PERTEMUAN 8 Pembiayaan Modal Kerja Syariah
PEMBIAYAAN KONSUMTIF
PEMBIAYAAN BANK SYARIAH
UU NO 21 TAHUN 2008 Pembiayaan
adalah penyediaan dana atau tagihan
yang dipersamakan dengan itu berupa:
transaksi bagi hasil dalam bentuk
mudharabah dan musarakah; transaksi
sewa-menyewa dalam bentuk ijarah
atau sewa beli dalam bentuk ijarah
mutahiya bittamlik; transaksi jual beli
dalam bentuk piutang murabahah,
salam, dan istishna'; transaksi pinjam
meminjam dalam bentuk piutang
qardh; dan transaksi sewa-menyewa
jasa dalam bentuk ijarah untuk
transaksi multijasa berdasarkan
persetujuan atau kesepakatan antara
Bank Syariah dan/atau UUS dan pihak
lain yang mewajibkan pihak yang
dibiayai dan/atau diberi fasilitas dana
untuk mengembalikan dana tersebut
setelah jangka waktu tertentu dengan
imbalan ujrah, tanpa imbalan, atau bagi
hasil.
JENIS PEMBIAYAAN SYARIAH
A. PEMBIAYAAN MODAL
KERJA
Modal kerja adalah modal lancar yang
digunakan untuk mendukung
operasional perusahaan sehari-hari:
Modal Kerja Brutto (Gross Working
Capital) yaitu Keseleruhan jumlah
aktiva lancer ; Modal Kerja Bersih
(Nett Working Capital) yaitu
Kelebihan aktiva lancar terhadap
kewajiban lancar Penggolongan
Modal Kerja : Modal Kerja Permanen
(Berasal dari Modal Sendiri atau
Pembiayaan Jangka Panjang dan
Pelunasan berasal dari EBTDA) Modal
Kerja seasonal (Bersumber dari modal
jangka pendek dan Pelunasan berasal
dari pendapatan operasional dan
penagihan)
C.
(PMKS) merupakan pembiayaan
jangka pendek yang diberikan untuk Pembiayaan konsumtif ditujukan
memenuhi kebutuhan modal kerja untuk memenuhi kebutuhan individual
usaha berdasar prinsip syariah. Jenis yang tidak tidak ditujukan untuk
PMKS antara lain : PMK melakukan usaha. Jenis Pembiayaan
Mudharabah, PMK Istishna', PMK Konsumtif : Pembiayaan Konsumen
Salam, PMK Murabahah, dan Akad Murabahah, Pembiayaan
PMKijarah. Analisis Pemberian Konsumen Akad Ijarah, Pembiayaan
Pembiayaan : Jenis usaha, Skala Konsumen Akad Salam, Pembiayaan
usaha, Tingkat kesulitan usaha yang Konsumen Akad Istisna, Pembiayaan
dijalankan, Karakteristik transaksi Konsumen Akad Qardh + Ijarah.
dalam sektor usaha yang akan dibiayai.
D. PEMBIAYAAN SINDIKASI
B. PEMBIAYAAN INVESTASI
SYARIAH Pembiayaan Sindikasi adalah
pembiayaan yang diberikan oleh lebih
PIS merupakan penanaman dana
dari satu lembaga keuangan untuk satu
dengan maksud mendapatkan
objek pembiayaan tertentu. Bentuk
keuntungan/imbalan/manfaat
Sindikasi: Lead Syndication, Club
dikemudian hari yang mencakup:
Deal, dan Sub Syndication. Lead
Imbalan dari investasi berupa
Syndication adalah Sekelompok bank
keuntungan dalam bentuk finansial,
secara bersama-sama membiayai suatu
Badan usaha bertujuan mencari
proyek dan dipimpin oleh salah satu
keuntungan, Badan usaha harus
bank yang bertindak sebagai leader.
mampu memperoleh keuntungan agar
Modal masing-masing bank dilebur
dapat berkembang dan memenuhi
dan Keuntungan dan kerugian
kewajiban. Kategori Investasi :
ditanggung berdasarkan porsi modal
Investasi pada masing-masing
masing-masing. Club Deal adalah
komponen aktiva lancer (Jangka
Sekelompok bank secara bersama
Pendek) Investasi pada aktiva tetap
membiayai suatu proyek tapi antar
atau proyek (Jangka Panjang) dan
bank tidak memiliki hubungan
Investasi dalam efek atau surat
kerjasama dalam hal penyatuan modal.
berharga. lnvestasi Jangka
Masing-masing bank membiayai
Menengah - Panjang : Pendirian
bidang berbeda dalam proyek tersebut,
proyek baru, Rahabilitasi (penggantian
Keuntungan dan kerugian bergantung
mesin yang mengalami kerusakan),
pada bidang yang dibiayai, dan Sifat
Modernisasi (penggantian menyeluruh
hubungan antar bank adalah
dari peralatan lama ke teknologi yang
koordinasi. Sub Syndication adalah
lebih tinggi), Ekspansi (penambahan
Sindikasi yang terjadi antara suatu
peralatan dengan teknologi sama atau
bank dengan salah satu bank peserta
lebih baik), Relokasi proyek.
sindikasi lain dan kerjasama bisnis
Penilaian dalam pemberian
yang dilakukan keduannya tidak
lnvestasi : Analisis Break Even,
berhubungan dengan peserta sindikasi
Analisis perbandingan penanaman
lainnya. Misalkan: Bank A melakukan
modal dalam berbagai alternatif,
sindikasi dengan Bank B dan C,
Analisis Rasio, Analisis Financial
dengan porsi Modal 40%:30%:30%.
Viability, Analisis Profitabilitas,
Untuk memenuhi porsi tersebut Bank
Analisis Proyeksi, dan Analisis
A melakukan subsindikasi dengan
Resiko. Jenis Pembiayaan lnvestasi
Bank D. Bentuk Akad Sindikasi :
Syariah : PIS Murabahah (Sifat
Lead Syndication menggunakan Akad
barang telah tersedia, jangka tidak
Musyarakah, sedangkan Club Deal dan
Panjang), PIS IMBT (Sifat barang
Sub Syndication bergantung bidang
telah tersedia, jangka Panjang), PIS
yang dibiayai dan identifikasi tujuan
Salam (Sifat barang WIP, jangka <
pembiayaan: Modal Kerja, Investasi,
6bulan) PIS Istishna (Sifat barang
Konsumtif.
WIP, jangka > 6bulan)
E. PEMBIAYAAN TAKE OVER
Bentuk yang digunakan untuk
mengambil alih transaksi nonsyariah
yang telah dilakukan. Terhadap:
Hutang pokok saja ➔ Hiwalah,
Hutang pokok plus bunga ➔ Qardh.
F. PEMBIAYAAN LETTER OF
CREDIT (L/C)
Implementasi pembiayaan L/C
bertujuan memfasilitasi transaksi
ekspor atau impor nasabah: Impor ➔
L/C Impor, Ekspor ➔ L/C Ekspor
Letter of Credit (L/C) Impor Syariah
adalah surat pernyataan akan
membayar kepada eksportir yang
diterbitan oleh bank untuk kepentingan
Importir dengan pemenuhan
persyaratan tertentu sesuai dengan
prinsip syariah. Akad yang digunakan
: Waklah bil Ujrah, Qardh, Murabahah,
Salam/Istishna, Mudharabah,
Musyarakah, dan, Hawalah.
Letter of Credit (L/C) Ekspor Syariah
adalah surat pernyataan akan
membayar kepada Eksportir yang
diterbitkan oleh Bank untuk
memfasilitasi perdagangan ekspor
dengan pemenuhan persyaratan
tertentu sesuai dengan prinsip syariah.
Akad yang digunakan : Wakalah bil
Ujrah, Qardh, Mudharabah,
Musyarakah, dan al-ba’i.
PERTEMUAN 11 (TAMBAHAN
MATERI)
KONSEP LIKUIDITAS :
Secara umum, pengertian likuditas
adalah kemampuan untuk memenuhi
kebutuhan dana (cash flow) dengan
segera dan dengan biaya yang sesuai,
dimana fungsi dari likuditas secara
umum untuk (Riyanto, 2001): pertama,
enjalankan transaksi bisnisnya sehari-
hari. Kedua, mengatasi kebutuhan
dana yang mendesak. Ketiga,
memuaskan permintaan nasabah akan
pinjaman dan memberikan fleksibiltas
dalam meraih kesempatan investasi
menarik yang menguntungkan.
Sedangkan menurut kamus besar
Bahasa Indonesia pengertian likuiditas
pada umumnya adalah mengenai posisi hal yang harus diperhatikan
uang kas suatu perusahaan dan dalam mengelola likuiditas,
kemampuannya untuk memenuhi yaitu:
kewajiban (membayar utang) yang
a) Posisi likuiditas
jatuh tempo tepat pada waktunya.
Konsep likuiditas ini juga diperluas
harian/mingguan harus dapat
dengan memasukan unsur pinjaman,
dijaga sesuai dengan
b) ketentuan bank sentral.
yaitu kemampuan untuk mendapatkan
c) b) Memelihara alat likuiditas
likuiditas baik tunai maupun non tunai
secukupnya agar bank selalu
melalui pinjaman dari sumber-sumber
dapat melindungi kebutuhan
ekstern perusahaan. Dengan demikian
kas keluar yang tidak terduga
dapat disimpulkan bahwa manajemen
sebelumnya.
likuiditas bank adalah kemampuan
d) Mengoperasikan kelebihan
dari suatu bank untuk membiayai
likuiditas secara efektif agar
peningkatan aset yang sesuai dengan
bank selalu dapat melindungi
kewajibannya pada saat jatuh tempo.
kebutuhan kas keluar yang
MANJAEMEN LIKUIDITAS tidak terduga sebelumnya.
BANK e) Menentukan besarnya reserve
yang diperlukan dalam primary
Adapun tujuan manajemen likuiditas
reserve dan secondary reserve.
adalah untuk (Leon dan Ericson,
2007): pertama, menjaga posisi Teori dalam likuiditas :
likuiditas bank agar selalu berada pada
1. Commercial loan theory.
posisi yang ditentukan oleh otoritas
Teori ini beranggapan
moneter yaitu Bank Indonesia. Kedua,
bahwa bank-bank hanya
mengelola alat alat likuid agar selalu
boleh memberikan pinjaman
memenuhi semua kebutuhan arus kas
dengan surat dagang jangka
termasuk kebutuhan yang tidak
pendek yang dapat dicairkan
diperkirakan, misalnya penarikan yang
dengan sendirinya (self
tiba-tiba terhadap sejumlah giro atau
liquidating).
deposito berjangka yang belum jatuh
2. Shiftability theory.
tempo. Ketiga, meminimalkan idle
Teori ini beranggapan bahwa
fund (dana yang menganggur).
likuiditas sebuah bank
Keempat, menjaga posisi likuiditas dan
tergantung pada kemampuan
proyeksi arus kas agar selalu dalam
bank untuk memindahkan
posisi aman terutama dalam tingkat
aktivanya ke orang lain dengan
bunga berfluktuatif.
harga yang dapat diramalkan.
Menurut Sinkey ada lima fungsi 3. Anticipated income theory.
utama manajemen likuiditas bank, Disebut juga teori pendapatan
yaitu (Latumaerisa: 1999): yang diharapkan. Teori ini
berkesimpulan bahwa sama
1. Menunjukan dirinya sebagai tempat
sekali benar bagi sebuah bank
yang aman untuk menyimpan uang.
untuk memberikan pinjaman-
2. Memungkinkan bank memenuhi
pinjaman jangka panjang dan
komitmen pinjamannya.
pinjaman-pinjaman bukan
3. Untuk menghindari penjualan
untuk dagang.
aktiva yang tidak menguntungkan
4. Liabilty management theory.
4. Untuk menghindarkan diri dari
Teori ini melihat struktur
penyalahgunaan kemudahan atau
aktiva bank mempunyai peran
kesan “negative” dari penguasa
mencolok yang harus
moneter karena meminjam dana
dimainkan dalam menyediakan
likuiditas dari bank sentral.
likuiditas untuk bank.
5. Memperkecil penilaian risiko
ketidakmampuan membayar
kewajiban penarikan dana.
Kasmir (2003) menyatakan bahwa perbankan dilakukan melalui dan liabilities. Gap positif
rasio likuiditas merupakan rasio mekanisme kliring dengan terjadi ketika aset lebih besar
untuk mengukur kemampuan bank membebankan rekening giro bank daripada liabilities, sedangkan
dalam memenuhi kewajiban jangka yang bersangkutan pada Bank gap negatif adalah
pendeknya pada saat ditagih. Indonesia (BI). Apabila dalam kebalikannya (Karim, 2010).
Dengan kata lain dapat pelaksanaan saldo bank menjadi
Ciri-Ciri Bank Syariah Memiliki
membayar kembali pencairan kurang dari Giro Wajib Minimum
LIkuiditas Sehat :
dana deposannya pada saat ditagih (GWM), maka bank atau kantor
beserta dapat mencukupi cabangnya dikenakan kewajiban • Memiliki sejumlah alat likuid,
permintaan kredit yang telah membayar. Untuk ketentuan cash asset (uang kas, rekening
diajukan. Manajemen Likuiditas mengenai besarnya mata uang dan pada bank sentral dan bank
bank adalah mengelola bagaimana mekanisme GWM bagi bank umum lainnya) setara dengan
bank dapat memenuhi baik syariah, kini telah ada pengaturan kebutuhan likuiditas yang
kewajiban yang sekarang maupun tersendiri yaitu PBI No. diperkirakan,
kewajiban yang akan datang bila 6/21/PBI/2004 tentang giro wajib • Memiliki likuiditas kurang dari
terjadi penarikan atau pelunasan minimum dalam rupiah dan valuta kebutuhan, tetapi memiliki
asset liability yang sesuai perjanjian asing bagi bank umum yang surat-surat berharga yang
ataupun yang belum diperjanjikan melaksanakan kegiatan usaha bagi segera dapat dialihkan menjadi
(tidak terduga). Pengelolaan yang menjalankan usaha kas, tanpa harus mengalami
likuiditas bank juga merupakan berdasarkan prinsip syariah. Bagi kerugian baik sebelum atau
bagian dari pengelolaan liabilitas bank syariah yang mengalami sesudah jatuh tempo,
(liability management). . Suatu kekurangan dana dapat • Memiliki kemampuan untuk
bank syari’ah dikatakan likuid menerbitkan sertifikat Investasi memperoleh likuiditas dengan
apabila (Muhammad, 2004): Mudharabah Antarbank (IMA). cara menciptakan uang,
a. Dapat memelihara GWM di Karim (2010) menjelaskan misalnya dengan menjual surat
Bank Indonesia sesuai dengan mekanisme manajemen likuiditas berharga dengan repurchase
ketentuan yang berlaku. bank syariah dengan agreement.
b. Dapat memelihara Giro di Bank mengklasifikasikannya dengan tiga • Memenuhi ratio pengukuran
Koresponden. Giro di Bank macam yaitu : likuiditas
Koresponden adalah rekening Instrumen Manajemen
1) Manajemen Likuiditas Sisi
yang dipelihara di Bank
Penghimpunan Dana Likuiditas Bank Syari’ah:
Koresponden yang besarnya
Sebagian besar dana
ditetapkan berdasarkan Saldo • Giro Wajib Minimum (GWM)
masyarakat yang diterima
Minimum. adalah simpanan minimum
bank sifatnya jangka pendek
c. Dapat memelihara sejumlah bank umum dalam giro pada
seperti giro, tabungan dan
kas secukupnya untuk Bank Indonesia yang besarnya
deposito.
memenuhi pengambilan uang ditetapkan olah BI berdasarkan
2) Manajemen Sisi Penyaluran
tunai. persentase tertentu dari Dana
Dana
Pihak Ketiga (DPK).
Dalam pengelolaan dana, bank Sebagian besar dana yang
• Kliring adalah sarana
akan mengalami salah satu dari disalurkan bank kepada
perhitungan utang-piutang
tiga hal di bawah ini : masyarakat sifatnya jangka
antar bank dengan cara saling
menengah panjang. Seperti
1. Posisi seimbang (squere) menyerahkan surat-surat
pembiayaan konsumen,
dimana persedian dana sama berharga dan surat-surat
pembiayaan modal kerja, dan
dengan kebutuhan dana yang dagang guna memperlancar
pembiayaan investasi.
tersedia lalu lintas pembayaran yang
3) Manajemen Gap Likuiditas
2. Posisi lebih (long) dimana terdiri dari pengiriman uang,
Penghimpunan dana
persediaan dana lebih dari inkaso, dan pembukaan letter
merupakan sisi liabilities,
kebutuhan dana yang tersedia. of credit.
sedangkan penyaluran dana
3. Posisi kurang (short) dimana • BLBI Bantuan Likuiditas Bank
merupakan sisi aset dari
persediaan dana kurang dari Indonesia adalah skema
suatu bank. Gap likuiditas
kebutuhan dana. bantuan (pinjaman) yang
adalah selisih antara
diberikan Bank Indonesia
Mekanisme Pengelolaan Likuiditas outstanding east dengan
kepada bank-bank yang
Bank Syariah : Transaksi liabilities, atau secara dinami,
mengalami masalah likuiditas
pembayaran dalam aktivitas selisih antara perubahan aset
 pada saat terjadinya krisis
moneter 1998 di Indonesia.
Selain instrumen diatas juga ada
Instrumen yang saat ini tersedia
untuk melakukan manajemen
likuiditas bank syariah melalui
pasar uang antarbank syariah,
antara lain (Karim, 2010), yaitu:
• Sertifikat Bank Indonesia
Syariah (SBIS), adalah surat
berharga berdasarkan prinsip
syariah berjangka waktu
pendek dalam mata uang
Rupiah yang diterbitkan oleh
Bank Indonesia.
• Deposito Antar Bank, Deposito
Antarbank, bail dalam
penempatan dananya maupun
dalam memenuhi kebutuhan
dananya. Deposito Antarbank
ini menggunakan prinsip
Mudharabah.
• Sertifikat investasi mudharabah
antar Bank yang selanjutnya
disebut SIMA adalah sertifikat
yang diterbitkan oleh Bank
Syariah atau UUS yang
digunakan sebagai sarana
investasi jangka pendek di puas
dengan akad mudharabah.
• Fasilitas Simpanan Bank
Indonesia Syariah (FASBIS)
Merupakan fasilitas yang
diberikan Bank Indonesia
kepada Bank untuk
menempatkan dananya di
Bank Indonesia dalam rangka
kegiatan Operasi Pasar Terbuka
(OPT).
• Fasilitas Pembiayaan Jangka
Pendek Bagi Bank Syariah atau
sering disebut dengan FPJPS
merupakan instrumen dari
Bank Indonesia sebagai The
Lender Of Last Resort bagi
Bank-bank Syariah yang
mengalami kesulitan likuiditas
atau kesulitan pendanaan
jangka pendek yang disebabkan
oleh tergantungnya arus dana
masuk yang lebih kecil
dibandingkan dengan arus dan
keluar (mismatch).
• Fasilitas Likuiditas Intrahari tergantung kepada kemampuan
Bagi Bank Umum Berdasarkan manajemen mengatur setiap
Prinsip Syariah (FLIS). Untuk instrumen likuiditas bank.
mengatasi kemacetan dalam Contohnya adalah pemilihan
sistem pembayaran dalam strategi penerapan asset-liabities
implementasi BI-RTGS maka manajemen. Kondisi
Bani Indonesia memandang perekonomian, dinamika
perlu untuk menyediakan perbankan konvensional dan
fasilitas pendanaan dalam keberpihakan masyarakat Islam
jangka waktu yang sangat terhadap bank syariah sangat
pendek berdasarkan prinsip mempengaruhi strategi
syariah selama waktu pengelolaan likuiditas bank syariah.
operasional.
Manajemen likuiditas di bank
syariah atau Unit Usaha Syariah
Pada umumnya bank syariah
merupakan bagian dari asset dan
mengalami dua macam kendala
liability management yang secara
bila dibandingkan dengan bank
konvensional, yaitu: kurangnya umum bertujuan untuk menjaga
akses untuk memperoleh likuiditas suatu Bank Syariah atau
pendanaan jangka pendek, unit Usaha Syariah agar kegiatan
khususnya dari BI sebagai bank operasional tetap berjalan dan
sentral, dan kurangnya akses ke kepercayaan masyarakat terjaga.
pasar uang sehingga bank
Ruang lingkup dalam pengelolaan
syariah hanya dapat memelihara
likuiditas dalam bentuk kas. Untuk
likuiditas adalah mengoptimalisasi
penggunaan dana agar tidak terjadi
mengantisipasi masalah tersebut,
idle fund yang besar dan tidak
ada beberapa pilihan yang
terjebak dalam kesulitan likuiditas.
kebanyakan dilakuan oleh
Untuk itu estimasi kebutuhan dana
pengelola bank-bank syariah yang
likuiditas yang diperoleh melalui
bersifat darurat yaitu: menolak
proyeksi arus kas menjadi sangat
mengambil bunga, mengambil uang
penting.
dan menggunakannnya untuk
tujuan sosial yang berdasarkan
fatwa, menginvestasikan dalam
bentuk emas dan atau logam mulia
lainnya secara tunai dengan kontrak
berjangka, dan membiarkan diri
kehilangan kesempatan di pasar
uang dan menyimpan dananya di
bank konvensional tanpa menerima
bunga sebagai imbangan dari servis
yang diperolehnya.
SIMPULAN :
Secara garis besar kondisi likuiditas
bank dipengaruhi oleh faktor
eksternal dan internal. Faktor
eksternal adalah faktor yang bisa
dikendalikan oleh bank, sedangkan
faktor internal pada umumnya
adalah yang bisa dikendalikan
oleh bank. Faktor eksternal antara
lain kondisi ekonomi dan moneter,
Karakteristik deposan, kondisi
pasar uang, peraturan, dll.
Sedangkan faktor internal sangat