MAKALAH

Foreign Exchange (Forex) Management

Disusun Guna Memenuhi Tugas
Mata Kuliah: Manajemen Aset dan Liabilitas
Dosen Pengampu: Widi Savitri Andriasari, M.M

Disusun Oleh:

Kelompok 8
1. Syafa’atul Lutfiyah (2020510024)
2. Azzah Hamdani (2020510028)
3. Naela Sakinatun Rizkiyah (2020510032)

A5-PSR

PROGRAM STUDI PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISINIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGRI KUDUS

TAHUN 2022
 KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Warahmatullahi Wabarakatuh

Dengan menyebut nama Allah SWT yang Maha Rahman dan Maha Rahim, dengan ini
kami ucapkan puji syukur atas kehadiran-Nya, yang telah melimpahkan rahmat serta taufiq
hidayahnya, sehingga kami dapat menyelesaikan makalah ini.

Shalawat dan salam semoga tercurah kepada Rasulullah SAW pembawa risalah dan
penuntun umat menuju kebahagiaan di dunia dan akhirat.
Dalam pembuatan makalah ini penulis sudah tentu mengalami hambatan, dan
kesulitan,namun berkat bantuan dari berbagai pihak sehingga makalah ini dapat terselesaikan.
Dan terimakasih penulis sampaikan kepada dosen pengampu mata kuliah Manajemen
Aset dan Liabilitas, Ibu Widi Savitri Andriasari, M.M yang telah mengarahkan dan membimbing
pembuatan makalah dengan baik dan benar.

Dalam makalah ini dibahas tentang beberapa materi yang meliputi pengertian Forex
Manajemen, Timbulnya Forex Manajemen, Hal-hal penting dalam Forex Manajemen, tujuan
forex management dan perlunya forex management

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan makalah ini masih banyak kekurangan,
walaupun penulis telah berusaha menyajikan yang terbaik bagi pembaca. Semoga makalah ini
bisa bermanfaat bagi penulis dan pembaca.

Kudus, 15 Oktober 2022

Penyusun

ii
 DAFTAR ISI

Kata Pengantar..........................................................................................................i

Daftar Isi..................................................................................................................ii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

B. Rumusan Masalah……………………………………………………………1

C. Tujuan Penulisan……………………………………………………………..2

BAB II PEMBAHASAN

1. Pengertian Foreign Exchange (Forex) Management………………………3

2. Sebab timbulnya foreign exchange (Forex) management…………………3
3. Hal-hal penting dalam Forex Manajemen…………………………………5
4. Tujuan forex management…………………………………………………6
5. Perlunya forex management……………………………………………….6

BAB III PENUTUP

A. Kesimpulan ……………………………………………………………………..8

B. Saran ……………………………………………………………………………9

DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………………10

iii
 BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang
Setiap Negara menggunakan mata uang yang berbeda dalam melakukan
transaksinya. Hal ini menimbulkan masalah tersendiri karena nilai tukar antara satu mata
uang dengan mata uang lainnya juga sangat berbeda dan bervariasi, dan tidak semua mata
uang di dunia diakui sebagai alat pembayaran.
Akibat dari beragamnya mata uang dan pesatnya perdagangan internasional
antarnegara, maka pertukaran antar satu mata uang dengan mata uang lainnya juga
menjadi sangat penting dan memegang peranan yang sangat dominan dalam melakukan
pembayaran. Karena adanya perbedaan mata uang dan nilai tukar inilah maka dibutuhkan
pengelolaan yang cermat, akurat dan tepat waktu. Hal ini dilakukan untuk memperkecil
risiko dan untuk mengoptimalkan return.
Setiap bank yang melakukan kegiatan dibidang perdagangan luar negeri, akan
menimbulkan adanya Aset dan kewajiban dalam valuta asing untuk berbagai valuta,
akibatnya pengelolaannya juga akan semakin kompleks. Sumber dana dalam bentuk
DEM digunakan dalam bentuk USD atau sumber dana dalam bentuk IDR digunakan
dalam USD, karena deposan menginginkan penempatan dananya dalam USD sementara
yang bersangkutan menyetor dalam bentuk IDR, hal ini akan menimbulkan resiko, baik
resiko perbedaan suku bunga, resiko kurs atau resiko likuiditas atas suatu valuta terhadap
valuta lainnya, yang diakibatkan oleh sumber dan penggunaan yang berbeda valuta. Hal
tersebut perlu dikelola dengan baik agar tidak menimbulkan resiko yang lebih besar,
tetapi malah sebaliknya dapat memberikan tambahan bagi bank yang bersangkutan.

B. Rumusan Masalah
1. Apa yang dimaksud foreign exchange (Forex) management?
2. Apa yang menyebabkan timbulnya foreign exchange (Forex) management?
3. Apa saja hal-hal penting dalam Forex Manajemen?
4. Apa saja tujuan forex management?
5. Mengapa perlu forex management?

1
 C. Tujuan
1. Untuk mengetahui pengertian manajemen forex
2. Untuk mengetahui penyebab timbulnya forex manajemen
3. Untuk mengetahui hal-hal penting yang ada dalam forex manajemen
4. Untuk mengetahui tujuan forex management
5. Untuk mengetahui perlunya forex management

2
 BAB II
PEMBAHASAN

1. Pengertian Foreign Exchange (Forex) Management

Forex atau perdagangan mata uang asing adalah salah satu jenis aset investasi yang
sifatnya lebih aktif dengan pertumbuhan yang cepat dalam suatu komunitas investasi
ritel. Seperti diketahui trading forex memiliki keuntungan likuiditas dibandingkan
dengan investasi lain seperti tanah dan properti. Jika sukses mengelolanya akan
mendapatkan keuntungan yang sangat menarik. Sebaliknya jika mengelolanya secara
asal maka akan kehilangan uang dalam jumlah besar tentu saja anda harus mulai
memahami sifat dari trading, strategi trading dan faktor yang dapat mempengaruhi
anda untuk mendapatkan profitabilitas di dalam dunia trading. Banyak kalangan
investor demikian pekerjaan sehari-harinya hanya memandangi layar komputer untuk
melihat pergerakan harga mata uang asing.
Valuta asing atau yang biasa disebut dengan valas, atau yang dalam bahasa asing
dikenal dengan foreign exchange (Forex) merupakan mata uang yang dikeluarkan
sebagai alat pembayaran yang sah di negara lain. Pasar valuta asing (valas)
merupakan suatu jenis perdagangan atau transakasi yang memperdagangkan suatu
mata uang suatu negara terhadap mata uang negara lainnya yang melibatkan pasar-
pasar uang utama di dunia selama 24 jam secara berkesinambungan.
Forex management adalah koordinasi pengelolaan aset dan liabilitas dalam
berbagai valuta dalam usaha mengoptimalkan yield dan meminimalkan risiko. Jadi
forex manajemen di dalamnya juga termasuk mengelola resiko-resiko yang ada
tersebut, bagaimana cara menghindari resiko yang mungkin timbul dalam berbagai
mata uang asing yang dilakukan oleh suatu bank. Pentingnya manajemen Forex harus
dikelola dengan baik, agar tidak menimbulkan kerugian dan dapat menjaga likuiditas
setiap mata uang yang dibutuhkan.
2. Timbulnya Forex Management
Setiap bank yang melakukan kegiatan dibidang perdagangan luar negeri akan
menimbulkan adanya aset dan kewajiban dalam valuta asing untuk berbagai valuta
akibatnya pengelolaanya juga akan semakin kompleks. Sumber dana dalam bentuk

3
 DEM digunakan dalam bentuk USD, sumber dana dalam bentuk lDR digunakan
dalam USD karena Deposan menginginkan penempatan dana dalam bentuk USD.
Sementara yang bersangkutan menyetor dalam bentuk lDR. Hal ini menimbulkan
risiko, baik risiko perbedaan suku bunga, risiko kurs, atau risiko likuiditas atas suatu
valuta terhadap valuta lainnya yang diakibatkan oleh sumber dan penggunaan valuta
yang berbeda. Hal tersebut pelu dikelola dengan baik agar tidak menimbulkan risiko
yang lebih besar, tetapi malah sebaliknya dapat memberikan pendapatan tambahan
bagi bank yang bersangkutan. Dengan demikian pentingnya Manajemen Forex dapat
disebabkan karena hal, diantaranya:
a. Globalisasi perdagangan dunia
b. Memenuhi kebutuhan likiditas
c. Interdepensi internasional trading, yaitu ekspor dan impor
d. Setiap negara memiliki mata uang berbeda
e. Sumber dana dalam valas (USD) digunakan dalam lDR (Local currency)
f. Menghindari risiko kurs (fluktasi)
g. Mendapatkan keuntungan yang maksimal
Forex memiliki risiko-risiko yang harus diperhatikan agar pelaku transaksi dapat
mendapat informasi dan dapat mengambil keputusan yang tepat. Risiko forex antara
lain adalah :
1. Risiko paling tinggi
Risiko dari investasi forex dinilai sebagai yang tertinggi daripada investasi lain.
Sebab, volatilitasnya tinggi. Volatilitas adalah pergerakan naik-turunnya harga
valas. Dalam tempo 24 jam, harga valas yang tinggi bisa langsung merosot, begitu
pula sebaliknya. Jika kurang jeli membaca pasar, volatilitas ini bisa membuat
rugi. Namun di sisi lain, trader bisa meraup banyak keuntungan dari volatilitas.
2. Risiko leverage
Leverage adalah fasilitas, tapi bisa juga jadi pemicu kerugian. Leverage akan
menguntungkan jika transaksi yang kita jalankan mencetak profit. Tapi
sebaliknya, kita bisa rugi bandar kalau ternyata transaksi merugi. Karena itulah
trader mesti mengenal dulu seputar forex, dan belajar trading forex dengan
spesifik agar bisa mengambil peluang di pasar valas.

4
 3. Hal-hal Penting dalam Forex Management
Agar pelaksanaan manajemen Forex dapat berjalan secara optimal perlu
dukungan dari  berbagai aspek, mulai dari aspek Sumber Daya Manusia (SDM) yang
profesional yaitu  Analist dan  Dealer  serta pembuat kebijakan, sampai pada
dukungan dari sisi transaksi yang dilakukan Manajemen informasi sistem juga turut
mendukung kelancaran dan keakurasian serta ketepatan dalam setiap kebijakan yang
akan diambil. Data-data yang dibutuhkan untuk pembuatan kebijakan adalah sebagai
berikut;
1. Data Makro
a. Perkembangan ekonomi baik regional maupun nasional
b. Kebijakan bank sentral dari main (major) currency, seperti Federal Reserve
(FED) atau  Bank of England  dan sebagainya, baik kebijakan suku bunga
maupun tingkat inflasi atau nilai tukar.
c. Consumer Price Index, Unemployment ,  Inflation di Negara-negara major 
currency
d. Fluktuasi kurs major currency
e. Fluktuasi kurs mata uang regional, seperti SGD, THB, MYR, HKD, JPY dan
mata uang regional lainnya.
2. Data Mikro
a. Ringkasan analisis kecenderungan kurs
b. Summary: harian, mingguan, dan bulanan posisi Forex Bank 
c. Ringkasan outstanding  setiap currency
d. Proyeksi cash flow setiap currency
e. Performance dealer: harian, mingguan dan bulanan
f. Performance treasury: past perfomances dan proyeksinya
Data-data diatas akan sangat mendukung kebijakan yang harus ditempuh oleh
ALCO (Assets Liability Committee) atau ALMA (Assets Liability Management),
sehingga sasaran untuk mengoptimalkan peluang yang ada dapat terealisasikan.

5
 4. Tujuan Forex Management
Bank devisa yang dinamis akan memperlihatkan bahwa aset dan lia bilities bank
terdiri dari bermacam-macam currencies sehingga menjadi kompleks dalam
pengelolaannya. Dalam pengelolaan foreign exchages asset dan liabilities diperlukan
kecermatan dan kehati-hatian karena di dalamnya mengandung banyak risiko yang
biasanya jarang ditemui pada asset maupun liabilities local currencies. Forex
management ada lah bagaimana mengelola foreign exchange assets dan liabilities
yang baik dengan tujuan mengoptimalkan pendapatan dan mengendalikan risikonya
dikaitkan dengan pergerakan exchange rate dan interest rate yang sulit diperkirakan.
Tujuan dari forex management, antara lain :
a. mengelola forex risk secara global yang berkaitan dengan mismatch dalam
valas yang terdapat dalam laporan keuangan bank
b. memaksimalkan pendapatan yang berasal dari exchange rate dan interest
rate
c. mendukung tujuan manajemen likuditas dan gap.
5. Perlunya forex management
Karena adanya berbagai sumber dana dalam berbagai currency disatu sisi, sedang
disisi lain terdapat penggunaan dana juga dalam bebagai currency yang berbeda,
maka sudah menjadi kenyataan bahwan pengelolaan transaksi yang bersumber dari
berbagai currency membutuhkan pengelolaan yang cermat, akurat, dan tepat waktu.
Sebab pada setiap kesempatan yang ada pada dasarnya adalah merupakan sebuah
peluang untuk dilakukan, apakah dalam rangka memperkecil resiko yang dilakukan
atau mengoptimalkan return yang diharapkan. Atau hanya sebagai pemenuhan
kebutuhan sebagai nasabah bank yang bersangkutan. Ini semua tergantung pada
semua situasi dan kondisi pada saat peluang itu muncul.
Adanya currency yang dikelola maka dampaknya adalah muncul resiko baik dari sisi
assets maupun liabilities. Resiko yang ditimbulkan berupa resiko nilai tukar, resiko
perubahan tingkat bunga bahkan resiko liquiditas terhadap suatu currency.
Forex management adalah koordinasi pengelolaan assets dan liabilities dalam
berbagai valuta asing dalam upaya mengoptimalkan yield dan meminimalkan resiko.
Forex management lebih lebih rumit disbanding manajemen Aktiva Passiva dalam

6
 artian secara umum, dimana bank baik dari sisi sumber dana maupun penggunaannya
menggunakan satu jenis mata uang, misalnya IDR. Karena resiko yang melekat pada
forex management selain default risk, operational risk, liquidity risk, credit risk,
fiduciary risk dan collateral risk masih ditambah resiko dalam bentuk interest rate risk
dan exchange risk. Jadi forex management di dalamnya pula mengelola resiko resiko
yang ada tersebut, bagaimana cara menghindari atau mengeleminir resiko yang
mungkin yang timbul dari transaksi dari mata uang asing yang dilakukan oleh suatu
bank.

7
 BAB III

PENUTUP

A. KESIMPULAN

Forex management adalah koordinasi pengelolaan aset dan liabilitas dalam

berbagai valuta dalam usaha mengoptimalkan yield dan meminimalkan risiko. Jadi
forex manajemen di dalamnya juga termasuk mengelola resiko-resiko yang ada
tersebut, bagaimana cara menghindari resiko yang mungkin timbul dalam berbagai
mata uang asing yang dilakukan oleh suatu bank. Pentingnya manajemen Forex harus
dikelola dengan baik, agar tidak menimbulkan kerugian dan dapat menjaga likuiditas
setiap mata uang yang dibutuhkan.

Manajemen Forex dapat disebabkan karena hal, diantaranya:

a. Globalisasi perdagangan dunia
b. Memenuhi kebutuhan likiditas
c. Interdepensi internasional trading, yaitu ekspor dan impor
d. Setiap negara memiliki mata uang berbeda
e. Sumber dana dalam valas (USD) digunakan dalam lDR (Local currency)
f. Menghindari risiko kurs (fluktasi)
g. Mendapatkan keuntungan yang maksimal
Forex management ada lah bagaimana mengelola foreign exchange assets dan
liabilities yang baik dengan tujuan mengoptimalkan pendapatan dan mengendalikan
risikonya dikaitkan dengan pergerakan exchange rate dan interest rate yang sulit
diperkirakan. Tujuan dari forex management, antara lain :
a. mengelola forex risk secara global yang berkaitan dengan mismatch dalam
valas yang terdapat dalam laporan keuangan bank
b. memaksimalkan pendapatan yang berasal dari exchange rate dan interest
rate
c. mendukung tujuan manajemen likuditas dan gap.

8
 Karena adanya berbagai sumber dana dalam berbagai currency disatu sisi, sedang
disisi lain terdapat penggunaan dana juga dalam bebagai currency yang berbeda,
maka sudah menjadi kenyataan bahwan pengelolaan transaksi yang bersumber dari
berbagai currency membutuhkan pengelolaan yang cermat, akurat, dan tepat waktu.
Sebab pada setiap kesempatan yang ada pada dasarnya adalah merupakan sebuah
peluang untuk dilakukan, apakah dalam rangka memperkecil resiko yang dilakukan
atau mengoptimalkan return yang diharapkan. Atau hanya sebagai pemenuhan
kebutuhan sebagai nasabah bank yang bersangkutan. Ini semua tergantung pada
semua situasi dan kondisi pada saat peluang itu muncul.
Jadi forex management di dalamnya pula mengelola resiko resiko yang ada tersebut,
bagaimana cara menghindari atau mengeleminir resiko yang mungkin yang timbul
dari transaksi dari mata uang asing yang dilakukan oleh suatu bank.

B. SARAN
Demikian makalah yang telah disusun dengan kelebihan dan kekurangannya, semoga
makalah bertema Foreign Exchange (Forex) Management bermanfaat dan dapat
menambah ilmu bagi kami pemakalah dan pembaca. Kami menyadari masih terdapat
kekurangan dalam penyusunan karya tulis ilmiah ini, sebab dari itu kritik dan saran yang
membangun sangat kami harapkan.

9
 DAFTAR PUSTAKA

Berlianta, Heli Charisma,2004, Mengenal Valuta Asing, Universitas Gajah Mada

Yogyakarta
Laudon, Kenneth C, dan Laudon, Jane P. 2008. Sistem Informasi Manajemen
Terjemahan Chriswan Sungkono dan Machmudin Eka P. Edisi 10, Salemba Empat,
Jakarta
Riyadi, Selamet. 2006. Banking Assets and Liability Management. Jakarta: Lembaga
Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia
LSPP,IBL,2014,mengelola bank komersial perencanaan dan manajemen,,Jakarta
selatan:PT Gramedia pustaka utama
Fauzan nurohman, Nuki primadani,, rima rufaidah, 2014 forex management, Ciamis,
Fauzan

10