5-211-251 (A)

CRAIG J. PEDAGANG PENGEMBARA

Naga Sup dan Pendapatan Pengelolaan

(SEBUAH)
Jason Phillips almarhum sebuah pertemuan dengan miliknya perusahaan ketua eksekutif
petugas (CEO) agak di terkejut. Phillips telah baru-baru ini bergabung Naga Sup, sebuah pribadi
perusahaan itu memproduksi sederet sup kalengan berwarna merah, hijau, dan bahkan biru
keunguan berdasarkan longgar pada ide dari kartun televisi Inggris yang disebut The Clangers .
Phillips tidak menyangka akan mendengar kabar dari bosnya bahwa perusahaan sedang
mempersiapkan putaran penggalangan dana lebih awal berikut ini tahun.

Sebagai Naga sup ketua keuangan petugas (CFO), Phillips telah pernah diberikan itu tugas
dari memaksimalkan nilai perusahaan pada saat penggalangan dana. Meskipun dia tidak mau
merusak setiap hukum atau melanggar setiap akuntansi standar, Phillips diperlukan ke
menyelidiki Apa pilihan akuntansi atau perubahan dalam operasi perusahaan dapat
meningkatkan keuangan perusahaan posisi dan tingkatkan persepsinya nilai bagi investor.

Latar belakang
Dalam pertemuan mereka, Rebecca Dunwoody, CEO Dragon Soup, bersikeras bahwa
investor tidak selalu berhati-hati dalam menganalisis laporan keuangan; dia bilang dia pikir
mereka umumnya hanya mengasumsikan kelipatan pendapatan untuk penilaian. Ini membuatnya
frustrasi karena dia melihat Naga sebagai sebuah pertumbuhan cerita untuk yang saat ini biaya
diwakili investasi ke membangun merek loyalitas dan bisnis masa depan. Dunwoody percaya
pertumbuhan ini tidak tercermin di sebagian besar perusahaan sup lainnya. kelipatan penilaian,
yang biasanya berjalan di wilayah lima belas kali pendapatan berkelanjutan untuk besar publik
perusahaan (sepuluh waktu untuk pribadi yang), di tambahan ke itu nilai dari uang tunai dan
dapat dipasarkan investasi di neraca.

Dunwoody telah berulang kali menekankan selama diskusinya dengan Phillips tentang
pentingnya mendongkrak harga saham perusahaan. Penekanan ini tidak mengejutkan Phillips;
Dunwoody punya mendirikan perusahaan hampir sepuluh tahun sebelumnya, dan dengan lebih
dari 70 persen saham, dia tetap menjadi pemegang saham terbesarnya dan memperoleh
keuntungan terbesar dari penjualan saham dengan harga tinggi. Berdasarkan diskusi sebelumnya,
Phillips berasumsi Dunwoody ingin mendorong publik penawaran saham, yang mungkin
memberinya cara untuk menjual sebagian dari kepemilikannya sambil mempertahankan a
kepentingan minoritas. Sebaliknya, diskusi hari ini mengungkapkan bahwa Dunwoody sekarang
mungkin mempertimbangkan untuk penjualan langsung perusahaan atau menerima penawaran
pribadi kepada sekelompok kecil investor jika: perusahaan bisa masalah sebuah lebih kecil
nomor dari berbagi pada itu Baik harga, dan jika dia bisa mempertahankan efektif kontrol.

Karena hampir dua belas bulan tetap sebelum itu berencana menawarkan atau penjualan,
Phillips bertanya-tanya apakah ini dulu hanya sebuah cara untuk Dunwoody ke uji apakah dia
dulu ke atas ke itu tugas dari

© 2011 oleh itu Kellogg Sekolah dari Pengelolaan pada Barat laut Universitas. Ini kasus dulu siap oleh Profesor Craig J. Pedagang
pengembara.
Kasus dikembangkan semata-mata sebagai dasar untuk diskusi kelas. Kasus tidak dimaksudkan sebagai dukungan, sumber data
primer, atau ilustrasi dari efektif atau tidak efektif pengelolaan. Ke memesan salinan atau meminta izin ke memperbanyak bahan,
panggilan 847.491.5400 atau email ke cases@kellogg.northwestern.edu. Tidak ada bagian dari publikasi ini yang boleh direproduksi,
disimpan dalam sistem pengambilan, digunakan dalam spreadsheet, atau ditransmisikan dalam bentuk apa pun atau dengan cara apa
pun—elektronik, mekanis, fotokopi, rekaman, atau lainnya— tanpa izin dari Sekolah Kellogg dari Manajemen.
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)

makhluk CFO. Setelah semua, miliknya pendahulu telah kiri tiba-tiba, dan Phillips telah pernah
direkrut heran dengan cepat sebagai sebuah penggantian; dia meragukan itu Dunwoody
sepenuhnya dihargai miliknya kemampuan.

Namun, pemikiran seperti itu harus menunggu. Phillips membuka spreadsheet yang dia miliki
mengerjakan pada hari sebelumnya, yang berisi proyeksi keuangan kasus dasar Dragon seperti
yang ditunjukkan dalam Tampilan 1A, Tampilan 1B, dan Tampilan 1C . Dunwoody sudah
jelas—dia akan menerapkan tindakan apa pun yang direkomendasikan Phillips selama itu
mendorong harga saham pada saat fund- pemeliharaan. Pertanyaan untuk Phillips adalah seberapa
agresif dia seharusnya dan apa konsekuensinya pengungkapan akuntansi mungkin. Salah satu
fitur yang berguna dari spreadsheet adalah bahwa ia menyediakan disarankan catatan kaki
pengungkapan tergantung pada itu bisnis dan akuntansi pilihan itu adalah memasukkan.

Sebagai dia dipertimbangkan miliknya pilihan, Phillips mengingatkan diri itu itu KITA
Sekuritas dan Exchange Commission (SEC) mengakui bahwa manajemen perusahaan memiliki
perspektif yang unik pada bisnisnya yang hanya bisa dihadirkannya. Karena itu, persyaratan
khusus SEC untuk bagian diskusi dan analisis manajemen (MD&A) dari pengajuan wajib
perusahaan pergi di luar itu yg dibutuhkan oleh auditor. Itu SEC MD&A persyaratan adalah
disengaja ke memuaskan tiga tujuan utama:

 ke menyediakan sebuah cerita penjelasan dari sebuah perusahaan keuangan pernyataan

itu diaktifkan investor untuk melihat perusahaan melalui mata manajemen;
 untuk meningkatkan pengungkapan keuangan secara keseluruhan dan memberikan
konteks di mana informasi Sebaiknya dianalisis; dan
 ke menyediakan informasi tentang itu kualitas—dan potensi variabilitas—dari sebuah
perusahaan pendapatan dan uang tunai mengalir, jadi itu investor bisa memastikan itu
kemungkinan itu masa lalu kinerja mungkin menjadi indikasi masa depan pertunjukan. 1

Mengingat kemungkinan penawaran umum saham di masa depan, Phillips juga ingin dapat
memberikan sertifikasi laporan keuangan sesuai dengan Efek dan Bursa Act of 1934 (UU
Sekuritas), seperti yang ditunjukkan pada Exhibit 2 . Phillips menganggapnya penting, oleh
karena itu, itu semua pengungkapan memenuhi dengan itu DETIK pedoman dan itu persyaratan
dari surat berharga Bertindak.

Phillips telah beberapa pilihan ke mempertimbangkan sebelum miliknya

Berikutnya pertemuan dengan Dunwood.

SEBUAH Baru Pengalengan Mesin

Departemen operasi telah memutuskan untuk membeli mesin pengalengan baru segera untuk
mengganti yang sudah ada, yang tidak dapat diandalkan dan telah digunakan sejak berdirinya
perusahaan hampir satu dekade yang lalu. Keandalan mesin sangat penting untuk produksi yang
sukses, jadi tidak ada pertanyaan tentang akuisisinya. Satu-satunya yang tersisa pertanyaan
adalah apakah dia Sebaiknya menjadi dibeli atau disewakan dan, jika disewakan, apakah dia
Sebaiknya menjadi mengatur ke atas sebagai modal atau sewa operasi.

1
Informasi lebih lanjut tentang persyaratan SEC dapat ditemukan di Pelaporan Keuangan Rilis 36, yang menyatakan bahwa
perusahaan MD&A harus “memberi investor kesempatan untuk melihat pendaftar melalui mata manajemen dengan memberikan
sejarah dan analisis prospektif kondisi keuangan pendaftar dan hasil operasi, dengan penekanan khusus pada pendaftar prospek untuk

2 KELLOGG SCHOOL OF
 5-211-
itu masa depan."
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT

KELLOGG SCHOOL OF 3
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)

Jika dibeli, mesin tersebut, yang diperkirakan memiliki masa manfaat dua puluh tahun, akan
menelan biaya $1 . juta. Phillips yakin perusahaan bisa meminjam seluruh jumlah, dibayar
dengan a profil pembayaran kembali ala hipotek 2 selama delapan belas tahun dengan tingkat
bunga 5 persen per tahun. Persyaratan yang hampir sama dapat diperoleh jika Dragon memilih
untuk menyewakan aset selama jangka waktu delapan belas tahun dengan pembayaran tahunan
sebesar $85.550, dan Dragon akan memiliki opsi untuk membeli mesin seharga $1 pada akhir
masa sewa. Dragon juga memiliki opsi untuk menyewa mesin itu empat belas tahun dengan tarif
$85.870 per tahun, tanpa opsi pembelian. Dalam ketiga skenario, pembayaran akan dibuat di
akhir setiap kalender tahun.

Produk Harga, Produksi, dan Promosi

Phillips telah berbicara dengan anggota tim penjualan tentang penetapan harga. Mereka
percaya diri mereka bisa menjual beberapa dari itu Sup pada hampir setiap harga, diberikan itu
kultus mengikuti dari Itu Klan, tetapi mereka ditekan dia untuk menyimpan harga rendah ke
menjaga volume. Percobaan pada sebuah variasi dari dolar- mata uang harga ditunjukkan itu
tahunan tuntutan untuk Naga Sup dulu sekitar 25 juta*e -1.5*harga kaleng. Phillips ragu,
bagaimanapun, tentang formula ini karena sudah diproduksi menggunakan linier regresi teknik.
Itu rumus disarankan itu itu saat ini penjualan harga dari
$1.83 per bisa (menghasilkan di sebuah tahunan tuntutan untuk beberapa 1.6 juta kaleng) mungkin
bukan menjadi optimal.

Phillips tahu biaya produksi naik seiring volume. Bahkan dengan mesin baru, dia
memperkirakan biaya bahan baku sekitar $1 per kaleng, dengan biaya tambahan (250.000 + x 2
*10 -7 + 2x 3 *10 -16 ) dolar untuk x kaleng sup tahun ini untuk menutupi biaya tenaga kerja dan
produksi lainnya di seluruh volume rentang yang diharapkan Naga untuk dihasilkan. 3

Selain menetapkan harga reguler untuk tahun itu, perusahaan kadang-kadang menjalankan
harga khusus dan promosi tampilan lorong bersama dengan pengecer. Dengan menawarkan
inventaris tambahan untuk pengecer dengan harga 15 persen di bawah harga reguler selama dua
minggu, Dragon dapat meningkatkan volume penjualan dengan 35 persen selama masa promosi.
Sayangnya untuk Dragon, peningkatan penjualan seperti itu biasanya tidak menghasilkan
peningkatan yang setara dalam sup pembelian oleh itu konsumen akhir.

Bahkan, volume penjualan eceran dengan harga reguler di minggu pertama setelah promosi
biasanya turun sebesar 30 persen, seperti yang ditunjukkan pada grafik di sebelah kiri pada
Gambar 1 . Secara keseluruhan, seperti yang ditunjukkan di itu bagan pada itu Baik di Angka
1, ini menghasilkan di sebuah kumulatif kontribusi itu, melalui itu akhir promosi, adalah 20
persen lebih tinggi dari kontribusi minggu biasa; kemudian berkurang dengan cepat di itu periode
setelah promosi.

2
SEBUAH gaya hipotek pembayaran kembali Profil memiliki setara tahunan pembayaran dari Kepala Sekolah dan minat.
3
Ini jumlah mengecualikan setiap depresiasi atau lainnya biaya terkait dengan itu mesin, yang adalah ditambahkan ke itu

4 KELLOGG SCHOOL OF
 5-211- DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT
pembelian biaya dari inventaris dan dibebani Kapan itu inventaris dulu Terjual.

KELLOGG SCHOOL OF 5
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)

Angka 1: Itu Memengaruhi pada Penjualan Volume (kiri) dan Kontribusi (Baik) dari sebuah
Dua minggu Promosi di Minggu 5 dan 6, dengan Pesaing Mempertahankan Stabil Harga

Secara umum, Phillips memperkirakan, promosi ini sebenarnya merugikan perusahaan

hampir 10 persen kontribusi mingguan reguler. Waktu yang cermat untuk promosi jenis ini tepat
sebelum akhir itu tahun, bagaimanapun, mungkin menambahkan sedikit untuk ini pendapatan
tahun.

Mengingat sekali lagi aturan SEC, Phillips memeriksa secara online dan menemukan bahwa
staf SEC telah meminta bahwa "pengiriman produk pada akhir periode pelaporan yang secara
signifikan mengurangi" backlog pelanggan dan yang secara wajar dapat diharapkan menghasilkan
pengiriman dan pendapatan yang lebih rendah di itu Berikutnya Titik" Sebaiknya menjadi
diungkapkan dan dibahas di itu MD&A. 4 Diberikan itu Naga bisa menjalankan promosi di
mana saja waktu dan, mungkin, dapat mengulangi promosi di akhir mengikuti Titik, Phillips dulu
bukan Tentu apakah sebuah promosi dari ini Tipe yg dibutuhkan spesifik pembahasan atau
pengungkapan dalam laporan keuangan. Kabar baiknya adalah sekilas melalui laporan keuangan
perusahaan lain dalam bisnis sup mengungkapkan tidak ada bukti lainnya perusahaan membuat
referensi seperti itu di mereka diskusi MD&A.

Mengingat persediaan awal 240.000 kaleng—dinilai di neraca $0,75 per kaleng

menggunakan metode last-in first-out (LIFO)—Phillips perlu memutuskan strategi penetapan
harga, juga sebagai pada produksi volume. Di sebelumnya bertahun-tahun, produksi telah
pernah dijadwalkan ke meninggalkan tentang 15 persen dari volume penjualan tahunan dalam
persediaan pada akhir tahun. Sejauh yang dia tahu, bagaimanapun, ini nomor tidak tetap.
Faktanya, sebagian besar pesaing beroperasi dengan tingkat persediaan kira-kira 12 persen dari
penjualan tahunan. Oleh karena itu Phillips yakin bahwa persediaan akhir tahun dapat dikurangi
menjadi 14 persen dari penjualan tanpa mempengaruhi tingkat layanan pelanggan, tetapi dia juga
bertanya-tanya apakah meningkatkan tingkat persediaan mungkin cara untuk meningkatkan harga
saham perusahaan. Sesuai dengan dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di AS (GAAP)
untuk perusahaan manufaktur dan langsung menggunakan dari tanaman, Properti, dan peralatan
(PP&E) di itu manufaktur proses, semua biaya penyusutan ditambahkan ke biaya pembelian
persediaan dan dibebankan ketika inventaris Sudah terjual.

Tidak pasti Akun Piutang

Alasan asli Phillips menjadwalkan pertemuan dengan Dunwoody adalah untuk membahas
status dari sebuah penting pelanggan Akun. Sejak bergabung itu perusahaan, Phillips telah
diperhatikan itu

4
KITA Sekuritas dan Menukarkan Komisi, "Kodifikasi dari Staf Akuntansi Buletin: Tema 13, Pendapatan Pengakuan,"

6 KELLOGG SCHOOL OF
 5-211- DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT
http://sec.gov/interps/account/sabcodet13.htm (mengakses April 28, 2006).

KELLOGG SCHOOL OF 7
 DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)

distributor J. N. & C., satu dari Naga sup terbesar pelanggan (bertanggung jawab untuk
beberapa 20 persen penjualan Dragon) telah menunda pembayaran. Phillips telah mendengar
desas-desus bahwa JN & C. adalah berpotensi dalam kesulitan keuangan dan bahwa jumlah ini
pada akhirnya mungkin tidak dapat diperoleh kembali jika: distributor didorong ke dalam
kebangkrutan olehnya pemberi pinjaman.

Piutang usaha dari JN & C telah tumbuh sekitar $100.000 per tahun, menjadi hanya di bawah
$ 450.000, mewakili sekitar sembilan bulan penjualan Dragon ke distributor. Dunwoody tidak
berkedip ketika Phillips berbagi sosok itu dengannya; dia menjawab bahwa dia tahu betul
keluarga yang memiliki mayoritas saham JN & C. dan mereka akan baik-baik saja demi uang.
Bahkan, kedua bisnis itu tumbuh berdampingan. Selama pertemuan, Dunwoody bahkan
menawarkan untuk menjamin pembayaran dari kekayaan pribadinya yang besar jika— Phillips
berpikir itu mungkin membantu meningkatkan nilai yang dirasakan perusahaan kepada investor.
Meskipun transaksi semacam itu akan memerlukan persetujuan internal yang sesuai karena sifat
pihak terkaitnya, adanya jaminan semacam itu tentunya akan mengurangi kemungkinan
terjadinya provisi yang janggal untuk piutang tak tertagih, yang kemungkinan besar akan
dibutuhkan auditor tanpanya. Naluri pertama Phillips adalah bahwa ini akan menjadi positif,
bahkan jika pihak terkait alam dari transaksi akan perlu menjadi diungkapkan.

Setelah analisis lebih lanjut dari provisi yang ada untuk piutang tak tertagih, Phillips dapat:
mengidentifikasi, dalam akun pada akhir tahun sebelumnya, hampir $300.000 dari provisi yang
tidak digunakan (yaitu, jumlah yang sebelumnya telah diambil sebagai beban melalui laporan
laba rugi tetapi belum dihapuskan). Ini provisi, $150.000 terkait dengan piutang dari J. N. & C.,
yang akan Tidak lebih lama menjadi yg dibutuhkan, diberikan itu diajukan menjamin dari
Dunwood. Selain itu, peningkatan baru-baru ini dalam lingkungan ekonomi dan yang lebih baik
dari perkiraan baru-baru ini koleksi berarti bahwa total penghapusan untuk tahun ini
diproyeksikan hanya $75.000. Hasil dari, Phillips pikiran dia mungkin itu keseluruhan
persediaan tersisa pada itu akhir dari itu tahun bisa menjadi dikurangi hingga $100.000, selain
jumlah terutang dari JN & C. yang belum dijamin oleh Dunwood.

Investasi di Berbagi dan Didukung Hipotek Sekuritas

Setelah mempertimbangkan piutang, Phillips mengarahkan perhatiannya lebih jauh ke aset
samping dari itu keseimbangan lembaran. Dua item tertangkap miliknya perhatian: investasi di
berbagi dan sekuritas beragun hipotek yang dimiliki oleh perusahaan (rinci dalam Gambar 2) .
Phillips bertanya-tanya apakah apa pun di sini mungkin bisa membantu.

Angka 2: Ringkasan dari Yang ada Investasi (Tersedia untuk Penjualan)

Asli Pembelian Harga Saat ini Pasar Nilai Pengelolaan Memperkirakan
dari
($) ($) Nilai ($)
Berbagi 100.000 125.000 125.000
Didukung hipotek surat berharga 120.000 60.000 90.000

Ketika awalnya dibeli, investasi dalam saham dan sekuritas yang didukung hipotek semuanya
telah telah ditetapkan sebagai sekuritas “tersedia untuk dijual”; nilai wajar aset dilaporkan pada
neraca keuangan. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi, bagaimanapun, dilaporkan
dalam "komprehensif lainnya" penghasilan" pada itu keseimbangan lembar, mempengaruhi itu
penghasilan penyataan hanya jika itu investasi adalah Terjual.

Meskipun investasi yang dilakukan dalam saham telah meningkat nilainya sejak dibeli,
Phillips dulu khawatir itu sejak Naga telah dibuat itu asli investasi, harga dikutip untuk itu

8 KELLOGG SCHOOL OF
 5-211- DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT

sekuritas yang didukung hipotek telah menurun hampir 50 persen. Yaitu, jika dia bisa menemukan
pembeli; itu bid-ask spread telah melebar secara dramatis, dan hampir tidak perdagangan adalah
sedang dibuat.

Standar akuntansi di Amerika Serikat umumnya mensyaratkan pengukuran nilai wajar untuk:
mengasumsikan nilai yang akan diterima jika aset tersebut dijual dalam transaksi teratur di
pengukuran tanggal. Selama itu terkini keuangan krisis, namun, itu Keuangan Akuntansi Dewan
Standar (FASB) telah memberikan beberapa klarifikasi mengenai istilah "tertib." Itu aturan
akuntansi sekarang termasuk pengecualian jika aset mengalami penurunan yang signifikan dalam
volume dan tingkat aktivitas. Dalam kasus seperti itu, FASB mengakui, transaksi atau harga yang
dikutip mungkin bukan menentukan adil nilai; sebuah penting pengaturan ke itu dikutip harga
mungkin menjadi diperlukan untuk memperkirakan nilai wajar. Dengan menggunakan teknik
nilai sekarang, Phillips memperkirakan nilai sebenarnya dari sekuritas yang didukung hipotek
menjadi sekitar 75 persen dari nilai aslinya. Dia bertanya-tanya apakah dia bisa membujuk
auditor penilaian ini dan apakah calon investor akan mengerti tindakannya—bahkan jika aset
tersebut akan muncul sebagai estimasi Nilai Wajar Tingkat III di akhir tahun akun. 5

Sebelumnya Investasi di sebuah Tomat Tanah pertanian

Phillips kehabisan waktu; dia telah berjanji pada Dunwoody bahwa dia akan mendapatkan
inisialnya proposal siap sebelum pertemuan berikutnya. Namun, Dunwoody telah menanyakan
tentang masalah lain. Tepat sebelum akhir tahun sebelumnya, Dragon telah mengakuisisi salah
satu pemasoknya—tomat pertanian — untuk $ 1 juta tunai dan perkiraan $ 1 juta dalam
pertimbangan yang ditangguhkan (harus dibayar di akhir tahun jika kebun memenuhi target
produksi tertentu). Harga yang dibayarkan mewakili keadilan- nilai pasar dari aset yang diperoleh
(kebanyakan tanah). Mengingat pembayaran kontinjensi dan kebutuhan untuk memastikan
produksi, itu sebelumnya pemilik telah sepakat ke melanjutkan bekerja pada itu tanah
pertanian untuk Tidak pembayaran tambahan tahun ini dan telah mengatakan dia akan berbagi
25 persen dari pembayaran kontinjensi dengan pekerjanya, asalkan mereka tinggal bersama dia
untuk penuh tahun.

Untuk membiayai pembayaran pertimbangan yang ditangguhkan, Dunwoody menyarankan

dia benar-benar tidak ingin menginvestasikan ekuitas tambahan di Dragon dan Phillips harus
merencanakan untuk meminjam hingga $500.000 dari bank perusahaan. Ini masuk akal bagi
Phillips, karena Dunwoody hanya menarik gaji nominal dari perusahaan; kompensasinya
dibayarkan melalui pembagian dividen. Secara historis, dividen telah ditentukan untuk
meninggalkan perusahaan dengan saldo kas sebesar 3 persen dari tahunan penjualan.

Phillips pikiran dia dipahami itu asli akuntansi untuk itu Akuisisi tetapi berharap Dunwoody's
minat di itu struktur mungkin beralamat dengan baik untuk dia di ketentuan dari sebuah masa
depan penyimpanan bonus.

5
Sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan 157, Topik Kodifikasi nomor 820, Nilai Wajar dikategorikan sebagai Level 1, 2, atau 3,
tergantung pada bagaimana mereka diturunkan. “Hirarki nilai wajar memberikan prioritas tertinggi pada harga kuotasi (tidak
disesuaikan) secara aktif pasar untuk aset atau kewajiban yang identik (Level 1) dan prioritas terendah untuk input yang tidak dapat
diobservasi (Level 3). Dalam beberapa kasus, input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar mungkin berada dalam tingkat

KELLOGG SCHOOL OF 9
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)
hierarki nilai wajar yang berbeda. Tingkat dalam hierarki nilai wajar di mana itu pengukuran lengkap air terjun adalah bertekad oleh
itu terendah tingkat dari memasukkan penting ke itu pengukuran nilai wajar di -nya keseluruhan."

1 KELLOGG SCHOOL OF
 5-211- DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT

Tampilan 1A: Laporan Laba Rugi Perkiraan Kasus Dasar untuk Dua Belas Bulan
Berikutnya (di sesuai dengan KITA Umumnya Diterima Akuntansi Prinsip)
KITA $
Pendapatan
Produk 2.939.360
penjualan
Pengeluaran
Biaya dari barang yang dijual (2.439.844)
Penjualan, umum, dan administratif (240.620)
Pengoperasian penghasilan 258.896

Minat biaya (50.000)

Penghasilan sebelum ketentuan untuk 208.896
penghasilan pajak
Persediaan untuk penghasilan pajak (75.081 )
Bersih penghasilan (kehilangan) 133.815

Pameran 1B: Basis Kasus Ramalan Uang tunai Mengalir Penyataan untuk itu Lanjut Dua
belas Bulan (di sesuai dengan AS Umumnya Prinsip Akuntansi yang Diterima)
KITA $
Bersih penghasilan 133.815
+ Depresiasi biaya 325.000
+ Mengurangi di arus lainnya aset 4,525
+ Peningkatan kewajiban lancar
- Tingkatkan pajak tangguhan aset (1.967)
Uang tunai mengalir dari Pengoperasian kegiatan 461.374

Membelanjakan pada PP&E/Pembayaran yang ditangguhkan (2.000.000)

Uang tunai mengalir dari investasi kegiatan (2.000.000)

Meningkat di meminjamkan kewajiban 1.464.454

Investasi oleh pemegang saham 78.095
Uang tunai mengalir dari investasi kegiatan 1.542.549
Bersih uang tunai aliran 3,923

KELLOGG SCHOOL OF 1
DRAGON SOUP AND EARNINGS MANAGEMENT (A) 5-211-251(A)

Pameran 1C: Basis Kasus Historis dan Ramalan Keseimbangan Lembaran (di sesuai dengan
KITA Umumnya Prinsip Akuntansi yang Diterima)
KITA $ Akhir dari Tahun lalu Akhir dari Tahun ini
Aktiva
Uang 84,258 88,181
tunai
Tersedia untuk penjualan surat berharga 185.000 185.000
Akun piutang (bersih) 535.024 529.085
Inventaris 180.000 181.414
Total aset lancar 984.282 983,680

Tangguhan pajak aset 104.340 106.307

PP&E pada historis biaya 7.500.000 8.500.000
Lebih sedikit terakumulasi depresiasi (2,750.000) (3.075.000)
Bersih PP&E 4.750.000 5.425.000

Total aktiva 5.838.622 6.514.987

Kewajiban Akun
hutang 260.908 260.909
Tangguhan pertimbangan untuk Akuisisi 1.000.000 0
Jangka panjang utang 0 1.464.454
Total kewajiban 1.260.908 1.725.343

Pemegang saham' ekuitas dan 4.577.714 4.789.624

Total kewajiban dan pemegang saham' ekuitas 5.838.622 6.514.967
seorang
pemegang saham ekuitas adalah dikurangi oleh $35.000 dari akumulasi lainnya pendapatan komprehensif

Bukti 2: Contoh Bahasa Sertifikasi yang Akan Dieksekusi oleh CEO dan CFO
Sertifikasi Berdasarkan Securities and Exchange Act of 1934, Rule 13a-14 Sebagai Diadopsi
Berdasarkan ke Bagian 302 dari Sarbanes-Oxley Act of 2002
Berdasarkan pengetahuan saya, laporan ini tidak mengandung pernyataan material
yang tidak benar fakta atau menghilangkan untuk menyatakan fakta material yang
diperlukan untuk membuat pernyataan yang dibuat, mengingat: keadaan di mana
pernyataan tersebut dibuat, tidak menyesatkan sehubungan dengan: itu Titik tertutupi
oleh laporan ini.

Berdasarkan pengetahuan saya, laporan keuangan, dan informasi keuangan lainnya

termasuk dalam laporan ini, disajikan secara wajar dalam semua hal yang material,
kondisi keuangan, hasil operasi dan arus kas Dragon Soup pada, dan untuk, periode
yang disajikan dalam laporan ini.

Pameran 3: Asumsi dan Pernyataan

Lihat yang menyertai Unggul mengajukan untuk spreadsheet mengandung asumsi dan
pernyataan, sebagai dengan baik sebagai catatan untuk akuntan.

1 KELLOGG SCHOOL OF