CASH FLOW ANALYSIS

MATERI TATAP MUKA 6 DAN 7

TUJUAN
• Tujuan Cash Flow analysis (analisa aliran kas) adalah untuk
menaksir kemampuan perusahaan di dalam menghasilkan kas.
• Dalam melakukan analisis aliran kas diperlukan Laporan Aliran
Kas yang menunjukkan perubahan kas pada periode tertentu.
• Pada Laporan Aliran Kas penyebab perubahan Kas dapat
dikelompokkan menjadi 3 kelompok, yaitu:
• Perubahan Kas dari kegiatan operasi
• Perubahan Kas dari kegiatan Investasi
• Perubahan Kas dari kegiatan Pendanaan
PERUBAHAN KAS DARI KEGIATAN OPERASI

• Penyebab Perubahan Kas dari kegiatan operasi,

antara lain:
• Perubahan dalam Piutang Dagang
• Perubahan dalam persediaan
• Perubahan pada aktiva lancar lainnya
• Perubahan dalam akumulasi depresiasi Aktiva Tetap
• Perubahan dalam Hutang dagang, hutang lancar, hutang pajak
• Perubahan dalam laba bersih
PERUBAHAN KAS DARI KEGIATAN INVESTASI &
PENDANAAN
• Penyebab Perubahan Kas dari kegiatan Investasi, antara lain:
• Perubahan pada surat-surat berharga,
• Pembelian atau penjualan asset tetap seperti bangunan pabrik, dan
peralatan
• Penyebab Perubahan Kas dari kegiatan Pendanaan, antara lain:
• Perubahan dalam hutang wesel
• Bagian hutang jangka panjang.
• Perubahan dalam saham biasa.
• Perubahan dalam deviden
• Pembelian kembali saham (treasury stock).
 TAHAPAN MELAKUKAN ANALISIS ALIRAN
KAS

• Menentukan perubahan pada setiap komponen

dalam neraca.
• Mengkalsifikasikan perubahan tersebut kedalam
kelompok operasi, investasi dan pendanaan.
• Menganalisis perubahan yang terjadi.
 CONTOH ANALISIS ALIRAN KAS

• BERIKUT DISAJIKAN LAPORAN POSISI KEUANGAN PT

XYZ
PER 31 DESEMBER 2010 DAN 2011
 Keterangan 2010 (000) 2011 (000)
Kas 13.698 12.595
Piutang dagang 1.876 1.978
Persediaan 98.824 106.022
Aktiva Lancar Lainnya 3.591  
Total Aktiva Lancar 117.989 120.595
Bangunan Pabrik Peralatan 63.634 65.285
Ak. Depresiasi Bangunan Pabrik (37.973) (45.958)
Peralatan
Neto 25.661 19.327
Aktiva Tetap lainnya 2.184 2.184
Total Aktiva 145.834 142.106
Hutang dan Modal Saham    
Hutang Dagang 21.768 15.642
Hutang wesel    
Bag. Hutang jk panjang yg jatuh 18.256 10.997
tempo
Hutang Lancar Lainnya 4.353 6.912
Total Hutang Lancar 44.377 33.551
Hutang jk panjang 61.017 51.481
Total Hutang 105.394 85.032
Saham Biasa 1.000 1.000
Agio Saham 124.000 124.000
Laba Ditahan (84.560) (67.926)
Total Modal Saham 40.440 57.074
Total Hutang dan Modal Saham 145.834 142.106
LANGKAH PENYELESAIAN
Dari Laporan Posisi Keuangan tersebut terlebih dahulu dihitung
perubahan jumlah kas, yaitu:
•Kas 31 Desember 2010 : 13.698
•Kas 31 Desember 2011 : 12.595
•Penurunan Kas : 1.103
Untuk mengetahui penyebab peurunan kas disusun Laporan
Aliran Kas.
Dalam menyusun dan menganalisis Laporan Aliran Kas,
dilakukan langkah-langkah sbb:
1. MENGHITUNG PERUBAHAN (KENAIKAN/PENURUNAN) SETIAP
KOMPONAN NERACA
Keterangan 2010(00 2011(00 Perubahan Keterangan
0) 0) (000)
Piutang dagang 1.876 1.978 (102)
Persediaan 98.824 106.022 (7198)
Aktiva Lancar Lainnya 3.591 - 3591
       
Bangunan Pabrik Peralatan 63.634 65.285 (1651)
Ak. Dep. Bangunan Pabrik (37.973) (45.958) 7.985 LIHAT SLIDE BERIKUTNYA
Peralatan
Aktiva Tetap lainnya 2.184 2.184 0
       
Hutang dan Modal Saham:      
Hutang Dagang 21.768 15.642 (6.126)
Bag. Hutang jk panjang yg 18.256 10.997 (7.259)
jatuh tempo
Hutang Lancar Lainnya 4.353 6.912 2.559
Hutang jk panjang 61.017 51.481 (9.536)
       
Saham Biasa 1.000 1.000 0
Agio Saham 124.000 124.000 0
Laba Ditahan (84.560) (67.926) 16.634
KETERANGAN
1. Akun Piutang bertambah sebesar 102, bertambahnya piutang
berarti ada aliran kas keluar sebesar (102 ).
2. Akun persediaan bertambah sebesar 7198, artinya ada aliran kas
keluar sebesar ( 7198 ).
3. Akun aktiva lancar lainnya th 2010 sebesar 3.591, th 2011 sebesar
0, berkurangnya aktiva bearti ada aliran kas masuk sebesar 3.591.
4. Akun Bangunan pabrik bertambah sebesar 1.651, artinya ada kas
keluar untuk renovasi/perbaikan bangunan sebesar (1651).
5. Akun utang dagang berkurang 6126, artinya ada kas keluar untuk
pembayaran utang dagang sebesar (6126).
6. Akun utang jangka panjang yang jatuh tempo berkurang sebesar
7.259, artinya ada kas keluar untuk pembayaran utang sebesar
7.259,
KETERANGAN
7. Akun utang lancar lainnya naik sebesar 2.559, artinya ada
pemasukan kas sebesar 2.559.
8. Akun utang jangka panjang sebesar 9.536, artinya ada kas
keluar untuk pembayaran utang sebesar 9.536
9. Akun laba ditahan turun sebesar 16.634, artinya ada
sumber kas masuk sebesar 16.634.

Langkah berikutnya mengklasifikasikan perubahan ke dalam

aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
2. MENGKLASIFIKASIKAN PERUBAHAN KAS KEDALAM KEGIATAN
OPERASI, INVESTASI, PENDANAAN.
Keterangan Operasi Invest Pendanaa
asi n
Piutang dagang (102)    
Persediaan (7198)    
Aktiva Lancar Lainnya 3591    
Bangunan Pabrik Peralatan   (1651)  
Ak. Depresiasi Bangunan Pabrik 7.985    
Peralatan
Aktiva Tetap lainnya 0    
Hutang dan Modal Saham      
Hutang Dagang (6.126)    
Bag. Hutang jk panjang yg     (7.259)
jatuh tempo
Hutang Lancar Lainnya 2.559    
Hutang jk panjang     (9.536)
Saham Biasa     0
Agio Saham     0
Laba Ditahan 16.634    
Kas (Jumlah perubahan) 17.343 (1.651) (16.795)
ANALISIS PENYEBAB PENURUNAN KAS

• Kas masuk dari kegiatan operasi 17.343

• Kas keluar untuk kegiatan investasi (1.651)
• Kas keluar untuk kegiatan pendanaan (16.795)
Total aliran kas keluar (1.103)