MANAJEMEN

MODAL KERJA
Pentingnya manajemen modal
Kerja
 Aktiva lancar dan hutang lancar
 Modal kerja
 Gross working capital
 Net working capital
 Keberlangsungan usaha
 Modal kerja berbeda dengan aktiva tetap
 Siklus operasi :
 Pengadaan bahan
 Proses produksi
 Distribusi (penjualan)
Periode Penerimaan dan
Pengeluaran Kas
Pembayaran dimuka bahan baku

Penerimaan bahan baku

Bahan Baku disimpan

Proses produksi bahan baku

Disimpan sebelum dijual

Faktor yang mempengaruhi Modal
Kerja
 Jenis Produk yang dibuat
 Jangka Waktu Siklus Operasi
 Tingkat Penjualan
 Kebijakan Persediaan
 Efisiensi manajemen aktiva lancar
Utang Jangka Pendek

 Pentingnya menentukan proporsi utang jangka pendek dan jangka panjang

 Perbedaan utang jangka pendek dan jangka panjang
 Jangka waktu
 Fleksibilitas
 Biaya
 Aktiva lancar:
 Aktiva lancar permanen
 Aktiva lancar berfluktuasi
 Terdapat tiga alternatif pemenuhan kebutuhan dana:
 Matching Approach
 Conservative Aprroach
 Aggresive Aprroach
Tiga alternatif Pemenuhan Kebutuhan Dana
Conservative
Matching Approach Aggresive
Approach Approach
Membiayai investasi
Membiayai investasi aktiva tetap dan aktiva Pemenuhan kebutuhan
aktiva tetap dan aktiva lancar permanen serta dana dengan proporsi utang
lancar permanen dengan sebagian aktiva lancar jangka pendek yang lebih
sumber dana jangka berfluktuasi dengan besar jika dibandingkan
panjang sumber dana jangka pendekatan lain
panjang
 PT. Alfa
(Rp 000)
Pendekatan Agresive Matching Conservative
Aprroach Approach Approach
Aktiva Lancar (C/A) Rp 40.000 Rp 40.000 Rp 40.000
Aktiva Tetap (F/A) 30.000 30.000 30.000
Total Aktiva (T/A) 70.000 70.000 70.000

Utang Lancar (C/L) Rp 30.000 Rp 20.000 Rp 10.000

Utang Jangka Panjang
(LTD) (bunga 10%) 12.000 22.000 32.000
Modal Saham 28.000 28.000 28.000
Total Utang & Modal Rp 70.000 Rp 70.000 Rp 70.000
Laba setelah pajak (EAT) Rp 8.200 Rp 8.100 Rp 8.000
METODE PENENTUAN KEBUTUHAN
MODAL KERJA

METODE KETERIKATAN DANA

METODE PERPUTARAN MODAL

KERJA
METODE KETERIKATAN DANA

 Suatu perusahaan roti membayar tenaga kerja dan pengeluaran

tunai lainnya sebesar Rp 1.000.000. penjualan yang diperoleh pada
hari itu juga adalah Rp 1.100.000:
a. Berapa modal kerja yang dibutuhkan untuk besok?
b. Jika penjualan kredit dilakukan selma 5 hari misal tanggal 1/1/19A
sampai 6/1/19A berapa modal kerja yang dibutuhkan?
METODE KETERIKATAN DANA

 Perusahaan sepatu setiap hari memproduksi 1000 sepatu setiap hari.

 Bahan baku harus dibayar dimuka 5 hari sebelum diterima
 Bahan baku dibayar dimuka Rp 2000/kg, bahan yang dibutukan 2 kg
 Bahan penolong Rp 200/ unit
 Upah Pekerja Rp 1000/unit
 Proses pembuatan sepatu 2 hari
 Penyimpanan 1 minggu
 Dijual kredit selama 4 hari
 Gaji staf setiap bulan Rp 1.500.000
 Biaya overhead pabrik setiap bulan Rp 2.750.000
 Biaya pemasaran setiap bulan Rp 1.400.000
 Ketentuan: 1 bulan=25 hari kerja, kas minimal Rp 1.000.000
 Berapa kebutuhan modal kerja perusahaan tersebut?
METODE PERPUTARAN MODAL
KERJA
 Diketahui data perusahaan X sebagai berikut:
 Tahun 2013
 Kas Rp 25
 Piutang Rp 150
 Persediaan Rp 150
 Tahun 2014
 Kas Rp 35
 Piutang Rp 165
 Persediaan Rp 200
 Penjualan Rp 5.000
Keuntungan dan Kelemahan
Pembiayaan Jangka Pendek
 Risiko
 Kecepatan
 Biaya hutang
Sumber dana jangka pendek

 Accruals account
 Hutang gaji
 Utang dagang
 Persyaratan kredit contoh: 2/10, net 30
 Biaya kredit
Potongan 360
Biaya Kredit  %
100  Potongan Periode Kredit  Periode Potongan
 Utang bank
 Penentuan tingkat suku bunga: simple interest, discount interest, add on
interest
 Commercial Paper
 Jatuh tempo dalam satu tahun atau 9 bulan
 Jelaskan 3 alternative kebutuhan pemenuhan dana
 Jelaskan perbedaan antara modal kerja fluktuatif dan permanen
(4)
 suatu perusahaan sedang menggunakan kebijakan modal kerja
agresif , kemudian berubah menjadi kebijakan modal kerja yang
lebih konservatif. Apa pengaruhnya terhadap profitabilitas dan
risiko perusahaan?
 Sebutkan 2 konsep defenisi modal kerja
Soal
 Hitunglah biaya implisit dan bunga efektif tahunan perdagangan kredit dengan
syarat pembayaran sebagai berikut:
 1/15, net 20
 2/10, net 60
 3/10, net 45
 Suatu pabrik kopi memproduksi 100 kg kopi. Bahan baku biji kopi yang baru
dibeli dengan membayar dimuka 3 hari sebelum diterima pada petani kopi
dengan harga Rp 50 per ons. Untuk membuat 1 kg kopi diperlukan 500 ons kopi.
Bahan penolong Rp 100/kg. upah pekerja untuk 1 kg kopi adalah Rp 500. proses
pembuatan kopi dilakukan 2 hari. Setelah selesai dibuat, kopi disimpan selama
5 hari. Kemudian dijual dengan cara kredit selama seminggu. Gaji karyawan
setiap bulan Rp 700.000. biaya overhead pabrik setiap bulan Rp 1.000.000.
biaya pemasaran setiap bulan sebesar Rp 500.000. satu bulan ada 25 hari kerja
dan kas minimal setiap bulan Rp 1.500.000. berapakah kebutuhan modal kerja
pabrik tersebut?
soal

 Diketahui data PT. ABC sebagai berikut (dalam jutaan):

 Tahun 2015
 Kas Rp 200
 Piutang Rp 160
 Persediaan Rp 840
 Tahun 2016
 Kas Rp 250
 Piutang Rp 165
 Persediaan Rp 1000
 Penjualan Rp 4.000
 Dari data diatas hitunglah: perputaran kas, perputaran piutang dan
perputaran persediaan. Jika pada tahun 2017 penjualan diperkirakan naik 10%,
berapakah modal kerja yang dibutuhkan perusahaan tersebut?