A. OVERVIEW OF THE REVENUE PROCESS Siklus pendapatan, juga disebut sebagai siklus pendapatan, piutang, dan penerimaan, melibatkan keputusan dan proses yang diperlukan untuk pengalihan kepemilikan barang dan jasa kepada pelanggan setelah tersedia untuk dijual. Ini dimulai dengan permintaan atau pesanan oleh pelanggan (atau pelanggan yang memilih dan mengambil produk) dan diakhiri dengan konversi bahan atau layanan menjadi piutang atau uang tunai. B. Classes of Transactions, Accounts Balances, and Disclosures berikut adalah transaksi dalam siklus pendapatan. TERDAPAT 5 YAITU: 1. Penjualan (tunai dan penjualan secara kredit) 2. Penerimaan uang tunai 3. Retur dan potongan penjualan 4. Penghapusan piutang tak tertagih 5. Perkiraan biaya piutang tak tertagih C. Processing Customer Orders 1. Customer Order Pesanan pelanggan adalah permintaan barang dagangan oleh pelanggan. Ini dapat diterima melalui telepon, melalui surat, atau sebagai formulir cetak lengkap yang telah dikirim ke calon pelanggan dan pelanggan lama, melalui tenaga penjualan, melalui pengiriman pesanan pelanggan secara elektronik melalui internet, atau melalui hubungan jaringan lain antara pemasok dan pemasok. pelanggan. 2. Sales Order Pesanan penjualan adalah dokumen untuk mengkomunikasikan deskripsi, kuantitas, dan informasi terkait untuk barang yang dipesan oleh pelanggan. Ini sering digunakan untuk menunjukkan persetujuan kredit dan otorisasi untuk pengiriman. 3. Approving Credit Sebelum barang dikirim, orang yang berwenang harus menyetujui kredit kepada pelanggan untuk penjualan secara kredit. Tenaga penjualan tidak melakukan pemeriksaan kredit karena insentif kinerja mereka mungkin akan mempengaruhi keputusan kredit mereka. Sales Order 4. Shipping Goods Setelah departemen kredit menyetujui pesanan, pesanan dikirim ke bagian pengiriman, yang menyiapkan dokumen pengiriman. Dokumen pengiriman memulai pengiriman barang, menunjukkan deskripsi barang dagangan, jumlah yang dikirim, dan data relevan lainnya. Perusahaan mengirimkan dokumen asli ke pelanggan dan menyimpan satu salinan atau lebih. Dua dokumen pengiriman utama adalah slip pengepakan dan bill of lading. 5. Billing Customers and Recording Sales Karena pelanggan penagihan adalah sarana dimana pelanggan diberitahu tentang jumlah barang, itu harus dilakukan dengan benar dan tepat waktu. Penagihan jumlah yang tepat tergantung pada pengisian pelanggan untuk jumlah yang dikirim dengan harga resmi, yang mencakup pertimbangan biaya pengiriman, asuransi, dan ketentuan pembayaran. 6. Processing and Recording Cash Receipts
D. Identify inherent risk factors and determine significant risks
1. Understand the Entity, Its Environment, and the Revenue Process 2. Understand the Applicable Accounting Framework 3. identify Inherent Risk Factors 4. Determine Significant Risks E. Understand the Entity, Its Environment, and the Revenue Process - Preliminary Analytical Review - Audit Data Analytics as Risk Assessment Procedures - Relevant Assertions-Revenue - Relevant Assertions-Accounts Receivable Standar IFRS, IFRS 15, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan, berfokus pada prinsip inti bahwa pendapatan diakui ketika terjadi pengalihan kendali. Ini berbeda secara signifikan dari ASPE, yang didasarkan pada transfer risiko dan imbalan. F. Determine Significant Risks - Risk of Revenue Recognition Fraud - Fraud Schemes 1. Fictitious revenues or sham sales (occurrence assertion) 2. Premature revenue recognition (occurrence and cutoff assertions) 3. Round-tripping or recording loans as sales (occurrence assertion) 4. Improper cutoff of sales (cutoff assertion) 5. Improper recording of sales from “bill-and-holds” that do not meet criteria for revenue recognition (occurrence and (possibly) cutoff assertions) 6. Side arrangements that change the original terms of sale (such as a consignment arrangement or generous right of return), or not meeting requirements for recording revenue (occurrence assertion) 7. Manipulation of adjustments and estimates G. Use professional judgment to develop an audit approach (strategy) for the revenue cycle. Untuk FIFA, sebagian besar auditor mengandalkan prosedur substantif untuk menguji kontrak. Hal ini disebabkan oleh sifat kompleks dan unik dari setiap kontrak (singkatnya, kami hanya menyertakan pembahasan pengujian substantif mereka untuk kontrak baru). Selain itu, penjualan tiket dikelola oleh pihak ketiga sehingga auditor harus mengarahkan penyedia asurans lain untuk melakukan pengujian substantif. Anda akan mencatat bahwa karena auditor meninjau laporan auditor layanan, mereka menyimpulkan bahwa mereka dapat mengandalkan kontrol organisasi layanan terkait pemrosesan penjualan tiket Piala Dunia 2018. Dalam kedua kasus tersebut, auditor juga menekankan bahwa mereka akan memastikan bahwa kebijakan akuntansi sesuai dengan kerangka akuntansi yang relevan (yaitu IFRS untuk kedua organisasi). Seperti yang telah kita bahas dalam penilaian risiko pendapatan kami, auditor harus memiliki pengetahuan tentang kerangka kerja akuntansi yang berlaku.