Modal Ventura Syariah

Mata Kuliah : Bank dan Lembaga Keuangan Syariah

Dosen Pembimbing : Ema Elisa, M.E.I.

Anggota Kelompok :
1.Clara Sri Augustina (11907003)
2.Wilda Melinda (11907135)
 A. Pengertian Modal Ventura Syariah
Kata Ventura berasal dari bahasa Inggris, yakni venture yang
artinya sesuatu yang mengandung risiko atau dapat pula diartikan
sebagai suatu usaha. modal ventura adalah modal yang
diinvestasikan pada suatu Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) yang
mengalami kesulitan dana dalam mengembangkan usahanya, dimana
usaha ini mengandung risiko dan penyedia modal (venture capitalist)
mengharapkan laba darinya.
Sedangkan modal ventura syariah adalah bisnis pembiayaan
dalam bentuk penyertaan modal ke dalam perusahaan yang
menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu dengan
berlandaskan prinsip-prinsip syariah. Praktik modal ventura yang
dilakukan berdasarkan akad syariah dan bergerak pada usaha yang
tidak bertentangan dengan prinsip syariah yang diakui.
 B. Modal Ventura dalam Perspektif Syariah
Modal ventura memiliki beberapa ketentuan.

C. Konsep Perusahaan Modal Ventura Syariah

1. Mekanisme Pembiayaan 4. Jaminan

2. Metode Pengambilan 5. Sumber Dana

3. Produk Pembiayaan 6. Upaya Penyelesaian

D. Kegiatan Perusahaan Modal Ventura Syariah
1 Kegiatan Investasi.

2 Pelayanan Jasa.

3 Kegiatan Persetujuan OJK.

E. Operasional Modal Ventura Syariah

Dalam pendirian modal ventura terdapat dua aspek penting dari maksud
dan tujuannya. Pertama, modal ventura adalah modal yang disediakan
sebagai risiko yang mempunyai gagasan tanpa jaminan pengembalian modal
atau keberhasilan pada masa mendatang, yang ada hanya sistem bagi hasil
berupa dividen. Kedua, sesuai dengan prinsip dasar yang terkandung dalam
jiwa modal ventura, di seluruh dunia dibuat semacam kesepakatan bahwa
penyertaan modal harus bersifat sementara.
F. Peluang Modal Ventura Syariah
Ventura capital (VC) adalah bentuk pembiayaan yang paling mirip dengan
pembiayaan syariah. Modifikasi yang diperlukan untuk inline dengan syariah
sangat mudah tanpa harus meninggalkan prinsip-prinsip utamanya.
Penyesuaian VC kepada bentuk mudharabah atau musyarakah sama sekali
tidak mengubah bentuk legal dari VC.Modifikasi syariah pada VC bukan berarti
VC pindah dari suatu segmen pasar kepada segmen pasar lain, melainkan
memperbesar size segmen.
G. Fund Rising pada Modal Ventura Syariah
Funding modal ventura syariah berasal dari lembaga keuangan syariah
(bank syariah, asuransi syariah, reksadana syariah) dan institusi lain yang
menghendaki dana mereka dimanfaatkan menurut prinsip syariah.
H. Ketentuan Investasi pada Modal Ventura
Syariah
1. Aspek yang mesti dimodifikasi.
2. Saham yang dapat diterima secara syariah.
3. Dimodifikasi dengan alternatif saham preferensi dengan rasio bagi hasil
yang berbeda dari saham biasa dan ditentukan di depan.
4. Corvertible bond konvensional tidak bisa digunakan.
5. Sub-ordinated debt dengan bunga, bagi hasil pasti, bagi hasil maksimal dan
minimal tidak bisa digunakan.
6. Jaminan dapat disertakan dalam transaksi pembiayaan dengan
menggunakan akad wakalah.
7. Usaha adalah jaminan paling utama pembiayaan.
8. Valuation yang menggunakan tingkat suku bunga sebagai discount rate
harus diganti.
I. Penerbitan Promisory Note (PN) Mudharabah Muqayyadah
1. Modal Ventura (MV) membiayai investee dengan
musyarakah/mudharabah;
2. Jaminan diserahkan oleh investee ke MV;
3. Investee memberikan jasa (misalnya) ke perusahaan minyak/tambang;
4.Perusahaan minyak/tambang memberikan imbal jasa ke investee (dengan
standing instruction ke MV);
5.Investee memberikan bagian imbal jasa dari perusahaan minyak/tambang
untuk pembayaran pokok + bagi hasil ke MV;
6.MV mensekuritisasi penyertaan pada investee (berkategori lancar) dalam
bentuk PN Syariah;
7. Lembaga Keuangan (LK) lain memberikan dana kepada MV senilai
nominal PN;
8. MV melakukan administrasi dan pembagian bagi hasil investee kepada LK
lain untuk margin yang diperolehnya dengan proporsi yang telah ditetapkan
dan sebesar pokok pada saat jatuh tempo.
 J. Pola Bagi Hasil Modal Ventura Syariah
1. Perusahaan pasangan usaha dan perusahaan modal ventura menyertakan modal,
baik berupa uang tunai maupun aset yang relevan dengan aktivitas suatu usaha yang
akan dijalankan.
2. Perusahaan pasangan usaha dan perusahaan modal ventura secara bersama-sama
akan menikmati setiap keuntungan dan menanggung kerugian yang ditimbulkan atas
usaha yang dijalankan sesuai dengan kesepakatan yang ditetapkan bersama.
3. Pencerminan yang diperoleh oleh perusahaan modal ventura atas pembiayaan ini
adalah: a. Bagi hasil dari laba usaha yang dijalankan; b. Pengembalian modal yang
disertakan;
4. Besarnya persentase bagi hasil yang diterima oleh perusahaan modal ventura
berdasarkan pada kesepakatan bersama antara perusahaan pasangan usaha dan
perusahaan modal ventura. Persentase bagi hasil yang diterima oleh perusahaan
modal dengan ketentuan: a. Persentase bagi hasil tidak melebihi dari 50% laba usaha.
B. Persentase bagi hasil akan dikoreksi setiap tahunnya atau di akhir pembiayaan.
5. Jangka waktu pembiayaan sesuai dengan SK Menteri Keuangan, No.
125/KMK.013/1988 Jo.SKNo. 468/KMK.017/1995, yaitu maksimal selama 5 tahun.
 K. Adding Value, Monitoring, dan Exit Strategy pada
Modal Ventura Syariah

1. Prinsip adding value, 2. Memberikan adding 3. GCG penting karena

monitoring, dan exit value terutama dapat menjadi jaminan
strategy VC umumnya menyangkut penerapan atas kepercayaan (trust)
inline dengan prinsip GCG (good corporate yang diberikan VC kepada
syariah. governance). investee.
 KESIMPULAN

Modal ventura adalah modal yang diinvestasikan pada suatu

Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) yang mengalami kesulitan
dana dalam mengembangkan usahanya, dimana usaha ini
mengandung risiko dan penyedia modal (venture capitalist)
mengharapkan laba darinya. Sedangkan modal ventura syariah
adalah bisnis pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke
dalam perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk
jangka waktu tertentu dengan berlandaskan prinsip-prinsip
syariah. Praktik modal ventura yang dilakukan berdasarkan akad
syariah dan bergerak pada usaha yang tidak bertentangan
dengan prinsip syariah yang diakui.
 SEKIAN
&
TERIMA KASIH