyakinkan, karena orang tua sebagian
besar dapat mengasuransikan risiko ini. Untuk melindungi dari ketidakpastian mengenai masa
hidup, mereka dapat membeli anuitas dari perusahaan asuransi. Untuk biaya tetap, anuitas
menawarkan aliran pendapatan yang berlangsung selama penerima. Ketidakpastian tentang
biaya medis sebagian besar harus dihilangkan oleh Medicare, rencana asuransi kesehatan
pemerintah untuk orang tua, dan oleh rencana asuransi swasta.
Penjelasan kedua atas kegagalan lansia untuk menggunakan tabungan adalah mereka mungkin
ingin menyerahkan warisan kepada anak-anak mereka. Para ekonom telah mengajukan berbagai
teori tentang hubungan orangtua-anak dan motif warisan.
Secara keseluruhan, penelitian pada lansia menunjukkan bahwa model siklus hidup yang paling
sederhana tidak dapat sepenuhnya menjelaskan perilaku konsumen. Tidak ada keraguan bahwa
menyediakan masa pensiun adalah motif penting untuk menabung, tetapi motif lain, seperti
tabungan pencegahan dan warisan, juga tampak penting.
Investasi pada property dan emas termasuk sebagai investasi sektor riil. Selain itu,
investasi ini juga meliputi penanaman modal pada usaha yang bergerak pada sektor riil.
Sama seperti investasi sektor/aset finansial, investasi sektor riil juga memiliki beberapa
keuntungan untuk para investor nya seperti:
Sedangkan untuk risiko, seperti investasi pada umumnya investasi sektor riil juga
memiliki beberapa jenis risiko seperti, risiko ekonomi, kekurangan modal,
ketidakmampuan manajemen atau mengelola aset, risiko perubahan kebijakan dan lain
sebagainya.
1. Investasi Emas sudah jadi investasi paling lama dan tentunya masih menjadi salah satu pilih
investasi favorit sampai saat ini. Sekarang kamu tidak harus membeli emasnya ter
Emas untuk bisa investasi emas.
Platform online seperti aplikasi pegadaian online dan aplikasi menabung emas onl
sudah bisa memberikan kamu pilihan dengan berinvestasi emas dengan cara menc
diinginkan dan jika sudah lunas, kamu bisa mendapatkan emas tersebut secara fisi
menjualnya lagi di platform yang sama.
Investasi properti adalah jenis investasi yang termasuk kedalam investasi sektor ri
2. Investasi memberikan keuntunga yang cukup tinggi. Ini karena kenaikan harga properti san
Bahkan tidak perlu hitungan tahun, dalam beberapa hari saja harga properti bisa n
Properti
Tertarik tapi modal belum cukup? Tenang, kamu bisa memulai dengan mencicil ta
yang diinginkan dengan sistem KPR (Kredit Perumahan Rakyat). Tapi jangan lup
apakah properti yang diinginkan sudah cocok dengan persyaratan bank untuk di K
Investasi modal bisnis pada investasi sektor riil artinya kamu menanamkan sejuml
3. Investasi dijadikan sebagai modal oleh pemilik bisnis yang kamu modalkan. Ketika bisnis t
menghasilkan keuntungan kamu bisa meminta bagian dari keuntungan tersebut se
Modal
Bisnis yang dimodalkan bisa bisnis apa saja. Baik itu bisnis pakaian, makanan, pe
Bisnis barang rumah tangga. Intinya, bisnis tersebut bisa kamu awasi dan dilihat berjalan
Selain emas, investasi sektor riil yang serupa dengan emas adalah investasi logam
4. Investasi perak dan platina. Meskipun tidak sepopuler emas, tapi investasi di logam mulia j
menguntungkan.
Logam Mulia
Tanah merupakan jenis investasi jangka panjang pada investasi sektor riil yang ha
5. Investasi selalu naik tahun ke tahun. Keuntungan yang bisa didapatkan dari investasi ini bah
berpuluh-puluh kali lipat dari modal awal asalkan kamu bisa bersabar untuk tidak
Tanah dalam beberapa tahun kedepan dan tidak menjualnya karena alasan membutuhkan
Jika modalnya belum ada untuk berinvestasi tanah, kamu bisa mengajukan KPT a
pemilikan tanah ke bank. KPT memiliki sistem yang sama dengan KPR bedanya,
berlaku untuk pembelian tanah kosong saja. Jika masih ada bangunan di atasnya, K
diajukan.
Misalnya ingin menabung untuk dana pensiun. Kamu bisa memilih investasi jangka
panjang seperti property atau tanah. Tapi jika untuk tambahan uang liburan bisa
berinvestasi emas atau logam mulia lainnya.
Jadi, investasi bukan hanya sekedar menanam uang untuk kemudian menunggu
mendapatkan imbah hasilnya. Tapi juga mengenai cara mengelola aset keuangan,
meningkatkan penghasilan dan menyehatkan kondisi finansial yang sebelumnya tidak
baik.
Produk yang ditawarkan di pasar uang tentu berbeda dengan produk di pasar modal.
Produk pasar uang utama yang sering kita ketahui adalah tabungan, deposito, sertifikat
deposito, SBI (sertifikat Bank Indonesia) dan surat berharga.
Produk utama yang ditawarkan di pasar modal adalah ekuitas, obligasi dan reksadana.
Tidak dapat dipungkiri bahwa investasi di pasar modal menjanjikan pengembalian yang
lebih tinggi daripada investasi di pasar uang.
Tetapi, sebagai pengingat, dalam keuangan dan investasi, kita tahu ungkapan "risiko
tinggi, laba tinggi". Semakin tinggi pengembalian, semakin tinggi risikonya. Ini berarti
bahwa investasi di pasar modal juga berisiko lebih tinggi daripada pasar uang. Apakah
Anda setuju?
Selain sebagai instrumen pasar saham, pasar modal juga menjadi sarana pembiayaan
bagi perusahaan atau lembaga lain seperti pemerintah. Dengan demikian, pasar modal
menjadi fasilitas dan infrastruktur untuk jual beli dan aktivitas lainnya.
Secara umum, definisi pasar keuangan mirip dengan pasar pada umumnya. Di sinilah
penjual dan pembeli bertemu.
Namun, barang yang diperdagangkan di pasar modal berbeda dengan yang ada di
pasar pada umumnya.
Namun, aset yang diperdagangkan secara publik adalah saham, obligasi, opsi, waran,
hak. Penjualan pasar modal dilakukan dengan menggunakan jasa perantara, komisaris
dan penjamin emisi.
Dengan kata lain, reksa dana diperlakukan sebagai wadah milik manajer investasi (IM)
di mana wadah berisi berbagai jenis saham.
Ekuitas dalam keranjang adalah reksa dana dengan reksa dana lainnya, berdasarkan
pendapatan dari masing-masing manajer investasi.
Perbedaan yang paling penting adalah bahwa investasi keuangan seperti ekuitas
sangat tergantung pada kinerja perusahaan yang sahamnya dipegang oleh seorang
investor. Dengan kata lain, peningkatan nilai ekuitas tergantung pada peningkatan
kinerja perusahaan dalam hal pertumbuhan pendapatan.
Namun, sejarah membuktikan keberadaan perusahaan yang datang dan pergi. Contoh
terpanas adalah perusahaan sekuritas Lehman Brothers, yang runtuh pada 2008
setelah 158 tahun berdiri. Bisnis apa pun, apa pun ukurannya, tentu rentan terhadap
krisis, terutama krisis keuangan global 2008.
Ini berbeda dari properti yang memiliki umur lebih panjang, dan bahkan dapat dianggap
abadi. Sebagai contoh, tanah Jakarta telah dihuni secara bergantian oleh berbagai jenis
orang dan telah diturunkan dari generasi ke generasi, tetapi mereka masih utuh. Ini
membuat properti ini investasi yang sangat solid karena tanahnya tidak berubah dan
lokasinya tidak berubah.
Dalam jangka panjang, investasi properti tidak sebanding dengan investasi lain di
sektor keuangan. Singkatnya, tiga belas faktor membedakan investasi properti dari
investasi keuangan. Pendapatan potensial dari properti berasal dari penyewaan
properti; bisa berupa rumah, toko atau kios.