Pertemuan 4

Anaisa Laporan Keuangan

 Analisis Laporan Keuangan
• Bahwa salah satu manfaat dari Laporan
Keuangan adalah sebagai alat yang dapat
digunakan dalam pengambilan keputusan
• Hal ini dapat tercapai apabila fihak yang
berkepentingan terhadap laporan keuangan,
melakukan analisis secara baik dan benar
• Pihak yang berkepentingan : pihak Intern dan
pihak ekstern
 Perubahan data menjadi Informasi
• LAPORAN KEUANGAN
INPUT • NERACA, LABA RUGI, LPM/LDT, LAP. ARUS KAS

• METODE ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

PROSES • TEKNIK ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

• INFORMASI YANG BERGUNA BAGI

OUTPUT PENGAMBILAN KEPUTUSAN
 TUJUAN ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN
• Screening, dilakukan dengan melihat secara
analitis laporan keuangan dengan tujuan untuk
memilih kemungkinan investasi atau merger
• Forecasting, digunakan untuk meramalkan
kondisi perusahaan di masa yang akan datang
• Diagnosis, dimaksudkan untuk melihat
kemungkinan adanya masalah yang terjadi baik
dalam manajemen, operasi, keuangan atau
masalah lain
• Evaluation, dilakukan untuk menilai prestasi
manajemen, operasional, efisiensi, dll.
 ANALISIS RASIO KEUANGAN

Rasio Likuditas Rasio Profitabilitas Rasio Utang

Rasio Aktivitas Rasio Pasar

 Rasio Likuiditas
Mengkur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka
pendeknya dengan menggunakan aktiva jangka pendek (aktiva lancar).

Rasio Lancar Quick Ratio

• Aktiva Lancar/Utang Lancar • (Aktiva Lancar-
Persediaan)/Utang Lancar
 Rasio Aktivitas

Rasio keuangan untuk mengevaluasi penggunaan aset perusahaan oleh

manajemen/perusahaan (mencerminkan penggunaan aset manajemen)

Rasio Persediaan Perputaran

• Penjualan/Perse Penjualan
diaan • Piutang/(Penjual
an/365)

Perputaran Aktiva Perputaran Total

tetap Aktiva
• Penjualan/Aktiva • Penjualan/Total
Tetap Aktiva
 Rasio Profitabilitas

Mengukur kemampuan perusaahaan dalam menghasilkan profitabilitas

• Laba Bersih Setelah Pajak/Total

ROA
Aktiva

• Laba Bersih Setelah Pajak/Total

ROE
Ekuitas

• Laba Bersih Setelah

Operating Margin
Pajak/Pendapatan x 100%

• Laba Bersih Setelah

Profit Margin
Pajak/Penjualan
 Rasio Utang

Mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuuhi kewajiban jangka

panjang

Rasio Utang Times Interest Ratio

Total Utang/Total EBIT/Bunga

Aktiva Pinjaman
 Rasio Pasar
Rasio yang mengukur prestasi pasar relatif terhadap nilai buku,
pendapatan, atau dividen.

Price/Earning Market to Book

• Price per share/EPS • Market Price per

share/Book value per
share
 Analisis Du Pont
Analisis DuPont adalah sebuah kerangka kerja untuk
menganalisa kinerja fundamental perusahaan yang
diperkenalkan oleh DuPont Corporation. DuPont
analysis merupakan teknik yang bermanfaat untuk
menguraikan komponen dalam perhitungan
rasio return on equity (ROE). Penguraian komponen
ROE memudahkan investor untuk lebih berkonsentrasi
pada poin inti dari kinerja keuangan agar dapat
mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan dari sebuah
perusahaan.
 Rumus Du Pont
Analisis DuPont menggunakan rumus return on equity (ROE)
yang dikembangkan, dihitung dengan mengalikan net profit
margin dengan asset turnover dan equity multiplier. Sehingga
formula untuk menghitung DuPont analysis menjadi:
Analisis DuPont = Net Profit Margin x Asset Turnover x Equity Multiplier

Dengan komponen rumus:

Net Profit Margin = Laba bersih / Pendapatan

Asset Turnover = Penjualan / Rata-rata Aset
Equity Multiplier = Rata-rata Aset / Rata-rata Ekuitas
 Perbedaan Rumus Analisis DuPont dan Rumus
ROE Sederhana
• Rumus analisis DuPont lebih komprehensif daripada pengembalian
sederhana pada formula ekuitas karena memberikan wawasan tentang
penanda kinerja individu yang mendorong ROE perusahaan.
• Analisis DuPont memberi tahu seberapa besar dampak setiap komponen
individu terhadap rasio ROE perusahaan.
• Hal ini memungkinkan para pembuat keputusan keuangan untuk
mengidentifikasi kekuatan dan bidang peluang perusahaan dan
memutuskan di mana harus melakukan penyesuaian untuk meningkatkan
ROE bisnis.
• Investor juga dapat menggunakan model DuPont untuk membantu
mereka membuat keputusan investasi yang lebih baik berdasarkan
perbandingan rinci kekuatan dan bidang peluang untuk rasio ROE
perusahaan serupa.