ANALISIS KREDIT DAN

PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS

PRESENTED BY
ALFINA F. A (32212594)
ADI IRWANTO (32212632) KELOMPOK 3 Analisis Laporan Keuangan
DEVI S.D.P (32212646)
PUTRI IMANIAH (32212665)
APA ITU
LIKUIDITAS ?
Kemampuan untuk mengkonversikan aset menjadi
kas atau memperoleh kas untuk memenuhi kewajiban
jangka pendek

Analisis Kredit dan Prediksi Financial Distress

Aset Lancar dan Liabilitas
Jangka Panjang

01 Liabilitas kontijensi

02 Pembayaran sewa minimum

Kontrak atas konstruksi atau akuisisi aset jangka panjang

03
 Analisis
Likuiditas
Modal Kerja
Analisis
Laporan Keuangan
 Analisis
Likuiditas
Rasio Lancar
Rasio Lancar = Aset Lancar / Liabilitas Jangka Pendek

Analisis
Laporan Keuangan
Menggunakan Rasio Lancar
dalam Analisis

Analisis komparatif
01

Manajemen rasio
02

Analisis Rule of Thumb

03

Analisis siklus perdagangan Neto

04
Ukuran Likuiditas dengan
Rasio Berbasis Kas

Rasio kas terhadap aset

Rasio kas terhadap liabilitas
lancar
jangka pendek
Kas + setara kas + efek yang diperdagangkan Kas + setara kas + efek yang diperdagangkan
Aset lancar Liabilitas jangka pendek
 Ukuran likuiditas
Analisis Likuiditas
Berdasarkan
Aktivitas Operasi
Ukuran perputaran
persediaan

Likuiditas liabilitas
jangka pendek

Analisis Laporan Keuangan

 Komposisi aset lancar
Ukuran Likuiditas
Tambahan

Rasio cepat

Ukuran arus kas

Analisis Laporan Keuangan

 Dasar-dasar solvabilitas
STRUKTUR Menekankan ukuran kekuatan keuangan
utama seperti rasio
MODAL DAN lancar dan rasio utang terhadap ekuitas
Menghindari penerbitan utang tambahan

SOLVABILITAS
Memastikan tidak adanya pengeluaran
sumber daya perusahaan melalui dividen
yang berlebihan atau akuisisi.
Analisis Laporan Keuangan
STRUKTUR
MODAL DAN
SOLVABILITAS Karakteristik Utang
dan Ekuitas
Pentingnya Struktur
Modal

Struktur modal merupakan

pendanaan ekuitas dan utang pada
Motivasi
suatu perusahaan yang sering memperoleh
dihitung berdasarkan besaran relative modal utang
berbagai sumber pendanaan.
Konsep
Item 2

Laverage Item 5
10.7%

Keuangan 28.6%

Perusahaan yang dengan Item 3

leverage keuangan disebut 33.9%

memperdagangkan ekuitas.

Item 4
Pengurangan pajak bunga menjadi 26.8%

salah satu alasan untuk

posisi utang yang menguntungkan.
 Penyesuaian pada Nilai Buku
STRUKTUR a) Pajak penghasilan tangguhan (Deferred Income Tax).
MODAL DAN
b) Sewa guna usaha operasi (Operating Lease).
SOLVABILITAS
c) Pendanaan di luar neraca (Off-balance-sheet Financing).

d) Kewajiban kontinjen (Contingent Liabilities).

Penyesuaian untuk Analisis
Struktur Modal e) Hak minoritas (Minority Interest).

f) Utang yang dapat dikonversi (Convertible Debt)

g) Saham preferen (Preferred Stock)

STRUKTUR
MODAL DAN
SOLVABILITAS
Komposisi Struktur Modal Laporan Ukuran Sama Ukuran Struktur Modal
dan Solvablitas (Common Size) dalam
untuk Analisis Cakupan Laba
Analisis Solvabilitas.
risiko tidak Solvabilitas
cukupnya kas pada membuat common
saat- saat sulit size alat analisis menghasilkan laba
statement atas bagian solvabilitas lainnya sebagai sumber
kewajiban dan ekuitas pembayaran bunga
pada neraca. dan pokok pinjaman.

Analisis Laporan Keuangan

 1. Total Utang
terhadap Total Modal
(total debt to total
Ukuran Struktur capital ratio)
Modal untuk 2. Total Utang
terhadap Modal
Analisis Solvabilitas 3. Utang Jangka
Ekuitas
Panjang terhadap
Modal Ekuitas

4. Utang jangka
pendek terhadap total
hutang
PERINGKAT Analisis Laporan Keuangan

UTANG

Sistem untuk peringkat utang efek yang komprehensif

dan kompleks
ditetapkan dengan perekonomian dunia.
PERINGKAT
KREDIT OBLIGASI

Peringkat kredit obligasi

merupakan ungkapan
gabungan dari
penilaian mengenai
kelayakan kredit penerbit
obligasi dan kualitas efek
tertentu yang dinilai.
Empat
Peringkat Teratas dari
Standart dan Poor’s

AAA : merupakan Obligasi tingkat tertinggi.

Obligasi ini memiliki tingkat perlindungan tertinggi untuk pokok pinjaman
dan bunga.
AA : Obligasi dengan peringkat AA juga memenuhi syarat sebagai obligasi
berkualitas tinggi dan Sebagian besar hanya sedikit berbeda dengan obligasi
A : obligasi dengan peringkat A di kategorikan sebagai tingkat menengah atas
BBB : Obligasi dengan peringkat BBB atau kategori tingkat menengah,
PERINGKAT
OBLIGASI
2. Sumber Daya

PERUSAHAAN Keuangan

4. Kemampuan, tinjauan 1. Perlindungan

ke masa depan, filsafat,
pengetahuan,
Aset
5. Provisi (Penyisihan)
pengalaman dan
Utang
intergritas manajemen

3. Kemampuan
menghasilkan laba masa
depan
KETERBATASAN
DALAM PERMAINAN
PERINGKAT
Peringkat utang berguna bagi
Sebagian besar penerbitan utang.
Namun, perlu adanya pemahaman
mengenai keterbatasan yang
melekat pada
prosedur standar dari lembaga
pemeringkat.
KONSEP
PREDIKSI
FINANCIAL
DISTRESS
Kegunaan umum analisis laporan keuangan adalah
mengidentifikasi area
yang membutuhkan investigasi dan analisis lebih
lanjut

Analisis Kredit dan Prediksi Financial Distress

KONSEP
PREDIKSI
FINANCIAL
DISTRESS
Model kesulitan keuangan, yang biasanya disebut
sebagai model prediksi
kebangkrutan (bankruptcy prediction models),
menguji tren dan perilaku
sejumlah rasio tertentu.
Karakteristik dari rasio-rasio ini digunakan untuk
mengidentifikasi kemungkinan kesulitan keuangan di
masa mendatang
 ALTMAN Z-SCORE
Altman Z-score menggunakan teknik statistik (analisis diskriminan
berganda-multiple discriminant analysis) untuk menghasilkan alat
prediksi yang merupakan fungsi linear dengan beberapa variabel
penjelas.
Lima rasio keuangan yang digunakan dalam Zscore :
X1 = Modal kerja/Total aset
X2 = Saldo laba/Total aset
X3= Laba sebelum bunga dan pajak/ Total aset
X4 = Ekuitas pemegang saham/Total liabilitas
X5 = Penjualan/Total aset.
 B ankir

MODEL KESULITAN
KEUANGAN DAN K onsultan

ANALISIS LAPORAN
W irausahawan
KEUANGAN
Upaya penelitian mengidentifikasi peran
yang berguna untuk rasio dalam A nalisis
memprediksi kesulitan keuangan
 Thankyou

EMAIL SOCIAL MEDIA CALL US

Anyquestion.gmail.com @Any_question 123-456-7890