Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Prosiding Konferensi Internasional Inovasi Bisnis dan Perbankan (ICOBBI 2019)

Kajian Faktor Demografi dan Literasi Keuangan serta Pengaruhnya terhadap

Keputusan Investasi Individu pada Generasi X dan Generasi Y

Valendy Pradita1, Lestari Wiwik2

1 STIE Perbanas Surabaya, Jalan Nginden Semolo 34-36, Sukolilo, Surabaya, 60118, Jawa Timur, Indonesia 2
STIE Perbanas Surabaya, Jalan Nginden Semolo 34-36, Sukolilo, Surabaya, 60118, Jawa Timur, Indonesia

ARTIKEL INFORMASI ABSTRAK 1 1

Sejarah artikel: Perilaku keputusan investasi individu sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor
Diterima termasuk demografi dan tingkat literasi keuangan. Perubahan zaman seperti
Diperbaiki
perkembangan teknologi, tingkat pendidikan, dan tingkat pendapatan
Diterima
mempengaruhi perbedaan tingkat literasi keuangan antara generasi milenial
Klasifikasi JEL: dengan generasi sebelumnya. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan
menganalisis pengaruh jenis kelamin, tingkat pendidikan, tingkat pendapatan,
pengalaman investasi, pengetahuan keuangan, perilaku keuangan, dan sikap
Kata kunci: Keuangan melek huruf, keuangan terhadap keputusan investasi individu generasi X dan Y. Dalam penelitian
Demografis Faktor, Individu ini dijelaskan bahwa manfaat bagi keputusan investasi adalah untuk mengetahui
Keputusan Investasi tingkat literasi keuangan yang dimiliki dan sebagai bahan pertimbangan dalam
menentukan keputusan investasi secara bijaksana.
DOI: 10.6084/m9.figshare.9849122
ABSTRAK
ISBN: 978-623-92358-0-2
Perilaku pengambilan keputusan seseorang sangat dipengaruhi
banyak faktor seperti demografi dan literasi keuangan. Adanya
perubahan zaman seperti perkembangan teknologi, tingkat
pendidikan, dan tingkat pendapatan mempengaruhi perbedaan tingkat
literasi keuangan antara generasi milenium dan generasi sebelumnya.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh
jenis kelamin, tingkat pendidikan, tingkat pendapatan, pengalaman
investasi, serta faktor pengetahuan keuangan, perilaku keuangan, dan
sikap keuangan terhadap keputusan investasi pada generasi x dan
generasi. Dalam kajian ini menjelaskan bahwa manfaat dari keputusan
investasi adalah mengetahui tingkat literasi keuangan yang dimiliki
dan sebagai bahan pertimbangan untuk menentukan keputusan
investasi secara.

1. Perkenalan mengakibatkan kerugian. Investasi juga perlu

Investasi membantu orang mewujudkan
rencana masa depan dan membuat sejumlah uang
tambahan melalui pengembalian investasi. Dalam
berinvestasi, investor perlu memperhatikan tiga hal
penting yang menjadi dasar keputusan investasi,
yaitu return, tingkat risiko, dan jangka waktu.
Pengembalian investasi adalah keuntungan atau
kerugian bagi investor ketika mereka telah
menginvestasikan dananya, baik dalam aset riil
maupun aset finansial. Investasi juga memiliki risiko
yaitu kemungkinan hasil investasi yang sebenarnya
berbeda dengan yang diharapkan
memperhatikan jangka waktu penempatan dana
agar dapat memenuhi pengembalian investasi yang
diharapkan.
Fenomena perubahan perilaku
pengambilan keputusan investasi seseorang
yang dipengaruhi oleh faktor usia seiring
dengan perubahan zaman. Pengaruh teknologi
dan informasi pada generasi sekarang dengan
generasi sebelumnya sangat berbeda.
Perbedaan ini terlihat jelas dengan perbedaan
dua generasi yang saat ini mendominasi dunia,
yaitu generasi X dan

Penulis yang sesuai, alamat email: valenpradita@gmail.com

generasi Y 4. Apakah tingkat pendapatan berpengaruh
Lutfi (2010) mengungkapkan bahwa signifikan terhadap keputusan investasi individu
faktor demografi investor berkorelasi positif pada generasi X dan generasi Y?
dengan perilaku investor dan jenis investasi yang 5. Apakah Pengalaman Investasi berpengaruh
dipilih. Investor yang termasuk dalam tipe risk signifikan terhadap keputusan investasi individu
seeker lebih memilih berinvestasi di pasar modal, pada generasi X dan generasi Y?
sedangkan investor yang menghindari risiko 6. Apakah pengetahuan keuangan berpengaruh
lebih memilih berinvestasi pada aset riil dan signifikan terhadap keputusan investasi individu
rekening bank. pada generasi X dan generasi Y?
Studi lain yang dilakukan oleh Ton dan Nguyen (2014) 7. Apakah perilaku keuangan berpengaruh
menyimpulkan bahwa jenis kelamin laki-laki lebih berani signifikan terhadap keputusan investasi
mengambil risiko dalam berinvestasi dibandingkan jenis kelamin individu pada generasi X dan generasi Y?
perempuan. Kemudian bagi investor yang sudah pensiun atau 8. Apakah sikap keuangan berpengaruh
sudah lanjut usia, mereka lebih memilih untuk tidak mengambil signifikan terhadap keputusan investasi
risiko. Terakhir, investor tunggal lebih memilih untuk mengambil individu pada generasi X dan generasi Y?
risiko yang lebih tinggi daripada investor yang sudah menikah.
Untuk faktor pendapatan dan tingkat pendidikan ditemukan 2. Kerangka Teori, Tinjauan Pustaka, Diskusi
kesamaan perilaku investor dalam mengambil risiko. dan Hipotesis
Oteng (2019) dalam penelitiannya di Ghana
membuktikan bahwa pengetahuan tentang investasi Teori Generasi
dalam trading sangat lemah. Sebagian besar pedagang Menurut Kupperschmidt (2000) generasi
tidak memahami konsep likuiditas, bunga dan inflasi, dan adalah kelompok yang diidentifikasi berdasarkan
implikasinya terhadap keputusan untuk mengambil tahun lahir, umur, lokasi, dan peristiwa dalam
pengembalian berisiko tinggi dan pengembalian berisiko kehidupan kelompok individu yang mempunyai
rendah. pengaruh signifikan dalam fase pertumbuhan.
Berdasarkan latar belakang di atas, Oblinger & Olinger (2005)
penulis tertarik untuk melakukan penelitian mengelompokkan generasi menjadi lima generasi,
tentang pengaruh faktor jenis kelamin, tingkat yaitu generasi dewasa (<1946), generasi baby
pendidikan, tingkat pendapatan, status boomer (1946-1964), generasi X (1965-1981),
perkawinan, pengetahuan keuangan, perilaku generasi Y atau disebut generasi bersih (1982-1995),
keuangan, dan sikap keuangan terhadap dan generasi generasi pasca milenium (<1995).
keputusan investasi seseorang, serta Karena rentang usia yang berbeda antara satu
menganalisis apakah terdapat perbedaan generasi dengan generasi lainnya, hal itu
antara kelompok generasi X dan generasi Y, mempengaruhi perilaku, cara pandang, dan cara
sehingga penelitian ini diberi judul “Studi mereka mengambil atau mengambil keputusan.
Faktor Demografi dan Literasi Keuangan serta Sebuah studi Fidelity Investment di Amerika Serikat
Pengaruhnya Terhadap Keputusan Investasi menyimpulkan bahwa generasi Y menganggap diri
Individu Pada Generasi X dan Generasi Y”. mereka lebih berpengetahuan di bidang keuangan
Berdasarkan latar belakang tersebut, penulis daripada generasi sebelumnya (Fidelity, 2013).
merumuskan masalah sebagai berikut:
1. Apakah gender berpengaruh signifikan?Faktor Demografis
keputusan investasi individu pada generasi X Faktor ini memegang peranan penting
dan generasi Y? dalam menentukan keputusan investasi yang
2. Apakah tingkat usia berpengaruh signifikan dipilih. Pengaruh faktor demografi investor perlu
terhadap keputusan investasi individu pada diperhatikan, karena dalam pengambilan
generasi X dan generasi Y? keputusan investasi, investor seringkali melibatkan
3. Apakah tingkat pendidikan berpengaruh lebih dari satu individu. Individu yang memiliki
signifikan terhadap keputusan investasi pengetahuan, keahlian, dan pengalaman yang
individu pada generasi X dan generasi Y? berbeda dapat terlibat di seluruh

64
proses investasi, dari perencanaan,
pengawasan, hingga koordinasi rencana investasi
(Pratiwi & Prijati, 2015). Beberapa faktor demografi
dalam penelitian ini antara lain jenis kelamin, usia,
pekerjaan dan pendapatan.
Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh
Fidelity (2013), disimpulkan bahwa 55 persen
Generasi Y merasa lebih percaya diri dalam
berinvestasi dibandingkan dengan 47 persen
generasi tua. Sekitar 64 persen Generasi Y memiliki
kebiasaan menabung yang lebih teratur daripada
54 persen generasi yang lebih tua.
Ciompi dan Jacobs (2016) menunjukkan bahwa
sebagian besar generasi X lebih memilih jasa advisory
atau konsultan keuangan untuk mengelola kegiatan
investasinya. Mereka lebih memilih jenis investasi
jangka panjang ini sebagai tujuan akhir tabungan
pensiun mereka dan sangat menghindari investasi
jangka pendek dan berisiko tinggi.
Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan
jenis kelamin, usia, pendidikan, pendapatan dan
pengalaman investasi sebagai faktor demografi yang
mempengaruhi keputusan investasi.
sebuah. Jenis Gender Banyak penelitian telah
dilakukan tentang pengaruh jenis kelamin terhadap
keputusan investasi. Studi yang dilakukan oleh
Barber & Odean (2001), memberikan bukti empiris
bahwa pria lebih berani mengambil risiko dalam
berinvestasi. Hal ini didukung oleh penelitian yang
dilakukan oleh Cooper (2011) yang dikutip dalam
Kristanti (2012:2) yang menyatakan bahwa wanita
cenderung lebih berhati-hati dalam berinvestasi
dibandingkan dengan pria.
Kristanti (2012:2) yang menyatakan bahwa wanita
cenderung lebih berhati-hati dalam berinvestasi
dibandingkan dengan pria. Manakah yang menyatakan
bahwa laki-laki memiliki tingkat kepercayaan diri yang lebih
tinggi dibandingkan dengan perempuan, sehingga hal ini
akan mempengaruhi proses pengambilan keputusan
investasi? Dengan bukti dari berbagai penelitian yang
menyatakan bahwa tingkat toleransi risiko pada wanita lebih
rendah dari pada pria, penulis ingin berpartisipasi dan
membuktikan bahwa gender memiliki pengaruh terhadap
keputusan investasi.
H1: gender berpengaruh signifikan terhadap
keputusan investasi individu pada generasi X
dan generasi Y
B. Usia
Usia menentukan tingkat kehidupan yang mempengaruhi a
65
kondisi fisik, kondisi psikologis dan kondisi
kedewasaan seseorang. Usia ini akan
menimbulkan perbedaan dalam berbagai
aspek kehidupan manusia termasuk cara kerja
otak dalam berpikir. Cara berpikir yang
berbeda ini kemudian akan diwujudkan dalam
perilaku manusia termasuk dalam
menentukan keputusan investasi.
Evans (2004), menyatakan bahwa semakin tua
seseorang, semakin banyak risk aversion dalam
mengambil keputusan investasi, begitu pula sebaliknya.
Hal ini terjadi karena semakin bertambahnya usia maka
pengetahuan dan pengalaman yang dimiliki seseorang
dalam pengambilan keputusan juga semakin tinggi.
Artinya, investor dengan usia yang lebih tua dianggap
lebih berhati-hati dalam mempertimbangkan risiko dan
pengembalian suatu investasi. Investor yang lebih tua
dianggap lebih matang dan tidak gegabah dalam
menentukan keputusan investasi.
H2: tingkat usia berpengaruh signifikan
terhadap keputusan investasi individu
pada generasi X dan generasi Y.
C. Pendidikan
Faktor pendidikan adalah tingkat akademik yang
menentukan kemampuan dan pengetahuan
seseorang untuk memahami sesuatu dengan baik.
Semakin tinggi tingkat pendidikan seseorang,
diasumsikan orang tersebut akan memiliki
pengetahuan keuangan yang lebih baik.
Pengetahuan ini menjadi dasar untuk menentukan
keputusan investasi.
Lutfi (2010:3) menyatakan bahwa investor yang
menempuh pendidikan minimal diploma, menginvestasikan
dananya di pasar modal dibandingkan dengan berinvestasi
pada produk bank atau aset riil. Hal ini dikarenakan tingkat
pendidikan yang tinggi dianggap memiliki pengetahuan dan
kemampuan yang sangat baik dalam berinvestasi sehingga
mampu menganalisis dan menghitung risiko yang dihadapi.
H3: tingkat pendidikan berpengaruh signifikan
berpengaruh pada keputusan investasi
individu pada generasi X dan generasi Y.
D. Penghasilan
Pendapatan adalah hasil finansial yang dibayarkan setelah
seseorang melakukan suatu pekerjaan dalam rangka memenuhi
kebutuhan hidup.
Menurut Lutfi (2010:10), investor yang
memiliki pendapatan rendah cenderung menjadi
investor yang menghindari risiko. Hal ini terjadi karena
Dana yang dimiliki investor dengan pendapatan rendah
cenderung digunakan untuk memenuhi kebutuhan hidup
daripada diinvestasikan pada beberapa aset. Mahardika
(2017:4), yaitu investor yang memiliki pendapatan tertinggi
cenderung memiliki portofolio yang lebih fluktuatif atau
memiliki risiko yang lebih besar.
H4: Apakah tingkat pendapatan signifikan
mempengaruhi keputusan investasi individu
pada generasi X dan generasi.
e. Pengalaman Investasi
Faktor demografi itu pengaruh
investasi selanjutnya keputusan adalah
pengalaman investasi. Utami dan Kartini,
(2016:2) menyatakan bahwa pengalaman atau
frekuensi investasi diduga berkaitan dengan
keputusan investasi.
Utami dan Kartini (2016:2) mengungkapkan
bahwa kepercayaan investor meningkat ketika mereka
mendapatkan lebih banyak pengalaman. Senada dengan
pendapat tersebut, Pratiwi (2015:6), juga mengatakan
bahwa pengalaman investasi yang dimiliki investor diduga
mempengaruhi perilaku investor dalam berinvestasi. H5:
Pengalaman Investasi secara signifikan
mempengaruhi keputusan investasi individu
pada generasi X dan generasi Y
Literasi Keuangan
Menurut Andrew dan Linawati
(2014:1), literasi keuangan dapat diartikan sebagai
pengetahuan keuangan, dengan tujuan untuk
mencapai kemakmuran. Warsono (2010) menyatakan
bahwa literasi keuangan adalah sejauh mana
pengetahuan dan penerapan seseorang atau
masyarakat dalam mengelola keuangan pribadinya.
Menurut Janor et. Al. (2016) terdapat
tiga komponen literasi keuangan, yaitu
pengetahuan keuangan, perilaku keuangan,
dan sikap keuangan. OECD (2005) menjelaskan
bahwa literasi keuangan adalah kombinasi dari
kesadaran, pengetahuan, sikap dan perilaku
yang diperlukan untuk membuat keputusan
keuangan.
1. Pengetahuan keuangan
Tingkat pengetahuan seseorang tentang ilmu
keuangan. Pengetahuan mengacu pada apa yang
individu ketahui tentang masalah keuangan
pribadi, yang diukur dengan tingkat
pengetahuan mereka tentang berbagai konsep
keuangan pribadi (Marsh, 2006). Aspek-aspek ini
66
mencakup pengetahuan tentang pembagian
keuangan, pemahaman tentang nilai waktu
uang, pembayaran bunga dan memperoleh
pengembalian pinjaman, perhitungan bunga
yang benar, bunga berganda, risiko dan
pengembalian, definisi inflasi dan berbagai jenis
investasi (Janor et. al., 2016).
Robb & Woodyard (2011) yang menemukan
seseorang dengan tingkat literasi keuangan yang baik,
perilaku keuangannya cenderung lebih baik daripada
seseorang dengan tingkat keuangan yang lebih rendah
pengetahuan.
H6: Pengetahuan keuangan berpengaruh signifikan
berpengaruh pada keputusan investasi
individu pada generasi X dan generasi Y.
2. Perilaku keuangan
Perilaku dan kebiasaan manusia tentang
bagaimana mengelola keuangannya, apakah
memiliki kemampuan untuk membeli sesuatu,
membayar tagihan tepat waktu, memantau
pengeluaran rutin rumah tangga dan preferensi
belanja, kebiasaan menabung dan meminjam,
mengatur desain keuangan, dan memilih produk
investasi dan keuangan. (Janor et. al., 2016).
Behavioral finance adalah studi tentang
bagaimana manusia menafsirkan dan bertindak
berdasarkan informasi untuk membuat keputusan
investasi yang tepat” Artinya behavioral finance adalah
ilmu yang mempelajari bagaimana manusia bereaksi dan
bereaksi terhadap informasi yang kemudian digunakan
untuk mengambil keputusan yang dapat mengoptimalkan
tingkat pengembalian keputusan investasi dengan
memperhatikan risiko yang melekat (elemen sikap dan
tindakan manusia merupakan faktor penentu dalam
menginvestasikan). Untuk memahami masalah yang
berkaitan dengan perilaku keuangan setiap individu,
seseorang harus mengelola keuangan pribadi dengan satu
cara atau cara yang berbeda (Aminatuzzahra, 2014)
H7: Perilaku keuangan berpengaruh signifikan
keputusan investasi individu pada
generasi X dan generasi Y.
3. Sikap finansial
Sikap mengacu pada bagaimana perasaan seseorang
tentang masalah keuangan pribadi, yang diukur dengan
tanggapan terhadap pernyataan atau pendapat (Marsh,
2006).
Robb & Woodyard, (2011) yang berpendapat
bahwa pengetahuan keuangan adalah objektif dan
keyakinan keuangan atau sikap keuangan adalah
subjektif sehingga menghasilkan tingkat korelasi yang
rendah terhadap perilaku keuangan dan keduanya
memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perilaku
keuangan. Hasil penelitian ini didukung oleh perspektif
perspektif perilaku keuangan yang dalam
pengambilan keputusan keuangan secara neurologis
cenderung memasukkan pengaruh (emosi) ke dalam
proses pengambilan keputusan. Semakin baik sikap
atau financial metal seseorang, maka semakin baik
pula perilaku finansial dalam pengambilan keputusan
investasi.
H8: Sikap keuangan secara signifikan
mempengaruhi keputusan investasi
individu pada generasi X dan generasi Y
Keputusan Investasi Individu 5. Likuiditas (tinggi atau rendah)
Menurut Warsono (2010) dalam
berinvestasi, saat ini banyak Kerangka
Penelitian
Dari hasil teori dan masalah, kerangka penelitian saat ini adalah sebagai berikut:
instrumen yang dapat dipilih oleh individu,
baik dalam aset riil seperti tanah, properti dan
real estate, dan emas, maupun aset finansial,
seperti saham, obligasi, sertifikat deposito, dan
reksa dana. Dalam berinvestasi, ada lima
faktor yang mempengaruhi pilihan investasi,
yaitu:
1. Keamanan dan risiko (keamanan dalam investasi
berarti risiko kerugian minimal)
2. Komponen faktor risiko (komponen faktor risiko
yang berkaitan dengan investasi tertentu berubah
dari waktu ke waktu)
3. Pendapatan investasi (pendapatan tunai dan
tetap)
4. Pertumbuhan investasi (peningkatan nilai -
capital gain)

Jenis kelamin

Usia

Pendidikan
Tingkat

Tingkat Pendapatan Investasi

Keputusan

Investasi
Pengalaman

Keuangan
Pengetahuan

Keuangan
Perilaku

Keuangan
Sikap

GAMBAR 1.1
KERANGKA PENELITIAN

67
3. METODE PENELITIAN
Penelitian ini didasarkan pada model
konseptual pengaruh jenis kelamin, usia,
tingkat pendidikan, tingkat pendapatan,
pengalaman investasi, pengetahuan keuangan,
perilaku keuangan, dan sikap keuangan
terhadap keputusan investasi seseorang, dan
dianalisis apakah ada perbedaan antara
generasi X dan generasi Y. Berdasarkan
literatur sebelumnya, peneliti menemukan
beberapa faktor yang mempengaruhi
keputusan investasi. Referensi diambil dari
kajian beberapa buku dan jurnal. Oleh karena
itu, untuk memahami faktor-faktor yang
mempengaruhi pengaruh jenis kelamin, usia,
tingkat pendidikan, tingkat pendapatan,
pengalaman investasi, pengetahuan keuangan,
perilaku keuangan, dan sikap keuangan
terhadap keputusan investasi seseorang
ditinjau dari manfaatnya, dikumpulkan data
sekunder, dibandingkan, dan dianalisis.
4. RINGKASAN
Dalam penelitian ini dijelaskan bahwa manfaat
bagi keputusan investasi adalah untuk mengetahui
tingkat literasi keuangan yang dimiliki dan sebagai
bahan pertimbangan dalam menentukan keputusan
investasi secara bijak sehingga keputusan investasi
yang diambil dapat mendatangkan manfaat.
REFERENSI
Abdeldayem, MM 2016, 'Apakah ada
hubungan antara literasi keuangan dan
keputusan investasi di kerajaan Bahrain?',
Manajemen dan
Ulasan Ilmu Administrasi, jilid 5, iss. 4, pp.
203-221, dilihat 25 April 2017,
www.absronline.com/journals.
Al-Tamimi, HAH & Kalli, AAB 2009,
'Melek finansial dan keputusan investasi
para penemu UEA', Jurnal Keuangan
Risiko, vol. 10, tidak. 5, hlm. 500-516,
dilihat19Juni2019,
<www.emeraldinsight.com/1526-
5943.htm>.
Bakewell, C & Mitchell, V 2003, 'Generasi'
gaya pengambilan keputusan konsumen Y
wanita', Jurnal Internasional Manajemen
Ritel & Distribusi, jilid 31, tidak. 2,
68
hlm. 95-106, dilihat 2 Agustus 2019, <
https://doi.org/10.1108/09590550310461
994>.
Tukang Cukur, B & Odean, T 2001, 'Anak laki-laki : “Jenis kelamin,
Keyakinan berlebihan, dan Investasi Saham
Biasa”', The Quarterly, Jurnal ekonomi, Jil. 3,
No. 7, hlm. 261 – 292. Ciompi, C & Jacobs J
2016, 'Aset yang Dapat Diinvestasikan
of Tomorrow: Mengenal Gen-X dan
Investor Milenial,IMCA
Investasi & Monitor Kekayaan edisi
November/Desember 2016, hlm. 40-46
Das, S & Jain, R 2014, 'A Study on The
Pengaruh Variabel Demografis Terhadap
Faktor-Faktor Perspektif Investasi di
Wilayah Guwahati', Jurnal Internasional
Penelitian dalam Humaniora, Seni dan
Sastra, dilihat 20 April 2017, vol. 2, tidak.
6, <www.impactjournals.us>.
Evans, J 2004, 'Sikap investor kaya,
harapan, dan perilaku terhadap risiko dan
pengembalian., Jurnal Manajemen
Kekayaan, vol. 7, tidak. 1, hlm. 12-18.
kesetiaan 2013,Studi Pensiun Pasangan
Ringkasan bisnis plan, Fidelity
Investments Institutional Services
Company, Smithfield.
Janor, H, Yakob, R, Hasyim, NA, Zanariah &
Che Wel, CA 2016, 'Melek Finansial dan
Keputusan Investasi di Malaysia dan
Inggris: Analisis Perbandingan', Jurnal
Masyarakat dan Antariksa Malaysia, vol.
12, tidak. 2, hlm. 106-118, dilihat 20 April
2017 <www.ukm.my>.
Jurkiewicz, CL 2000, 'Generasi X dan
Pegawai Publik',Personil Publik
Pengelolaan, jilid 29, tidak. 1, hlm. 55.
<https://doi.org/10.1177/0091026000029
00105>.
Kristanti, EW 2012, 'Hubungan faktor
demo dengan faktor kenyamanan dan
keamanan investor pasar modal', Jurnal
Bisnis dan Perbankan, jilid 2, tidak. 1,
hal.71-83.
Kupperschmidt, BR 2000, 'Multigenerasi
karyawan: strategi untuk manajemen yang
efektif', Manajer Perawatan Kesehatan, vol.
19, tidak. 1, hal 65-76.
Lutfi 2010, 'Hubungan Antara
Faktor Demografi dan Keputusan
Investasi di Surabaya',Jurnal dari
Ventura Ekonomi, Bisnis dan Akuntansi,
Vol 13, No 3, Pp 213-224, dilihat 17
Juli 2017,
<https://journal.perbanas.ac.id/index.ph
p/jebav/article/view/13>.
Lyons, S 2004, 'Sebuah eksplorasi dari
nilai-nilai generasi dalam hidup dan di
tempat kerja', Tesis PhD, Universitas
Carleton, Ottawa.
Marsh, BA 2006, Menyelidiki Pribadi
Sikap Keuangan, Perilaku dan Tingkat
Pengetahuan Siswa Tahun Pertama dan
Senior di Universitas Baptis di Negara Bagian
Texas, Universitas Negeri Bowling Green,
Ohio. Narula, S 2015, 'Literasi keuangan dan
Keputusan Investasi Pribadi Investor Ritel
di Delhi', Jurnal Internasional Sains,
Teknologi, dan Manajemen, vol. 4, tidak.
1, dilihat 25 April 2017, www.ijstm.com/
images/short_pdf/179a. pdf.
Olinger, D. dan Olinger, J., Eds 2005,
Mendidik Generasi Net, Educause,
Washington DC.
OECD 2005, Meningkatkan Literasi Keuangan:
Analisis Isu dan Kebijakan, Jurnal OECD:
Tren Pasar Keuangan, vol. 2, tidak. 11,
dilihat 15 Juli 2017, <http://dx.doi.org/
10.1787/fmt-v2005- art11-en>.
OECD 2013, Literasi dan Inklusi Keuangan:
Survei Lintas Negara dan Berdasarkan
Gender, Makalah Penelitian Survei OECD,
dilihat 15 Juli 2017,
<http://www.oecd.org/daf/fin/financia l-
education/TrustFund2013_OECD
_INFE_Fin_Lit_and_Incl_SurveyResults_
oleh_Country_and_Gender.pdf>.
Oteng, Evans 2019, 'Literasi keuangan dan
keputusan investasi di antara para
pedagang di kotamadya Techiman', Jurnal
Riset Keuangan dan Akuntansi, vol. 10,
tidak. 6, dilihat 19 Juni 2019, < https://
www.iiste.org/Journals/index.p hp/RJFA/
article/view/46977>.
69
Otoritas Jasa Keuangan 2017, Strategi Nasional
Literasi Keuangan Indonesia Tinjau Ulang
2017, Otoritas Jasa Keuangan, Jakarta, dilihat
13 Agustus 2019,
<https://www.ojk.go.id/id/berita-
dankegiatan/publikasi/Documents/
Pages/S trategi-Nasional-Literasi-
Keuangan-Indonesia-(Revisit-2017)-
/SNLKI(Kunjungi kembali2017).pdf>.
Pratiwi, I & Prijati 2015, 'Pengaruh Faktor
Demografi Terhadap Jenis Investasi
Perilaku Investor Pasar Modal Surabaya',
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, Vol 7.
No 7. hal 1 – 15
Robb, CA & Woodyard, A 2011, 'Keuangan
pengetahuan dan perilaku praktik
terbaik', Jurnal Konseling dan
Perencanaan Keuangan, jilid 22, no.1.
Ton, HTH & Nguyen, TMP 2014, 'Dampaknya
Faktor Demografis pada Keputusan
Investasi: Studi Pasar Saham Vietnam',
Jurnal Internasional Ekonomi dan
Keuangan, vol. 6, tidak. 11, dilihat 19 April
2017,
<http://dx.doi.org/10.5539/ijef.v6n11p8 3>.
Warsono 2010, 'Prinsip-prinsip dan praktik
keuangan pribadi', Pernyataan Etika &
Malpraktek Publikasi, jilid 13, tidak. 2,
dilihat 10 Juni 2017, < http://
ejournal.umm.ac.id/index.php/sa lam/
article/view/470/47