Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

24
Pemerintah dan
Kebijakan fiskal

Tidak ada hal dalam ekonomi makro atau GARIS BESAR BAB
ekonomi mikro yang menimbulkan
Pemerintahan di
kontroversi sebesar peran pemerintah
EkonomiP. 478
dalam perekonomian.
Pembelian Pemerintah (G),
Dalam ekonomi mikro, kehadiran aktif
Pajak Bersih (T),Dan
pemerintah dalam mengatur persaingan, Pendapatan yang dapat dibelanjakan (YD)

menyediakan jalan dan pendidikan, serta Penetapan

mendistribusikan kembali pendapatan Keluaran Kesetimbangan
mendapat pujian dari mereka yang percaya (Penghasilan)

bahwa pasar bebas tidak akan berjalan baik

Kebijakan Fiskal di Tempat Kerja:
jika dibiarkan begitu saja. Para penentang Efek PenggandaP. 482
intervensi pemerintah mengatakan bahwa Pengeluaran Pemerintah
yang berkinerja buruk adalah pemerintah, Pengali
bukan pasar. Mereka mengatakan birokrasi Pengganda Pajak
dan inefisiensi Anggaran Berimbang
efisiensi dapat dihilangkan atau dikurangi jika pemerintah memainkan peran yang lebih kecil dalam perekonomian. Pengali
Dalam ekonomi makro, perdebatan mengenai apa yang dapat dan harus dilakukan oleh pemerintah mempunyai
Anggaran Federal
nuansa serupa. Di salah satu ujung spektrum adalah kaum Keynesian dan keturunan intelektual mereka yang percaya bahwa
P. 487
makroekonomi kemungkinan besar akan berfluktuasi terlalu banyak jika dibiarkan begitu saja dan bahwa pemerintah harus
Anggaran Tahun 2009
memuluskan fluktuasi dalam siklus bisnis. Ide-ide tersebut dapat ditelusuri dari analisis Keynes dalamTeori Umum, yang
Kebijakan Fiskal Sejak 1993: The
menunjukkan bahwa pemerintah dapat menggunakan kekuatan perpajakan dan belanja mereka untuk meningkatkan
Clinton, dan Bush, dan
pengeluaran agregat (dan dengan demikian merangsang output agregat) dalam resesi atau depresi. Di sisi lain, terdapat Pemerintahan Obama
pihak-pihak yang menyatakan bahwa belanja pemerintah tidak mampu menstabilkan perekonomian, atau lebih buruk lagi, Pemerintah Federal
menyebabkan ketidakstabilan dan merugikan. Utang

Mungkin satu hal yang dapat disepakati oleh sebagian besar orang adalah, suka atau tidak, pemerintah
Perekonomian
merupakan aktor penting dalam perekonomian di hampir semua negara. Oleh karena itu, ada baiknya kita
Pengaruh pada
menganalisis cara pemerintah mempengaruhi berfungsinya perekonomian makro. Pemerintah
Pemerintah mempunyai berbagai kewenangan—termasuk mengatur masuk dan keluarnya perusahaan AnggaranP. 492
dari suatu industri, menetapkan standar kualitas produk, menetapkan tingkat upah minimum, dan mengatur Stabilisator Otomatis dan
keterbukaan informasi—namun dalam makroekonomi, kita mempelajari pemerintahan dengan wewenang Destabilisasi
umum namun terbatas. kekuatan. Secara khusus, pemerintah dapat mempengaruhi perekonomian makro Anggaran Ketenagakerjaan Penuh

melalui dua jalur kebijakan: kebijakan fiskal dan kebijakan moneter.Kebijakan fiskal, yang menjadi fokus
Melihat ke depanP. 494
bab ini, mengacu pada perilaku belanja dan perpajakan pemerintah—dengan kata lain, kebijakan
anggarannya. (Katafiskalberasal dari akarnyafiskal, yang mengacu pada “perbendaharaan” suatu Lampiran A: Turunan
pemerintahan.) Kebijakan fiskal secara umum dibagi menjadi tiga kategori: (1) kebijakan mengenai Kebijakan Fiskal
pembelian barang dan jasa pemerintah, (2) kebijakan mengenai pajak, dan (3) kebijakan mengenai PenggandaP. 497
pembayaran transfer ( seperti kompensasi pengangguran, tunjangan Jaminan Sosial, pembayaran Lampiran B: Itu
kesejahteraan, dan tunjangan veteran) kepada rumah tangga.Kebijakan moneter, yang akan kita bahas Kasus Pajak Yang Mana
dalam dua bab berikutnya, mengacu pada perilaku bank sentral suatu negara, Federal Reserve, mengenai Pendapatan Tergantung pada
jumlah uang beredar suatu negara. PenghasilanP. 497

kebijakan fiskalmilik pemerintah

kebijakan belanja dan perpajakan.

477
478BAGIAN V Inti Teori Makroekonomi
Perilaku
kebijakan moneter
Federal Reserve mengenai
jumlah uang beredar negara.
kebijakan fiskal diskresi Perubahan
pajak atau pengeluaran yang
disebabkan oleh perubahan kebijakan
pemerintah yang disengaja.
pajak bersih (T)Pajak yang dibayarkan oleh
perusahaan dan rumah tangga kepada
pemerintah dikurangi pembayaran transfer
yang dilakukan pemerintah kepada rumah
tangga.
sekali pakai,atausetelah pajak,
penghasilan (YD)Total pendapatan
dikurangi pajak bersih:Y-T.
Pemerintahan dalam Perekonomian
Mengingat ruang lingkup dan kekuasaan pemerintah lokal, negara bagian, dan federal, ada beberapa hal yang
mereka kendalikan secara besar dan ada beberapa hal yang berada di luar kendali mereka. Kita perlu membedakan
antara variabel yang dikontrol langsung oleh pemerintah dan variabel yang merupakan konsekuensi dari keputusan
pemerintahdipadukan dengan kondisi perekonomian.
Misalnya, tarif pajak dikendalikan oleh pemerintah. Secara hukum, Kongres mempunyai wewenang untuk
memutuskan siapa dan apa yang harus dikenakan pajak dan berapa tarifnya. Pajakpendapatan, sebaliknya, tidak
berada dalam kendali penuh pemerintah. Pendapatan dari sistem pajak penghasilan pribadi bergantung pada tarif
pajak pribadi (yang ditetapkan Kongres)Danpada pendapatan sektor rumah tangga (yang bergantung pada banyak
faktor yang tidak berada di bawah kendali langsung pemerintah, seperti berapa banyak rumah tangga yang
memutuskan untuk bekerja). Pendapatan dari pajak laba perusahaan bergantung pada tarif pajak laba perusahaan
dan besarnya laba perusahaan. Pemerintah mengendalikan tarif pajak perusahaan tetapi tidak mengendalikan
besarnya keuntungan perusahaan.
Beberapa pengeluaran pemerintah juga bergantung pada keputusan pemerintah dan keadaan
perekonomian. Misalnya, di Amerika Serikat, program asuransi pengangguran memberikan tunjangan
kepada para pengangguran. Ketika perekonomian mengalami resesi, jumlah pekerja yang
menganggur meningkat dan begitu pula tingkat pembayaran asuransi pengangguran pemerintah.
Karena pajak dan belanja sering kali naik atau turun sebagai respons terhadap perubahan perekonomian dan bukan
karena keputusan yang disengaja oleh para pembuat kebijakan, kita kadang-kadang akan menggunakan kebijakan fiskal
diskresiuntuk merujuk pada perubahan pajak atau pengeluaran yang merupakan akibat dari perubahan yang disengaja
dalam kebijakan pemerintah.
Pembelian Pemerintah (G), Pajak Bersih (T),dan Pendapatan
Disposabel (YD)
Kini kita menambahkan pemerintah ke dalam perekonomian sederhana di Bab 23. Untuk menyederhanakannya, kita
akan menggabungkan dua aktivitas pemerintah—pengumpulan pajak dan pembayaran transfer payment—ke dalam
kategori yang kita sebutpajak bersih (T). Secara khusus, pajak bersih sama dengan pembayaran pajak yang
dilakukan perusahaan dan rumah tangga kepada pemerintah dikurangi pembayaran transfer yang dilakukan
pemerintah kepada rumah tangga. Variabel lain yang akan kami pertimbangkan adalah pembelian barang dan jasa
pemerintah (G).
Pembahasan kami sebelumnya mengenai konsumsi rumah tangga tidak memperhitungkan pajak. Kami
berasumsi bahwa seluruh pendapatan yang dihasilkan dalam perekonomian dibelanjakan atau ditabung oleh rumah
tangga. Ketika kita memperhitungkan peran pemerintah, seperti Gambar 24.1, kita melihatnya sebagai pendapatan (
Y) mengalir ke rumah tangga, pemerintah mengambil pendapatan dari rumah tangga dalam bentuk pajak bersih (T).
Pendapatan yang pada akhirnya diterima rumah tangga disebutsekali pakai, atausetelah pajak, penghasilan (YD):
pendapatan yang dapat dibelanjakanKtotal pendapatan - pajak bersih
YDKY-T
YDtidak termasuk pajak yang dibayarkan oleh rumah tangga dan termasuk pembayaran transfer yang diberikan kepada
rumah tangga oleh pemerintah. Untuk saat ini, kami berasumsi demikianTtidak bergantung padaY—Artinya, pajak bersih
tidak bergantung pada pendapatan. Asumsi ini dilonggarkan dalam Lampiran B bab ini. Pajak yang tidak bergantung pada
pendapatan kadang-kadang disebutpajak sekaligus.
Seperti yang ditunjukkan Gambar 24.1, pendapatan yang dapat dibelanjakan (YD) rumah tangga harus berakhir sebagai konsumsi
(C) atau menyimpan (S). Dengan demikian,
YD-C+S
Persamaan ini adalah sebuah identitas—sesuatu yang selalu benar.
Karena pendapatan yang dapat dibelanjakan adalah pendapatan agregat (Y) dikurangi pajak bersih (T), kita dapat
menulis identitas lain:
Y-T-C+S
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal479

- GAMBAR 24.1
Agregat yang direncanakan Menambahkan Pajak Bersih
pengeluaran (T)dan Pembelian
(AE C+SAYA+G) Pemerintah (G) ke Arus
CH
NaSi
kaM Pendapatan Melingkar
m
PTu
Sa
ya

HN
ai(
YA

C
SA

)
()

G Hay
NT
Me Keuangan
Agregat

aei RNMeNT Pka

(uang)
eyaST

keluaran (Y)
pasar
SNaay

SA
NeD

aSyN
aGy(
P laN

aS )
RCm
HAuSe
S (G
)

Perusahaan
Pemerintah Rumah tangga

AG ( T
)

GR eS
eG TAX
ATe NeT
SNaC
yHaM
aie
(Y ) T)
Y–
DSay e Sa
aSABak
SPHai HM
uNCyaaie ( Y D

Dengan menambahkanTke kedua sisi:

Y-C+S+T
Identitas ini mengatakan bahwa pendapatan agregat dipotong menjadi tiga bagian. Pemerintah mengambil bagian (pajak
bersih,T), dan kemudian rumah tangga membagi sisanya antara konsumsi (C) dan menyimpan (S).
Karena pemerintah mengeluarkan uang untuk barang dan jasa, kita perlu memperluas definisi
pengeluaran agregat yang direncanakan. Pengeluaran agregat yang direncanakan (AE) adalah jumlah
pengeluaran konsumsi rumah tangga (C), investasi yang direncanakan oleh perusahaan bisnis (SAYA),Dan
pembelian barang dan jasa pemerintah (G).

AE-C+SAYA+G
Sebuah pemerintahandefisit anggaranadalah perbedaan antara apa yang dibelanjakannya (G) dan apa yang defisit anggaranPerbedaan antara
dipungutnya dari pajak (T) dalam periode tertentu: jumlah yang dibelanjakan pemerintah
dan jumlah pajak yang dipungutnya
defisit anggaran -G-T pada suatu periode tertentu:G-T.

JikaGmelebihiT, pemerintah harus meminjam dari masyarakat untuk membiayai defisit. Ia melakukannya dengan menjual
obligasi dan surat utang negara (lebih lanjut tentang ini nanti). Dalam hal ini, sebagian dari tabungan rumah tangga (S) pergi
ke pemerintah. Garis putus-putus pada Gambar 24.1 berarti beberapaSpergi ke perusahaan-perusahaan untuk membiayai
proyek-proyek investasi dan sebagian lagi ke pemerintah untuk membiayai defisitnya. JikaGkurang dariT, yang berarti bahwa
pemerintah membelanjakan lebih sedikit daripada yang dipungutnya dalam bentuk pajak, pemerintah sedang menjalankan a
kelebihan. Surplus anggaran hanyalah defisit anggaran negatif.

Menambahkan Pajak pada Fungsi KonsumsiDi Bab 23, kami berasumsi demikian
konsumsi agregat (C) tergantung pada pendapatan agregat (Y), dan sebagai ilustrasi, kami
menggunakan fungsi konsumsi linier tertentu:

C=A+oleh
480BAGIAN VInti Teori Makroekonomi

Di manaBadalah kecenderungan mengkonsumsi marjinal. Kita perlu memodifikasi fungsi konsumsi ini karena kita telah menambahkan pemerintah

ke dalam perekonomian. Dengan adanya pajak sebagai bagian dari gambarannya, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa pendapatan yang

dapat dibelanjakan (disposable income) adalahYD), bukan pendapatan sebelum pajak (Y), menentukan perilaku konsumsi. Jika Anda berpenghasilan

satu juta dolar tetapi harus membayar pajak sebesar $950.000, Anda tidak mempunyai pendapatan yang dapat dibelanjakan lebih banyak daripada

seseorang yang hanya berpenghasilan $50.000 tetapi tidak membayar pajak. Apa yang Anda miliki untuk dibelanjakan pada konsumsi saat ini adalah

pendapatan yang dapat dibelanjakan, bukan pendapatan sebelum pajak.

Untuk memodifikasi fungsi konsumsi agregat agar memasukkan pendapatan yang dapat dibelanjakan dan
bukan pendapatan sebelum pajakC=A+oleh, kami menulis

C=A+olehD
atau
C=A+B(Y-T)
Fungsi konsumsi kita sekarang memiliki konsumsi yang bergantung pada pendapatan yang dapat dibelanjakan, bukan
pendapatan sebelum pajak.

Investasi yang DirencanakanBagaimana dengan investasi yang direncanakan? Pemerintah dapat mempengaruhi
perilaku investasi melalui perlakuan pajak terhadap depresiasi dan kebijakan pajak lainnya. Investasi juga dapat bervariasi
tergantung kondisi ekonomi dan tingkat suku bunga, seperti yang akan kita lihat nanti. Namun, untuk tujuan kami saat ini,
kami terus mengasumsikan bahwa investasi yang direncanakan (SAYA) telah diperbaiki.

Penentuan Kesetimbangan Output (Pendapatan)

Kita tahu dari Bab 23 bahwa keseimbangan terjadi di manaY=AE—yaitu, ketika output agregat sama dengan
pengeluaran agregat yang direncanakan. Ingatlah bahwa pengeluaran agregat yang direncanakan dalam suatu
perekonomian dengan pemerintahan adalahAE-C+SAYA+G, jadi keseimbangan adalah

Y=C+SAYA+G

Analisis keseimbangan pada Bab 23 juga berlaku di sini. Jika keluaran (Y) melebihi pengeluaran agregat yang
direncanakan (C+SAYA+G), akan terjadi peningkatan persediaan yang tidak direncanakan—investasi aktual akan
melebihi investasi yang direncanakan. Sebaliknya jikaC+SAYA+GmelebihiY, akan terjadi penurunan persediaan yang
tidak direncanakan.
Sebagai contoh akan menggambarkan pengaruh pemerintah terhadap makroekonomi dan kondisi
keseimbangan. Pertama, fungsi konsumsi kita,C=100 + 0,75Ysebelum kami memperkenalkan sektor
pemerintahan, sekarang menjadi

C=100 + 0,75YD

atau

C=100 + 0,75(Y-T)
Kedua, kami berasumsi demikianGadalah 100 danTadalah 100.1Dengan kata lain, pemerintah menjalankan anggaran
berimbang, membiayai seluruh pengeluarannya dengan pajak. Ketiga, kami berasumsi bahwa investasi yang direncanakan (
SAYA) adalah 100.
Tabel 24.1 menghitung pengeluaran agregat yang direncanakan pada beberapa tingkat pendapatan yang dapat dibelanjakan.

Misalnya, diY=500, pendapatan yang dapat dibelanjakan adalahY-T, atau 400. Oleh karena itu,C=100 + 0,75(400) = 400. Dengan asumsi

demikianSAYAditetapkan pada 100 dan dengan asumsi ituGditetapkan sebesar 100, pengeluaran agregat yang direncanakan adalah 600

(C+SAYA+G=400 + 100 + 100). Karena keluaran (Y) hanya 500, pengeluaran yang direncanakan lebih besar dari output sebesar 100.

Akibatnya, terjadi penurunan persediaan yang tidak direncanakan sebesar 100, yang memberikan insentif bagi perusahaan untuk

meningkatkan output. Dengan demikian, output sebesar 500 berada di bawah keseimbangan.

1Seperti yang kami sampaikan sebelumnya, pemerintah tidak memiliki kendali penuh atas pendapatan pajak dan pembayaran transfer. Namun, kami
mengabaikan masalah ini dan menetapkannyaT, pendapatan pajak dikurangi transfer, dengan jumlah tetap. Segalanya akan menjadi lebih realistis nanti di bab ini
dan di Lampiran B.
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal481

TABEL 24.1Menemukan Keseimbangan untukSAYA=100,G=100, danT=100

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)
Berencana Berencana Tidak direncanakan

Keluaran Sekali pakai Konsumsi Penghematan Investasi Pemerintah Agregat Inventaris Pengaturan
(Penghasilan) Bersih Penghasilan Pengeluaran S Pengeluaran Pembelian Pengeluaran Mengubah untuk Disekui-
Y PajakT YD-Y-T C=100 + 0,75YD YD-C SAYA G C+SAYA+G Y- (C+SAYA+G) perpustakaan

300 100 200 250 - 50 100 100 450 - 150 Keluaran -

500 100 400 400 0 100 100 600 - 100 Keluaran -
700 100 600 550 50 100 100 750 - 50 Keluaran -
900 100 800 700 100 100 100 900 0 Keseimbangan

1.100 100 1.000 850 150 100 100 1.050 + 50 Keluaran -

1.300 100 1.200 1.000 200 100 100 1.200 + 100 Keluaran -
1.500 100 1.400 1.150 250 100 100 1.350 + 150 Keluaran -

JikaY=1.300, laluYD=1.200,C=1.000, dan pengeluaran agregat yang direncanakan adalah 1.200. Di sini pengeluaran yang

direncanakan adalahlebih sedikitdaripada output, akan terjadi peningkatan persediaan yang tidak direncanakan sebesar 100, dan

perusahaan mempunyai insentif untuk mengurangi output. Dengan demikian, output sebesar 1.300 berada di atas keseimbangan.

Hanya ketika output adalah 900 output dan pengeluaran agregat yang direncanakan sama, dan hanya pada saatY=900 apakah

keseimbangan itu ada.

Pada Gambar 24.2, kita memperoleh tingkat output ekuilibrium yang sama secara grafis. Pertama,
fungsi konsumsi digambar dengan memperhitungkan pajak bersih sebesar 100. Fungsi lama adalahC=100 +
0,75Y. Fungsi barunya adalahC=100 + 0,75(Y-T) atauC=100 + 0,75(Y-100), ditulis ulang sebagaiC=100 + 0,75Y
- 75, atauC=25 + 0,75Y. Misalnya, konsumsi pada pendapatan nol adalah 25 (C=25 + 0,75Y= 25 +
0,75(0) = 25). Kecenderungan mengkonsumsi marjinal tidak berubah—kami berasumsi tetap 0,75.
Perhatikan bahwa fungsi konsumsi pada Gambar 24.2 memplot titik-titik di kolom 1 dan 4 pada Tabel
24.1.

1.300 AE-C+I+G - GAMBAR 24.2

Menemukan Keseimbangan
1.200
Keluaran/Pendapatan
1.100 Secara grafis
Titik ekuilibrium:
saya + G =200 KarenaGDanSAYAkeduanya tetap
1.000 Y=C+I+G
pada 100, fungsi pengeluaran agregat
adalah fungsi konsumsi baru yang
900
Pengeluaran agregat yang direncanakan,C+I+G

dipindahkan ke atas sebesar

SAYA+G=200. Kesetimbangan terjadi
800
padaY=C+SAYA+G=900.
C =100+ .75(Y – T)
700

600

500

400

300
225
200

100
45°
25
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400
Output agregat (pendapatan),Y
482BAGIAN VInti Teori Makroekonomi

Ingat, pengeluaran agregat yang direncanakan menambah investasi yang direncanakan terhadap konsumsi. Sekarang
selain investasi sebesar 100, kita mempunyai pembelian pemerintah sebesar 100. KarenaSAYADanGkonstan pada angka 100
pada semua tingkat pendapatan, kami menambahkanSAYA+G=200 untuk konsumsi pada setiap tingkat pendapatan. Hasilnya
adalah yang baruAEmelengkung. Kurva ini hanyalah plot titik-titik pada kolom 1 dan 8 pada Tabel 24.1. Garis 45° membantu
kita menemukan tingkat keseimbangan output riil, yang telah kita ketahui adalah 900. Jika Anda memeriksa tingkat output
apa pun di atas atau di bawah 900, Anda akan menemukan ketidakseimbangan. Lihat, misalnya, diY=500 pada grafik. Pada
tingkat ini, pengeluaran agregat yang direncanakan adalah 600, namun output hanya 500. Persediaan akan berada di bawah
apa yang direncanakan, dan perusahaan akan memiliki insentif untuk meningkatkan output.

Pendekatan Tabungan/Investasi terhadap EkuilibriumSeperti pada bab terakhir, kita bisa

juga memeriksa keseimbangan menggunakan pendekatan tabungan/investasi. Lihatlah aliran pendapatan
melingkar pada Gambar 24.1. Pemerintah mengeluarkan pajak bersih (T) dari aliran pendapatan—kebocoran—dan
simpanan rumah tangga (S) sebagian dari pendapatan mereka—juga merupakan kebocoran dari aliran pendapatan.
Suntikan belanja yang direncanakan adalah pembelian pemerintah (G) dan investasi yang direncanakan (SAYA). Jika
kebocoran (S+T) suntikan terencana yang sama (SAYA+G), ada keseimbangan:

pendekatan tabungan/investasi terhadap keseimbangan:S+T=SAYA+G

Untuk memperoleh hal ini, kita mengetahui bahwa dalam keseimbangan, output (pendapatan) agregat (Y) sama dengan
pengeluaran agregat yang direncanakan (AE). Menurut definisi,AEsamaC+SAYA+G, dan menurut definisi,YsamaC+S+T. Oleh
karena itu, pada keseimbangan

C+S+T=C+SAYA+G
MengurangiCdari kedua sisi daun:

S+T=SAYA+G

Perhatikan bahwa keseimbangan memang demikianbukanmemerlukan ituG=T(anggaran pemerintah yang seimbang) atau itu
S=SAYA. Yang diperlukan hanyalah jumlahSDanTsama dengan jumlah dariSAYADanG.
Kolom 5 Tabel 24.1 menghitung tabungan agregat dengan mengurangkan konsumsi dari pendapatan
pelepasan pada setiap tingkat pendapatan yang dapat dibelanjakan (S-YD-C). KarenaSAYADanGsudah diperbaiki,SAYA
+Gsama dengan 200 pada setiap tingkat pendapatan. Menggunakan tabel untuk menambahkan tabungan dan pajak
(S+T), kita melihatnyaS+T sama dengan 200 hanya padaY=900. Jadi, tingkat keseimbangan output (pendapatan)
adalah 900, jawaban yang sama diperoleh melalui analisis numerik dan grafik.

Kebijakan Fiskal di Tempat Kerja: Efek Pengganda

Anda dapat melihat dari Gambar 24.2 bahwa pemerintah mampu mengubah tingkat keduanyaGatau T
, akan mampu mengubah tingkat keseimbangan output (pendapatan). Pada titik ini, kami berasumsi
bahwa pemerintah mengendalikanGDanT. Di bagian ini, kita akan meninjau tiga pengganda:

Pengganda pengeluaran pemerintah

Pengganda pajak

Pengganda anggaran berimbang

Pengganda Pengeluaran Pemerintah

Misalkan Anda adalah kepala penasihat ekonomi presiden dan perekonomian berada pada output ekuilibrium
seperti yang digambarkan pada Gambar 24.2. Output dan pendapatan adalah 900, dan pemerintah saat ini membeli
barang dan jasa senilai 100 setiap tahun dan membiayainya dengan pajak sebesar 100. Anggarannya seimbang.
Selain itu, perusahaan berinvestasi (memproduksi barang modal) 100. Presiden memanggil Anda ke Ruang Oval dan
berkata, “Pengangguran terlalu tinggi. Kita perlu mengurangi pengangguran dengan meningkatkan output dan
pendapatan.” Setelah melakukan beberapa penelitian, Anda menentukan bahwa tingkat pengangguran yang dapat
diterima hanya dapat dicapai jika output agregat meningkat menjadi 1.100.
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal483

Anda sekarang perlu menentukan bagaimana pemerintah dapat menggunakan kebijakan perpajakan dan
belanja, kebijakan fiskal—untuk meningkatkan tingkat keseimbangan output nasional. Misalkan presiden telah
memberitahukan bahwa pajak harus tetap pada tingkat yang ada saat ini—Kongres baru saja mengesahkan paket
reformasi perpajakan yang besar—jadi lakukan penyesuaianTtidak mungkin dilakukan selama beberapa tahun. Itu
menyisakan Anda G. Satu-satunya pilihan Anda adalah meningkatkan pengeluaran pemerintah sambil menjaga
pajak tetap konstan. Untuk meningkatkan pengeluaran tanpa menaikkan pajak (yang memberikan pendapatan
bagi pemerintah untuk dibelanjakan), pemerintah harus melakukan pinjaman. KapanGlebih besar dariT, pemerintah
mengalami defisit dan selisihnyaGDanTharus dipinjam. Untuk saat ini, kami akan mengabaikan kemungkinan
dampak defisit dan hanya fokus pada dampak yang lebih tinggiGdenganTkonstan.
Sementara itu, Presiden menunggu jawaban Anda. Berapa banyak peningkatan belanja yang diperlukan untuk
menghasilkan peningkatan sebesar 200 pada tingkat output ekuilibrium, mendorongnya dari 900 menjadi 1.100 dan
mengurangi pengangguran hingga ke tingkat yang dapat diterima oleh presiden? Anda mungkin tergoda untuk mengatakan
bahwa karena kita perlu meningkatkan pendapatan sebesar 200 (1.100 - 900), kita harus meningkatkan belanja pemerintah
dengan jumlah yang sama—tetapi apa yang akan terjadi? Peningkatan pengeluaran pemerintah akan membuat
perekonomian keluar dari keseimbangan. KarenaGadalah komponen belanja agregat, belanja agregat yang direncanakan
akan meningkat sebesar 200. Belanja yang direncanakan akan lebih besar dari output, persediaan akan lebih rendah dari
yang direncanakan, dan perusahaan akan memiliki insentif untuk meningkatkan output. Misalkan output naik sebesar 200
yang diinginkan. Anda mungkin berpikir, “Kita meningkatkan pengeluaran sebesar 200 dan output sebesar 200, sehingga
keseimbangan dapat dipulihkan.”
Ada cerita yang lebih dari ini. Saat output meningkat, perekonomian menghasilkan lebih banyak pendapatan.
Inilah dampak yang diinginkan: terciptanya lebih banyak lapangan kerja. Para pekerja baru juga merupakan
konsumen, dan sebagian dari pendapatan mereka dibelanjakan. Dengan belanja konsumsi yang lebih tinggi, belanja
yang direncanakan akan lebih besar dari output, persediaan akan lebih rendah dari yang direncanakan, dan
perusahaan akan meningkatkan output (dan dengan demikian meningkatkan pendapatan) lagi. Saat ini perusahaan
merespons belanja konsumsi baru. Sudah total pendapatannya lebih dari 1.100.
Kisah ini seharusnya terdengar familiar. Ini adalah pengganda yang sedang beraksi. Meskipun kali ini adalah
pengeluaran pemerintah (G) yang diubah daripada investasi yang direncanakan (SAYA), dampaknya sama dengan
efek pengganda yang telah kita jelaskan di Bab 23. Peningkatan belanja pemerintah mempunyai dampak yang sama
terhadap tingkat keseimbangan output dan pendapatan seiring dengan peningkatan investasi yang direncanakan.
Satu dolar pengeluaran ekstra dari keduanyaGatauSAYAidentik dalam hal dampaknya terhadap output
keseimbangan. Persamaan pengganda pengeluaran pemerintah sama dengan persamaan pengganda perubahan
investasi yang direncanakan.

1
pengganda pengeluaran pemerintahK
anggota parlemen

Kami memperoleh pengganda pengeluaran pemerintah secara aljabar pada Lampiran A pada bab ini.
Secara formal, itupengganda pengeluaran pemerintahdidefinisikan sebagai rasio perubahan tingkat pengganda pengeluaran
output ekuilibrium terhadap perubahan pengeluaran pemerintah. Definisi ini sama dengan yang kita pemerintah Rasio perubahan tingkat

gunakan pada bab sebelumnya, namun sekarang variabel otonomnya adalah pengeluaran pemerintah dan output ekuilibrium terhadap
perubahan pengeluaran pemerintah.
bukan investasi terencana.
Ingatlah bahwa kami berpikir untuk meningkatkan belanja pemerintah (G) sebesar 200. Kita dapat
menggunakan analisis pengganda untuk melihat tingkat keseimbangan yang baruYakan untuk peningkatan
Gdari 200. Pengganda dalam contoh kita adalah 4. (KarenaB-ituMPC—adalah 0,75, ituanggota parlemen
harus 1 - 0,75 = 0,25; dan 1/.25 = 4.) Jadi,Yakan meningkat 800 (4 - 200). Karena tingkat awalYadalah 900,
tingkat keseimbangan baruYadalah 900 + 800 = 1,700 kapanGmeningkat sebesar 200.
Tingkat 1.700 jauh lebih besar dari tingkat 1.100 yang kami hitung sebagai hal yang diperlukan untuk
menurunkan pengangguran ke tingkat yang diinginkan. Mari kita mundur. Jika kita mauYuntuk bertambah
200 dan jika pengalinya 4, kita perluGbertambah hanya 200/4 = 50. JikaGberubah sebesar 50, tingkat
keseimbanganYakan berubah sebesar 200 dan nilai baru sebesarYakan menjadi 1.100 (900 + 200), sesuai
keinginan.
Dengan melihat Tabel 24.2, kita dapat memeriksa jawaban kita untuk memastikan bahwa jawabannya adalah
ekuilibrium. Pertama-tama lihatlah keseimbangan lama yaitu 900. Saat pemerintah membeli (G) adalah 100, output agregat
(pendapatan) sama dengan pengeluaran agregat yang direncanakan (AE-C+SAYA+G) padaY=900. SekarangGtelah meningkat
menjadi 150. PadaY=900, (C+SAYA+G) lebih besar dariY, terjadi penurunan persediaan yang tidak direncanakan, dan output
akan meningkat, namun seberapa besar? Pengganda memberi tahu kita bahwa pendapatan ekuilibrium
484BAGIAN VInti Teori Makroekonomi

akan naik empat kali lipat dari 50 perubahanG.Yharus naik 4 - 50 = 200, dari 900 menjadi 1.100, sebelum
keseimbangan dapat dipulihkan. Mari kita periksa. JikaY=1.100, konsumsi adalahC=100 + 0,75YD
= 100 + 0,75(1.000) = 850. KarenaSAYAsama dengan 100 danGsekarang sama dengan 100 (level awalG) + 50
(tambahanGdisebabkan oleh perubahan kebijakan fiskal) = 150,C+SAYA+G=850 + 100 + 150 = 1.100.Y=AE, dan
perekonomian berada dalam keseimbangan.

TABEL 24.2 Menemukan Ekuilibrium Setelah Peningkatan Pengeluaran Pemerintah sebesar 50 (G Meningkat dari 100 pada Tabel 24.1 menjadi 150
Di Sini)
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)
Berencana Berencana Tidak direncanakan

Keluaran Bersih Sekali pakai Konsumsi Penghematan Investasi Pemerintah Agregat Inventaris Penyesuaian ke
(Penghasilan) Pajak Penghasilan Pengeluaran S Pengeluaran Pembelian Pengeluaran Mengubah Disekui-
Y T YD-kamu -T C=100 + 0,75YD YD-C SAYA G C+SAYA+G Y- (C+SAYA+G) perpustakaan

300 100 200 250 - 50 100 150 500 - 200 Keluaran -

500 100 400 400 0 100 150 650 - 150 Keluaran -
700 100 600 550 50 100 150 800 - 100 Keluaran -
900 100 800 700 100 100 150 950 - 50 Keluaran -
1.100 100 1.000 850 150 100 150 1.100 0 Keseimbangan

1.300 100 1.200 1.000 200 100 150 1.250 + 50 Keluaran -

Solusi grafis dari masalah presiden disajikan pada Gambar 24.3. Peningkatan sebesar 50 inciG
menggeser fungsi pengeluaran agregat yang direncanakan naik sebesar 50. Pendapatan ekuilibrium baru
terjadi di tempat yang baruAEgaris (AE2) melintasi garis 45°, diY=1.100.

Pengganda Pajak
Ingatlah bahwa kebijakan fiskal terdiri dari kebijakan-kebijakan yang berkaitan dengan pengeluaran pemerintahDankebijakan
mengenai perpajakan. Untuk melihat dampak perubahan kebijakan pajak terhadap perekonomian, bayangkan hal berikut.
Anda masih menjadi kepala penasihat ekonomi presiden, namun sekarang Anda diperintahkan untuk menyusun rencana
untuk mengurangi pengangguran hingga tingkat yang dapat diterima.tanpameningkatkan tingkat pengeluaran pemerintah.
Dalam rencana Anda, alih-alih meningkatkan belanja pemerintah (G), Anda memutuskan untuk melakukannya

GAMBAR 24.3 1.300

Pemerintah
Pengganda Pengeluaran 1.100
Peningkatan belanja pemerintah sebesar C+I+G2-AE 2
Pengeluaran agregat yang direncanakan,C+I+G

50 menggeserAEberfungsi sebanyak 50.

C+I+G1-AE1
AsYmeningkat sebagai respons, 900
konsumsi tambahan dihasilkan. Secara
keseluruhan, tingkat keseimbanganY G=50
meningkat 200, dari 900 menjadi 1.100. 700

500

300
275
225

100
45-
0 100 300 500 700 900 1.100 1.300 Y

Y
Output agregat (pendapatan),Y
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal485

memotong pajak dan mempertahankan tingkat pengeluaran saat ini. Pemotongan pajak akan meningkatkan pendapatan yang dapat

dibelanjakan, yang kemungkinan akan menyebabkan peningkatan pengeluaran konsumsi. (Ingat aturan umum kita bahwa peningkatan

pendapatan menyebabkan peningkatan konsumsi.) Apakah penurunan pajak akan mempengaruhi output (pendapatan) agregat sama

seperti peningkatan pendapatan?G?

Penurunan pajak akan meningkatkan pendapatan. Pemerintah membelanjakan uangnya tidak lebih sedikit
dibandingkan sebelum pemotongan pajak, dan rumah tangga mendapati bahwa mereka mempunyai pendapatan setelah
pajak (atau pendapatan yang dapat dibelanjakan) lebih besar dibandingkan sebelumnya. Hal ini menyebabkan peningkatan
konsumsi. Pengeluaran agregat yang direncanakan akan meningkat, yang akan menyebabkan persediaan lebih rendah dari
yang direncanakan, yang akan menyebabkan peningkatan output. Ketika output meningkat, lebih banyak pekerja akan
dipekerjakan dan lebih banyak pendapatan akan dihasilkan, sehingga menyebabkan peningkatan konsumsi pada putaran
kedua, dan seterusnya. Dengan demikian, pendapatan akan meningkat beberapa kali lipat dari penurunan pajak, namun
terdapat “kerutan”. Pengganda perubahan pajak adalah tidak samasebagai pengganda perubahan belanja pemerintah. pengganda pajak Rasio
Mengapapengganda pajak—rasio perubahan tingkat output ekuilibrium terhadap perubahan pajak—berbeda dengan perubahan tingkat keseimbangan
output terhadap perubahan pajak.
pengganda pengeluaran? Untuk menjawab pertanyaan tersebut, kita perlu membandingkan cara pemotongan pajak dan
peningkatan belanja berdampak pada perekonomian.
Lihatlah Gambar 24.1 di hal. 479. Ketika pemerintah meningkatkan pengeluaran, terdapat dampak langsung dan
langsung terhadap perekonomiantotalpengeluaran. KarenaGadalah komponen pengeluaran agregat yang direncanakan,
peningkatanGmenyebabkan peningkatan dolar per dolar dalam pengeluaran agregat yang direncanakan. Ketika pajak
dipotong, tidak ada dampak langsung terhadap pengeluaran. Pajak muncul hanya karena pajak berdampak pada pendapatan
rumah tangga yang dapat dibelanjakan, sehingga mempengaruhi konsumsi rumah tangga (yang merupakan bagian dari total
pengeluaran). Seperti yang ditunjukkan Gambar 24.1, pemotongan pajak mengalir melalui rumah tangga sebelum
mempengaruhi pengeluaran agregat.
Mari kita asumsikan bahwa pemerintah memutuskan untuk memotong pajak sebesar $1. Berapa banyak pengeluaran
yang akan meningkat? Kita sudah tahu jawabannya. Kecenderungan mengkonsumsi marjinal (MPC) memberitahu kita
seberapa besar perubahan pengeluaran konsumsi ketika pendapatan yang dapat dibelanjakan berubah. Dalam contoh di bab
ini, kecenderungan mengkonsumsi marjinal dari pendapatan yang dapat dibelanjakan adalah 0,75. Artinya, jika pendapatan
rumah tangga setelah pajak naik sebesar $1,00, maka konsumsi mereka tidak akan meningkat sebesar $1,00 penuh, namun
hanya sebesar $0,75.2
Ringkasnya, ketika pengeluaran pemerintah meningkat sebesar $1, pengeluaran agregat yang direncanakan pada
awalnya meningkat sebesar jumlah keseluruhan kenaikan tersebutG, atau $1. Namun ketika pajak dipotong, peningkatan
awal pengeluaran agregat yang direncanakan hanyalah sebesar ituMPCkali perubahan pajak. Karena kenaikan awal belanja
agregat yang direncanakan lebih kecil pada pemotongan pajak dibandingkan kenaikan belanja pemerintah, maka dampak
akhirnya terhadap tingkat keseimbangan pendapatan akan lebih kecil.
Kita menghitung besarnya pengganda pajak dengan cara yang sama seperti kita menghitung pengganda
peningkatan investasi dan peningkatan pembelian pemerintah. Perubahan terakhir dalam tingkat keseimbangan
output (pendapatan) (Y) adalah

1
¢Y= (peningkatan awal pengeluaran agregat) *A ≤
anggota parlemen

Karena perubahan awal pengeluaran agregat disebabkan oleh perubahan pajak sebesar MPC), Tadalah (-T-
kita dapat menyelesaikan pengganda pajak dengan substitusi:

1 MPC
¢Y= (-¢T*MPC)*A ≤ = -¢T*A ≤
anggota parlemen anggota parlemen

Karena pemotongan pajak akan menyebabkanmeningkatkandalam pengeluaran konsumsi dan output serta
kenaikan pajak akan menyebabkan apengurangandalam pengeluaran konsumsi dan output, pengganda pajak
adalah pengganda negatif:

MPC
pengganda pajak K - ¢ ≤
anggota parlemen

Kami menurunkan pengganda pajak secara aljabar pada Lampiran A pada bab ini.

2Apa yang terjadi dengan $0,25 lainnya? Ingatlah bahwa apa pun yang tidak dikonsumsi oleh rumah tangga, menurut definisinya, akan dihemat. $0,25
lainnya dialokasikan untuk tabungan.
486BAGIAN VInti Teori Makroekonomi
pengganda anggaran berimbang
Rasio perubahan tingkat
keseimbangan output terhadap
perubahan belanja pemerintah
dimana perubahan belanja
pemerintah diimbangi dengan
perubahan pajak sehingga tidak
menimbulkan defisit. Pengganda
anggaran berimbang sama dengan 1:
PerubahanYakibat dari perubahan
tersebutGdan perubahan yang samaT
ukurannya persis sama dengan
perubahan awal
GatauT.
JikaMPCadalah 0,75, seperti pada contoh kita, pengalinya adalah -.75/.25 = -3. Pemotongan pajak sebesar 100
akan meningkatkan tingkat output ekuilibrium sebesar -100 - -3 = 300. Hal ini sangat berbeda dengan efek
pengganda pengeluaran pemerintah sebesar 4. Dalam kondisi yang sama, peningkatan sebesar 100G akan
meningkatkan tingkat output ekuilibrium sebesar 400 (100 - 4).
Pengganda Anggaran Berimbang
Kita sekarang telah membahas (1) perubahan belanja pemerintah tanpa perubahan pada pajak dan (2) perubahan
pajak tanpa perubahan pada belanja pemerintah. Bagaimana jika belanja pemerintah dan pajak ditingkatkan dengan
jumlah yang sama? Artinya, bagaimana jika pemerintah memutuskan untuk membayar pengeluaran ekstra tersebut
dengan menaikkan pajak dengan jumlah yang sama? Defisit anggaran pemerintah tidak akan berubah karena
peningkatan pengeluaran akan diimbangi dengan peningkatan pendapatan pajak.
Dalam kasus ini, Anda mungkin berpikir bahwa peningkatan belanja pemerintah dan pajak yang sama tidak
berpengaruh terhadap pendapatan ekuilibrium. Bagaimanapun juga, tambahan pengeluaran pemerintah sama dengan
jumlah tambahan pendapatan pajak yang dikumpulkan oleh pemerintah. Ini tidak benar. Ambil contoh, peningkatan belanja
pemerintah sebesar $40 miliar. Kita tahu dari analisis sebelumnya bahwa terjadi peningkatanGdari 40, dengan pajak (T) jika
dianggap konstan, akan meningkatkan tingkat pendapatan ekuilibrium sebesar 40 - pengganda pengeluaran pemerintah.
Penggandanya adalah 1/anggota parlemenatau 1/.25 = 4. Tingkat pendapatan ekuilibrium akan naik sebesar 160 (40 - 4).
Sekarang anggaplah bahwa alih-alih menjaga pendapatan pajak tetap konstan, kita mendanai peningkatan
belanja pemerintah dengan peningkatan pajak yang sama untuk menjaga keseimbangan anggaran. Apa yang terjadi
pada pengeluaran agregat sebagai akibat dari kenaikanGdan kenaikanT? Ada dua efek awal. Pertama, belanja
pemerintah meningkat sebesar 40. Dampak ini bersifat langsung, langsung, dan positif. Sekarang pemerintah juga
memungut 40 pajak lagi. Kenaikan pajak mempunyai anegatifdampaknya terhadap belanja perekonomian secara
keseluruhan, namun tidak sepenuhnya mengimbangi peningkatan belanja pemerintah.
Dampak akhir kenaikan pajak terhadap pengeluaran agregat bergantung pada bagaimana rumah tangga
meresponsnya. Satu-satunya hal yang kita ketahui tentang perilaku rumah tangga sejauh ini adalah bahwa rumah tangga
menghabiskan 75 persen dari pendapatan tambahan mereka dan menabung 25 persen. Kita tahu bahwa ketika pendapatan
yang siap dibelanjakan turun, konsumsi dan tabungan pun berkurang. Pajakmeningkatkansebesar 40 mengurangi
pendapatan yang dapat dibelanjakan sebesar 40, dan itu berarti konsumsi turun sebesar 40 -MPC. KarenaMPC= .75, konsumsi
turun 30 (40 - 0,75). Hasil bersih pada awalnya adalah belanja pemerintah meningkat sebesar 40 dan belanja konsumsi turun
sebesar 30. Belanja agregat meningkat sebesar 10 tepat setelah peningkatan anggaran berimbang secara simultan pada
tahun 2017.GDanT.
Jadi peningkatan anggaran berimbangGDanTakan meningkatkan output, namun seberapa besar? Seberapa besar ini
pengganda anggaran berimbang? Jawabannya mungkin akan mengejutkan Anda:
pengganda anggaran seimbang - 1
Mari kita gabungkan apa yang kita ketahui tentang pengganda pajak dan pengganda pengeluaran pemerintah untuk menjelaskan hal
ini. Untuk mengetahui dampak akhir dari peningkatan belanja pemerintah dan peningkatan pajak bersih secara simultan, kita perlu
menambahkan efek pengganda dari keduanya. Pengganda pengeluaran pemerintah adalah 1/anggota parlemen. Pengganda pajaknya
adalah -MPC/MPS. Jumlahnya adalah (1/anggota parlemen) + (-MPC/MPS) - (1 -MPC)/anggota parlemen. KarenaMPC+anggota parlemen-
1, 1 -MPC-anggota parlemen. Artinya (1 -MPC)/anggota parlemen-anggota parlemen/anggota parlemen-1. (Kami juga memperoleh
pengganda anggaran berimbang dalam Lampiran A pada bab ini.)
Kembali ke contoh kita, ingatlah bahwa dengan menggunakan pengganda pengeluaran pemerintah, terjadi
peningkatan sebesar 40Gakanmengangkatoutput pada keseimbangan sebesar 160 (40 - pengganda pengeluaran
pemerintah sebesar 4). Dengan menggunakan pengganda pajak, kita mengetahui bahwa kenaikan pajak sebesar 40
akan terjadimengurangitingkat output ekuilibrium sebesar 120 (40 - pengganda pajak, -3). Efek bersihnya adalah 160
dikurangi 120, atau 40. Maka harus jelas bahwa efeknya terhadap keseimbanganYsama dengan peningkatan
seimbangGDanT. Dengan kata lain, peningkatan bersih pada tingkat keseimbanganYakibat dari perubahan tersebut
Gdan perubahan dalamTpersis sebesar perubahan awalGatauT.
Jika presiden ingin menaikkanYsebesar 200 tanpa meningkatkan defisit, peningkatan simultan dalamGDanTdari 200
akan melakukannya. Untuk mengetahui alasannya, lihat angka-angka pada Tabel 24.3. Pada Tabel 24.1, kita melihat tingkat
output ekuilibrium sebesar 900. Dengan keduanyaGDanTnaik sebesar 200, keseimbangan baru adalah 1.100—lebih tinggi
sebesar 200. Tidak ada tingkat keseimbangan lain yangYapakah kita menemukan (C+SAYA+G) =Y. Peningkatan belanja
pemerintah mempunyai dampak awal langsung terhadap belanja agregat yang direncanakan; kenaikan pajak tidak. Itu
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal487

Dampak awal kenaikan pajak adalah rumah tangga mengurangi konsumsi sebesarMPCkali perubahan
pajak. Perubahan konsumsi ini lebih kecil dibandingkan perubahan pajak karenaMPCkurang dari 1.
Stimulus positif dari peningkatan belanja pemerintah lebih besar dibandingkan stimulus negatif dari
kenaikan pajak. Efek bersihnya adalah pengganda anggaran berimbang adalah 1.

TABEL 24.3 Menemukan Ekuilibrium Setelah Peningkatan Anggaran BerimbangGDanTmasing-masing 200 (KeduanyaGDanTTelah
Meningkat dari 100 pada Tabel 24.1 menjadi 300 Di Sini)

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9)

Berencana Berencana Tidak direncanakan

Keluaran Bersih Sekali pakai Konsumsi Investasi Pemerintah Agregat Inventaris Pengaturan
(Penghasilan) Pajak Penghasilan Pengeluaran Pengeluaran Pembelian Pengeluaran Mengubah ke
Y T YD-Y-T C=100 + 0,75YD SAYA G C+SAYA+G Y- (C+SAYA+G) Ketidakseimbangan

500 300 200 250 100 300 650 - 150 Keluaran -

700 300 400 400 100 300 800 - 100 Keluaran -
900 300 600 550 100 300 950 - 50 Keluaran -
1.100 300 800 700 100 300 1.100 0 Keseimbangan
1.300 300 1.000 850 100 300 1.250 + 50 Keluaran -
1.500 300 1.200 1.000 100 300 1.400 + 100 Keluaran -

Tabel 24.4 merangkum semua yang telah kami sampaikan mengenai pengganda kebijakan fiskal.

TABEL 24.4Ringkasan Pengganda Kebijakan Fiskal

Dampak Akhir pada
Stimulus Kebijakan Pengali KeseimbanganY

Pengeluaran pemerintah Menambah atau mengurangi level 1 1

¢G*
pengali pembelian pemerintah: G anggota parlemen anggota parlemen

Pengganda pajak Menambah atau mengurangi level - MPC - MPC

¢T*
pajak bersih:T anggota parlemen anggota parlemen

Pengganda anggaran berimbang Anggaran berimbang secara simultan

kenaikan atau penurunan
tingkat pembelian pemerintah 1 G
dan pajak bersih:G=T

Sebuah peringatanMeskipun kami telah menambahkan pemerintah, cerita yang disampaikan tentang pengganda masih
belum lengkap dan terlalu disederhanakan. Misalnya, kami telah memperlakukan pajak bersih (T) sebagai jumlah sekaligus,
jumlah yang tetap, sedangkan dalam praktiknya, pajak bergantung pada pendapatan. Lampiran B pada bab ini menunjukkan
bahwa besarnya pengganda berkurang ketika kita membuat asumsi yang lebih realistis bahwa pajak bergantung pada
pendapatan. Kami terus menambahkan lebih banyak realisme dan kesulitan pada analisis kami di bab-bab berikutnya.

Anggaran Federal
Karena kebijakan fiskal adalah manipulasi item dalam anggaran federal, kita perlu mempertimbangkan aspek-aspek
anggaran yang relevan dengan studi kita tentang makroekonomi. Ituanggaran federaladalah dokumen yang sangat rumit, anggaran federal Anggaran sebesar
hingga ribuan halaman setiap tahunnya. Laporan ini mencantumkan secara rinci semua hal yang pemerintah rencanakan pemerintah federal.
untuk belanjakan uangnya dan semua sumber pendapatan pemerintah untuk tahun mendatang. Hal ini merupakan produk
dari interaksi yang kompleks antara kekuatan-kekuatan sosial, politik, dan ekonomi.
“Anggaran” sebenarnya adalah tiga anggaran yang berbeda. Pertama, ini adalah adokumen politikyang memberikan
bantuan kepada kelompok atau wilayah tertentu (orang lanjut usia mendapat manfaat dari Jaminan Sosial, petani mendapat
bantuan harga pertanian, pelajar dari program pinjaman federal, dan seterusnya) dan memberikan beban (pajak) pada pihak
lain. Kedua, itu adalah arefleksi tujuaningin dicapai oleh pemerintah. Misalnya, selain membantu petani, dukungan harga
pertanian dimaksudkan untuk melestarikan “pertanian keluarga”. Keringanan pajak untuk
488BAGIAN VInti Teori Makroekonomi
surplus federal (+)ataudefisit (–)
Penerimaan pemerintah federal
dikurangi pengeluaran.
perusahaan yang terlibat dalam penelitian dan pengembangan produk baru dimaksudkan untuk mendorong penelitian.
Akhirnya, anggaran mungkin merupakanperwujudan beberapa keyakinan tentang bagaimana (jika ada) pemerintah harus
mengelola ekonomi makro. Aspek makroekonomi anggaran hanyalah sebagian dari cerita yang lebih rumit, sebuah cerita
yang mungkin lebih menjadi perhatian para ilmuwan politik dibandingkan para ekonom.
Anggaran Tahun 2009
Versi anggaran federal yang sangat ringkas ditunjukkan pada Tabel 24.5. Pada tahun 2009, pemerintah memperoleh
total penerimaan sebesar $2.224,9 miliar, sebagian besar berasal dari pajak penghasilan pribadi ($828,7 miliar) dan
kontribusi untuk asuransi sosial ($949,1 miliar). (Kontribusi untuk asuransi sosial adalah pajak Jaminan Sosial
pemberi kerja dan karyawan.) Penerimaan dari pajak penghasilan perusahaan berjumlah $231,0 miliar, atau hanya
10,4 persen dari total penerimaan. Tidak semua orang menyadari fakta bahwa persentase pajak penghasilan badan
terhadap penerimaan pemerintah cukup kecil dibandingkan dengan pajak penghasilan pribadi dan pajak Jaminan
Sosial.
TABEL 24.5Penerimaan dan Pengeluaran Pemerintah Federal, 2009 (Miliaran Dolar)
Jumlah Persentase Jumlah
Penerimaan saat ini
Pajak penghasilan pribadi 828.7 37.2
Pajak cukai dan bea masuk 92.3 4.1
Pajak penghasilan badan 231.0 10.4
Pajak dari seluruh dunia Kontribusi untuk asuransi 12.3 0,6
sosial Penerimaan bunga, sewa dan royalti Penerimaan 949.1 42.7
transfer saat ini dari dunia usaha dan perorangan 48.2 2.2
Surplus perusahaan pemerintah saat ini 68.1 3.1
– 4.9 – 0,2
Total 2.224,9 100,0
Pengeluaran saat ini
Pengeluaran konsumsi Pembayaran transfer ke 986.4 28.6
masyarakat Pembayaran transfer ke seluruh dunia 1.596.1 46.2
Bantuan hibah kepada pemerintah negara bagian 61.7 1.8
dan lokal Pembayaran bunga 476.6 13.8
272.3 7.9
Subsidi 58.2 1.7
Total 3.451,3 100,0
Tabungan bersih pemerintah federal—surplus (+) atau defisit (-)
(Total penerimaan saat ini — Total pengeluaran saat ini) - 1.226,4
Sumber:Departemen Perdagangan AS, Biro Analisis Ekonomi.
Pemerintah federal juga mengeluarkan pengeluaran sebesar $3.451,3 miliar pada tahun 2009. Dari jumlah
tersebut, $1.596,1 miliar merupakan pembayaran transfer kepada perorangan (tunjangan Jaminan Sosial, tunjangan
pensiun militer, dan kompensasi pengangguran).3Konsumsi ($986,4 miliar) merupakan komponen terbesar
berikutnya, diikuti oleh hibah-bantuan kepada pemerintah negara bagian dan lokal ($476,6 miliar), yang merupakan
hibah yang diberikan kepada pemerintah negara bagian dan lokal oleh pemerintah federal, dan pembayaran bunga
pada pemerintah federal. utang ($272,3 miliar).
Selisih antara penerimaan dan pengeluaran pemerintah federal adalah surplus federal (+)ataudefisit (–), yang
merupakan tabungan pemerintah federal. Tabel 24.5 menunjukkan bahwa pemerintah federal membelanjakan lebih
banyak daripada yang dibutuhkan pada tahun 2009, sehingga mengakibatkan defisit sebesar $1,226.4 miliar.
3Ingatlah bahwa ada perbedaan penting antara pembayaran transfer dan pembelian barang dan jasa pemerintah (pengeluaran konsumsi). Sebagian
besar anggaran pemerintah digunakan untuk hal-hal yang oleh para ekonom diklasifikasikan sebagai transfer (pembayaran dalam bentuk hibah
atau hadiah) dibandingkan pembelian barang dan jasa. Hanya yang terakhir saja yang disertakan dalam variabel kamiG. Transfer dihitung sebagai
bagian dari pajak bersih.
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal489

Kebijakan Fiskal Sejak 1993: Pemerintahan Clinton, Bush,

dan Obama
Antara tahun 1993 dan edisi terbaru teks ini, Amerika Serikat mempunyai tiga presiden yang berbeda, dua
dari Partai Demokrat dan satu dari Partai Republik. Kebijakan fiskal yang diterapkan oleh masing-masing
presiden mencerminkan filosofi politik pemerintahannya dan perbedaan kondisi ekonomi yang dihadapi
masing-masing presiden. Gambar 24.4, 24.5, dan 24.6 menelusuri kebijakan fiskal pemerintahan Clinton
(1993–2000), Bush (2001–2008), dan Obama (2009–2010 I).4
Gambar 24.4 memplot total pajak penghasilan pribadi federal sebagai persentase dari total penghasilan kena pajak. Ini adalah grafik rata-rata

tarif pajak penghasilan orang pribadi. Seperti yang ditunjukkan pada gambar, tarif pajak rata-rata meningkat secara substansial pada masa

pemerintahan Clinton. Sebagian besar peningkatan ini disebabkan oleh undang-undang pajak yang disahkan pada tahun 1993 pada masa

pemerintahan Clinton yang pertama. Angka tersebut kemudian menunjukkan dampak dramatis dari pemotongan pajak pada pemerintahan Bush

pertama. Penurunan besar rata-rata tarif pajak pada tahun 2001 III disebabkan oleh potongan pajak yang diberikan setelah serangan teroris 9/11.

Meskipun rata-rata tarif pajak kembali naik pada tahun 2001 IV, namun kemudian turun secara signifikan seiring dengan mulai terasanya

pemotongan pajak oleh Bush. Tarif pajak rata-rata tetap rendah selama lima kuartal pertama pemerintahan Obama. Hal ini sebagian disebabkan

oleh rancangan undang-undang stimulus yang berjumlah besar ($787 miliar) yang disahkan pada bulan Februari 2009. RUU tersebut terdiri dari

pemotongan pajak dan peningkatan belanja pemerintah, sebagian besar untuk periode 2009-2010. Dengan demikian, kebijakan perpajakan

pemerintah federal secara keseluruhan terlihat jelas pada Gambar 24.4. Tarif pajak rata-rata meningkat tajam pada masa pemerintahan Presiden

Clinton, turun tajam pada masa pemerintahan Presiden Bush, dan tetap rendah pada masa pemerintahan Presiden Obama.

Tabel 24.5 di halaman 488 menunjukkan bahwa tiga variabel pengeluaran terpenting pemerintah federal adalah
pengeluaran konsumsi, pembayaran transfer kepada masyarakat, dan hibah kepada pemerintah negara bagian dan lokal.
Pengeluaran konsumsi, yaitu pengeluaran pemerintah untuk barang dan jasa, merupakan bagian dari PDB. Pembayaran
transfer dan bantuan hibah bukanlah pembelanjaan terhadap output saat ini (PDB), namun hanya transfer dari pemerintah
federal kepada masyarakat dan pemerintah negara bagian dan lokal. Gambar 24.5 menampilkan dua rasio pengeluaran.
Salah satunya adalah pengeluaran konsumsi pemerintah federal sebagai persentase terhadap PDB, dan yang lainnya adalah
pembayaran transfer kepada masyarakat ditambah hibah kepada pemerintah negara bagian dan lokal sebagai persentase
terhadap PDB. Gambar tersebut menunjukkan bahwa pengeluaran konsumsi sebagai persentase terhadap PDB umumnya
turun pada masa pemerintahan Clinton, umumnya meningkat pada masa pemerintahan Bush, dan terus meningkat pada
masa pemerintahan Obama. Peningkatan pada masa pemerintahan Bush terutama mencerminkan pengeluaran untuk
perang Irak. Peningkatan pada masa pemerintahan Obama mencerminkan dampak dari rancangan undang-undang stimulus
dan peningkatan pengeluaran untuk perang Afghanistan. Gambar 24.5 juga menunjukkan bahwa pembayaran transfer
sebagai persentase PDB umumnya meningkat pada masa pemerintahan Bush dan tetap tinggi pada masa pemerintahan
Bush.

14.0 Clinton Semak-semak Obama

administrasi administrasi administrasi
13.0
Pajak penghasilan pribadi federal sebagai

12.0
persentase penghasilan kena pajak

11.0

10.0

9.0

8.0
1993 saya 1994 saya 1995 saya 1996 saya 1997 saya 1998 saya 1999 saya 2000 saya 2001 saya 2002 saya 2003 saya 2004 saya 2005 saya 2006 saya 2007 saya 2008 saya 2009 saya 2010 saya

Perempat

- GAMBAR 24.4Pajak Penghasilan Pribadi Federal sebagai Persentase Penghasilan

Kena Pajak, 1993 I–2010 I

4Pada saat tulisan ini dibuat, data pemerintahan Obama tersedia hingga kuartal pertama tahun 2010.
490BAGIAN VInti Teori Makroekonomi

8.5 Clinton Semak-semak Obama 16.0

administrasi administrasi administrasi 15.5
8.0 Pengeluaran 15.0
(skala kiri)

bantuan hibah sebagai persentase PDB

Pengeluaran konsumsi pemerintah
14.5

Pembayaran transfer federal dan

federal sebagai persentase PDB
7.5 14.0
13.5
7.0 13.0
12.5
6.5 Transfer 12.0
(skala kanan)
11.5
6.0 11.0
10.5
5.5 10.0
1993 saya 1994 saya 1995 saya 1996 saya 1997 saya 1998 saya 1999 saya 2000 saya 2001 saya 2002 saya 2003 saya 2004 saya 2005 saya 2006 saya 2007 saya 2008 saya 2009 saya 2010 saya

Perempat

- GAMBAR 24.5Pengeluaran Konsumsi Pemerintah Federal sebagai Persentase PDB dan

Pembayaran Transfer Federal dan Bantuan Hibah sebagai Persentase PDB, 1993 I–2010 I

pemerintahan Obama. Angka tersebut datar atau sedikit menurun pada masa pemerintahan Clinton. Beberapa penurunan
antara tahun 1996 dan 2000 disebabkan oleh undang-undang reformasi kesejahteraan Presiden Clinton. Beberapa
peningkatan sejak tahun 2001 disebabkan oleh peningkatan pembayaran Medicare. Tingginya nilai di pemerintahan Obama
sekali lagi mencerminkan dampak dari rancangan undang-undang stimulus.
Gambar 24.6 memplot surplus pemerintah federal (+) atau defisit (–1) sebagai persentase PDB untuk periode I
tahun 1993 – 2010 I. Gambar tersebut menunjukkan bahwa selama pemerintahan Clinton, anggaran federal berubah
dari defisit yang besar menjadi surplus yang nyata. Hal ini tentu saja tidak mengherankan karena rata-rata tarif pajak
umumnya meningkat selama periode ini dan pengeluaran sebagai persentase terhadap PDB umumnya turun.
Gambar 24.6 kemudian menunjukkan bahwa surplus berubah menjadi defisit besar pada masa pemerintahan Bush
pertama. Hal ini juga tidak mengherankan karena rata-rata

3.0
Clinton Semak-semak Obama
2.0 administrasi administrasi administrasi
1.0
0,0
Surplus (+) atau defisit (–) sebagai a

– 1.0
persentase PDB

– 2.0

– 3.0

– 4.0

– 5.0

– 6.0

– 7.0

– 8.0

– 9.0

– 10.0
1993 saya 1994 saya 1995 saya 1996 saya 1997 saya 1998 saya 1999 saya 2000 saya 2001 saya 2002 saya 2003 saya 2004 saya 2005 saya 2006 saya 2007 saya 2008 saya 2009 saya 2010 saya

Perempat

- GAMBAR 24.6Surplus Pemerintah Federal (+) atau Defisit (–) sebagai

Persentase PDB, 1993 I–2010 I
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal491

tarif pajak umumnya turun selama periode ini dan pengeluaran sebagai persentase terhadap PDB umumnya
meningkat. Defisit meningkat tajam pada lima kuartal pertama pemerintahan Obama—menjadi 9 persen PDB pada
kuartal kedua tahun 2009. Sekali lagi, hal ini bukanlah suatu kejutan. Tarif pajak rata-rata tetap rendah dan
pengeluaran meningkat secara substansial.
Ringkasnya, Gambar 24.4, 24.5, dan 24.6 menunjukkan dengan jelas perbedaan besar dalam kebijakan
fiskal ketiga pemerintahan tersebut. Tarif pajak pada umumnya naik dan persentase pengeluaran terhadap
PDB umumnya turun pada masa pemerintahan Clinton, dan hal sebaliknya umumnya terjadi pada masa
pemerintahan Bush dan Obama.
Saat Anda melihat perbedaan-perbedaan ini, Anda harus ingat bahwa keputusan yang diambil
pemerintah mengenai tingkat pengeluaran dan pajak tidak hanya mencerminkan permasalahan
makroekonomi namun juga permasalahan mikroekonomi dan filosofi politik. Program reformasi
kesejahteraan Presiden Clinton menghasilkan penurunan pembayaran transfer pemerintah namun sebagian
dimotivasi oleh minat untuk meningkatkan insentif pasar. Pemotongan pajak awal yang dilakukan Presiden
Bush tidak didasarkan pada kekhawatiran makroekonomi, melainkan filosofi politik, sedangkan peningkatan
belanja berasal dari hubungan internasional. Sebaliknya, kebijakan fiskal Presiden Obama selama lima
kuartal pertama pemerintahannya dimotivasi oleh kekhawatiran makroekonomi. RUU stimulus dirancang
untuk memitigasi dampak resesi yang dimulai pada tahun 2008. Baik kebijakan pajak dan belanja dimotivasi
oleh kekhawatiran makroekonomi atau tidak, keduanya mempunyai konsekuensi makroekonomi.

Hutang Pemerintah Federal

Ketika pemerintah mengalami defisit, pemerintah harus meminjam untuk membiayainya. Untuk meminjam,
pemerintah federal menjual sekuritas pemerintah kepada publik. Ia menerbitkan selembar kertas yang
menjanjikan pembayaran sejumlah tertentu, disertai bunga, di masa depan. Sebagai imbalannya, ia
menerima dana dari pembeli kertas dan menggunakan dana tersebut untuk membayar tagihannya. utang federal Jumlah total
Pinjaman ini meningkatkanutang federal, jumlah total utang pemerintah federal. Utang federal adalah total terutang oleh pemerintah federal.
akumulasi defisit dikurangi surplus dari waktu ke waktu. Sebaliknya, jika pemerintah mengalami surplus,
utang federal akan turun.
Utang pemerintah federal (milik swasta) sebagai persentase terhadap PDB digambarkan pada Gambar 24.7
untuk periode I 1993 – 2010 I. Persentase tersebut turun pada masa pemerintahan Clinton yang kedua, ketika
anggaran mengalami surplus, dan sebagian besar meningkat pada masa pemerintahan Bush, ketika anggaran
mengalami defisit. Angka ini terus meningkat pada masa pemerintahan Obama.

50.0
Clinton Semak-semak Obama
administrasi administrasi administrasi
Utang pemerintah federal sebagai a

45.0
persentase PDB

40.0

35.0

30.0
1993 saya 1994 saya 1995 saya 1996 saya 1997 saya 1998 saya 1999 saya 2000 saya 2001 saya 2002 saya 2003 saya 2004 saya 2005 saya 2006 saya 2007 saya 2008 saya 2009 saya 2010 saya

Perempat

- GAMBAR 24.7
Utang Pemerintah Federal sebagai Persentase PDB, 1993 I–2010 I
492BAGIAN VInti Teori Makroekonomi
utang federal milik swasta
Yang dimiliki swasta
(bukan milik pemerintah)
utang pemerintah AS.
stabilisator otomatis
Pos pendapatan dan pengeluaran dalam
anggaran federal yang secara otomatis
berubah seiring dengan keadaan
perekonomian sedemikian rupa untuk
menstabilkan PDB.
destabilisasi otomatis
Pos pendapatan dan pengeluaran dalam
anggaran federal yang secara otomatis
berubah seiring dengan keadaan
perekonomian sedemikian rupa
sehingga mengganggu stabilitas PDB.
hambatan fiskalDampak negatif
terhadap perekonomian terjadi ketika
tarif pajak rata-rata meningkat karena
pembayar pajak berpindah ke
kelompok pendapatan yang lebih
tinggi selama ekspansi.
Beberapa sekuritas yang diterbitkan pemerintah akhirnya disimpan oleh pemerintah federal di
Federal Reserve atau dana perwalian pemerintah, yang terbesar adalah Jaminan Sosial. Syaratutang
federal milik swastahanya mengacu padadimiliki secara pribadiutang pemerintah AS. Pada tanggal 1
Juli 2010, utang federal berjumlah $13,2 triliun, dimana $8,6 triliun di antaranya dimiliki swasta.
Pengaruh Perekonomian terhadap
Anggaran Pemerintah
Kita baru saja melihat bahwa kebijakan fiskal suatu pemerintahan terkadang dipengaruhi oleh keadaan
perekonomian. Pemerintahan Obama, misalnya, meningkatkan belanja pemerintah dan menurunkan pajak
sebagai respons terhadap resesi tahun 2008–2009. Namun, perekonomian juga mempengaruhi anggaran
pemerintah federal meskipun tidak ada perubahan kebijakan fiskal yang eksplisit. Ada dampak-dampak yang
tidak dapat dikendalikan langsung oleh pemerintah. Mereka dapat dikelompokkan dalam judul umum
“penstabil dan destabilisasi otomatis”.
Stabilisator dan Destabilisasi Otomatis
Sebagian besar pendapatan pajak pemerintah berasal dari penerapan tarif pajak yang ditetapkan oleh pemerintah
dengan dasar yang mencerminkan aktivitas perekonomian. Pajak laba perusahaan, misalnya, berasal dari penerapan
tarif (katakanlah 35 persen) terhadap laba yang diperoleh perusahaan. Pajak penghasilan berasal dari penerapan
tarif yang ditunjukkan dalam tabel pajak terhadap pendapatan yang diperoleh individu. Oleh karena itu, pendapatan
pajak bergantung pada keadaan perekonomian bahkan ketika pemerintah tidak mengubah tarif pajak. Ketika
perekonomian mengalami resesi, pendapatan pajak akan turun, meskipun tarif tetap konstan, dan ketika
perekonomian membaik, pendapatan pajak juga akan turun. Akibatnya, defisit berkurang saat ekspansi dan
meningkat saat resesi, jika hal-hal lain dianggap sama.
Beberapa item pada sisi pengeluaran anggaran pemerintah juga secara otomatis berubah seiring
dengan perubahan perekonomian. Jika perekonomian menurun, pengangguran meningkat, yang
menyebabkan peningkatan tunjangan pengangguran. Pembayaran kesejahteraan, jatah kupon makanan,
dan pembayaran transfer serupa juga meningkat dalam resesi dan penurunan ekspansi.
Perubahan otomatis dalam pendapatan dan pengeluaran pemerintah disebutstabilisator otomatis. Mereka
membantu menstabilkan perekonomian. Dalam resesi, pajak turun dan pengeluaran meningkat, yang menciptakan
dampak positif terhadap perekonomian, dan dalam ekspansi, hal sebaliknya terjadi. Pemerintah tidak perlu
mengubah undang-undang apa pun agar hal ini bisa terjadi.
Alasan lain mengapa pengeluaran pemerintah tidak sepenuhnya terkendali adalah karena inflasi sering kali
meningkat secara ekspansif. Kita melihat di Bab 22 bahwa beberapa pembayaran transfer pemerintah terkait
dengan tingkat inflasi (perubahan CPI); jadi pembayaran transfer ini meningkat seiring dengan meningkatnya inflasi.
Beberapa pembayaran transfer layanan kesehatan juga meningkat seiring dengan naiknya harga layanan medis, dan
harga-harga ini mungkin dipengaruhi oleh tingkat inflasi secara keseluruhan. Sejauh inflasi lebih mungkin
meningkat pada saat ekspansi dibandingkan pada saat resesi, maka inflasi dapat dianggap sebagai suatu
destabilisasi otomatis. Pengeluaran pemerintah meningkat seiring dengan meningkatnya inflasi, yang selanjutnya
memicu ekspansi, sehingga menyebabkan ketidakstabilan. Jika inflasi menurun pada masa resesi, otomatis terjadi
penurunan belanja pemerintah, yang memperburuk resesi.
Kita akan melihat di bab-bab selanjutnya bahwa suku bunga cenderung naik saat ekspansi dan turun saat
resesi. Ketika suku bunga naik, pembayaran bunga pemerintah kepada rumah tangga dan perusahaan meningkat
(karena rumah tangga dan perusahaan memegang sebagian besar utang pemerintah), yang merupakan pendapatan
bunga bagi rumah tangga dan perusahaan. Oleh karena itu, pengeluaran pemerintah untuk pembayaran bunga
cenderung meningkat saat ekspansi dan menurun saat kontraksi, yang jika dianggap sama, akan menimbulkan
ketidakstabilan. Namun, kita akan melihat di bab selanjutnya bahwa suku bunga juga mempunyai dampak negatif
terhadap perekonomian, dan dampak negatif ini umumnya lebih besar dibandingkan dampak positif kenaikan
pembayaran bunga pemerintah. Oleh karena itu, dampak bersih kenaikan suku bunga terhadap perekonomian
umumnya negatif. Tapi ini mendahului cerita kita.
Sejak tahun 1982, kelompok pajak penghasilan pribadi telah dikaitkan dengan tingkat harga keseluruhan. Sebelumnya mereka tidak ada,
yang menyebabkan apa yang disebuthambatan fiskal. Sekarang ini hanya sekedar kepentingan sejarah, namun berguna untuk melihat apa yang
terjadi. Penjelasannya sederhana. Jika kelompok pajak ditetapkan, maka ketika pendapatan masyarakat meningkat, mereka berpindah ke kelompok
yang lebih tinggi; jadi tarif pajak rata-rata yang mereka bayarkan meningkat. Hal ini merupakan “hambatan” terhadap perekonomian, oleh karena itu
dinamakan hambatan fiskal. Menarik untuk dicatat bahwa hambatan fiskal sebenarnya adalah sebuah
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal493

ECON OM ICSINPR AC TICE

Pemerintah Tidak Setuju mengenai Berapa Banyak Lagi Pengeluaran yang Dibutuhkan
Sejauh ini dalam menjelaskan cara kerja ekonomi makro, kami fokus pada
Amerika Serikat. Namun, seperti yang kami tunjukkan di Bab 1 dan Anda lihat
dengan jelas di Bab 1Ekonomi dalam Praktekdalam contoh iPod dan boneka
Barbie, perekonomian AS saling terkait dengan negara-negara lain di dunia.
Oleh karena itu, para pemimpin pemerintahan AS tidak hanya memperhatikan
kebijakan fiskal mereka sendiri namun juga kebijakan fiskal pemerintah lain
(dan sebaliknya).
Artikel di bawah ini menjelaskan pertemuan puncak G-20 pada bulan Juni 2010,
sebuah kelompok yang terdiri dari 20 menteri keuangan dan gubernur bank sentral
dari seluruh dunia, yang berfokus pada kebijakan fiskal. Seperti yang dijelaskan dalam
artikel tersebut, terdapat banyak perdebatan di antara para menteri keuangan
mengenai seberapa agresif seharusnya kebijakan fiskal pada tahun 2010 dan 2011,
dan Presiden Obama merupakan salah satu pendukung terkuat pemberian stimulus
tambahan oleh pemerintah.

Menghabiskan Pertarungan di G-20
Jurnal Wall Street
AS berencana untuk menekan mitra-mitra ekonominya di pertemuan
puncak agar bertindak hati-hati dengan rencana memperketat kebijakan
fiskal mereka sementara pemulihan ekonomi global masih belum pasti,
karena khawatir akan menghasilkan “momen Hoover.”
Presiden Barack Obama, yang khawatir perekonomian dunia yang
rapuh akan kembali ke dalam resesi—seperti yang terjadi pada tahun 1930-
an pada masa pemerintahan Hoover—berencana untuk mendesak rekan-
rekannya pada pertemuan G20 akhir pekan ini untuk melanjutkan belanja
stimulatif pada tingkat tertentu, di antara kebijakan-kebijakan lainnya,
sebagai cara untuk mempertahankan pertumbuhan ekonomi. Namun pada
saat yang sama, para politisi di seluruh dunia mulai menerima keinginan
baru untuk melakukan penghematan fiskal.
Para pemimpin Eropa lebih berhati-hati dalam membelanjakan
uangnya, seperti yang terjadi di Yunani, di mana kepercayaan investor
terpuruk akibat meningkatnya utang dan kemungkinan gagal bayar
(default), sehingga mendorong dana penyelamatan senilai hampir $1 triliun.
Di Tiongkok, para pejabat khawatir bahwa stimulus yang berkelanjutan dapat
menciptakan gelembung aset yang tidak berkelanjutan. Memang ada salah satu alasan
mengapa Tiongkok mungkin berjanji pada hari Sabtu untuk mengizinkan nilainya
Beberapa fleksibilitas mata uang adalah untuk menahan inflasi dengan membuat
impor lebih murah, para ekonom berspekulasi.
Kecenderungan menuju penghematan juga sedang terjadi di Jepang, yang
telah menumpuk utang dalam jumlah besar selama dua dekade terakhir untuk
mengeluarkan negara tersebut dari kelesuan ekonominya. Perdana Menteri
Naoto Kan, yang menjabat pada 8 Juni, ingin menggandakan pajak penjualan
negara dari 5% saat ini dalam beberapa tahun dan membatasi anggaran nasional
tahun depan pada tingkat tahun ini.
“Kebijakan fiskal yang terlalu mengandalkan penerbitan
obligasi defisit tidak lagi berkelanjutan,” ujarnya dalam pidato
pengukuhannya, mencontohkan Yunani.
Ekonom Obama berpendapat bahwa jika tingkat belanja
pemerintah menurun terlalu cepat, permintaan akan menyusut,
melemahkan pertumbuhan dan mengancam resesi kedua. Mereka
secara informal menyebut masalah ini sebagai “momen Hoover,”
sebuah referensi longgar terhadap pengetatan fiskal dini pada tahun
1930an oleh Presiden Herbert Hoover dan Franklin D. Roosevelt yang
disalahkan karena memperpanjang Depresi.
Sumber: Jurnal Wall Street Online, dikutip dari “Spending Fight at G-20”
oleh Bob Davis dan Marcus Walker. Hak Cipta 2010 olehDow Jones &
Perusahaan,Inc. Direproduksi dengan izin dariDow Jones &
Perusahaan,Inc. melalui Pusat Izin Hak Cipta.

penstabil otomatis di mana penerimaan pajak meningkat pada saat ekspansi dan turun pada saat kontraksi. Dengan
mengindeks kelompok pajak ke tingkat harga keseluruhan, undang-undang pada tahun 1982 menghilangkan hambatan fiskal
yang disebabkan oleh inflasi. Jika pendapatan meningkat hanya karena inflasi, tidak ada perubahan tarif pajak rata-rata
karena tanda kurung berubah setiap tahunnya. Bagian inflasi dari penstabil otomatis telah dihilangkan.

Anggaran Ketenagakerjaan Penuh

Karena kondisi perekonomian sangat mempengaruhi defisit anggaran, kita tidak dapat menilai secara akurat
maksud atau keberhasilan kebijakan fiskal hanya dengan melihat surplus atau defisit. Daripada hanya
melihat besarnya surplus atau defisit, para ekonom telah mengembangkan cara alternatif untuk mengukur
seberapa efektif sebenarnya kebijakan fiskal. Dengan memeriksa seperti apa anggaran jika perekonomian
anggaran lapangan kerja penuh
berproduksi pada tingkat output lapangan kerja penuh—yang disebut anggaran lapangan kerja penuh—
Bagaimana anggaran federal jika
kita dapat menetapkan tolok ukur untuk mengevaluasi kebijakan fiskal.
perekonomian berproduksi pada
Perbedaan antara anggaran aktual dan anggaran full-employment adalah penting. Misalkan tingkat lapangan kerja penuh.
perekonomian sedang terpuruk dan defisit sebesar $250 miliar. Misalkan juga jika ada yang penuh
494BAGIAN VInti Teori Makroekonomi

lapangan kerja, defisit akan turun menjadi $75 miliar. Defisit $75 miliar yang akan tetap ada bahkan dengan
lapangan kerja penuh akan disebabkan oleh struktur program pajak dan belanja, bukan keadaan
perekonomian. Defisit ini—defisit yang tetap terjadi pada kesempatan kerja penuh kadang-kadang disebut
defisit struktural Itu sebagai defisitdefisit struktural. Bagian dari defisit sebesar $175 miliar ($250 miliar - $75 miliar) yang
defisit yang tetap pada disebabkan oleh fakta bahwa perekonomian sedang terpuruk dikenal sebagaidefisit siklus. Keberadaan
lapangan kerja penuh.
defisit siklis bergantung pada posisi perekonomian dalam siklus bisnis, dan defisit tersebut akan hilang
ketika lapangan kerja penuh tercapai. Berdasarkan definisinya, defisit siklus anggaran lapangan kerja penuh
defisit siklusDefisit yang
adalah nol.
terjadi karena melemahnya
perekonomian Tabel 24.5 di hal. 488 menunjukkan bahwa defisit pemerintah federal pada tahun 2009 adalah $1,2 triliun. Berapa
siklus bisnis. banyak yang bersifat siklus dan berapa banyak yang bersifat struktural? Perekonomian AS berada dalam resesi pada tahun
2009, sehingga sebagian defisit jelas bersifat siklus. Namun, sebagian besar perkiraan pada saat itu menyatakan bahwa lebih
dari setengah dari $1,2 triliun tersebut bersifat struktural, dan terdapat banyak perdebatan pada musim panas 2010
mengenai kapan dan bagaimana defisit struktural harus dikurangi. LihatEkonomi dalam Praktekpada p. 493.

Melihat ke depan
Kita sekarang telah melihat bagaimana rumah tangga, perusahaan, dan pemerintah berinteraksi di pasar barang,
bagaimana keseimbangan output (pendapatan) ditentukan, dan bagaimana pemerintah menggunakan kebijakan
fiskal untuk mempengaruhi perekonomian. Dalam dua bab berikutnya, kami menganalisis pasar uang dan kebijakan
moneter—alat utama pemerintah lainnya untuk mempengaruhi perekonomian.

RINGKASAN
1.Pemerintah dapat mempengaruhi perekonomian makro melalui dua jalur
kebijakan tertentu.Kebijakan fiskalmengacu pada perilaku perpajakan dan
belanja pemerintah.Kebijakan fiskal diskresimengacu pada perubahan
pajak atau pengeluaran yang merupakan akibat dari perubahan yang
disengaja dalam kebijakan pemerintah.Kebijakan monetermengacu pada
perilaku Federal Reserve mengenai jumlah uang beredar suatu negara.
Y=AEHal ini diperlukan agar perekonomian berada dalam
keseimbangan, oleh karena ituY=C+SAYA+Gadalah kondisi
keseimbangan makroekonomi. Perekonomian juga berada dalam
keseimbangan ketika kebocoran keluar dari sistem sama dengan
suntikan ke dalam sistem. Hal ini terjadi ketika tabungan dan pajak
bersih (kebocoran) sama dengan investasi yang direncanakan dan
pembelian pemerintah (suntikan):S+T=SAYA+G.

PEMERINTAH DALAM PEREKONOMIANP. 478 KEBIJAKAN FISKAL DI KERJA: EFEK BERGANDAP. 482
2.Pemerintah tidak memiliki kendali penuh atas pendapatan 7.Kebijakan fiskal mempunyai efek pengganda (multiplier effect) terhadap
pajak dan pengeluaran tertentu, yang sebagian ditentukan perekonomian. Perubahan pengeluaran pemerintah menimbulkan pengganda
oleh keadaan perekonomian. sebesar 1/anggota parlemen. Perubahan dalam perpajakan menghasilkan

3.Sebagai peserta perekonomian, pemerintah melakukan pembelian barang pengganda yang sama dengan -MPC/MPS. Peningkatan atau penurunan

dan jasa (G), memungut pajak, dan melakukan pembayaran transfer ke belanja pemerintah dan pajak secara simultan mempunyai efek pengganda

rumah tangga.Pajak bersih(T) sama dengan pembayaran pajak yang sebesar 1.

dilakukan perusahaan dan rumah tangga kepada pemerintah dikurangi

pembayaran transfer yang dilakukan pemerintah kepada rumah tangga.
4.Sekali pakai, atausetelah pajak, pendapatan(YD) sama dengan jumlah
pendapatan yang diterima rumah tangga setelah pajak:YD-Y-T. Pendapatan
setelah pajak menentukan perilaku konsumsi rumah tangga.
5.Itudefisit anggaransama dengan selisih antara jumlah yang
dibelanjakan pemerintah dan jumlah pajak yang dipungutnya:G-T.
KapanGmelebihiT, pemerintah harus meminjam dari masyarakat
untuk membiayai defisitnya.
6.Dalam perekonomian yang melibatkan pemerintah, pengeluaran
agregat yang direncanakan sama dengan pengeluaran konsumsi
rumah tangga (C) ditambah pengeluaran investasi yang direncanakan
oleh perusahaan (SAYA) ditambah pengeluaran pemerintah untuk
barang dan jasa (G):AE-C+SAYA+G. Karena kondisinya
ANGGARAN FEDERALP. 487
8.Selama dua pemerintahan Clinton, anggaran federal
berubah dari defisit menjadi surplus. Hal ini berbalik pada
masa pemerintahan Bush, yang didorong oleh penurunan
tarif pajak dan peningkatan belanja pemerintah. Defisit ini
semakin meningkat pada masa pemerintahan Obama.
PENGARUH PEREKONOMIAN TERHADAP
ANGGARAN PEMERINTAHP. 492
9.Stabilisator otomatisadalah item pendapatan dan pengeluaran dalam
anggaran federal yang secara otomatis berubah seiring dengan keadaan
perekonomian yang cenderung menstabilkan PDB. Untuk
 BAB 24Pemerintahan dan Kebijakan Fiskal495

Misalnya, ketika melakukan ekspansi, pemerintah secara otomatis menghasilkan output pada tingkat kesempatan kerja penuh. Itu defisit
memperoleh lebih banyak pendapatan karena masyarakat menghasilkan strukturaladalah defisit federal yang tetap ada bahkan pada kondisi
lebih banyak uang yang dikenakan pajak. lapangan kerja penuh. Adefisit siklusterjadi ketika terjadi penurunan dalam

10.Ituanggaran lapangan kerja penuhadalah konstruksi ekonom siklus bisnis.

mengenai anggaran federal jika perekonomiannya seperti itu

TINJAUAN SYARAT DAN KONSEP S

destabilizer otomatis,P. 492 stabilisator otomatis, kebijakan fiskal,P. 477 anggaran lapangan kerja 4. Keseimbangan perekonomian dengan
P. 492 pengganda anggaran berimbang,P. 486 penuh,P. 493 pengganda pengeluaran
pemerintah:Y=C+SAYA+G

defisit anggaran,P. 479 defisit siklus,P. 494
kebijakan fiskal diskresioner,P. 478 sekali pakai,
atausetelah pajak, penghasilan (YD),P. 478
anggaran federal,P. 487 utang federal,P. 491
pemerintah,P. 483 kebijakan moneter,P. 478 pajak 5. Pendekatan tabungan/investasi terhadap
keseimbangan perekonomian dengan
bersih (T),P. 478
pemerintah:S+T=SAYA+G
6. Pengganda belanja pemerintah
utang federal milik swasta,P. 492
1
defisit struktural,P. 494 pengganda K
anggota parlemen

pajak,P. 485
MPC
1. Pendapatan yang dapat dibelanjakanYDKY-T 7. Pengganda pajakke -¢ ≤
anggota parlemen
surplus federal (+)ataudefisit (-),P. 488 2.AE-C+SAYA+G
hambatan fiskal,P. 492 3. Defisit anggaran pemerintahKG-T 8. Pengganda anggaran berimbang - 1

MASALAH
Semua masalah tersedia di www.myeconlab.com

1.Anda ditunjuk sebagai sekretaris bendahara negara yang baru
saja merdeka bernama Rugaria. Mata uang Rugaria adalah lav.
Negara baru memulai operasi fiskal tahun ini, dan situasi
anggarannya adalah pemerintah akan mengeluarkan 10 juta lav dan
pajak akan menjadi 9 juta lav. Selisih 1 juta lav akan dipinjam dari
masyarakat dengan menjual obligasi pemerintah bertenor 10 tahun
dengan bunga 5 persen. Bunga obligasi yang beredar harus
ditambahkan ke pengeluaran setiap tahun, dan kami berasumsi
3.Untuk setiap pernyataan berikut, putuskan apakah Anda setuju atau
tidak dan jelaskan jawaban Anda:
A.Selama periode surplus anggaran (kapanG<T), utang
pemerintah bertambah.
B.Pemotongan pajak akan meningkatkan tingkat keseimbangan PDB jika
anggaran mengalami defisit, namun akan menurunkan tingkat
keseimbangan PDB jika anggaran mengalami surplus.
C.Jikaanggota parlemen= .90, pengganda pajak sebenarnya lebih besar dibandingkan

bahwa pajak tambahan akan dinaikkan untuk menutupi bunga pengganda pengeluaran.

tersebut. Dengan asumsi anggarannya tetap sama kecuali bunga
utang selama 10 tahun, berapakah akumulasi utangnya? Berapa
besar anggarannya setelah 10 tahun?
2.Misalkan pemerintah Lumpland menikmati surplus anggaran yang
besar dengan pengeluaran pemerintah tetap sebesar
G=150 dan pajak tetap sebesarT=200. Asumsikan konsumen
Lumpland berperilaku seperti yang dijelaskan dalam fungsi
konsumsi berikut:
4.MendefinisikanpenghematanDaninvestasi. Data perekonomian sederhana
Newt menunjukkan bahwa pada tahun 2011, tabungan melebihi investasi
dan pemerintah menjalankan anggaran berimbang. Apa yang mungkin
terjadi? Apa yang akan terjadi jika pemerintah mengalami defisit dan
tabungan setara dengan investasi?
5.Ekonom ahli perekonomian Yuk memperkirakan hal berikut:
MILYAR YUKS

C=150 + 0,75(Y-T) Output/pendapatan riil 1.000

Pembelian pemerintah 200
Misalkan pengeluaran investasi ditetapkan sebesar 100. Hitung tingkat
Total pajak bersih 200
keseimbangan PDB di Lumpland. Selesaikan tingkat keseimbanganY, C, DanS.
Selanjutnya, asumsikan Kongres Partai Republik di Lumpland berhasil
Pengeluaran investasi (direncanakan) 100
mengurangi pajak sebesar 20 ke tingkat tetap baru sebesar 180. Hitung ulang
Asumsikan bahwa masyarakat Yukker mengonsumsi 75 persen pendapatan
tingkat keseimbangan PDB menggunakan pengganda pajak. Selesaikan tingkat
mereka dan menabung 25 persen.
keseimbanganY, C, DanSsetelah pemotongan pajak dan periksa untuk
A.Anda ditanya oleh editor bisnisYuk Lembaranuntuk memprediksi kejadian
memastikan bahwa pengganda berfungsi. Argumen apa yang mungkin
beberapa bulan ke depan. Dengan menggunakan data yang diberikan,
digunakan untuk mendukung pemotongan pajak tersebut? Argumen apa yang
buatlah perkiraan. (Asumsikan bahwa investasi adalah konstan.)
dapat digunakan untuk menentang pemotongan pajak tersebut?