Nama : Doli Kurnia Saputra

NIM : 2320532022
Mata Kuliah : Seminar Analisis Informasi Laporan Keuangan
Judul : Implementing Accounting Analysis for Investing
Desn Pengampu : Dr. Yurniwati, SE, M.Si, Ak, CA
Dr. Raudhatul Hidayah, SE, ME, Ak, CA
Dr. Annisaa Rahman, SE, M.Si, Ak, CA
Referensi : John J. Wild dan K. R. Subramanyam, Financial Statement Analysis, International
Edition terbaru (S)

ANALYZING INVESTING ACTIVITIES

ASET
Aset lancar mencakup uang tunai dan aset lain yang dapat diubah menjadi uang tunai, biasanya dalam
siklus operasi perusahaan. Kelebihan aset lancar atas kewajiban lancar disebut modal kerja. Dalam bab ini,
kami membatasi analisis pada aspek akuntansi aset lancar, khususnya penilaian dan perlakuan biayanya. Kas
dan Setara Kas, Kas merupakan aset paling likuid, mencakup mata uang yang tersedia dan dana simpanan.
Piutang adalah jumlah yang harus dibayarkan kepada perusahaan yang timbul dari penjualan produk atau jasa,
atau dari uang muka (peminjaman uang) kepada perusahaan lain. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka
adalah pembayaran di muka atas jasa atau barang yang belum diterima. Persediaan Akuntansi dan Penilaian
Persediaan adalah barang yang disimpan untuk dijual sebagai bagian dari operasi bisnis normal suatu
perusahaan.
Kas dan Setara Kas. kas merupakan aset yang paling likuid, termasuk mata uang yang tersedia dan
dana yang tersedia di bank. setara kas merupakan investasi jangka pendek yang sangat likuid yang mudah
dikonversikan menjadi kas dan dekat dengan tanggal jatuh tempo sehingga minim risiko perubahan harga
akibat pergerakan suku bunga. selain memeriksa jumlah aset likuid yang tersedia untuk perusahaan, analisis
juga harus mempertimbangkan hal-hal berikut
• sejauh setara kas diinvestasikan pada efek ekuitas, perusahaan dapat mengalami penurunan
likuiditas jika nilai pasar dari efek investasi tersebut turun
• Kas dan setara kas sering kali dibutuhkan sebagai saldo kompensasi untuk mendukung suatu
perjanjian pinjaman atau sebagai jaminan hutang.
Piutang. Piutang merupakan nilai jatuh tempo yang berasal dari penjualan barang atau jasa atau dari
pemberian pinjaman uang. Wesel tagih mengacu pada janji tertulis untuk membayar. Piutang diklasifikasikan
ke dalam asset lancar jika diharapkan akan direalisasi atau ditagih dalam waktu satu tahun atau satu siklus
operasi, tergantung dari mana yang lebih panjang. Analisis piutang sangat penting karena dampaknya terhadap
posisi asset dan arus laba yang saling terkait. Realitanya banyak perusahaan yang tidak mampu menagih semua
piutangnya. Kerugian piutang dapat menjadi sangat berarti dan mengurangi asset lancar serta laba bersih
sekarang dan masa depan. Resiko analisis ini adalah pengalaman masa lalu yang kurang bisa memprediksi
kerugian masa depan, atau mungkin kita gagal mencerminkan kondisi terkini. Analisis Piutang :
• Risiko kolektabilitas/penagihan
Analisis harus mempertimbangkan bahwa meskipun pendekatan dengan rumus untuk
menghitung penyisihan piutang tak tertagih sangat mudah dan praktis, penghitungan ini
mencerminkan penilaian mekanik yang menghasilkan kesalahan. Informasi yang berguna harus
diperoleh dari sumber atau perusahaan lain.
1|Page
 • keaslian piutang
Pemahaman mengenai praktik industri dan sumber informasi tambahan digunakan untuk
menambah keyakinan keaslian piutang. Salah satu faktor yang mempengaruhi keaslian adalah
hak pengembalian barang dagangan. Analisis harus mempertimbangkan hak pengembalian
tersebut. Hak pengembalian yang bebas dapat menurunkan kualitas piutang.
• Sekuritas Piutang
Salah satu masalah analisis penting adalah saat perusahaan menjual semua atau sebagian
piutangnya pada pihak ketiga yang disebut anjak piutang atau sekuritisasi, piutang dapat dijual
dengan ataupun tanpa recourse pada pembeli jaminan kolektabilitas
Biaya dibayar dimuka. Biaya dibayar dimuka merupakan pembayaran di muka atas barang atau jasa
yang belum diterima. Beban dibayar dimuka digolongkan ke dalam asset lancar karena mencerminkan jasa yang
diberikan jika tidak ada membutuhkan penggunaan asset lancar lain.
Persediaan. akuntansi dan penilaian persediaan. Konsep penting akuntansi persediaan adalah arus
biaya. Arus Biaya Persediaan 1.First- in, first-out (FIFO): yang dibeli pertama merupakan yang pertama dijual.
2. Last-in, first-out (LIFO): yang dibeli terakhir merupakan yang pertama dijual. 3.Average cost (Biaya persediaan
rata-rata): unit dijual tanpa memperhatikan urutan pembeliannya dan menghitung HPP serta persediaan akhir
sebagai rata-rata tertimbang.

ASET JANGKA PANJANG

Proses akuntansi aset jangka panjang melibatkan tiga aktivitas yang berbeda: kapitalisasi, alokasi, dan
penurunan nilai.
• Kapitalisasi (capitalization) merupakan proses penangguhan biaya yang terjadi pada periode berjalan,
tetapi manfaatnya diharapkan dapat berlangsung selama beberapa periode di masa depan.
• Alokasi (allocation) merupakan penetapan biaya aset secara periodik menjadi beban selama masa
manfaat yang diharapkan (periode manfaat). Alokasi biaya disebut penyusutan ketika diterapkan pada
aset berwujud, amortisasi untuk aset tak berwujud, dan deplesi untuk sumber daya alam.
• Penurunan nilai (impairment) Ketika arus kas yang diharapkan (tidak didiskontokan) lebih kecil dari nilai
tercatat aset (biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan), maka aset tersebut dianggap
mengalami penurunan nilai dan diturunkan menjadi nilai pasar wajarnya (jumlah diskonto dari arus kas
yang diharapkan).

ASET TANAMAN DAN ALAM SUMBER DAYA

Properti, pabrik, dan peralatan (atau aset tetap) adalah aset berwujud tidak lancar yang digunakan
dalam proses manufaktur, perdagangan, atau jasa untuk menghasilkan pendapatan danarus kas selama lebih
dari satu periode.
Depresiasi, Depresiasi adalah alokasi dari biaya perolehan pabrik dan peralatan (tanah tidak disusutkan) selama
masa manfaatnya. Meskipun ditambahkan kembali dalam laporan arus kas

2|Page
sebagai beban nonkas, penyusutan tidak menyediakan dana untuk penggantian suatu aset. Ini adalah
kesalahpahaman umum. Pendanaan belanja modal dicapai melalui arus kas operasi dan pendanaan kegiatan.
Penipisan, Deplesi adalah alokasi biaya sumber daya alam berdasarkan tingkat ekstraksi atau produksi.
Penurunan nilai Aset tetap dan sumber daya alam biasanya disusutkan selama masa manfaatnya. Penyusutan
didasarkan pada prinsip alokasi. Artinya, biaya aset berumur panjang dialokasikan ke berbagai periode ketika
digunakan. Tujuan penyusutan adalah penentuan pendapatan; ini adalah metode untuk mencocokkan biaya
aset berumur panjang dengan pendapatan dihasilkan dari penggunaannya. Penting untuk dicatat bahwa
depresiasi bukanlah suatu penilaian latihan.
Menganalisis Gangguan, Tiga permasalahan analisis yang timbul sehubungan dengan penurunan nilai
adalah:
(1) penilaian kesesuaian jumlah penurunan nilai,
(2) penilaian ketepatan waktu penurunan nilai, dan
(3) analisis dampak penurunan nilai terhadap laba.

ASET TIDAK BERWUJUD

Aset tidak berwujud adalah hak, hak istimewa, dan manfaat kepemilikan atau kendali. Aset tak
berwujud seringkali
(1) tidak dapat dipisahkan dari suatu perusahaan atau segmennya,
(2) mempunyai masa manfaat yang tidak terbatas, dan
(3) mengalami perubahan penilaian yang besar berdasarkan kondisi persaingan. Biaya historis adalah
aturan penilaian untuk pembelian barang tak berwujud. Namun, ada perbedaan penting antara akuntansi
aset berwujud dan tidak berwujud. Kategori asset tidak berwujud :

- Goodwill
- Paten, hak cipta, nama dagang, dan merek dagang • Sewa, hak sewa, dan perbaikan hak guna guna • Hak
eksplorasi dan biaya pengembangan sumber daya alam • Formula, proses, teknologi, dan desain khusus •
Lisensi, waralaba, keanggotaan, dan daftar pelanggan
Amortisasi dari Benda tak berwujud
Ketika biaya dikapitalisasi menjadi aset berwujud dan tidak berwujud yang dapat diidentifikasi,
maka biaya tersebut harus dikapitalisasi selanjutnya diamortisasi selama masa manfaat aset tersebut.
Lamanya periode manfaat bergantung pada jenis aset tidak berwujud, kondisi permintaan, kondisi
persaingan, dan batasan hukum, kontrak, peraturan, atau ekonomi lainnya. Untuk Misalnya, paten adalah
hak eksklusif yang diberikan pemerintah kepada penemu

3|Page
untuk jangka waktu tertentu. Demikian pula, hak cipta dan merek dagang menyampaikan hak eksklusif
untuk hal tertentu periode.

Hal Tak Berwujud dan Kontinjensi yang Tidak Tercatat

Salah satu aset penting dalam kategori ini adalah internal menghasilkan good will. Dalam
praktiknya, pengeluaran untuk menciptakan goodwill dibebankan ketika terjadi. Kategori pentinglainnya
dari aset tidak tercatat berkaitan dengan elemen layanan atau ide.

REVALUASI ASET BERDASARKAN IFRS

IFRS mengambil langkah besar dari tradisi konservatisme yang telah lama dianut ini. Di bawah IFRS,
perusahaan dapat memilih untuk melaporkan setiap kelas aset operasi—berwujud atau tidak berwujud—
di bawah model revaluasi. Model revaluasi memungkinkan perusahaan untuk menilai kembali aset secara
berkala dan melaporkannya berdasarkan nilai wajar, meskipun jumlah yang dinilai kembali lebih tinggi
dari nilai penyusutan aset tersebut.

Perawatan Akuntansi
IFRS mengizinkan aset untuk dicatat dalam dua keadaan terpisah. Pertama, perusahaan
diperbolehkan untuk menilai kembali aset mereka di atas biaya historis yang telah disusutkan melalui
terciptanya surplus revaluasi. Kedua, perusahaan diperbolehkan untuk membalikkan penurunan nilai
sebelumnya, sepanjang nilai tertulisnya tidak melebihi biaya historis yang disusutkan. Meskipun kedua
ketentuan ini memperbolehkan revaluasi aset ke atas, namun rinciannya berbeda jadi kami akan
memeriksanya secara terpisah.

Pembalikan dari Sebelumnya Penurunan nilai

Berdasarkan IFRS (IAS 26), penurunan nilai sebelumnya dapat dibalik—baik untuk aset berwujud
maupun tidak berwujud—jika nilai aset yang mengalami penurunan nilai kemudian meningkat. IFRS juga
melarang pembalikan penurunan nilai goodwill.
Pembalikan penurunan nilai akan mempunyai dampak sebagai berikut terhadap laporan keuangan.
Pertama, aset yang mengalami pembalikan penurunan nilai akan dicatat dalam neraca pada tempatnya
nilai tertulis. Kedua, pembalikan akan menciptakan keuntungan yang akan dimasukkan dalam laba bersih
periode dan oleh karena itu dimasukkan dalam laba ditahan. Terakhir, periode masa depan penyusutan
akan ditentukan sebagai proporsi dari nilai tercatat asetdan oleh karena itu akan lebih besar dari sebelum
pembalikan.

Revaluasi Model

4|Page
 Model revaluasi menyiratkan bahwa aset akan selalu dilaporkan sebesar nilai wajarnya dineraca.
Revaluasi berkala ini akan terjadi melalui penciptaan surplus revaluasi. Surplus revaluasi adalah jumlah
tercatat suatu asset nilai di neraca melebihi biaya historisnya.

Implikasi Analisis
Seorang analis perlu menyadari revaluasi aset ketika memeriksa perusahaan itu menggunakan
IFRS. Isu-isu berikut harus dipertimbangkan ketika menganalisis revaluasi aset: Jika dilakukan karena
alasan yang sah, revaluasi aset sebenarnya dapat memperbaiki angka neraca. Hal ini terutama berlaku
untuk pembalikan penurunan nilai aset sebelumnya. Dengan membiarkan penurunan nilai namun
melarang pembalikan penurunan nilai sebelumnya.

ANALYZING INVESTING ACTIVITIES: INTERCORPORTE

INVESTMENTS EFEK INVESTASI
Perusahaan menginvestasikan aset dalam sekuritas investasi (juga disebut sekuritas yang dapat
dipasarkan). Sekuritas investasi dapat berbentuk hutang atau ekuitas. Sekuritas hutang adalah sekuritas
yang mewakili hubungan kreditur dengan entitas lain—contohnya adalah obligasi korporasi, obligasi
pemerintah, surat utang, dan sekuritas daerah. Sekuritas ekuitas adalah sekuritas yang mewakili
kepemilikan di entitas lain—contohnya adalah saham biasa dan saham preferen yang tidak dapat ditebus.

Akuntansi Efek Investasi

Klasifikasi Efek Investasi
Sekuritas hutang : Efek Investasi, Keamanan hutang, Efek Bersifat Ekuitas Dimiliki hingga Jatuh Tempo,
Jual beli Tersedia untuk dijual
Sekuritas ekuitas: Tidak Ada Pengaruh (di bawah 20%) Jual beli Tersedia untuk dijual, Pengaruh signifikan
(antara 20% dan 50% kepemilikan), dan Bunga Pengendali (kepemilikan di atas 50%).

Menganalisis Efek Investasi

Analisis sekuritas investasi setidaknya mempunyai dua tujuan utama: (1) untuk memisahkan
kinerja operasi dari kinerja investasi (dan pembiayaan) dan (2) untuk menganalisis distorsi akuntansi
karena aturan akuntansi dan/atau melibatkan manajemen laba sekuritas investasi.

5|Page
Memisahkan Pengoperasian Kinerja operasi dan investasi
Kinerja operasi dan investasi suatu perusahaan harus dianalisis secara terpisah. Hal ini karena
kinerja investasi suatu perusahaan dapat mendistorsi operasi sebenarnya Ekuitas dan investasi lainnya
mencakup instrumen utang dan ekuitas. Efek hutang dan efek ekuitas yang diperdagangkan secara publik
diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan dicatat di pasar dengan menggunakan metode
identifikasi khusus. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi (tidak termasuk penurunan nilai
sementara) tercermin dalam OCI.

AKUNTANSI METODE EKUITAS

Akuntansi metode ekuitas umumnya digunakan untuk investasi yang mewakili 20%hingga 50%
dari saham berhak suara dari sekuritas ekuitas perusahaan. Kriteria penggunaan ekuitas Namun,
metodenya adalah apakah perusahaan investor dapat memberikan pengaruh yangsignifikan perusahaan
investee, terlepas dari persentase saham yang dimiliki.

PENGAKUAN PENDAPATAN PERUSAHAAN INVESTEE

Akuntansi metode ekuitas mengasumsikan bahwa dolar yang diperoleh perusahaan investee
setara dengan dolar yang diperoleh investor, meskipun tidak diterima secara tunai. Meskipun
mengabaikan potensi kewajiban pajak orang tua dari pengiriman pendapatan oleh afiliasi, kesetaraan
pendapatan dolar-untuk-dolar tidak dapat diterima begitu saja.

KOMBINASI BISNIS
Kombinasi bisnis dengan motivasi ekonomi yang baik mempunyai sejarah yang panjang. Alasan
ekonomi untuk melakukan kombinasi bisnis adalah (1) memperoleh sumber material, fasilitas roduktif,
teknologi, saluran pemasaran, atau pangsa pasar yang bernilai; (2) mengamankan sumber daya keuangan
atau akses terhadap sumber daya tersebut; (3) penguatan manajemen; (4) meningkatkan efisiensi
operasional; (5) mendorong diversifikasi; (6) kecepatan masuk pasar; (7) mencapai skala ekonomi; dan (8)
memperoleh keuntungan pajak.

Akuntansi Kombinasi Bisnis

Baik US GAAP (ASC 805) dan IFRS (IFRS 3) mengamanatkan metode akuisisi (mirip dengan metode
pembelian sebelumnya) ketika menghitung kombinasi bisnis. Tujuan utama metode ini adalah untuk
mengakui harga yang dibayarkan untuk akuisisi di neraca. Tujuan ini dicapai melalui dua langkah berikut:
(1) seluruh aset (berwujud dan tidak berwujud) dan liabilitas perusahaan yang diakuisisi diakui sebesar
nilai wajarnya pada tanggal akuisisi, dan (2)selisih antara harga akuisisi. dan nilai wajar aset bersih
perusahaan yang diakuisisi diakui sebagaigoodwill.

Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasi melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan induk
dan anak perusahaannya dalam satu set laporan. Laporan keuangan perusahaan induk membuktikan
kepemilikan saham pada anak perusahaan melalui akun investasi.

6|Page
Mekanik dari Konsolidasi
Konsolidasi melibatkan dua langkah: agregasi dan eliminasi. Pertama, laporan keuangan
konsolidasi mengagregasi aset, kewajiban, pendapatan, dan beban anak perusahaan dengan pos- pos
terkait dalam laporan keuangan perusahaan induk. Langkah kedua adalah menghilangkan transaksi antar
perusahaan (atau rekening timbal balik) untuk menghindari penghitungan ganda atau pengakuan
pendapatan sebelum waktunya.
Ada beberapa poin penting yang perlu dipahami tentang proses konsolidasi:
- Neraca konsolidasi mencakup nilai buku Synergy dan nilai pasar wajar Micron pada tanggal
akuisisi, dikurangi penyusutan/amortisasi selisih lebih nilai pasar Micron terhadap nilai bukunya.
Akun investasi di neraca investor telah digantikan oleh neraca perusahaan investee yang terkait.
Selanjutnya, tambahan aset berwujud dan tidak berwujud sebagai set yang dibeli telah diakui
sebagai peningkatan nilai tercatat aset yang dilaporkan saat ini (penulisan PPE) dan sebagai aset
tambahan (merek dagang dan goodwill).
- Laporan laba rugi konsolidasi mencakup laporan laba rugi Synergy dan Micron. Pendapatan
investasi yang dicatat Synergy dalam pembukuannya digantikan oleh laporanlaba rugi Micron.
Selain itu, biaya penyusutan termasuk biaya penyusutan yang dicatat Micron pada nilai buku aset
yang dapat disusutkan ditambah penyusutan kelebihan nilai pasar wajar atas nilai buku yang
dicatat pada saat akuisisi Micron. Kedua, aset merek dagang yang baru dibuat diamortisasi selama
masa manfaatnya, sehingga menimbulkan biaya tambahan sebesar $6.000.
- Goodwill yang diakui dalam akuisisi tidak diamortisasi.
Goodwill hanya dicatat setelah mengakui nilai pasar wajar seluruh aset berwujud dan tidak
berwujud yang diperoleh. Perusahaan diharuskan mengidentifikasi aset tidak

7|Page
 berwujud yang diperoleh. Aset tak berwujud ini dianggap mempunyai masa manfaat yangdapat
diidentifikasi dan oleh karena itu, harus diamortisasi setiap tahun.

Permasalahan dalam Kombinasi Bisnis

Pertimbangan Kontinjensi
Dalam beberapa kombinasi bisnis, para pihak tidak dapat menyepakati harga. Ini menghasilkan
pengertian pertimbangan kontinjensi, dimana disepakati bahwa uang tambahan akan dibayarkan oleh
pembeli kepada penjual jika sasaran kinerja masa depan dapat dipenuhi oleh perusahaan gabungan.
Berdasarkan akuntansi saat ini, pembayaran pendapatan di masa depan diakui sebagai biaya pembelian
tambahan ketika uang tersebut dibayarkan (biasanya sebagai peningkatan goodwill).

Mengalokasikan Total Biaya

Setelah perusahaan menentukan total biaya entitas yang diakuisisi, biaya ini perlu dialokasikan
ke aset individual. Semua aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih dalam
kombinasi bisnis diberikan sebagian dari total biaya, biasanya sama dengan nilai wajarnya pada tanggal
akuisisi.

Penelitian Dalam Proses dan Pembangunan (HAKI&D)

Dalam situasi penghapusan HKI, perusahaan menilai aset HKI dari perusahaan yang diakuisisi
sebelum dihapuskan. Namun, tidak ada panduan tentang bagaimana menilai HKI. Mengingat adanya
insentif untuk tidak mengakui HKI sebagai goodwill, perusahaan diduga akanmemberikan nilai HKI setinggi
mungkin untuk meningkatkan penghapusan dan mengurangi atau menghilangkan amortisasi goodwill
berikutnya. Penghapusan seperti ini menimbulkan kekhawatiran terhadap kualitas pendapatan jika IPR&D
dilebih- lebihkan karena hal ini akan mengecilkan nilai aset dan melebih-lebihkan laba atas ekuitas (dan
aset) dimasa depan.

Hutang masuk Laporan Keuangan Konsolidasian

Kewajiban dalam laporan keuangan konsolidasi tidak dijadikan sebagai hak gadai atas kumpulan aset
bersama. Kreditor, baik yang dijamin atau tidak, memiliki hak ganti rugi jika terjadi wanprestasi hanya atas
aset yang dimiliki oleh perusahaan tertentu yang menimbulkan liabilitas.

Praakuisisi Penjualan dan Penghasilan

Ketika akuisisi anak perusahaan terjadi pada pertengahan tahun, perusahaan hanya
melaporkannya ekuitas dalam pendapatan anak perusahaan sejak tanggal akuisisi dan seterusnya.dua
metode yang tersedia berdasarkan GAAP (Buletin Penelitian Akuntansi 51), untuk mencapaihal ini:
1. Perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi konsolidasi dengan penjualan, beban,dan
pendapatan anak perusahaan sejak tanggal akuisisi dan seterusnya.
2. Perusahaan dapat melaporkan penjualan dan beban anak perusahaan dalam laporan laba rugi
konsolidasinya sepanjang tahun dan mengeluarkan laba pra-akuisisi sehingga hanya laba
pasca-akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih konsolidasi.

Akuntansi Push-Down
Akuntansi pembelian mengharuskan aset dan liabilitas perusahaan yang diakuisisi dimasukkan
dalam laporan keuangan konsolidasi pembeli sesuai nilai pasarnya. Persoalan kontroversial adalah

8|Page
bagaimana perusahaan yang diakuisisi melaporkan aset dan liabilitas ini dalam laporan keuangan terpisah
(jika perusahaan tersebut bertahan sebagai entitas terpisah dan diperdagangkan secara publik). SEC
mensyaratkan bahwa transaksi pembelian yang mengakibatkan suatu entitas menjadi dimiliki sepenuhnya
(sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan SX) menetapkan dasar akuntansi baru untuk aset dan
liabilitas yang dibeli jika perusahaan yang diakuisisi menerbitkan sekuritas di pasar publik.
Batasan Tambahan dari Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasi sering kali merupakan representasi yang berarti dari kondisi
keuangan dan hasil operasi entitas induk-anak perusahaan. Namun demikian, terdapat keterbatasan
selain yang telah dibahas: Laporan keuangan masing-masing perusahaan yangmembentuk entitas yang
lebih besar tidak selalu disusun atas dasar perbandingan. Perbedaan prinsip akuntansi, penilaian, tingkat
amortisasi, dan faktor lainnya dapat menghambathomogenitas dan mengganggu validitas rasio, tren, dan
analisis lainnya.

EFEK DERIVATIF

Perusahaan dihadapkan pada berbagai jenis risiko pasar. Risiko-risiko ini muncul karena
profitabilitas operasional bisnis sensitif terhadap fluktuasi di beberapa bidang seperti harga

9|Page
komoditas, nilai tukar mata uang asing, dan suku bunga. Untuk mengurangi risiko pasar ini, perusahaan
melakukan transaksi lindung nilai. Lindung nilai adalah kontrak yang berupaya melindungi perusahaan
dari risiko pasar.

Mendefinisikan Derivatif

Berbagai instrumen keuangan yang digunakan untuk aktivitas lindung nilai, antara lain sebagai berikut:

- Kontrak berjangka— perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk membeli atau menjual
komoditas atau aset keuangan tertentu pada tanggal di masa depan (disebut tanggal
penyelesaian) dan pada harga tertentu. Kontrak berjangka ada untuk sebagian besarkomoditas
dan aset keuangan.Dimungkinkan juga untuk membeli kontrak berjangka pada indeks seperti
indeks saham S&P 500.
- Kontrak swap— perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk menukarkan arus kas masa depan.
Hal ini biasa terjadi pada risiko lindung nilai, terutama risiko suku bunga dan matauang asing.
- Kontrak opsi—memberi salah satu pihak hak, bukan kewajiban, untuk melaksanakan

Pengungkapan Derivatif

Perusahaan wajib mengungkapkan informasi kualitatif dan kuantitatif tentang derivatif baik
dalam catatan atas laporan keuangan maupun di tempat lain (biasanya di bagian Pembahasan dan
Analisis Manajemen). Tujuan dari pengungkapan ini adalah untuk memberi informasi analis tentang
potensi risiko yang mendasari sekuritas derivatif.

Pengungkapan Kualitatif

Pengungkapan secara umum menguraikan jenis aktivitas lindung nilai yang dilakukan oleh perusahaan
dan metode akuntansi yang digunakan. Banyak perusahaan, misalnya, menggunakan derivative untuk
melindungi risiko suku bunga dan mata uang asing.

Pengungkapan Kuantitatif

Campbell Soup juga memberikan informasi kuantitatif mengenai tingkat suku bunga dan aktivitas lindung
nilai valuta asing di bagian MD&A laporan tahunan.

Analisis Derivatif

Mengidentifikasi tujuan perusahaan dalam penggunaan derivatif adalah penting karena risiko
yang terkait dengan derivatif jauh lebih tinggi untuk spekulasi dibandingkan untuk lindungnilai.

10 | P a g e
Mempertaruhkan Paparan dan Efektivitas Lindung nilai Strategi

Begitu seorang analis menyimpulkan bahwa suatu perusahaan menggunakan derivatif

untuk lindung nilai, analis tersebut harus melakukannya mengevaluasi risiko yang mendasari suatu
perusahaan, strategi manajemen risiko perusahaan, itu aktivitas lindung nilai, dan efektivitas
operasi lindung nilai. Sayangnya, pengungkapan yang diwajibkan saat ini tidak selalu memberikan
informasi yang berarti untuk analisis menyeluruh.

Persyaratan Pelaporan Nilai Wajar

Aset dan Kewajiban Memenuhi syarat untuk Adil Nilai Pilihan US GAAP memungkinkan
perusahaan untuk melaporkan berbagai aset dan kewajiban keuangan dasar nilai wajar. Ini
termasuk investasi pada surat utang dan ekuitas, instrumen keuangan, derivatif, dan berbagai jenis
kewajiban keuangan. Namun, berikut ini adalah tidak diperbolehkan untuk dilaporkan berdasarkan
nilai wajar (walaupun hal tersebut tampak termasuk dalam sifat aset atau kewajiban keuangan): (1)
investasi pada anak perusahaan yang perlu dilakukan konsolidasi, (2) aset dan kewajiban imbalan
pasca kerja, (3) aset dan kewajiban sewa, (4) jenis kontrak asuransi tertentu, (5) komitmen
pinjaman, dan (6) ekuitas metode investasi dalam kondisi tertentu.

Persyaratan pelaporan

Jika perusahaan memilih opsi nilai wajar untuk suatu aset atau liabilitas, maka aturan
pelaporan berikut ini berlaku: Jumlah tercatat aset (atau liabilitas) di neraca akan selalu sama
dengan nilai wajar pada nilai wajarnya pada tanggal pengukuran. Semua perubahan nilai wajar aset
(atau liabilitas), termasuk keuntungan yang belum direalisasi dan kerugian, akan dimasukkan
dalam laba bersih. Dengan kata lain, aset dan liabilitas tunduk pada opsi nilai wajar akan dicatat
dengan cara yang sama seperti sekuritas yang diperdagangkan. Cara memasukkan
keuntungan/kerugian yang belum direalisasi tidak ditentukan. Perusahaan dapat memilih untuk
melaporkan bagian keuntungan/kerugian yang belum direalisasi secara berbeda komponen arus
kas (seperti bunga, dividen, atau realisasi keuntungan/kerugian) atau bersama-sama.

Adopsi Oportunistik dari PSAK 159

PSAK 159 (saat ini dikodifikasikan sebagai ASC 825-10-25) memberikan keleluasaan yang
besar bagi perusahaan dalam memilih aset atau liabilitas spesifik yang mana mereka menggunakan
nilai wajarnya. pilihan. Seorang analis perlu memverifikasi apakah pemilihan nilai wajar telah
bersifat oportunis dengan tujuan untuk melakukan window dressing pada laporan keuangan.
Keuntungan bersih termasuk dalam laba bersih (untuk sembilan bulan yang berakhir pada
September 2007) karena pemilihan nilai wajar berdasarkan PSAK 15

11 | P a g e