Keuangan
Lanjutan
Bab-2
Akuntansi Investasi
Saham
A. Tujuan Pembelajaran
B. Pendahuluan
PT A
B.1 Ekspansi Bisnis melalui Akuisisi saham PT B
Strategi ekspansi bisnis melalui akuisisi saham dapat dilakukan secara vertical atau horizontal.
Strategi ekspansi bisnis vertical, yaitu mengakusisi saham perusahaan yang berada dalam satu mata rantai bisnis.
Satu mata rantai bisnis (business supply chain) yaitu sektor bisnis hulu (upstream) sampai dengan sektor bisnis hilir
(downstream). Dengan menguasai mata rantai bisnis, perusahaan dapat mengontrol rantai pasokan produksi, logistic,
distribusi/pemasaran, sehingga manajemen rantai bisnis (supply chain management) lebih baik.
Mata rantai pasokan dalam bisnis: Bahan baku produksi pemasaran Konsumen*
Otomotif bahan baku baja, mesin, ban, lampu, plastic fiber, cat, interior, audio, distributor, showroom konsumen
Konveksi kapas, kain/tekstil, benang, kancing, resleting, asesoris, department store, butik/toko konsumen
Susu Peternakan sapi, susu sapi, pabrik pengolahan susu, kemasan, toko konsumen
Kopi Perkebunan kopi, Biji kopi, Pabrik pengolahan kopi, kemasan, toko (café) konsumen
*Catatan: hanya konsumen yang tidak dapat diakuisisi
Strategi ekspansi bisnis horizontal yaitu mengakuisisi saham perusahaan sejenis atau bisnis yang berbeda untuk
memperbesar portofolio bisnis dan pangsa pasar.
Contoh Ekspansi bisnis horizontal – bisnis sejenis: Toyota mengakuisisi Daihatsu, Coca Cola mengakuisisi Pepsi
Contoh Ekspansi bisnis horizontal – bisnis berbeda: Salim Grup memiliki bisnis otomotif Suzuki (indomobil), bank
(BCA & INA), makanan (Roti dan Mie), Perkebunan sawit (PP London Sumatra), Minyak goreng (Bimoli), Semen
(Indocement), dll
Ekspansi bisnis horizontal menjadikan pengakuisisi sebagai perusahaan gurita atau konglomerat (di Korea: Chaebol)
Supply Chain Management (SCM) Ekspansi bisnis vertical – satu mata rantai bisnis
Supply chain management (SCM) adalah pengelolaan mata rantai SCM produk susu: mulai dari peternakan sapi. susu murni, pabrik
bisnis mulai dari bahan baku, supplier bahan baku, pabrik, distribusi, susu olahan (dairy milk), distributor/toko eceran/pasar, sampai
pedagang eceran (retailer), sampai dengan konsumen. dengan konsumen.
SCM produk kopi: (1) perkebunan kopi, (2) buah kopi, (3) biji kopi, SCM bahan bakar minyak: (1) Minyak mentah, (2) Penyulingan, (3) Pabrik
(4) biji kopi kemasan, (5) kopi kering, (6) sortir, (7) kopi bubuk pengolahan BBM, (4) Gudang BBM, (5) Distributor/pom bensin)
kemasan, (8) kopi siap konsumsi (café) konsumen. konsumen (avtur untuk pesawat terbang; bensin/solar untuk kendaraan)
Contoh ekspansi bisnis horizontal
Portofolio bisnis beragam (Konglomerat)
Instrumen saham ada dua jenis: saham preferen (Preferred Stock) dan saham biasa (Common Stock).
Perbedaan lainnya:
Saham preferen memiliki karakteristik obligasi, sehingga disebut sebagai hybrid securities
Saham preferen memiliki fitur callable, artinya emiten berhak menebus kembai pada tgl & harga sesuai prospektus
Akuisisi saham biasa bertujuan memperoleh dividen dan kenaikan harga saham (kenaikan nilai investasi).
Metode akuntansi investasi saham sesuai jumlah kepemilikan saham (metode biaya atau ekuitas)
> 50% Kepemilikan saham mayoritas Metode Ekuitas Pencatatan awal investasi Harga perolehan (at cost)
signifikan untuk mengendalikan (Equity Method) Laba (Rugi) investee Manambah (mengurangi) Investasi
perusahaan lain sehingga disebut Dividen Mengurangi Investasi
kepemilikan saham yang Saldo akhir investasi = Saldo awal + Laba - Dividen
mengendalikan (Controlling Interest)
Kesimpulan:
Investasi < 20% Cost Method Menghasilkan pendapatan dividen tetapi nilai investasi tetap. Seperti Deposito di Bank
Investasi 20%-100% Equity method Investasi dianggap bagian dari ekuitas perusahaan investee sehingga laba investee
menambah nilai investasi (sebesar % kepemilikan saham), sedangkan dividen mengurangi investasi (sebesar % kepemilikan saham).
Jumlah Kepemilikan Saham & Metode Akuntansi atas Investasi Saham
Equity Method
Jawab: a) Metode Akuntansi investasi: Akuisisi = 30.000/100.000 x 100% = 30% = Metode ekuitas
b) Jurnal pada pembukuan HQ Corp tahun 2019, 2020, 2021
Tahun Uraian Debet Kredit c) Saldo Investasi Saham pada HD Company 31 Des 2019, 2020, 2021
01-Jan-19 Investment in HD's Stock 30% $ 180.000 Tahun Saldo awal Bagian Laba Dividen Saldo Akhir
Cash $ 180.000 2019 $ 180.000 $ 12.000 $ 7.500 $ 184.500
Mencatat akuisisi 30% saham HD Company
2020 $ 184.500 $ 9.000 $ 4.500 $ 189.000
31-Dec-19 Investment in HD's Stock 30% $ 12.000 2021 $ 189.000 $ 4.500 $ 3.000 $ 190.500
Income from Investee $ 12.000
Mencatat laba 30% x $40,000 = $12,000
31-Dec-19 Cash $ 7.500
Investment in HD's Stock 30% $ 7.500 + -
Mencatat dividen 30% x $25,000 = $7,500
31-Dec-20 Investment in HD's Stock 30% $ 9.000
Income from Investee $ 9.000
Mencatat laba 30% x $30,000 = $9,000
31-Dec-20 Cash $ 4.500
Investment in HD's Stock 30% $ 4.500
Mencatat dividen 30% x $15,000 = $7,500
31-Dec-21 Investment in HD's Stock 30% $ 6.000
Income from Investee 6.000
Mencatat laba 30% x $20,000 = $6,000
Ganti - sdh
31-Dec-21 Cash $ 3.000
Investment in HD's Stock 30% $ 3.000
Mencatat dividen 30% x $10,000 = $3,000
D.3 Perubahan Metode Akuntansi Investasi Saham
Investasi 20%-100%
(Equity Method)
Contoh Akuntansi Investasi atas Perubahan Metode Biaya ke Ekuitas
HQ Corporation HD Company
Perubahan Metode dari Biaya ke Ekuitas. Pada 1 Januari 2019, HQ Corp membeli 10.000 lembar saham
Harga Saham Net
dari total 100.000 lembar saham biasa HD Company dengan harga $100,000. Kemudian 1 Januari 2020 HQ Tahun Akuisisi (%) Income Dividend
Corp membeli lagi 5% saham HD Company seharga $60.000 dan 1 Januari 2021 membeli lagi 5% saham 2019 $ 100.000 10% $ 50.000 $ 20.000
HD Company seharga $90,000. Data harga akuisisi dan persentase kepemilikan saham HQ Corp pada HD 2020 $ 60.000 5% $ 80.000 $ 40.000
Company, serta informasi laba bersih dan dividen HD Company selama tahun 2019-2021 sebagai berikut: 2021 $ 70.000 15% $ 90.000 $ 50.000
Diminta:
a) Tentukan metode akuntansi investasi pada tahun 2019, 2020, dan 2021.
b) Buat jurnal akuisisi saham HD Company dan penerimaan dividen dalam pembukuan HQ Corporation tahun 2019 dan 2020
c) Buat tabel perhitungan yang menunjukkan perbedaan saldo investasi akhir tahun 2020 antara metode biaya dengan metode ekuitas (retroaktif)
d) Buat jurnal tahun 2021 untuk mencatat akuisisi 15% saham HD Company, koreksi saldo investasi karena perubahan metode dari biaya ke ekuitas, bagian laba, dan dividen
e) Tentukan saldo investasi pada HD Company per 31 Desember 2021
Jawab:
a) Metode akuntansi investasi pada tahun 2019, 2020, dan 2021 b) Jurnal akuisisi saham HD Company dan penerimaan dividen dalam pembukuan HQ Corporation tahun 2019 dan 2020
HQ Corporation Tanggal Uraian Debet Kredit
Saham Total Metode
Tahun (%) Kepemilikan Investasi 01-Jan-19 Investment in HD Company's Stock 10% $100.000
2019 10% 10% Biaya Cash $100.000
2020 5% 15% Biaya Akuisisi 10% saham HD Co. $100,000
2021 15% 30% Ekuitas 31-Dec-19 Cash $ 2.000
Dividend Income $ 2.000
Dividen 10% x $20,000 = $2000
Catatan: 01-Jan-20 Investment in HD Company's Stock 5% $ 60.000
Tahun 2019 & 2020, akuntansi investasi menggunakan
Cash $ 60.000
Cost Method. Perusahaan pengakuisisi (HQ Corp) hanya
mencatat akuisisi saham dan pendapatan dividen, Akuisisi 5% saham HD Co. $60,000
sedangkan saldo investasi selalu tetap sebesar harga 31-Dec-20 Cash $ 6.000
akuisisi (tidak dipengaruhi laba dan dividen).
Dividend Income $ 6.000
Dividen 15% x $40,000 = $6,000
c) Tabel perhitungan perbedaan saldo investasi akhir tahun 2020 antara metode biaya dengan metode ekuitas (retroaktif)
Perhitungan Saldo Investasi tahun 2019 dan 2020 (Cost Method)
Harga Total % Net Bagian Bagian Saldo Catatan:
Tahun Akuisisi % Saham Saham Income Dividend Laba Dividen Investasi
Perbedaan saldo investasi antara cost method dengan equity method
2019 $ 100.000 10% 10% $ 50.000 $20.000 $ - $ 2.000 $ 100.000 disebabkan investasi dengan cost method selalu tetap - sebesar harga
2020 $ 60.000 5% 15% $ 80.000 $40.000 $ - $ 6.000 $ 160.000 akuisisi saham. Sedangkan dengan equity method saldo investasi
dipengaruhi bagian laba dan dividen.
Perhitungan saldo investasi tahun 2019 dan 2020 (Equity Method) Selisih saldo investasi cost method yang lebih rendah dari equity method
Harga Total % Net Bagian Bagian Saldo sebesar $9,000 akan mengoreksi saldo investasi awal tahun 2021 setelah
Tahun Akuisisi % Saham Saham Income Dividend Laba Dividen Investasi kepemilikan saham HQ Corp 30% dan menerapkan equity method karena
2019 $ 100.000 10% 10% $ 50.000 $20.000 $ 5.000 $ 2.000 $ 103.000 Jurnal untuk koreksi saldo investasi karena perubahan metode dari cost
2020 $ 60.000 5% 15% $ 80.000 $40.000 $ 12.000 $ 6.000 $ 169.000 method ke equity method yaitu (D) Investment in HD Company’s stock
dan (K) Retained Earnings sehingga saldo investasi yang semula dengan
Selisih saldo investasi cost method terlalu rendah $ 9.000
cost method $160,000 menjadi $169,000 sesuai perhitungan ulang
(retroaktif) dengan equity method sejak awal investasi di HD company
tahun 2019. Dengan kenaikan saldo investasi, maka laba ditahan
d) Jurnal dalam pembukuan HQ Corporation tahun 2021
(RE)sebagia bagian dari ekuitas (modal) HQ Corp bertambah.
Tanggal Uraian Debet Kredit
Dalam tahun 2021 HQ Corp menerapkan equity method sehingga nilai
01-Jan-21 Investment in HD Company's Stock 15% $ 70.000 investasi dipengaruhi bagian laba dan dividen. Saldo akhir tahun 2021
Cash $ 70.000 menjadi $251,000. (saldo awal setelah koreksi yaitu $168,000 ditambah
Akuisisi 15% saham HD Co. $70,000 akuisisi tahun 2021 $70,000 ditambah bagian laba HD Co $27,000
01-Jan-21 Investment in HD Company's Stock 30% $ 9.000 dikurangi bagian dividen yang diterima dari HD Co $15,000).
Retained earnings $ 9.000
Koreksi saldo investasi 2019-2020 terlalu rendah e) Saldo investasi pada HD Company per 31 Desember 2021
31-Dec-21 Investment in HD Company's Stock 30% $ 27.000 Harga Total % Net Bagian Bagian Saldo
Income from investee $ 27.000 Tahun Akuisisi % Saham Saham Income Dividend Laba Dividen Investasi
Bagian laba 30% x $90,000 = $27,000
2019 $ 100.000 10% 10% $ 50.000 $20.000 $ 5.000 $ 2.000 $ 103.000
31-Dec-21 Cash $ 15.000
Investment in HD Company's Stock 30% $ 15.000 2020 $ 60.000 5% 15% $ 80.000 $40.000 $ 12.000 $ 6.000 $ 169.000
Dividen 30% x $50,000 = $6,000 2021 $ 70.000 15% 30% $ 90.000 $50.000 $ 27.000 $ 15.000 $ 251.000
D.4 Opsi Nilai Investasi dengan Fair Value
Sebagaimana berlaku untuk asset keuangan lainnya, SAK tidak mengharuskan, tetapi
mengijinkan manajemen menilai kembali aset dan liabilitas keuangan dengan nilai wajar atau
harga pasar (fair value) pada setiap akhir periode.
Selisih antara harga pasar dengan nilai investasi saham dicatat/diakui sebagai Laba (rugi) selisih
harga saham yang belum terealisasi atau unrealized gain pada periode tersebut, yang
dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif lainnya (other comprehensive income).
Laba (rugi) kenaikan harga saham hanya diakui apabila saham tersebut telah dijual, sehingga yang
sebelumnya unrealized gain menjadi realized gain
Metode Ekuitas dan Fair Value . Pada 1 Januari 2019 HQ Corporation membeli 30% saham HD Company seharga $230.000. Manajemen
memutuskan untuk menyajikan nilai investasi dengan harga pasar yang wajar (fair value) mulai 31 Desember 2021. Berikut adalah data net income dan
dividend tahun 2019-2021, dan harga pasar saham HD Company akhir tahun 2021
Ganti
E. Rangkuman kerjakan pertanyaan teori & soal latihan
Soal Latihan: Kerjakan ulang & pahami soal jawab pada materi kuliah ini
Diskusi