Nama : Tri Vina Ristiana

NIM : 042111535045

Resume PPM : TM 11 (SWAP MARKET)

Swap suku bunga merupakan perjanjian pertukaran suku bunga antara satu pihak dengan pihak lainnya. Biasanya swap
dilakukan dengan negara lain yang memiliki suku bunga yang berkebalikan. Sebagai contoh: negara denga Fixed Rate
melakukan Swap suku bunga dengan negara lain yang memiliki Floating rate. Tujuan Penggunaan Swap: Hedging, hedging
bertujuan untuk melindungi suku bunga suatu negara, Spekulasi, untuk memperoleh keuntungan atas ekspektasi
peniingkatan tingkat suku bunga.

TIPE SWAP SUKU BUNGA : Plain Vanilla SwapFixed-for-floating swap: tingkat pembayaran suku bunga fixed yang
secara periodik ditukar dengan tingkat pembayaran suku bunga mengambang. Satu pihak menukarkan pembayaran debt
service dari kewajiban utang suku bunga mengambang dengan pembayaran bunga suku bunga tetap dari pihak lainnya.
Kedua kewajiban utang tersebut didenominasi dalam mata uang yang sama. Beberapa alasan menggunakan swap suku
bunga adalah untuk menyesuaikan arus kas masuk dan arus kas keluar dengan ebih baik dan/atau memperoleh
penghematan biaya. Forward SwapsPertukaran tingkat pembayaran suku bunga yang dilakukan pada waktu yang telah
ditentukan di masa yang akan datang. Callable SwapSwap dimana pembayar suku bunga tetap mempunyal hak untuk
mengakhiri swap sebelum jatuh tempo jika terjadi penurunan suku bunga. Putable SwapsSwap dimana pembayar suku
bunga mengambang mempunyal hak untuk mengakhirt swap sebelum jatuh tempo jika terjadi peningkatan suku bunga.
Extendable SwapsSwap yang berisi feature untuk perpanjangan masa pertukaran tingkat suku bunga tetap dengan
tingkat suku bunga mengambang (perpanjangan masa plain vanila swaps). Pembayar fixed-rate melakukan pembayaran
pada akhir masa perjanjian swap dengan jumlar yang telah ditentukan, sedangkan pembayar floating-rate melakukan
pembayaran secara periodik selama masa swap. Rate-Capped SwapsPertukaran tingkat suku bunga tetap dengan
tingkat suku bunga mengambang yang dibatasi. Equity SwapsPertukaran pembayaran suku bunga dengan pembayaran
tingkat perubahan indeks saham.

RESIKO SWAPS SUKU BUNGA : Risiko suku bunga (interest-rate risk) mengacu pada risiko perubahan suku bunga yang
bersifat merugikan sebelum bank swap dapat menghentikan atas kepentingan counterparty di sisi lain dari swap suku
bunga yang disepakati dengan seorang couterparty. Risiko dasar mengacu pada situasi saat mengacu pada situasi saat
suku bunga mengambang (floating rate) dari kedua counterparty tidak dipatok pada indeks yang sama. Setiap selisih
disebut dengan basis. Risiko kurs mengacu pada risiko yang dihadapi bank swap atas fluktuasi nilai tukar selama jangka
waktu yang diambil bank untuk menghentikan sebuah swap yang diambilnya dengan satu counterparty dengan
counterparty yang berlawanan. Risiko kredit merupakan risiko utama yang dihadapi oleh diler swap. Risiko ini mengacu
pada kemungkinan bahwa satu counterparty akan gagal bayar. Risiko ketidaksesuaian (mismatch risk) mengacu pada
kesulitan dalam menemukan posisi lawan swap yang tepat sama yang harus disepakati oleh bank. Risiko negara (sovereign
risk) mengacu pada kemungkinan bahwa suatu negara akan memberlakukan pembatasan pertukaran atas suatu mata
uang yang terlibat dalam swap.

INTEREST RATE CAPS, FLOORS, AND COLLARS : Interest Rate Caps: pembayaran yang dilakukan ketika tingkat suku
bunga pasar » tingkat suku bunga maksimum (cap). Pembayaran yang dilakukan dengan basis angka suku bunga yang
melebihi batas maksimum dikalikan dengan aturan negara yang sesuai dengan perjanjian. Interest Rate Floors:
pembayaran yang dilakukan ketika Market rate < Floor rate. Pembayaran berdasarkan basis angka suku bunga yang
melebihi batas minimum dari suku bunga. Interest rate collars beli interest rate dan jual interest rate floor.