The Foreign-Exchange

Kelompok 1
Market (Pasar Valuta Agustina
Diko Aditya Ramadhan
Asing) Jahriah
Muhammad Rama Aditya Arianto
Nurhalidah
Syahidatul Aulia Putri
SLIDESMANIA
 Pendahuluan
● Perbedaan mendasar antara transaksi pembayaran
 Transaksi domestik, hanya menggunakan satu mata uang
 Transaksi luar negeri, menggunakan dua mata uang atau lebih
● Valuta Asing : uang dalam mata uang kelompok negara lain
 Pasar valuta asing, terdiri dari:
1. over the counter (OTC) atau surat utang
⁃ Bank komersial dan investasi
⁃ mayoritas asing- aktivitas pertukaran

2. Pertukaran Keamanan, memperdagangkan beberapa jenis instrumen valuta asing

● Nilai tukar : harga mata uang
 Jumlah unit satu mata uang yang membeli satu unit mata uang lain
 Nilai tukar dapat berubah setiap hari
SLIDESMANIA
 Instrumen Valuta Asing
⬤ Transaksi spot, nilai tukar yang dikutip untuk transaksi yang memerlukan pengiriman segera atau pengiriman
dalam dua hari
 Kurs spot, kurs penyelesaian untuk transaksi
⬤ Outright forward (transaksi jual beli), tukar mata uang lebih dari tiga hari dengan nilai tukar tetap

 Pembelian atau penjualan tunggal mata uang untuk pengiriman di masa mendatang
 Forward rate (nilai tukar), tingkat penyelesaian untuk transaksi
⬤ FX swap, transaksi spot dan forward secara bersamaan

⬤ Pertukaran mata uang, melibatkan instrumen keuangan berbunga

 Pertukaran pembayaran pokok dan bunga

 Opsi, hak tetapi bukan kewajiban untuk memperdagangkan mata uang asing di masa depan
 Kontrak berjangka, perjanjian untuk membeli atau menjual mata uang di masa depan pada harga tertentu
SLIDESMANIA
 Pasar Valuta Asing

Dolar AS, mata uang yang paling penting karena:

Ukuran Pasar Valuta Asing
• Mata uang investasi di banyak pasar modal
• $1,5 triliun setiap hari dalam • Mata uang cadangan yang dipegang oleh
instrumen tradisional banyak bank sentral

• $110 miliar setiap hari dalam • Mata uang transaksi di banyak pasar
London
OTC dan instrumen yang komoditas internasional

diperdagangkan di bursa lainnya • Mata uang faktur dalam banyak kontrak pasar terbesar untuk

• valuta asing
• Transaksi spot hanya 40% dari Mata uang intervensi yang digunakan oleh
otoritas moneter untuk mempengaruhi nilai
total transaksi
tukar mereka
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
 • Tawaran, harga di mana pedagang bersedia membeli mata uang asing
• Penawaran, harga di mana pedagang bersedia menjual mata uang asing
• Spread (selisih), selisih antara harga penawaran dan penawaran
- Margin keuntungan untuk pedagang

Persyaratan Utama • Penawaran langsung, jumlah dolar AS per unit mata uang asing
- Istilah Amerika, perspektif pedagang AS
• Penawaran tidak langsung, umlah unit mata uang asing per dolar AS

Valuta Asing untuk - Istilah Eropa, perspektif pedagang Eropa

1). mata uang dasar, AS dolar

Pasar Spot
2). istilah mata uang—mata uang lain sebagai gantinya
• Kurs silang, nilai tukar antara non-A.S. mata uang dolar
SLIDESMANIA
 The Forward Market (Pasar Berjangka)
● Mata uang yang paling banyak diperdagangkan
 Pound Inggris, dolar Kanada, franc Prancis, mark Jerman, yen Jepang, dan dolar AS
 Banyak mata uang tidak memiliki pasar berjangka karena ukuran dan volume transaksi yang kecil
● Forward rate (Nilai tukar), kurs yang dikutip untuk transaksi setelah dua hari
 Forward Diskon, kurs forward untuk mata uang asing kurang dari kurs spot
 Forward Premium, kurs forward untuk mata uang asing lebih besar dari kurs spot

Options
• Opsi, hak tetapi bukan kewajiban untuk memperdagangkan mata uang asing dengan nilai tukar tertentu
 Dapat dibeli OTC atau dari pertukaran
 Kontrak forward lebih murah tetapi kurang fleksibel daripada opsi
SLIDESMANIA
 Futures (Berjangka)
• Kontrak berjangka, menentukan terlebih Konvertibilitas Valuta Asing
dahulu nilai tukar yang akan digunakan dalam • Mata uang yang sepenuhnya dapat dikonversi, pemerintah

pertukaran mata uang mengizinkan penduduk dan bukan penduduk untuk membeli

 dalam jumlah tak terbatas

Disesuaikan dengan jumlah dan
• Mata uang keras, mata uang yang sepenuhnya dapat dikonversi
jangka waktu yang dibutuhkan
 Relatif stabil dan kuat
 Tidak sefleksibel kontrak forward
• Mata uang lunak, mata uang yang tidak sepenuhnya dapat
dan, oleh karena itu, kurang dikonversi
berhargaTidak sefleksibel kontrak  Biasanya mata uang negara berkembang
forward dan, oleh karena itu, kurang • Konvertibilitas bukan penduduk—orang asing dapat

berharga mengkonversi mata uang mereka ke mata uang lokal dan dapat
mengkonversi kembali ke mata uang mereka
SLIDESMANIA
 Pembatasan Pemerintah pada
Konvertibilitas Valuta Asing
● Pembatasan yang digunakan untuk menghemat devisa yang langka
 Perizinan, pemerintah mengatur semua transaksi valuta asing
- mereka yang menerima mata uang asing diharuskan menjualnya ke bank sentralnya dengan kurs beli
resmi
- bank sentral menjatah mata uang asing
 Sistem nilai tukar ganda—nilai tukar yang berbeda ditetapkan untuk transaksi yang berbeda
 Uang muka impor—mengharuskan importir untuk melakukan deposit dengan bank sentral untuk menutupi harga barang yang akan
mereka beli dari luar negeri
 Kontrol kuantitas—membatasi jumlah mata uang yang dapat dibeli penduduk untuk perjalanan ke luar negeri
● Kontrol mata uang meningkatkan biaya bisnis internasional dan mengurangi perdagangan internasional secara keseluruhan
SLIDESMANIA
 Bagaimana Perusahaan Menggunakan Valuta Asing

● Sebagian besar transaksi valuta asing melibatkan departemen internasional bank komersial
 Bank membeli dan menjual mata uang asing; bank mengumpulkan dan membayar uang dalam transaksi
dengan pembeli dan penjual asing
 Bank meminjamkan uang dalam mata uang asing
● Perusahaan menggunakan pasar valuta asing untuk
 Transaksi impor dan ekspor
 Transaksi keuangan seperti FDI
● Arbitrase, pembelian mata uang asing di satu pasar untuk segera dijual kembali di pasar lain
 Arbitrase berharap mendapat untung dari perbedaan harga
 Arbitrase bunga, investasi dalam instrumen utang di berbagai negara
● Spekulasi, membeli atau menjual mata uang asing memiliki risiko dan potensi keuntungan yang tinggi
SLIDESMANIA
 Proses Perdagangan Valuta Asing

● Perusahaan bekerja melalui bank lokal mereka untuk menyelesaikan saldo valuta asing
 Bank-bank komersial di pusat-pusat uang besar menjadi perantara bagi bank-bank kecil
● Sebagian besar kegiatan valuta asing terjadi pada instrumen tradisional
 Bank komersial dan investasi serta lembaga keuangan lainnya menangani pertukaran spot, outright forward,
dan FX
 Pasar valuta asing terdiri dari sekitar 2.000 lembaga dealer di seluruh dunia
 Sebagian besar valuta asing terjadi di pasar OTC
● Dealer dapat memperdagangkan valuta asing:
 Langsung dengan dealer lain
 Melalui perantara suara
 Melalui sistem pialang elektronik
- Perdagangan mata uang internet lebih populer
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
 Bank Komersial dan Investasi

Volume aktivitas valuta asing terbesar terjadi pada bank-bank besar

● Bank-bank teratas di pasar antar bank dalam valuta asing sangat berperingkat karena
kemampuan mereka untuk:
 berdagang di lokasi pasar tertentu
 terlibat dalam mata uang utama dan perdagangan silang
 berurusan dengan mata uang tertentu
 menangani turunan
⁃ ke depan, opsi, swap di masa depan
 melakukan riset pasar utama
● Bank dapat berspesialisasi dalam wilayah geografis, instrumen, atau mata uang
 mata uang eksotis, mata uang negara berkembang
⁃ sering tidak stabil, lemah, dan tidak dapat diprediksi
SLIDESMANIA
SLIDESMANIA
 Chicago Mercantile Exchange (CME)
• Perusahaan nirlaba yang dimiliki oleh para Bursa Efek Philadelphia/ Philadelphia Stock Exchange
anggotanya. Menciptakan Pasar Moneter (PHLX)
Internasional • Satu-satunya bursa di AS yang memperdagangkan
 Penawaran terutama dalam kontrak opsi mata uang asing
berjangka, kontrak berjangka CME  Menawarkan opsi standar dan opsi khusus
 Pasar siap bahkan dengan tanggal jatuh  Memberikan fleksibilitas dan kenyamanan yang
tempo yang tetap lebih besar daripada futures
 Cenderung untuk jumlah kecil • PHLX tumbuh lebih cepat dari CME
• CME kehilangan bisnis
 Berjuang untuk menemukan ceruk di
pasar mata uang
SLIDESMANIA